会议主要讨论的核心内容 - 公司发布了2024年中报,整体符合市场预期,在行业困难的背景下交出了较理想的答卷 [1] - 公司发布了2024-2026年的股东回报规划,承诺不低于70%的现金分红比率,并规定了最低每股分红金额,提升了股息收益的稳定性 [1] - 公司上半年实现水泥销量695万吨,同比下降15.2%;实现营业收入19.76亿元,同比下降30亿元;归属于上市公司股东的净利润2.26亿元,同比下滑53% [2][3] - 公司业绩下滑的主要原因包括:1)上半年全国水泥产量下降10%,需求下滑;2)公司所在地区遭遇水灾,导致6-7月份销量受到影响 [3][4] - 公司上半年水泥销售价格下降20.91%,销售成本下降15%,毛利下降33块,导致净利润大幅下滑 [4] - 公司的水泥窑协同处置业务营收和利润贡献较大,是公司上半年的一个亮点 [17][32] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者询问公司管理费用二季度环比大幅增加的原因,公司解释主要是由于6月份关停一条小型塑料生产线,涉及员工补偿金约2000万元 [17][18][19][20] - 投资者询问公司未来分红政策和比例,公司解释主要考虑了行业波动性、现金充裕、投资收益下降等因素,制定了70%分红比例和0.45元/股的最低分红金额 [21][22][23][24][25] - 投资者询问公司区域市场情况,公司表示粤东地区价格主要受福建市场影响,福建市场竞争较为激烈,未来行业集中度提升和错峰生产有望改善价格环境 [26][27][28][29] - 投资者询问公司上半年经营性现金流下滑的原因,公司解释主要是由于存货增加和应收款项增加所致,未来将加强管控 [29][30][31]

行业与公司业绩概况 - 2024年上半年全国水泥产量8.5亿吨，同比下降10%，为2011年以来同期最低值，行业预计亏损10亿元左右 [4] - 上半年广东省水泥累计消费量0.58亿吨，同比下降12.06% [4] - 公司上半年水泥销量695.27万吨、熟料销量35.67万吨，分别下降15.20%、17.94%；营业收入19.76亿元，下降31.17%；净利润2.26亿元，下降53.43% [4][5] - 公司水泥平均售价251元/吨，下降20.91%；平均销售成本194元/吨，下降14.67%；吨毛利56.7元/吨，下降33元/吨；综合毛利率降至24.08%，下降3.83个百分点 [5] 业绩影响因素 市场需求 - 房地产开发投资下行和基础设施投资增速放缓，拖累水泥总体需求 [4] - 公司75%产能集中在粤东，当地房地产和基建投资表现差，拖累水泥需求 [5] 天气灾害 - 二季度广东持续降雨，6月16日蕉岭县水灾影响公司梅州基地水泥发运 [4][5] 其他因素 - 证券投资浮盈和资产处置收益减少，非经常性损益同比减少 [5] - 出清低效产能和关停低质企业，产生经济补偿金和资产减值准备 [5] 股东回报规划 - 2024 - 2026年股东回报规划确定每年现金分红比例不低于70%，每股不低于0.45元 [5] - 原因包括政策指引、资金充裕、投资风险大、开支可控、获机构认可 [6] 业绩亮点 - 环保处置营业收入同比增长141.28%，将加快在建项目建设，扩大规模 [6] - 推进降本增效，精简机构，优化人员，管控费用 [6] - 关停金塔水泥生产线，优化产业结构，剩余生产线竞争力强 [6] 经营活动现金流 - 上半年经营活动现金流量净额同比减少93.75% [7] - 原因包括存货增加、应收账款和票据增加、合同负债减少 [7] 水泥销售成本 - 二季度煤炭和人工成本下降，但销售成本环比降幅不明显 [7] - 降雨和水灾致销量价跌、库存增加、产量下降，固定费用分摊增加 [7] 错峰生产情况 - 广东执行全年停窑80天政策，目前执行良好 [7] - 广西和福建实行“月结月清”，执行情况良好 [8] 环保与光伏业务规划 环保业务 - 加大环保处置业务力度，推进蕉岭分公司项目，规划替代燃料项目 [8] 光伏业务 - 加快光伏发电项目建设，装机规模有望翻番，建设储能项目 [8] 出货与需求情况 - 7月出货量环比6月增长约10%，但同比下降 [8] - 地产需求未企稳，基建需求未释放，农村市场需求相对稳定 [8] 区域市场价格 - 珠三角6月涨价40元，7月回调10 - 15元，广西错峰生产助稳价 [9] - 粤东市场价格稳定，未跟随涨价，受需求弱和福建低价水泥冲击 [9] - 后续价格提升看错峰生产执行情况，销量看需求复苏情况 [9]

报告投资评级 - 报告将公司评级上调至"买入"[8] 报告核心观点 - 公司上半年实现收入/归母净利润19.76/2.26亿元,同比-31.17%/-53.43%[2] - 水泥主业量价齐跌,环保处置业务增幅较大[3] - 公司净利率或已基本触底,现金储备丰厚[4] - 公司发布未来三年股东回报规划,现金分红政策彰显投资价值[5] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为6.31/7.50/8.73亿元[5] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.53/0.63/0.73元[20] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为25.65%/28.41%/30.32%[20] - 公司2024-2026年预计净利率分别为13.72%/15.45%/17.23%[20] 估值情况 - 公司当前市盈率为14.05倍,市净率为0.73倍[6] - 公司目标价为9.20元,对应2024年0.9倍PB[5] 行业地位 - 公司水泥熟料吨均价为249元/吨,同比下滑21%[3] - 公司环保处置业务收入0.56亿元,同比大幅增长141%[3]

《2024 年半年度报告》全文详见巨潮资讯 http://www.cninfo.com.cn，《2024 年 半年度报告摘要》（公告编号：2024-028）详见 2024 年 8 月 6 日中国证券报、上海 证券报、证券时报、证券日报及巨潮资讯 http://www.cninfo.com.cn。 二、以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过《关于〈未来三年股东回报规划 （2024-2026）〉的议案》。 为进一步增强股东回报的稳定性、持续性和可预期性，积极回馈广大股东，公司根 据《公司法》、《证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监 发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》及 《公司章程》等相关规定，拟定了《广东塔牌集团股份有限公司未来三年股东回报规划 1 证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2024-027 广东塔牌集团股份有限公司 第六届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"） ...

企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人： 1 上市公司名称：广东塔牌集团股份有限公司 单位：万元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公司 | 上市公司核算 | 2024 年期初 | 2024 年半年度占 用累计发生金额 | 2024 年半年度 占用资金的利 | 2023年半年 度偿还累计 | 2024 年期末 | 占用形成 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 的关联关系 | 的会计科目 | 占用资金余额 | （不含利息） | 息(如有） | 发生金额 | 占用资金余额 | 原因 | 占用性质 | | 控股股东、实际控制人及其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控制人及其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | 其他关联方及附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | ...

广东塔牌集团股份有限公司 未来三年股东回报规划（2024-2026） 广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"）的持续发展需要股东的大力支持，因此 公司将在关注自身发展的同时高度重视股东的合理投资回报。按照《公司法》、《证券法》、 《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监 管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》及《广东塔牌集团股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）等有关规定，综合考虑企业盈利能力、经营发展规划、股东回 报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，公司董事会制定了《公司未来三年股东回报规划 （2024-2026）》（以下简称"本规划"）： 第一条 公司制定本规划考虑的因素 1、积极响应政策号召 2024 年 4 月 4 日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干 意见》（简称"新国九条"），鼓励引导上市公司优化现金分红政策，强调增强分红稳定性、 持续性和可预期性。作为负责任的上市公司，公司积极响应国家号召，提升并明确现金分红比 例，通过实际行动积极回馈广大股东，努力为促进资本市场的长期健康发展做 ...

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2024-029 广东塔牌集团股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会 本次股东大会性质为临时股东大会。 2、股东大会的召集人：董事会 公司第六届董事会第十一次会议于 2024 年 8 月 5 日召开，审议通过了《关于召开公司 2024 年第一次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性： 本次股东大会召开符合《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等有关规定。 4、会议召开的时间： （1）现场会议时间：2024 年 9 月 10 日（星期二）下午 14：00； （2）网络投票时间：2024 年 9 月 10 日。其中通过深圳证券交易所交易系统进行网络投 票的具体时间为：2024 年 9 月 10 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳 证券 ...

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2024-026 广东塔牌集团股份有限公司 第六届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 根据《广东塔牌集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以及《董事会议 事规则》的相关规定，广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 26 日以 信息方式向全体董事发出了《关于召开第六届董事会第十一次会议的通知》。2024 年 8 月 5 日，公司在总部办公楼四楼会议室以现场会议与视频会议相结合的方式召开了第六届董事 会第十一次会议。会议由公司董事长钟朝晖先生主持。本次会议应出席董事 9 位，实际出席董 事 9 位，公司全体监事、高级管理人员列席了本次会议，会议的召集、召开符合法律、法规、 规章及《公司章程》的规定。 与会董事经认真审议并表决通过如下决议： 一、以 9 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过《关于〈2024 年半年度报告〉及其摘要的 议案》。 公司董事、监事及高级管理人员保证《2024 年半年度报告》内容真实、准确、完整，不 存在任 ...

公司财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为1,976,169,887.68元，同比下降31.17%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为226,215,063.52元，同比下降53.43%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为32,797,451.07元，同比下降93.75%[19] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.19元，同比下降54.76%[20] - 公司2024年上半年总资产为13,036,666,797.77元，较上年末下降3.32%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为11,630,425,724.98元，较上年末下降2.69%[20] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助和奖励金为5,551,142.12元[23] - 非经常性损益项目中，证券投资收益为17,511,386.19元[23] - 非经常性损益项目中，其他营业外收入和支出为-13,090,007.04元[23] - 非经常性损益项目中，交易性金融资产投资收益为24,963,251.13元[26] 公司业务概况 - 公司主要从事水泥行业，面临需求平台期和多重挑战[30][31] - 公司拥有三大水泥生产基地，年产水泥达到2,200万吨[33] - 公司主要产品包括硅酸盐水泥熟料、通用硅酸盐水泥和预拌混凝土，广泛应用于各类建筑工程[34][36][37] - 公司在粤东市场占有率较高，盈利水平较稳定；龙门基地销售辐射粤港澳大湾区，需求相对稳定[44] - 今年上半年，房地产投资下降和基建项目资金不足导致水泥需求降幅扩大，市场竞争加剧[45] - 公司生产成本受煤炭、电力价格影响，煤炭等原燃材料采购价格和人工成本下降，但未完全抵消价格下降带来的负面影响[46] 公司业绩表现 - 今年上半年，公司实现水泥销量 695.27 万吨、熟料销量 35.67 万吨，较上年同期分别下降了15.20%、17.94%；实现营业收入 197,616.99 万元，较上年同期下降了31.17%；实现归属于上市公司股东的净利润 22,621.51 万元，较上年同期下降了53.43%。[51] - 公司全资及控股搅拌站实现混凝土销量 16.17 万方，较上年同期下降了37.83%；实现营业收入 0.60 亿元，较上年同期下降了33.19%。[53] - 公司加强水泥窑协同处置固废项目的运营管理，环保处置量快速提升，实现环保处置营业收入 5,629.22 万元，同比大幅增长141.28%。[54] - 公司及下属企业光伏发电实现供电量 1,556 万 kWh，实现余电上网收入 171.18 万元，同比增长55.67%。[55] 公司资产状况 - 本报告期末货币资金为163,772.28万元，占总资产比例为12.56%，较上年末增加1.52%[91] - 应收账款为6,730.57万元，占总资产比例为0.52%，主要是报告期末应收的环保处置款和混凝土货款增加所致[91] - 存货为73,698.56万元，占总资产比例为5.65%，无重大变动[91] - 长期股权投资为59,955.45万元，占总资产比例为4.60%，无重大变动[91] - 在建工程为20,135.04万元，占总资产比例为1.54%，主要是水泥窑协同处置固废项目和光伏项目投入增加所致[91] 员工持股情况 - 公司员工持股计划的股票总数分别为23,289,300股、1,701,100股和4,152,059股，占上市公司股本总额的比例分别为1.95%、0.14%和0.35%[158][179] - 公司董事、监事、高级管理人员在员工持股计划中持股情况显示，持股数分别为2,054,301股、1,433,780股、1,792,056股、1,531,698股、1,237,037股、189,854股、462,659股、1,262,578股、937,432股和910,234股[159] - 公司实施了第二、三、四期员工持股计划，分别持有19,004,900股、20,605,400股和23,289,300股公司股票，占公司总股本的比例分别为1.59%、1.73%和1.95%[170][171][178] - 第五期员工持股计划持有公司股票 1,701,100 股，占公司总股本的比例为 0.14%[180] - 第六期员工持股计划持有公司股票 4,152,059 股，占公司总股本的比例为 0.35%[183]

财务数据关键指标变化 - 上半年公司实现营业收入197,616.99万元，较上年同期下降31.17%[3] - 上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润22,621.51万元，较上年同期下降53.43%[3] - 报告期末公司总资产130.37亿元，较年初下降3.32%；归属于上市公司股东的所有者权益116.30亿元，较年初下降2.69%[9] - 营业利润315,184,507.63元，较上年同期下降51.86%；利润总额302,267,389.66元，较上年同期下降53.70%[13] - 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润183,604,069.79元，较上年同期下降52.84%[13] - 加权平均净资产收益率1.90%，较上年同期下降2.32个百分点[13] - 报告期公司非经常性损益同比减少5,381.43万元[25] - 本次业绩快报披露的经营业绩与《2024年半年度业绩预告》中预计的业绩无差异[20] 各条业务线数据关键指标变化 - 上半年公司水泥销量695.27万吨、熟料销量35.67万吨，较上年同期分别下降15.20%、17.94%[3] - 公司水泥销售价格同比下降20.91%，平均销售成本同比下降14.67%，综合毛利率由上年同期的27.91%下降至24.08%，下降3.83个百分点[25]