投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2016 年 5 月 5 日下午，记录日期为 2016 年 5 月 9 日 [1] - 活动地点是中工国际会议室 [1] - 参与单位有银华基金管理有限公司、中欧基金管理有限公司等 [1] - 上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] - 活动类别为特定对象调研 [1] 业务相关问题及回答 合同生效条件 - 新签合同生效需具备多个条件，受境外各国政治、经济环境、双方政府审批、业主资金安排等因素影响，时间较长 [3] 沃特尔公司经营情况 - 北京沃特尔水技术股份有限公司业务发展势头良好 - 2016 年 4 月 20 日，其承建的华能集团长兴电厂脱硫废水“零排放”项目获第十届全球水峰会年度最佳工业水处理项目大奖 - 该项目促进了沃特尔的市场开发，陆续获得中石化中天合创、神华国能集团王曲电厂、阳煤太化等企业的废水“零排放”项目 [4] 财务费用情况 - 公司一季度财务费用比上年同期增加 185.15%，主要因人民币升值，汇兑损失增加 [5] 国际工程承包市场竞争情况 - 国际工程承包市场竞争一直激烈，不同公司在不同国家和行业细分市场有所侧重，公司有自己的优势市场和专业领域 - 国家有关部门出台政策指导文件，加强对企业引导，避免无序竞争 [5] 投资项目进展情况 - 老挝综合地产开发项目按计划推进，随着东盟区域一体化进程和泛亚铁路中线通车，投资效果将逐步显现 [6] - 俄罗斯纸浆厂项目需与俄罗斯西伯利亚林业有限责任公司继续谈判并落实项目融资，项目金额根据谈判情况调整，尚未签订正式商务合同 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2016 年 8 月 17 日下午，地点在中工国际会议室 [1] - 参与单位包括安石投资管理有限公司等多家公司，上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] - 活动类别为分析师会议，未发生未公开重大信息泄密情况，有投资者关系活动记录附件 [1] 公司业务模式与市场领域 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体参与施工，负责工程项目管理和监理 [4] - 主要市场为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区，主要业务领域有工业、农业、水务、电力及交通工程，积极寻求矿业、石化工程领域发展 [5] 合同相关情况 - 行业新签合同额波动正常，无明显周期性，新签合同生效受境外政治经济环境、政府审批、业主资金安排等因素影响，时间较长 [5] 财务指标情况 - 上半年净利润增长率超营业收入增长率，原因是人民币贬值使汇兑收益增加，收回委内瑞拉部分应收账款冲回已提坏账准备 [5] - 上半年毛利率下滑，因上年同期有部分高毛利项目结算致基数较高 [7] - 上半年经营活动现金流净流出 7.27 亿元，因去年生效项目多，预付款计入去年现金流，上半年项目执行支付工程款多 [7] 业务进展情况 - 拟依托北京沃特尔和中工武大技术优势，以中工水务为平台打造大水务环保业务板块，目前二者业务发展良好 [8] - 2016 年 4 月，沃特尔承建的华能集团长兴电厂项目获第十届全球水峰会年度最佳工业水处理项目大奖，后续获多个企业废水“零排放”项目 [8] - 2016 年 8 月，中工武大获鄂州经济开发区青天湖水系综合治理项目 EPC 总承包合同，利于开拓国内水生态修复总承包市场 [8] 金矿后续安排 - 公司将视情况对 Golden Band 金矿开展复产、转让、进一步勘探等工作 [8]

业务模式与市场 - 公司是国际工程承包领域的服务商，主要从事产业链整合，为业主提供项目全周期整体解决方案，具有轻资产的特点 [2] - 公司的主要市场分为四大区域：东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [3] - 主要业务领域包括工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，同时积极寻求在矿业工程、石化工程领域的发展 [3] 财务与现金流 - 上半年公司经营活动产生的现金流净流出 7.27 亿元，主要由于多个项目处于执行阶段，支付的工程款较多 [5] - 工程施工是已发生但尚未确认收入的工程成本，未来收到业主对工程量的确认后将确认收入并结转该工程成本 [4] 项目进展与合同 - 公司在委内瑞拉的项目进展正常，大多数项目处于收尾阶段，工程款项陆续回收 [6] - 新签合同的生效需要具备多个条件，受境外各国政治、经济环境、双方政府审批、业主资金安排等因素影响 [7] 子公司发展 - 子公司中工武大设计研究有限公司经营情况正常，拥有多项行业设计甲级资质和专利，近期获得鄂州经济开发区青天湖水系综合治理项目EPC总承包合同 [8] - 子公司北京沃特尔技术股份有限公司在工业废水回用和海水淡化领域拥有较好的发展前景，曾完成多个大型典型工程，并获得多项行业奖项 [9] 市场竞争与政策 - 国际工程承包市场竞争激烈，但公司在长期发展中形成了自己的优势市场和专业领域 [10] - 国家有关部门已出台政策指导文件，通过完善管理制度和审查业务资质许可等方式加强对企业的引导，避免无序竞争 [10]

业务模式与市场 - 公司是国际工程承包领域的服务商，主要从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，具有轻资产特点 [3] - 主要市场分为四大区域：东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲 [4] - 主要业务领域包括工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，同时积极拓展矿业工程和石化工程 [4] 财务与现金流 - 前三季度经营性现金流净流出较多，主要原因是上年同期多个项目生效，收到预付款较多，且报告期大项目进展顺利，支付工程款较多 [5] - 人民币贬值对公司有利，主要体现在存量合同收入增加、美元资产汇兑收益增加以及成本竞争优势增强 [11] 项目执行与收入确认 - 新签合同生效后，执行期通常为3-5年，收入按实际完成的工程量与业主结算后确认 [7] - 新签合同的生效受境外政治、经济环境、政府审批及业主资金安排等因素影响，时间较长 [6] 水务环保板块 - 公司拟利用国内生态环保产业政策，打造大水务环保板块，依托中工武大设计研究有限公司和北京沃特尔水技术股份有限公司的技术优势，以中工水务有限公司为平台，发展完整的水务环保业务 [8][9] 风险管理与应对 - 公司具有完善的项目管理体系和全面风险管理体系，承接的工程承包项目主要为各国政府项目，项目生效前会落实资金来源并签署贷款协议，违约风险较小 [13] - 公司争取获得出口信用保险，以规避风险 [13] 其他业务进展 - 电商网站已试运行，处于推广阶段，是公司利用工程优势与海外网络培育的新业务渠道 [12] - 沃特尔公司利用"正渗透技术"承建的华能集团长兴电厂脱硫废水"零排放"项目已正常运行，正在进行商业化推广 [14] - 公司对加拿大Golden Band金矿进行债务重组后，将视情况开展复产、转让或进一步勘探 [10]

业务模式与市场 - 公司是国际工程承包领域的服务商，主要从事产业链整合，为业主提供项目全周期整体解决方案，具有轻资产的特点 [4] - 公司作为总承包商，在签订总承包合同后，根据需要对项目的设计、采购、施工、安装等环节进行分包，主要负责工程项目的管理和监理 [4] - 公司主要市场分为四大区域：东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [5] - 公司主要业务领域包括工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，同时积极寻求在矿业工程、石化工程领域的发展 [5] 财务与运营 - 公司毛利率波动与项目结算周期有关，不同阶段执行不同项目导致确认收入不同，因此毛利率会有一定波动 [6] - 公司以 BOT 方式运营的邳州市城北污水处理厂和成都市龙泉驿区平安污水处理厂，目前经营正常，达到了投资预期目标 [8] - 公司限制性股票激励计划的业绩考核目标为净利润复合增长率不低于 19%，具有一定的挑战性 [8] 政策与市场环境 - 随着"一带一路"战略的稳步推进，国家有关部门在加强出口信用保险规模及覆盖面等方面出台了一系列政策措施，同时税收、信贷等优惠政策也在逐步落地，支持力度较大 [6] - 公司新签合同的生效受境外各国政治、经济环境、双方政府审批、业主资金安排等因素影响，时间较长 [7] 技术与竞争力 - 北京沃特尔公司将正渗透技术与原有的预处理技术相结合，具有建设成本低廉和运营成本低廉的特点，能够为工业废水回用（零排放）和海水淡化等领域用户提供设计紧凑、成本低廉的制水系统，并提供长期稳定运行的水处理解决方案 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号：2017 - 003 [1] - 活动时间：2017年6月26日下午、2017年6月27日下午 [1] - 活动地点：中工国际会议室 [1] - 参与单位：保宁资本有限公司、摩根资产管理公司 [1] - 上市公司接待人员：张春燕、周辉 [1] 公司业务相关 - 业务模式：国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体参与施工，轻资产，签订总承包合同后对各环节分包，负责项目管理和监理 [2] - 主要市场：东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [3] - 主要业务领域：工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，积极寻求矿业工程、石化工程领域发展 [3] 合同相关 - 2016年度在手合同余额：83.21亿美元 [3] - 在手合同余额计算方式：包括已签约未生效合同金额和已生效未执行完合同余额 [4] - 合同收入结转：工程承包项目金额大、执行周期长，已生效合同执行期3 - 5年，按实际完成工程量与业主结算，经确认后结转收入，结转期间长 [4] 公司战略与发展 - 2017 - 2019年总体战略：围绕国家战略，做大做强工程承包主业；实施产融结合，落实相关投资业务；加强国内外并购，做大业务规模；提升工程、投资、贸易能力，形成一大支柱、两个市场、三相联动 [5] - 未来新签合同情况：大型工程承包项目合同签约时间不确定，公司将利用国家战略政策机遇，加大市场开发力度 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002051，证券简称中工国际 [1] - 2017 年 5 月 3 日，申万宏源等多家单位人员参与投资者关系活动，地点为中工国际会议室，接待人员为张春燕、周辉 [1] 业务模式与领域 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体施工，为总承包商，负责项目管理和监理 [2] - 主要市场为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区，主要业务领域包括工业、农业、水务、电力、交通、石化及矿业工程 [3] 行业相关影响 - “一带一路”国际合作高峰论坛将推动国家“一带一路”建设，给对外工程承包行业带来长期利好 [3] 财务相关情况 - 2016 年毛利率提升原因是人民币贬值和竣工收尾项目较多，年度结算毛利波动属正常 [4] - 2016 年北京沃特尔公司实现营业收入 2.3 亿元，净利润 804 万元，其部分项目获相关荣誉 [5] - 2016 年资产减值损失大幅减少是因收回委内瑞拉部分应收账款，冲回已提坏账准备 [6] - 2016 年生效合同 9.46 亿美元，同比下降 52.53%，单一年度生效合同金额对收入影响有限 [7] 战略相关情况 - “三相联动”战略指工程、投资、贸易三项业务相互支持、有机结合、联动发展，投资在产业链前端，贸易在后端 [8] - 公司选择纸浆行业作为“三相联动”战略业务领域之一，原因是纸浆为稀缺资源且公司有相关项目总承包经验 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动，参与活动为摩根大通中国峰会投资者交流活动 [1] - 时间为2017年6月5日上午，地点在北京东方君悦大酒店会议室 [1] - 上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] 公司业务模式 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体参与施工，具有轻资产特点 [2] - 作为总承包商，签订合同后对设计、采购、施工、安装等环节分包，负责工程项目管理和监理 [2] 公司市场及业务领域 - 主要市场分为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [3] - 主要业务领域为工业、农业、水务、电力及交通工程，积极寻求矿业、石化工程领域发展 [3] 公司订单情况 - 2016年新签合同额为19.77亿美元，生效合同额为9.46亿美元 [4] - 截至2017年5月末，2017年已公告新签合同额约为11.04亿美元 [4] 公司财务相关 - 因不同阶段执行项目毛利不同，各年度结算毛利会有波动 [5] - 大部分项目以美元结算，美元结算金额和所占比例未具体统计 [5] 公司业务发展目标 - 紧密围绕“一带一路”倡议，做大做强工程承包主营业务，力争完成2017年限制性股票激励计划业绩考核目标 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2016 年 12 月 6 日，地点在中工国际会议室 [1] - 参与单位包括国泰君安证券、北京核建产业基金等多家公司，上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] - 活动类别未勾选特定对象调研等，未发生未公开重大信息泄密情况，附件为投资者关系活动记录，记录日期为 2016 年 12 月 8 日 [1] 公司业务模式 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体参与施工，属轻资产模式 [3] - 作为总承包商，签订合同后对设计、采购等环节分包，负责工程项目管理和监理 [3] 公司市场及业务领域 - 主要市场分为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲四大区域 [4] - 主要业务领域为工业、农业、水务、电力及交通工程，积极寻求矿业、石化工程领域发展 [4] 国内 PPP 项目情况 - 公司作为联合体牵头单位中标吉首市小型农田水利、中小型水库建设 PPP 项目，建设投资估算 8.87 亿元，建设期 2 年，运营期 13 年 [5] 在手合同余额计算 - 在手合同余额包括已签约未生效合同金额和已生效未执行完合同余额两部分，半年报披露余额为 80.48 亿美元 [5] 人民币贬值影响 - 公司受益于人民币贬值，体现在存量合同收入增加、产生汇兑收益、成本更具竞争优势利于海外业务三方面 [6] 市场竞争与模式可模仿性 - 国际工程承包市场竞争激烈，但公司有自身优势市场和专业领域 [7] - 公司业务模式构建需长期项目经验积累与管理体系沉淀，不容易被模仿 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2017 年 8 月 29 日下午，地点在中工国际会议室 [1] - 参与单位有申万宏源集团、兴业证券（自营）、中信建投证券（自营）等多家公司 [1] - 上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] 公司业务相关 - 公司是国际工程承包领域投资发展与工程服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不参与施工，为轻资产模式，负责项目管理和监理 [3] - 主要市场为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区，主要业务领域有工业、农业、水务、电力及交通工程，正寻求矿业、石化工程领域发展 [4] 财务相关 - 工程承包和成套设备毛利率同比增长，原因是报告期内结算项目多，结算利润多，各年度结算毛利会因不同阶段项目毛利不同而波动 [5] 政策利好相关 - “一带一路”倡议使对外工程承包行业迎来发展机遇，政策体现在出口信用保险规模及覆盖面、信贷政策和税收政策等方面 [6] 子公司及项目相关 - 加拿大普康公司经 2016 年强化管理后步入良性循环，2017 年 3 月签署加拿大 Brucejack 金矿地下开采项目商务合同，金额 8811 万加元 [7] 激励计划相关 - 公司股票期权激励计划（草案）已提交国资委，待批准后再提交股东大会审议 [8] 战略规划相关 - 公司经 2 - 3 年行业分析，选择纸浆行业落地“三相联动”战略，因纸浆是稀缺资源且公司有相关项目经验，其他业务领域暂未落地该战略 [8]