公司基本信息 - 证券代码 002051，证券简称中工国际 [1] - 2015 年 11 月 17 日在中工国际会议室开展投资者关系活动，参与单位包括安信证券、招商基金等多家公司，上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] 业务模式与市场领域 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，不具体参与施工，为轻资产模式，作为总承包商对项目各环节分包并负责管理和监理 [2] - 工程承包主要市场分为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区，主要传统业务领域为工业、农业、水务、电力及交通工程，积极寻求矿业、石化工程领域发展 [3] 合同与战略规划 - 2015 年上半年生效项目金额 12.94 亿美元，新签合同生效受境外政治经济环境、政府审批、业主资金安排等因素影响，时间较长 [3] - 2014 - 2016 年战略规划是依托市场优势做大做强工程承包主业，开展投资、贸易业务，实现三者有机结合，实施兼并重组，推动持续创新，形成一大支柱、两个市场、三相联动 [4] 子公司与项目进展 - 北京沃特尔水技术股份有限公司经营正常，其正渗透技术开启商业化应用，华能长兴电厂零排放项目于 2015 年 5 月成功投入运行 [5] - 俄罗斯纸浆厂项目需继续谈判并落实融资，暂不具备生效和执行条件，公司曾发布澄清公告 [7] - 老挝综合地产开发项目是转型升级战略落实的首个项目，正按计划推进，随着区域发展和中老铁路通车，投资效果将逐步显现 [8] 行业竞争与风险控制 - 国际工程承包市场竞争激烈，但公司有自身优势市场和专业领域，国家出台政策引导避免企业无序竞争 [6] - 公司有完善的项目管理和全面风险管理体系，从多维度对项目执行动态跟踪监控，控制海外工程风险，保障业务稳健发展 [9]

公司战略与收购目的 - 中工国际收购北京沃特尔水技术股份有限公司的目的是增强海外水务和环保领域工程承包项目的竞争力，并利用国家环保产业政策机遇拓展国内水务业务 [2] - 水务工程是中工国际对外工程承包的传统优势领域之一，公司通过投资沃特尔公司支持工程承包主营业务的发展 [2] 技术优势与实验室 - 沃特尔公司在工业污水处理和海水淡化等领域拥有核心技术，拥有数十余项国家专利和工程案例 [3] - 沃特尔公司与中国石化抚顺石油化工研究院联合组建了"工业废水零排放和海水淡化及综合利用实验室"，配备了世界一流的专家团队及国际最先进的实验仪器设备 [2] - 沃特尔公司成功收购了美国OASYS公司部分股权，获取了全球领先的正渗透膜法技术 [3] 商业化应用与项目案例 - 沃特尔公司将正渗透技术与原有的预处理技术相结合，具有建设成本和运营成本低廉的特点，能够为工业废水回用和海水淡化等领域用户提供设计紧凑、成本低廉的制水系统 [4] - 沃特尔公司在电力、石油化工、冶金、海水淡化等领域拥有广泛的客户基础和众多典型业绩，包括我国第一套全部使用中水的发电厂项目、第一套全膜法水处理系统等 [5] - 近期沃特尔公司签署了国内首个运用正渗透技术的废水零排放项目-长兴电厂"上大压小"工程脱硫废水零排放项目合同和国内最大石灰预处理系统项目-山东信发集团原水预处理系统建设合同 [5]

业务模式 - 公司是国际工程承包领域的服务商，不拥有自己的设计、施工团队，主要负责工程项目的管理和监理 [2] 政策影响 - "一带一路"战略的推进为国际工程承包行业提供了有力支持，有利于行业的可持续健康发展 [3] 合同情况 - 2014年公司新签合同累计31.87亿美元，包括几内亚科纳克里自治港东区扩建项目、斯里兰卡南部调水项目等 [4] - 新签合同的生效受多种因素影响，时间较长 [4] 股东减持 - 控股股东国机集团出于自身资金需求，自2014年12月11日开始减持公司股票，承诺六个月内出售股份低于公司股份总数的5% [5] 未来展望 - 大型工程承包项目合同的签订时间较长，具有较大不确定性，公司将积极利用国家战略带来的政策机遇，加大市场开发力度 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002051，证券简称为中工国际 [1] - 2015 年 2 月 13 日下午，中银基金管理有限公司到中工国际会议室进行投资者关系活动，上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] 新签合同情况 - 2014 年公告新签合同累计 31.87 亿美元，包括几内亚科纳克里自治港东区扩建等多个项目 [2] - 新签合同生效需具备多个条件，受境外政治经济环境、国内政府支持、业主资金安排等因素影响，时间较长 [2] “一带一路”战略影响 - 随着“一带一路”战略推进，国务院相关部门在加强出口信用保险、改善融资服务等方面提出政策措施，支持国际工程承包企业海外投融资业务发展，利于行业可持续健康发展 [2] - 公司不知晓近期是否有新政出台，将密切关注政策动态，利用政策机遇加大市场开发力度 [2] 沃特尔公司进展 - 2014 年 8 月以来，签署长兴电厂脱硫废水零排放项目合同和山东信发集团原水预处理系统建设合同，建成内蒙伊泰化学集团大路煤化工废水趋零排放项目 [3] - 在电力等领域有众多典型业绩，拥有多项专利的石灰预处理技术，国内领先，2013 年引进的正渗透技术竞争力强 [3] - 2014 年 12 月，北京市高新技术企业和中关村高新技术企业证书成功通过复审 [3] - 2015 年 1 月，获“2014 技术创新（升级）榜样企业”称号 [4] 收购普康公司情况 - 收购加拿大普康控股（阿尔伯塔）有限公司是进入发达国家打造北美业务平台的战略举措，为实现工程、投资和贸易三相联动 [4] - 目前已理顺普康公司管理架构，完成业务对接，联合跟踪多个项目 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议及摩根大通中国峰会投资者交流活动 [1] - 参与单位包括富敦资金管理有限公司、摩根士丹利投资管理公司等多家机构 [1] - 活动时间为2015年6月1日上午和6月2日上午 [1] - 活动地点在北京东方君悦大酒店会议室 [1] - 上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] - 活动日期为2015年6月3日 [1] 公司业务相关 - 公司是国际工程承包领域服务商，作为总承包商对项目各环节分包，负责管理和监理 [3] - 工程承包主要市场分为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [4] - 主要传统业务领域为工业、农业、水务、电力及交通工程，积极拓展矿业、石化工程领域 [4] 公司管理与风险控制 - 公司拥有完善项目管理体系和全面风险管理体系，可控制海外工程执行风险 [5] 公司竞争与发展 - 公司培育商务、项目管理、融资和并购重组能力形成竞争优势，未来打造“全价值链一揽子服务”等核心竞争力，实现工程、投资和贸易三相联动 [6] - 公司提前在环保新产业领域战略布局，打造水务与环保业务板块 [7] - 公司紧跟“一带一路”战略，利用相关金融资源巩固工程承包主营业务 [8] 市场竞争与股东减持 - 国际工程承包市场竞争激烈，但公司有自身优势市场和专业领域 [8] - 公司控股股东国机集团自2014年12月11日开始部分减持股票，承诺六个月内出售股份低于公司股份总数的5% [9]

证券代码：002051 证券简称：中工国际 编号：2016-005 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|----------------------------------|--------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | | 类别 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | | | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | | | □ 现场参观 | | | | | | □ x | 其他（摩根大通中国峰会投资者交流活动） | | | | 参与单位名称及 | Harding Loevner | 、迈睿思资产管理有限公司、首域投资（香港） | | | | 人员姓名 | 限公司 | 有限公司、摩根大通嘉诚有限公司、摩根大通证券（亚太）有 | | | | 时间 | 2016 年 6 月 15 日上午 | | | | | 地点 | 北京东方君悦大酒店 ...

公司基本信息 - 中工国际证券代码 002051，2016 年 7 月 20 日下午在中工国际会议室举行投资者关系活动，参与单位众多，接待人员为张春燕等 [2] 沃特尔公司情况 股权结构 - 中工国际持有沃特尔 47.46%股份，管理层持股 38.31%，其他投资人持股 14.23% [3] 技术收购 - 沃特尔收购美国 OASYS 公司 24.7%股权，拥有正渗透技术在中国独家使用权 [3] 核心技术 - 拥有石灰软化预处理技术、正渗透膜法浓缩技术（MBC）和分质结晶制盐三大核心技术，石灰软化预处理技术已承接 150 个项目，MBC 技术将废水浓缩到 20%以上进入结晶器制盐，分质结晶制盐技术实现零液体排放和固体盐资源化 [3] 应用项目 - 华能集团长兴电厂脱硫废水“零排放”项目获“全球年度最佳工业水处理项目”荣誉奖，标志正渗透技术商业化运用在中国取得突破；中天合创煤化工浓盐水结晶项目是国内第一套正渗透 MBC 煤化工废水零排放项目，也是全球处理水量最大的正渗透膜浓缩零排放项目；还有阳煤太化煤化工废水零排放 BOT 项目、王曲电厂全厂废水零排放 EPC 项目 [3][4] 技术发展方向 - 致力于将正渗透技术与预处理技术结合，为工业废水回用和海水淡化等领域提供制水系统和解决方案，正渗透技术在过滤等方面优势突出，应用前景好 [4] 提问环节问答 需求领域 - 国家重视环保，出台政策要求企业新增污水处理实现零排放，除电力领域，零排放还可用于煤化工、石化、冶金等领域 [4] 技术模仿 - 沃特尔正渗透技术不容易被模仿，因核心技术与产品已申请专利保护，可公开信息不足，关键工艺与设备须与正渗透膜配套使用 [5] 成本与优势 - 正渗透技术可将高浓盐水浓缩到海水含盐量 7 - 8 倍，传统蒸发技术只能到 4 - 5 倍，正渗透技术能耗低，汲取液可回收利用，整套工艺较传统工艺技术难度高，不受季节影响，可优化流程，降低投资和运营成本，保障项目长期稳定运行 [6] 海水淡化 - 运用正渗透技术处理海水淡化可解决零排放等问题，减少投资成本，2014 年 10 月成立相关实验室，目前海水淡化中试规模为 1 吨每小时，每天 20 多吨，尚未商业化运用 [6] 商业推广 - 沃特尔组织架构完整，有专门管理、市场推广和项目管理团队 [7] 技术合作 - 沃特尔与美国 OASYS 公司技术合作分三个阶段：OASYS 提供设备，沃特尔承建工程；OASYS 提供膜，沃特尔做技术研发等；沃特尔为 OASYS 在其他国家开发项目提供技术服务或工程承包服务 [7] 板块定位 - 公司拟打造大水务环保板块，依托沃特尔和中工武大技术优势，以中工水务为平台开展业务 [8]

业务模式与市场 - 公司是国际工程承包领域的服务商，主要从事产业链整合，为业主提供项目全周期整体解决方案，具有轻资产的特点 [3] - 公司的主要市场分为四大区域：东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [4] - 主要业务领域包括工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，同时积极寻求在矿业工程、石化工程领域的发展 [4] 订单与收入 - 2015年新签合同额为14.91亿美元，生效合同金额为19.93亿美元 [5] - 截至2015年6月末，公司在手合同余额累计为81.20亿美元 [5] - 在手合同分为已生效未执行完合同和未生效合同两部分，已生效合同按完工百分比法确认收入，未生效合同待生效后才可转化为收入 [6] 汇率影响 - 公司受益于人民币贬值，主要体现在三个方面：持有部分美元资产产生汇兑收益、存量合同的收入增加、提高出口企业的竞争力 [7] 合作与政策 - 公司目前尚未与亚洲基础设施投资银行就具体项目进行合作，但会及时关注国家相关政策，积极利用国家对有关地区的专项贷款与合作基金等 [8]

公司业务模式与市场 - 公司是国际工程承包领域的服务商，主要从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，具有轻资产特点 [4] - 主要市场包括东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [5] - 主要业务领域为工业工程、农业工程、水务工程、电力工程及交通工程，同时积极拓展矿业工程和石化工程 [5] 合同与项目进展 - 2015年新签合同金额下滑，主要由于大型工程承包项目合同谈判周期长，签约时间不确定 [6] - 新签合同生效需满足境外政治、经济环境、政府审批及业主资金安排等条件 [7] - 在手合同包括已签约未生效合同金额和已生效未执行完的合同余额 [8] - 俄罗斯纸浆厂项目仍在谈判中，尚未签订正式商务合同 [11] - 老挝综合地产开发项目按计划推进，未来将受益于东盟区域一体化和泛亚铁路建成 [14] 财务与汇率影响 - 2015年营业收入下滑，但净利润增长，主要由于多个项目进入收尾期产生结算收益及人民币贬值带来的汇兑收益 [13] - 人民币贬值对公司有利，主要体现在美元资产汇兑收益、存量合同收入增加及出口竞争力提升 [12] 子公司与战略发展 - 控股子公司北京沃特尔水技术股份有限公司经营正常，正渗透技术已商业化应用 [9] - 公司通过兼并重组推动持续创新，已重组中与农业机械进出口有限公司，并购武汉大学设计研究总院、加拿大普康控股（阿尔伯塔）有限公司及北京沃特尔水技术股份有限公司 [16] 竞争与改革 - 国际工程承包市场竞争激烈，但公司在长期发展中形成了优势市场和专业领域 [10] - 公司密切关注国企改革进展，目前尚未收到国有资产管理部门的改革通知 [17]

公司基本信息 - 证券代码 002051，证券简称中工国际 [1] - 投资者关系活动编号 2016 - 003，时间为 2016 年 3 月 3 日下午，地点在中工国际会议室 [1] - 参与单位包括招商基金、华夏财富等多家公司，上市公司接待人员为张春燕、周辉 [1] 业务模式与市场领域 - 公司是国际工程承包领域服务商，从事产业链整合，提供项目全周期整体解决方案，轻资产运营，负责项目管理和监理 [3] - 主要市场为东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区 [4] - 主要业务领域有工业、农业、水务、电力及交通工程，积极寻求矿业、石化工程领域发展 [4] 合同与市场拓展 - 新签合同生效受境外政治经济环境、政府审批、业主资金安排等因素影响，时间较长 [5] - 2013 年并购北京沃特尔水技术股份有限公司，以其为技术平台拓展国内水务环保市场 [6] 子公司经营情况 - 北京沃特尔水技术股份有限公司经营正常，正渗透技术开启商业化应用，华能长兴电厂零排放项目 2015 年 5 月成功运行 [7] 政策与市场影响 - 密切关注国企改革进展，未收到国有资产管理部门改革通知 [8] - 受益于人民币贬值，体现在持有美元资产产生汇兑收益、存量合同收入增加、提高出口竞争力三方面 [8] 公司关系与计划 - 与国内其他国际工程承包公司业务有差异，既有竞争也有合作 [9] - 暂无实施第二期股权激励计划 [9]