选 聘 会 计 师 事 务 所 专 项 制 度 二〇二四年十二月 深圳市沃尔核材股份有限公司 选聘会计师事务所专项制度 第一章 总 则 第一条 为规范深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称"公司"）对会计师 事务所选聘（含续聘、改聘）行为，切实维护股东权益，进一步加强公司的财务 及内部控制审计工作，提高财务信息质量，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国会计法》《中华人民共和国注册会计师法》《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》等相关法律法规、规范性文件及公司章程的相关规定， 结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规要求， 聘任会计师事务所对年度财务会计报告及内部控制发表审计意见，出具审计报告、 内部控制审计报告的行为。 第三条 公司选聘会计师事务所应经董事会审计委员会（以下简称"审计委 员会"）全体成员过半数同意后，提交董事会审议，并由股东会决定。公司不得 在董事会、股东会审议通过前聘请会计师事务所开展审计业务。选聘会计师事务 所遵循的原则:确保选聘过程和结果的公正性。 第二章 职责和权限 第四条 公司审计委员会负责选聘会计师事务所工作，并 ...

减持计划 - 公司股东及董高人员计划减持不超589.55万股，占总股本0.4730%[2] - 截至2024年11月29日，减持计划时间届满[3] 减持情况 - 周红旗等4人合计减持451.72万股，占比0.3624%[4] - 减持前合计持股1733.4108万股，占比1.3908%；减持后占比1.0284%[6] 影响说明 - 减持未超计划，不影响公司控制权和持续经营[8]

减持情况 - 邱丽敏及其一致行动人拟减持不超12463300股，占总股本1%[2] - 邱丽敏集中竞价减持11963300股，均价17.76元/股，占比0.96%[3] - 玄元科新201号基金大宗交易减持500000股，均价18.72元/股，占比0.04%[3] 持股变动 - 减持后邱丽敏持股14737371股，占比1.18%[5] - 减持后玄元科新201号基金持股10210200股，占比0.82%[5] - 全体股东减持前持股134464127股，占比10.79%[6] - 全体股东减持后持股122000827股，占比9.79%[6] 其他信息 - 权益变动时间为2024年10月16日至11月19日[7] - 本次股权变动系履行前期减持计划，已实施完毕[9] - 减持不会导致控制权变更，不影响公司经营[11]

产能与设备 - 乐庭智联目前拥有绕包机300多台，芯线机超30台，仍有超200台绕包机和几十台芯线机已下单 [2] - 新采购的高速通信线设备交期存在差异，关键设备交货周期为一年左右，预计2025年将有多台关键设备陆续到货 [2] 产品与市场 - 乐庭智联的224G高速通信线产品批量交付中，产品良率稳定，能够满足客户需求 [3] - 高速通信线主要客户包括安费诺、豪利士、莫仕、泰科等国际客户，以及立讯、英飞联等国内连接器企业 [3] 财务与毛利率 - 2024年上半年度，公司电线产品综合毛利率为15.09%，其中高速通信线毛利率相对较高 [3] - 公司将通过技术创新、优化产品结构、严格执行预算管理及持续推行降本增效等多项举措，维持整体毛利率在合理、健康的水平 [3] 竞争优势 - 乐庭智联在电线行业深耕数十年，拥有丰富的产品开发经验和制程控制经验，部分产品已达到国际先进水平 [4] - 公司在品质稳定性、产品品类及规模化生产能力等方面具有较强竞争优势，拥有世界一流的生产设备，并与行业头部客户保持长期稳定的合作关系 [4] 管理与激励 - 公司建立了科学健全的薪酬及激励体系，管理梯队健全，管理层稳定 [4] - 2023年10月，公司披露了股份回购计划，回购股份13,565,000股，占公司目前总股本的1.08%，拟用于实施股权激励或员工持股计划 [4]

担保情况 - 为上海科特提供不超1.8亿元、沃尔新能源不超2.5亿元授信担保，有效期12个月[2][3] - 与银行签保证合同，被担保最高债权本金合计2.1亿元[5] 担保金额 - 已审批有效对外担保累计6.7亿元，占净资产13.65%，总资产7.44%[15] - 实际发生对外担保总额2.870707亿元，占净资产5.85%，总资产3.19%[15] 其他情况 - 无逾期担保情况[15]

报告投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[1][2] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司24年前三季度业绩增长，营业收入48.20亿元同比增长20.13%，归母净利润6.55亿元同比增长36.45%，扣非后归母净利润6.20亿元同比增加36.00%，24Q3业绩成长延续，受益算力基础设施建设需求增加，且三季报业绩大幅增长源于市场开拓、新产品新客户开发、原材料价格下降等因素[2] - 电线产品全面布局进展显著，高速通信线、汽车线、工业线等方面均有新产品开发且部分已试用、验证或批量交付[2] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为67.67、82.69、97.63亿元，同比增速分别为18.24%、22.18%、18.08%，归母净利润分别为9.22、11.53、13.85亿元，同比增速分别为31.57%、25.12%、20.10%，对应24 - 26年PE分别为27X、21X、18X[2] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据方面 - 2023年营业收入57.23亿元，2024 - 2026年预计分别为67.67、82.69、97.63亿元，增长率分别为7.16%、18.24%、22.18%、18.08%，2023年归母净利7.00亿元，2024 - 2026年预计分别为9.22、11.53、1.385亿元，增长率分别为13.97%、31.57%、25.12%、20.10%[3] - 报告研究的具体公司2022 - 2026年的各项财务指标如资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据呈现一定的变化趋势，如毛利率从2022年的31.53%到2026年预计为33.61%，销售净利率从11.51%到14.18%等[5] 业务发展方面 - 在高速通信线、汽车线、工业线等线缆业务方面有新产品开发成果，部分产品已进入试用、验证或批量交付阶段[2] - 24Q3业绩增长受益于算力基础设施建设需求增加，公司通过开拓市场、开发新产品新客户、降本增效以及原材料价格下降促使业绩增长[2]

报告公司投资评级 - 买入[1] 报告的核心观点 - 沃尔核材（002130.SZ）多元业务稳健增长，高速通信线受益算力需求爆发[1] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 2024年10月29日，公司发布2024年三季度报告，实现营业收入17.25亿元，较上年同期上涨16.66%；实现归属于上市公司股东的净利润2.35亿元，较上年同期上涨26.10%[1] - 2024年前三季度，公司实现营业收入48.20亿元，较上年同期上涨20.13%；实现归属于上市公司股东的净利润6.55亿元，较上年同期上涨36.45%[1] - 2024年前三季度，公司毛利率为32.84%，同比上涨0.53个百分点[1] - 2024年前三季度，公司研发费用达2.56亿元，较上年同期增加了18.91%，研发费用率达到了5.32%[1] 多元业务稳健增长 - 截至2024年上半年，公司电子产品业务实现营收12.03亿元，毛利率40.61%；电力产品业务实现营收6.19亿元，毛利率40.67%；新能源产品业务实现营收4.32亿元，毛利率31.30%[1] - 公司电线产品业务收入达7.67亿元，涵盖高速通信线、汽车线、工业线和消费电子线，主要应用于通信设备、工业装备、汽车和消费电子等核心市场[1] 投资建议 - 预测公司2024-2026年收入分别为69.59亿元、86.23亿元、109.41亿元，同比增长21.6%、23.9%、26.9%；预测公司2024-2026年归母净利润分别为9.56亿元、11.83亿元、14.65亿元，同比增长36.5%、23.8%、23.9%，对应EPS分别为0.76元、0.94元、1.16元，PE分别为26.7倍、21.6倍、17.4倍，首次推荐，给予"买入"评级[3] 财务数据与估值 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为69.59亿元、86.23亿元、109.41亿元，同比增长21.6%、23.9%、26.9%；归母净利润分别为9.56亿元、11.83亿元、14.65亿元，同比增长36.5%、23.8%、23.9%；毛利率分别为37.5%、37.9%、37.1%；EPS分别为0.76元、0.94元、1.16元；PE分别为26.7倍、21.6倍、17.4倍[4] 盈利预测核心假设 - 预测公司2024-2026年收入分别为69.59亿元、86.23亿元、109.41亿元，毛利率分别为37.5%、37.9%、37.1%[6] - 电子产品领域，预计2024-2026年实现收入分别为28.03亿元、35.07亿元、44.53亿元，毛利率分别为38.30%、38.60%、38.80%[6] - 电线电缆领域，预计2024-2026年实现收入分别为14.33亿元、17.48亿元、21.85亿元，毛利率分别为26.20%、25.90%、25.20%[6] - 电力产品领域，预计2024-2026年实现收入分别为15.78亿元、19.03亿元、24.41亿元，毛利率分别为45.25%、47.17%、44.73%[6] - 新能源领域，预计2024-2026年实现收入分别为11.45亿元、14.66亿元、18.62亿元，毛利率分别为39.00%、38.50%、37.00%[6] 可比公司估值对比 - 选取永鼎股份（电线电缆）、亨通光电（电线电缆）、永贵电器（连接器）作为可比公司[8] - 沃尔核材2024-2026年EPS分别为0.76元、0.94元、1.16元，PE分别为26.7倍、21.6倍、17.4倍[9]

业务发展情况 - 公司电子产品、电力产品、电线产品以及新能源汽车业务相关产品的营业收入均实现不同程度增长，其中新能源汽车业务的充电枪等产品和电线业务的高速通信线及汽车线等增速较快[1][2] - 公司业务主要集中在新材料、新能源、智能制造领域，符合国家高端消费、高端装备、新能源及智能制造的长期发展战略，各业务板块均具有广阔的市场环境与成长空间[1][2] - 公司未来将在核电能源、新能源汽车及数据通信等高端化产业和新兴领域快速发展，各业务板块将迎来新的发展机遇[1][2] 产品技术情况 - 公司224G高速通信线产品良率稳定，能够满足客户需求，未来将通过工艺改善、设备升级等措施进一步提升产品良率[2][3] - 子公司乐庭智联已拥有大量绕包机和芯线机设备，正在持续扩充产能，部分关键设备交期较长约1年[2][3] - 公司将根据行业发展趋势和客户需求，持续推进技术迭代和产品升级，不断提升自主研发能力[3][4] - 生产制造高速通信线对工艺和设备有严格要求，公司在这两方面已达到行业先进水平，未来将继续加大技术创新投入[3][4] 未来发展计划 - 公司未来是否有新的并购计划需要综合考虑多方面因素，如有相关计划将按要求履行信息披露[4]

しかし ... I love you. ស្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រុងក្រ 尊敬的各位领导各位嘉宾各位投资者朋友们下午好为帮助深圳辖区上市公司更好的传递价值通过透明互动构建上市公司与投资者的信任基础增进投资者对上市公司价值及经营理念的认同感助力上市公司高质量发展 在深圳證監局和中正中小投資者服務中心指導下,深圳上市公司協會、深圳市全景網絡有限公司共同舉辦本次傳價值促信任共機遇助力上市公司高質量發展2025年度深圳轄區上市公司投資者網上集體接待日活動。 今天下午,深圳轄区100多家上市公司的高管将通过网络在线交流形式就公司财务数据、经营状况、公司治理、现金分红、发展战略、重大事项、可持续发展等广大投资者所关心的问题,通过互动平台与投资者进行一对多的沟通与交流。 全年网也将多渠道对活动进行实时报道。感谢各位的热情关注与支持。 下面请允许我向大家介绍参加今天活动的嘉宾他们是中正中小投资者服务中心投资者教育部执行经理石岩女士中国银河证券宏观经济分析师詹璐女士深圳市全景网络有限公司总经理陈伟先生深圳上市公司协会副会长兼秘书长文华先生 同时还有深圳辖区一百多家 ...

会议信息 - 公司第七届监事会第十九次会议通知于2024年10月18日送达3名监事[1] - 会议于2024年10月28日以通讯会议方式召开，应到和实到监事均为3人[1] 审议结果 - 会议以3票同意、0票反对、0票弃权审议通过《2024年第三季度报告》[1] 报告评价 - 监事会认为《2024年第三季度报告》程序合规，内容真实准确完整[1]