市场资金流向 - 两市全天特大单净流出90 78亿元 其中1697股特大单净流入 2955股特大单净流出 [1] - 沪指今日收盘上涨0 32% [1] 行业资金流向 - 13个行业特大单资金净流入 计算机行业净流入21 60亿元居首 行业指数下跌0 05% [1] - 公用事业行业净流入8 46亿元 行业指数上涨0 67% [1] - 传媒 银行等行业净流入资金居前 [1] - 18个行业特大单净流出 电力设备行业净流出25 75亿元最多 [1] - 有色金属行业净流出24 62亿元 国防军工 机械设备等行业净流出资金居前 [1] 个股资金流入 - 19股特大单净流入超2亿元 沃尔核材净流入14 14亿元居首 收盘价24 31元 涨幅7 57% [2] - 协鑫能科净流入5 60亿元 收盘价13 80元 涨幅7 23% [2] - 数据港 信雅达 大智慧等净流入资金居前 [2] - 特大单净流入超2亿元个股平均上涨8 36% 南凌科技 信雅达等涨停 [2] - 计算机 电子 通信行业个股在净流入前19股中占比最高 分别有8只 5只 2只 [2] 个股资金流出 - 东方财富净流出5 61亿元最多 收盘价22 80元 跌幅0 35% [4] - 中际旭创净流出5 01亿元 收盘价139 45元 跌幅1 98% [4] - 好上好净流出3 13亿元 收盘价34 81元 跌幅10 01% [4] - 山子高科 胜宏科技 长城军工等净流出资金居前 [4]

市场表现 - 中证A500指数上涨0 36%，成分股沃尔核材上涨8 85%，健帆生物上涨8 67%，巨人网络上涨7 68%，君实生物上涨7 20%，沪电股份上涨6 55% [1] - 中证A500ETF龙头上涨0 41%，盘中换手4 66%，成交8 12亿元，近1年日均成交20 22亿元，最新规模达174 22亿元 [2] - 上证指数盘中一度逼近3500点，报3496 37点，创年内新高 [2] 指数与行业分析 - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现 [2] - 中证A500指数行业分布均衡，传统行业和新兴行业各占一半，增加医药、新能源、计算机等新兴行业权重，实现价值与成长均衡 [2] - 中证A500指数作为布局新质生产力的核心工具，在政策利好与成分股优化驱动下，具备"低位蓄势—成长接力"的配置价值 [3] 宏观经济与机构观点 - 高盛预计今年上半年中国GDP增速有望达到5 2%，且仍有上行空间，高盛在5月中旬上调了二季度和下半年中国GDP环比增速预测，并将2025年全年GDP增速预测上调0 6个百分点 [2] - 申万宏源证券预测2025年三季度市场维持高位震荡，四季度中枢有望抬升，2026年或开启"中国版慢牛"行情 [3] - 中泰证券指出7月国内市场的主要观测变量是上市公司中期业绩和高层重磅会议，整体仍乐观，建议聚焦科技主线、地产链及中报景气度掘金 [3] 投资策略与产品 - 中证A500ETF龙头紧密跟踪中证A500指数，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产 [2][3] - 7月建议配置方向包括半导体、汽车产业链等科技主线，地产链修复机会，以及结合国产化替代逻辑的中报景气度掘金 [3]

主力资金流向 - 计算机板块主力资金净流入44.22亿元，净流入率3.10% [1][2] - 非银金融板块主力资金净流入9.50亿元，净流入率1.60% [1][2] - 银行板块主力资金净流入6.31亿元，净流入率2.02% [1][2] - 有色金属板块主力资金净流出44.10亿元，净流出率9.04% [1][2] - 电子板块主力资金净流出32.50亿元，净流出率1.86% [1][2] - 电新行业板块主力资金净流出29.26亿元，净流出率2.61% [1][2] 个股资金流入 - 沃尔核材主力资金净流入11.82亿元，净流入率19.67% [1][3] - 协鑫能科主力资金净流入5.36亿元，净流入率17.35% [1][3] - 长亮科技主力资金净流入4.65亿元，净流入率13.17% [1][3] - 数据港主力资金净流入4.52亿元，净流入率19.43% [1][3] - 大智慧主力资金净流入4.38亿元，净流入率17.25% [3] 个股资金流出 - 好上好主力资金净流出4.62亿元，净流出率18.59% [1][4] - 中际旭创主力资金净流出4.34亿元，净流出率8.65% [1][4] - 东方财富主力资金净流出3.37亿元，净流出率3.24% [1][4] - 中京电子主力资金净流出3.29亿元，净流出率10.21% [1][4] - 国脉科技主力资金净流出2.85亿元，净流出率12.90% [4]

算力硬件板块表现 - A股算力硬件板块7月4日表现强劲 PCB及铜缆高速连接相关领域持续活跃 [1] - 沪电股份与景旺电子股价刷新历史新高 逸豪新材涨幅超10% 金安国纪涨停 [1] - 奥士康 东材科技 中一科技等多只个股涨幅超5% 神宇股份 沃尔核材涨幅可观 [1] 市场驱动因素 - 美股英伟达创历史新高 为国内相关概念股提供积极预期支撑 [1] - AI服务器及HPC系统推动低损耗高多层板需求爆发 高端PCB量价齐升 [1] - 高多层及高阶HDI产能稀缺 上游高端材料供应紧张 产业链面临供需不平衡 [1] 算力租赁概念表现 - 数据港涨停 南凌科技涨幅超10% 润泽科技 奥飞数据 光环新网涨幅均超5% [1] 行业需求趋势 - 海内外头部厂商持续发力基础设施建设 以满足激增的推理算力需求 [2] - ASIC市场空间预期上调 为PCB产业链维持高景气度提供支撑 [2] 产业链技术发展 - PCB作为电子元器件电气连接核心载体 在AI服务器及高性能计算系统中发挥关键作用 [1] - AI技术快速发展带动算力硬件产业链需求爆发 相关企业产品需求呈现爆发式增长 [1]

主力资金流向 - 银行板块主力资金净流入4.82亿元，净流入率2.93% [2] - 公用事业板块主力资金净流入4.02亿元，净流入率6.85% [2] - 计算机板块主力资金净流入3.85亿元，净流入率0.53% [2] - 电子板块主力资金净流出37.28亿元，净流出率3.59% [2] - 有色金属板块主力资金净流出31.21亿元，净流出率10.35% [2] - 国防军工板块主力资金净流出27.94亿元，净流出率8.65% [2] 个股资金流入 - 沃尔核材主力资金净买入9.31亿元，净流入率22.08% [1][3] - 数据港主力资金净流入4.16亿元，净流入率21.84% [3] - 协鑫能科主力资金净流入3.58亿元，净流入率16.44% [3] - 沪电股份主力资金净流入2.92亿元，净流入率9.63% [3] - 贝瑞基因主力资金净流入2.33亿元，净流入率35.82% [3] 个股资金流出 - 好上好主力资金净流出3.83亿元，净流出率21.69% [4] - 东方财富主力资金净流出3.44亿元，净流出率10.75% [4] - 中京电子主力资金净流出2.50亿元，净流出率9.98% [4] - 比亚迪主力资金净流出2.21亿元，净流出率15.38% [4] - 山子高科主力资金净流出2.03亿元，净流出率30.62% [4]

铜缆高速连接概念股市场表现 - 沃尔核材（002130）触及涨停 [1] - 神宇股份（300563）涨幅超过8% [1] - 兆龙互连（300913）、鼎通科技、胜蓝股份（300843）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入铜缆高速连接概念股 [1]

证券代码：002130 证券简称：沃尔核材 公告编号：2025－056 深圳市沃尔核材股份有限公司关于购买长园电子（集团）有限公司25%股权的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年6月18日召开的第七届董事会第三十次会议 审议通过了《关于购买长园电子（集团）有限公司25%股权的议案》，同意公司以人民币34,000万元的 价格购买长园（南京）智能电网设备有限公司（以下简称"南京长园"）持有的长园电子（集团）有限公 司（以下简称"长园电子"）25%的股权。本次股权购买完成后，公司持有长园电子的股权将由75%变更 为100%。公司董事会授权公司管理层办理本次股权购买相关事项的全部手续。 1、名称：长园电子（集团）有限公司 2、类型：有限责任公司（法人独资） 3、法定代表人：廖金萍 4、成立日期：1993年7月29日 5、住所：深圳市坪山区龙田街道竹坑社区沃尔核材厂房101 二、变更后的股权结构 一、变更后的营业执照内容 本次工商变更完成后，长园电子的股权结构如下表： ■ 特此公告。 深圳市沃尔核 ...

上述内容详见公司在《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)刊登的相关公告。 证券代码：002130 证券简称：沃尔核材 公告编号：2025－056 深圳市沃尔核材股份有限公司 关于购买长园电子（集团）有限公司 25%股权的进展公告 深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 18 日召 开的第七届董事会第三十次会议审议通过了《关于购买长园电子（集团）有限公 司 25%股权的议案》，同意公司以人民币 34,000 万元的价格购买长园（南京） 智能电网设备有限公司（以下简称"南京长园"）持有的长园电子（集团）有限 公司（以下简称"长园电子"）25%的股权。本次股权购买完成后，公司持有长 园电子的股权将由 75%变更为 100%。公司董事会授权公司管理层办理本次股权购 买相关事项的全部手续。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 | 序号 | 股东名称 | 认缴出资额（万元） | 出资比例 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 深圳市沃尔核材股份有限公司 | 12, ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：算力、光模块、铜连接、柴发、IDC - **公司**：旭创、新易盛、鼎通科技、沃尔核材、博创科技、兆龙互联、世纪互联、中际旭创、天孚、博创、世佳、太辰光、光迅、华工、鼎龙科技、科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机、大卫科技、光环新网、奥飞数据 纪要提到的核心观点和论据 算力市场 - **海外**：海外算力板块虽涨幅大但仍有配置价值，AI 用户增长超预期推动企业高强度投入，美股 AI 公司创新高为国内标的提供风险偏好，推荐光模块和铜连接领域公司[1][2] - **国内**：国内算力市场经大幅下跌后处于冰点，但全球 AI 叙事共享逻辑下不应悲观，英伟达 B30 系列和 DeepSignal Two 将带来积极影响，中长期关注 IDC 板块[1][2] 光模块行业 - **增速和需求**：未来有望保持良好增速，除四大 CSP 客户外，新进厂商资本开支不容忽视，XAI 建设 AI 集群加速海外 AI 渗透率，2026 年海外高速光模块需求将大幅增长[1][5][6][7] - **新趋势**：以太网采购需求爆发，Meta 新方案中 800G 光模块配比达 1:8，谷歌说服 OpenAI 采购 TPU 芯片推动以太网光模块配比提升[7] - **市场预期**：2026 年 800G 光模块预期至少 3500 - 4000 万只，1.6T 市场有 50%以上增长，中际旭创、新易盛、天孚受益最明确[10] - **企业情况**：中际旭创业绩或迎拐点，新易盛业绩确定性强，天孚高增长确定性强，海外供应链标的业绩持续性显著，国内光模块需求强劲[11][12] 铜连接行业 - **积极变化**：NV 链机柜出货预期好转，新一代 GPU300 将批量出货；非 NV 链需求快速崛起，自研芯片组网需使用 DAC 和 AEC 产品；PTFE 背板方案对铜缆连接替代不确定性大，铜缆连接仍为柜内连接最优解决方案[13] - **企业情况**：沃尔核材营收增速显著，鼎龙科技 112G 产品上量，224G 产品小批量试产，液冷产品进入小批量试产阶段[14] 柴发板块 - **表现**：二季度国内市中心建设进度慢致板块跌幅大，但行业出现边际变化，国内算力资本开支预期改善，柴发涨价持续，机组环节利润弹性强，国内柴发企业业绩普遍增长[16][17] IDC 板块 - **表现**：2025 年二季度调整较多，但随着 NV 特供版芯片量产，招标量同比预计增长 50%以上，GPT - 5 或 DIPS - 62 表现良好将推动租金价格上涨[18] - **推荐公司**：大卫科技、光环新网和奥飞数据有望保持高速增长[19] 其他重要但可能被忽略的内容 - Marvel 将 2028 年数据中心市场规模从 750 亿美元上修至 940 亿美元，加速卡芯片和连接环节增速最高，柜内 Nvlink 和柜外光模块连接方式复合增速预计达 35%[1][4] - 英伟达预计 2025 年 Q3 批量出货 GB300，搭配 800G C88 网卡采购 1.6T 光模块，下半年 1.6T 出货量将提升；博通发布 T16 芯片，预计 2026 年中下旬批量出货[2][8] - 今年夏天 OpenAI 预计发布 GPT - 5.0 多模态大模型，XAI 预计下周发布 GROK4 模型，模型迭代将驱动硬件建设需求增加[9] - 今年国内 400G 光模块需求达 2000 万支以上，华为占最大份额，阿里、腾讯和字节跳动等有四五百万支需求，核心供应商光迅和华工业绩强劲[12] - 沃尔核材今年第一季度高速线营收约 2 - 2.5 亿元，接近去年全年水平，新设备到位预计二季度营收环比增长显著[14] - 鼎龙科技新产品占比提升，叠加规模效应和马来西亚工厂亏损压力减少，整体毛利率和净利率有较大提升空间，2025 年预计利润 2.5 - 3 亿元，2026 年可能达 5 亿元以上[15]

公司H股上市申请 - 公司于2025年6月16日向香港联交所递交H股发行上市申请，并在同日刊发申请资料于香港联交所网站 [1] - 申请资料为草拟版本，可能根据香港证监会及联交所要求进行更新和修订 [1] - 本次发行面向香港公众投资者、境外合格投资者及符合监管规定的境内合格投资者 [1] 信息披露安排 - 公司未在境内交易所网站或媒体刊登申请资料，但提供香港联交所中英文查询链接供境内投资者查阅 [1] - 公告及申请资料不构成对H股的要约或要约邀请，仅作为信息告知用途 [1] 后续流程说明 - 发行上市需满足中国证监会备案、香港证监会及联交所批准等多项条件 [2] - 实施进度将取决于市场环境及其他因素，存在不确定性 [2] - 公司将依法披露后续进展 [2]