激励计划行权信息 - 2025年7月28日审议通过激励计划第一个行权期行权条件成就议案[3] - 本次38名激励对象可行权，可行权股票期权1744866份，行权价13.21元/份[3] - 实际可行权期限为2025年9月23日至2026年1月23日[3] 激励计划授予信息 - 2024年1月24日向367名激励对象授予880.92万股限制性股票，授予价6.61元/股[9] - 2024年1月24日向41名激励对象授予499.00万份股票期权，行权价13.21元/股[10] 业绩数据 - 2024年扣非后净利润为9.29亿元，剔除股份支付费用影响后为9.54亿元[15] - 2024年扣非后净利润较2022年增长4.93亿元，增长率为106.93%[15] 个人考核与行权情况 - 20名激励对象个人年度考核系数≥100%，行权比例100%[16] - 18名激励对象考核系数≥80%且＜100%，按考核系数比例行权[16] - 1名激励对象个人年度考核系数＜80%，行权比例为0%[16] 股票期权调整与注销 - 股票期权首次授予后1名激励对象放弃8.00万份，授予数量调为499.00万份[19] - 2名离职及19名考核未达100%对象的37.11万份股票期权将被注销[19] 部分人员可行权数量 - 李建军本次可行权9.04万份，占获授数量36.15%[22] - 冯忠波本次可行权8.08万份，占获授数量36.72%[23] - 王炎峰本次可行权7.37万份，占获授数量36.84%[23] - 章周虎本次可行权6.62万份，占获授数量36.77%[23] - 徐燕高本次可行权5.98万份，占获授数量37.38%[23] - 中层及核心人员本次可行权137.40万份，占获授数量38.38%[23] 全部行权后股本变化 - 若全部行权，公司总股本将由1,065,436,182股增至1,066,347,005股[27]

传感器行业市场表现 - 传感器概念股持续走强 多只个股出现涨停态势 包括苏奥传感 *ST威尔 东华软件 均胜电子等[1] - 板块跟涨效应显著 涉及驰诚股份 日盈电子 赛微电子 福莱新材 盾安环境 通富微电等企业[1] 个股表现 - 苏奥传感 *ST威尔 东华软件 均胜电子等多股涨停 显示市场资金集中涌入传感器领域[1] - 驰诚股份 日盈电子 赛微电子 福莱新材 盾安环境 通富微电等跟涨 反映行业整体热度提升[1]

股价表现与资金流向 - 9月15日盘中股价上涨2.31%至12.84元/股 成交额1.14亿元 换手率0.98% 总市值136.80亿元 [1] - 主力资金净流入329.52万元 特大单买入430.40万元(占比3.78%) 卖出597.03万元(占比5.25%) 大单买入3587.54万元(占比31.53%) 卖出3091.39万元(占比27.17%) [1] - 年初至今股价累计上涨18.78% 近5日下跌1.08% 近20日下跌7.09% 近60日上涨15.26% [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入67.29亿元 同比增长6.05% 归母净利润5.35亿元 同比增长12.94% [2] - 主营业务收入构成：制冷空调零部件产业80.42% 制冷设备产业7.18% 新能源汽车热管理产业7.15% 其他业务5.25% [1] - A股上市后累计派现7.39亿元 近三年未进行分红 [3] 股东结构变化 - 截至8月31日股东户数3.91万户 较上期持平 人均流通股23,534股 较上期增加0.34% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东 持股1288.95万股 较上期减少208.03万股 [3] - 景顺长城能源基建混合A持股785.58万股(第八大股东) 持股数量未变 南方中证1000ETF新进第十大股东持股589.78万股 景顺长城竞争优势混合退出十大股东 [3] 行业属性与业务范围 - 公司属家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ行业 概念板块涵盖核电、热泵、航天军工、轨道交通及冷链物流 [1] - 主营业务为制冷配件、制冷设备研发设计、生产销售及节能服务系统解决方案 [1]

行业政策动态 - 三部门公布电力装备行业稳增长工作方案 有序推动一批沿海核电项目核准建设 [1] 核电概念股市场表现 - 核电概念股年内股价平均上涨35.11% [1] - 上海电力 应流股份 永鼎股份 南风股份 东方锆业股价年内实现翻倍 [1] - 上海电力股价涨幅最高 年内累计上涨147.62% [1] - 6只概念股月内获得机构调研 [1] 社保基金持仓情况 - 8只核电概念股获得社保基金持股 [1] - 盾安环境社保基金持股比例4.26% 总市值136.38亿元 年内涨幅18.41% 上半年归母净利润同比增长12.94% [2] - 久立特材社保基金持股比例3.35% 总市值227.09亿元 年内涨幅3.27% 上半年归母净利润同比增长28.48% [2] - 佳电股份社保基金持股比例3.30% 总市值82.36亿元 年内涨幅6.02% 上半年归母净利润同比下滑24.50% [2] - 西部超导社保基金持股比例3.17% 总市值393.57亿元 年内涨幅43.40% 上半年归母净利润同比增长56.72% [2] - 利柏特社保基金持股比例2.23% 总市值49.44亿元 年内涨幅15.40% 上半年归母净利润同比下滑6.53% [2] - 永兴材料社保基金持股比例2.09% 总市值192.35亿元 年内跌幅3.94% 上半年归母净利润同比下滑47.84% [2] - 江苏神通社保基金持股比例1.76% 总市值68.31亿元 年内涨幅11.89% 上半年归母净利润同比增长4.72% [2] - 西部材料社保基金持股比例1.43% 总市值87.05亿元 年内涨幅1.82% 上半年归母净利润同比下滑36.03% [2]

行业投资评级 - 报告对家电行业整体持积极态度 重点推荐白电、出口和核心零部件三大投资主线[4][5][6] 核心观点 - 2025Q2家电行业收入同比增长7.34% 利润同比增长3.14% 收入增速在各行业中排名居前[4][15][18] - 白电板块兼具低估值、高分红、稳增长属性 地产政策反转和以旧换新政策催化下量价齐升[4][5][6] - 出口链企业受益于海外新兴市场需求景气和汇率优势 核心零部件需求受白电景气度拉动超预期[4][6][85] - 原材料成本压力缓解 空调企业可通过涨价传导铜价上涨压力 行业盈利开启修复通道[6][85] 子行业表现总结 白电行业 - 2025Q2营收3002.06亿元 同比增长5.81% 归母净利润303.79亿元 同比增长5.86%[4][38][39] - 毛利率26.07% 净利率10.60%同比提升0.12个百分点 期间费用率10.65%同比下降1.99个百分点[4][38] - 空调内销3919万台同比增长11.6% 外销2504万台同比下降8.2%[5][38][63] 厨电行业 - 2025Q2营收79.44亿元同比下降8.36% 归母净利润8.13亿元同比下降13.80%[4][43] - 毛利率38.88%同比下降0.90个百分点 净利率10.12%同比下降0.62个百分点[4][43] 小家电行业 - 2025Q2营收372.30亿元同比增长14.10% 归母净利润25.99亿元同比下降14.68%[4][49] - 毛利率31.92%同比下降0.77个百分点 净利率7.06%同比下降2.33个百分点[4][49] 黑电行业 - 2025Q2营收1003.41亿元同比增长8.23% 归母净利润13.42亿元同比增长13.93%[4][53] - 毛利率12.82%同比基本持平 净利率0.71%同比提升0.09个百分点[4][55] - 彩电总销量3291万台同比下降6.8% 其中内销785万台同比下降1.3%[57] 零部件行业 - 2025Q2营收367.39亿元同比增长15.74% 归母净利润22.78亿元同比增长14.38%[4][58] - 毛利率16.07%同比下降0.85个百分点 期间费用率4.93%同比下降0.72个百分点[4][61] 重点公司业绩表现 - 美的集团Q2营收1239.03亿元同比增长11% 归母净利润135.91亿元同比增长15%[69] - 海尔智家Q2营收773.76亿元同比增长10% 归母净利润65.46亿元同比增长16%[70] - 格力电器Q2营收558.18亿元同比下降12% 归母净利润85.08亿元同比下降10%[72] - 石头科技Q2营收同比增长74% 业绩超预期[73][84] - 盾安环境Q2归母净利润3.18亿元同比增长20% 业绩超预期[76][82] 投资主线与推荐标的 - 白电主线：推荐海信家电、美的集团、海尔智家、格力电器[4][5][85] - 出口主线：推荐欧圣电气、德昌股份、石头科技[4][6][85] - 核心零部件主线：推荐华翔股份、盾安环境、三花智控[4][6][85]

项目投资 - 公司计划在诸暨市投资50亿元建设盾安环境智能智造总部基地项目 [1] - 项目将建设制冷核心零部件及新能源汽车热管理核心部件研发制造销售基地及相关配套设施 [1] - 投资资金来源于自有及自筹资金 将根据实施进度分期投入 [1] 战略目标 - 公司旨在精准把握市场机遇 有效扩大产能 更快响应客户需求 全面提升产品竞争力 [1] - 公司计划通过支持技术创新和绿色发展获得更多市场机会 [1] - 项目建成投产后将显著增强公司在制冷和新能源热管理两大赛道的产能和技术优势 [2] 业务表现 - 2025年上半年新能源汽车热管理业务实现营收4.81亿元 同比增长81.84% [1] - 新能源汽车热管理业务营收占比提升近3个百分点 [1] - 公司制冷业务持续保持行业领先优势 业务结构持续优化 海外市场份额稳步提升 [1] 行业前景 - 制冷空调零部件及新能源汽车热管理行业市场前景广阔 国内需求持续增长 [1] - 空调制冷产品在双碳战略推动下不断向智能化节能环保转型 [2] - 新能源汽车销量持续增长 热管理系统已成为电动车性能与安全的关键环节 预计未来几年保持高速增长 [2] 技术优势 - 公司凭借制冷行业技术优势 在新能源汽车热管理领域开发出具备独特技术优势的创新产品 [2] - 公司通过扩建高端产能 有望在规模和成本端形成壁垒 推动行业份额加速向头部集中 [2] - 2025年上半年已投入近2亿元用于智能制造领域的高精尖自动化设备和信息化系统 [2] 区域合作 - 公司与浙江省诸暨经济开发区管理委员会及诸暨市新城投资开发集团有限公司签署招商项目合作协议 [3] - 诸暨经济开发区管委会承诺提供良好投资环境和优质服务 协助办理项目注册备案报批等事项 [3] - 项目落地将提升诸暨市投资吸引力和营商环境 有助于构建完整的制冷与新能源产业链 [3]

股东减持 - 物产金轮股东金轮控股拟减持不超过624.28万股 占总股本3% [1] - 达实智能实控人刘磅拟减持不超过3041.42万股 占总股本1.43% 总经理苏俊锋拟减持不超过196.47万股 占总股本0.09% [2] - 捷顺科技股东深圳特区建发智慧交通拟减持不超过1919.37万股 占总股本3% 高管何军拟减持不超过22.5万股 占总股本0.04% [18] - 中粮科工股东盛良投资及一致行动人拟减持不超过1536.82万股 占总股本3% [19] - 长华化学股东厦门创丰及一致行动人拟减持不超过417.42万股 占总股本3% [20] - 澄天伟业实控人冯学裕及一致行动人拟减持不超过341.87万股 占总股本2.96% [22] - 志特新材股东舟山志壹等拟合计减持不超过411.97万股 占总股本1% 董事郭凤霞拟减持5947股 占总股本0.0014% [23] - 华控赛格股东深圳赛格拟减持不超过3020.01万股 占总股本3% [23] 股东增持 - 华菱钢铁股东信泰人寿拟增持不低于6908.64万股 不超过1.38亿股 占总股本1%-2% [1] 资产出售 - 珠江股份拟出售868.6万股益佰制药 97.06万股奥瑞德 7716股中国平安及471.22万股尔康制药 预计收益占最近一年净利润50%以上 [1][2] 股权转让 - 振德医疗控股股东浙江振德及许昌园林协议转让1332.26万股 占总股本5% 予孙纪木 转让价26.74元/股 总价款3.56亿元 [2][3][4] - 河化股份控股股东宁波银亿拟转让8700万股 占总股本23.76% 予中哲瑞和 交易对价6.32亿元 控制权将变更 [16][17] - 五洋自控控股股东侯友夫及蔡敏协议转让15%股份予高梧卓越 控制权将变更 [18] 重大合同 - 大金重工全资子公司蓬莱大金签署海外海上风电基础供应合同 总金额12.5亿元 占2024年营业收入33% [4][5] 再融资 - 安迪苏向特定对象发行股票申请获上交所批准 [5][6][7] - 贝达药业拟发行H股并在香港联交所上市 [14][15][16] 重大投资 - 盾安环境拟投资50亿元建设智能智造总部基地项目 [7][8] - 东方国信拟出资9000万元与顺义金控合资设立北京临空智慧港 持股30% [8][9] 并购重组 - 朗姿股份全资子公司拟以9247.5万元收购重庆时光67.5%股权 [11][12][13] - 英力股份拟以4.68亿元收购优特利77.9385%股份 并配套募资不超过1.96亿元 [13][14] 重整进展 - ST炼石签署预重整投资协议 确定多家重整投资人 锁定期12-24个月认购价5.65-6.73元/股 [9][10][11]

股价表现 - 9月11日盘中股价上涨2.07%至12.82元/股 总市值136.59亿元 成交额1.03亿元 换手率0.88% [1] - 主力资金净流入1285.98万元 其中特大单买入118.66万元占比1.16% 大单买入2166.89万元占比21.10% [1] - 年初至今股价累计上涨18.59% 近5日/20日/60日分别上涨5.69%/3.97%/15.50% [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入67.29亿元 同比增长6.05% [2] - 2025年上半年归母净利润5.35亿元 同比增长12.94% [2] 股东结构 - 截至8月31日股东户数3.91万户 较上期持平 人均流通股23,534股 较上期增加0.34% [2] - 香港中央结算有限公司持股1288.95万股(第五大股东) 较上期减少208.03万股 [3] - 景顺长城能源基建混合A持股785.58万股(第八大股东) 持股数量不变 [3] - 南方中证1000ETF新进持股589.78万股(第十大股东) [3] 业务构成 - 主营业务收入构成：制冷空调零部件产业80.42% 制冷设备产业7.18% 新能源汽车热管理产业7.15% 其他业务5.25% [1] - 公司属家用电器-家电零部件行业 概念板块涵盖核电/热泵/轨道交通/航天军工/高铁等 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现7.39亿元 近三年未进行分红 [3]

全球富豪排名变动 - 甲骨文联合创始人拉里·埃里森身家盘中飙升至3930亿美元 一度超越马斯克的3850亿美元成为全球首富 [1] - 马斯克当日收盘前重新夺回首富宝座 此前已连续近一年蝉联全球首富 [1] 算力基建领域收购 - 东阳光及控股股东对东数一号增资75亿元 分别持股46.67%和53.33% [3] - 通过多层子公司架构最终以280亿元收购秦淮数据中国100%股权 [3] 上市公司信披违规处罚 - ST华扬因未披露1.82亿元非经营性资金占用及虚增利润被罚1450万元 [5] - 公司2021年和2022年分别虚增利润1733万元和6939万元 [5] - 董事长被罚750万元 董秘被罚200万元 [5] 宏观政策动向 - 国家发改委提出加快设立新型政策性金融工具 实施提振消费专项行动 [7] - 财政部强调用好更加积极的财政政策 加快培育新动能并防范领域风险 [11] - 六部门联合开展汽车行业网络乱象专项整治 重点打击虚假宣传等行为 [13] 企业战略合作与规划 - 工信部召开"十五五"规划座谈会 小米/中石化/中国稀土等企业参与 [9][10] - 与会企业建议加强核心技术攻关和产业链韧性 [9][10] 重大投资项目 - 盾安环境拟投资50亿元建设智能制造总部基地 含新能源汽车热管理项目 [15] - 金风科技签署189.2亿元风电制氢氨醇一体化项目 规划3GW风电产能 [27] - 大金重工获12.5亿元海外海上风电订单 锁产协议覆盖40万吨产能 [28] 上市公司资本运作 - 蔚来拟发行1.818亿股A类普通股 融资用于研发及充换电网络建设 [21] - 比亚迪37名高管及核心人员增持48.82万股 总额5232.78万元 [16] - 珠江股份拟出售多只股票资产 预计收益超去年净利润50% [29] 股价异常波动 - 天普股份11连板后再度停牌核查 累计涨幅达185.29% [18] - 首开股份提示债务风险 一年内到期有息负债185.71亿元 [20] 控股权变更及立案调查 - ST浩丰控股权变更至至芯网络 转让价款3.31亿元 [23][24] - 白银有色因涉嫌信披违规被证监会立案 [25]

项目投资概况 - 公司计划总投资约50亿元建设盾安环境智能智造总部基地项目 分两期实施 第一期智能制造总部基地 第二期新能源汽车热管理总部基地 涵盖研发制造销售及配套设施 [2] - 项目资金来源于自有及自筹资金 经营期限内分期投入 短期内对财务影响有限 投产后预计提升盈利能力和长期经营成果 [2][3] 业务与市场背景 - 公司主营业务为制冷空调零部件 制冷设备及新能源汽车热管理核心零部件研发生产销售 是全球制冷空调零部件行业龙头企业 与全球多家知名空调厂商战略合作 主要产品产销量居全球前列 [2] - 制冷空调零部件及新能源汽车热管理行业市场前景广阔 国内市场需求逐年增加 国家环保和能源节约政策要求提高 为公司技术创新和绿色发展提供市场机会 [3] 产能与技术布局 - 项目旨在扩大产能 更快响应客户需求 提升产品竞争力 是公司战略布局关键环节 直接助推业务规模增长 [3] - 公司上半年投入近2亿元用于智能制造领域高精尖自动化设备和信息化系统 推进自动化和信息化两化融合 实现订单自动分解 车间机台智能化排产 生产过程可视化敏捷化柔性化智能化 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入67.29亿元 同比增长6.05% 归母净利润5.35亿元 同比增长12.94% [2]