矿产资源储备 - 石灰石资源储备对水泥企业生存发展和成本至关重要，公司重视储备，维持较高水平，可保障长期生产需求，会提前扩建矿山保证充足储备 [1] - 公司石灰石自有率达100％，但会因质量搭配、资源综合利用和降低成本等因素小部分外购石灰石 [1] 股东回报规划 - 基于“新国九条”指引，公司希望通过明确高现金分红比例传递稳健经营、积极回报决心，稳定股价 [2] - 公司资金储备充裕，资产负债率低，有息负债基本为零，具备高比例现金分红能力和基础 [2] - 近年市场利率下行，财务投资回报下降、风险加大 [2] - 公司每年折旧摊销金额5亿多，未来几年每年资本性开支预计2 - 4亿元，新兴产业以自建为主，资金需求有限，折旧摊销可覆盖资本性开支 [2] - 2023年高分红方案获机构投资者肯定，行业周期性使利润波动大，投资者对稳定分红可预期性提出建议 [2] 市场价格情况 - 粤东市场近日进行四季度首轮水泥价格上调，得益于周边市场特别是福建水泥价格上涨，叠加销售旺季需求回升 [2] - 公司75%产能集中在粤东市场，将抓住旺季机遇，关注需求和竞争态势，灵活调整策略，巩固份额并实现企业价值最大化 [2] 兼并重组计划 - 公司坚持做强做精水泥主业，巩固区域龙头地位 [4] - 近年水泥需求和行业效益下滑，并购重组案例不多、尚不活跃 [4] - 公司不排除收购兼并做大做强主业，重点考虑并购标的市场供求、资源禀赋、交易价格和协同效应等因素，以公告为准 [4] 资本开支计划 - 未来公司资本开支计划每年2 - 4亿元，用于超低排放等技改项目、水泥窑协同处置固废项目、智能工厂、绿色矿山和一级安标企业建设等，推动主营业务提质增效和高质量发展 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年1-9月公司实现营收29.3亿元,同比下降28.81%,归母净利润3.81亿元,同比下降37.98% [4] - Q3单季度营收9.54亿元,同比下降23.39%,归母净利润1.55亿元,同比增长20.34%,受需求下降和竞争加剧影响,收入端同比仍有下滑但降幅有所收窄,同时受季末股指回暖上升的影响,公司所持证券投资公允价值变动收益增加增厚业绩 [4] - 1-9月公司水泥销量1061.1万吨,同比下降14.9%,Q3单季度销售365.8万吨,同比下降14.3%,环比增长4.5%,降幅略有收窄 [5][6] - 1-9月公司全口径水泥吨收入276.2元/吨,同比下降54.0元/吨,吨成本212.3元/吨,同比下降30.1元/吨,吨毛利63.8元/吨,同比下降24.0元/吨,Q3单季度吨收入260.8元/吨,同比下降31.1元/吨,环比下降20.1元/吨,受需求下滑及竞争加剧影响,Q3水泥价格仍有下行 [7][8] - 1-9月期间费用率10.64%,同比上升2.85个百分点,Q3单季度期间费用率11.12%,同比上升2.42个百分点,费用率同比上升主要受收入下滑影响,1-9月经营活动现金流净额2.04亿元,同比下降74.9%,受水泥主业盈利下滑影响,现金流同步承压 [9][10] 分析师总结 - 近期政策端持续利好,促进需求端边际改善,叠加供给端持续错峰生产,水泥价格积极推涨,后续有望进一步提涨,短期盈利存改善预期,同时水泥拟纳入碳交易市场,中期有望加速行业出清,进一步改善水泥供需格局 [10] - 作为粤东区域水泥龙头,公司在地理位置、资源布局、成本规模、营销渠道等方面优势突出,同时公司制定未来三年股东回报规划,设定每股现金分红原则不低于0.45元,对应目前股息率约5.6%,红利属性依旧突出 [10] - 考虑年初以来水泥景气下行对业绩影响,下调盈利预测,预计2024-2026年EPS为0.44/0.52/0.60元/股,对应PE为15.8/13.4/11.6X,维持"优于大市"评级 [10][11]

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 - Q3单季收入降幅收窄,投资浮盈贡献业绩 [1][6] - Q3销量降幅有所收窄,盈利水平环比仍有回落 [2][9] - 费用率环比改善,现金流同步仍有承压 [3][12] - 红利属性凸显,盈利亦有望修复 [3][15] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - Q3单季收入降幅收窄,投资浮盈贡献业绩 [1][6] - Q3销量降幅有所收窄,盈利水平环比仍有回落 [2][9] - 费用率环比改善,现金流同步仍有承压 [3][12] - 红利属性凸显,盈利亦有望修复 [3][15] 财务数据 - 2024年1-9月实现营收29.3亿元,同比-28.81%,归母净利润3.81亿元,同比-37.98%,扣非归母净利润2.45亿元,同比-52.43%,EPS为0.33元/股 [1][6] - 其中Q3单季度营收9.54亿元,同比-23.39%,归母净利润1.55亿元,同比+20.34%,扣非归母净利润0.61亿元,同比-51.15% [1][6] - 1-9月公司水泥销量1061.1万吨,同比-14.9%,其中Q3单季度销售365.8万吨,同比-14.3%,环比+4.5% [2][9] - 1-9月全口径水泥吨收入/吨成本/吨毛利分别为276.2/212.3/63.8元/吨,同比-54.0/-30.1/-24.0元/吨 [2][9] - 其中Q3单季度吨收入/吨成本/吨毛利分别为260.8/205.7/55.1元/吨,同比-31.1/-17.4/-13.7元/吨,环比-20.1/-8.8/-11.3元/吨 [2][9] - 1-9月期间费用率10.64%,同比+2.85pct,其中Q3单季度期间费用率11.12%,同比+2.42pct,环比-0.94pct [3][12] - 1-9月实现经营活动现金流净额2.04亿元,同比-74.9%,其中Q3单季度1.71亿元,同比-40.5% [3][12] - 截至9月末资产负债率9.89%,较6月末下降0.52pct [3][12] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS为0.44/0.52/0.60元/股,对应PE为15.8/13.4/11.6X [3][15] 财务指标 - 2024年1-9月EPS为0.33元/股 [1][6] - 2024年1-9月期间费用率10.64%,同比+2.85pct [3][12] - 2024年1-9月经营活动现金流净额2.04亿元,同比-74.9% [3][12] - 2024年1-9月资产负债率9.89%,较6月末下降0.52pct [3][12] - 预计2024-2026年EPS为0.44/0.52/0.60元/股,对应PE为15.8/13.4/11.6X [3][15]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 塔牌集团2024年三季报显示，水泥及熟料出货降幅环比收窄，主业盈利底部企稳，证券投资收益增厚利润，Q4首次旺季错峰有望提振价格及盈利预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 维持"增持"评级。公司2024年三季报实现营收29.30亿元，同比下降28.81%，归母净利润3.81亿元，同比下降37.98%，扣非后净利润2.45亿元，同比下降52.34%。业绩略超预期，主要受季度末证券投资带来收益大幅提升影响，排除后基本符合预期。公司作为粤东龙头拥有区域强话语权，叠加粤东、珠三角Q4首次旺季错峰复价推进，主业盈利具备韧性。考虑年内供需格局偏弱，下调2024-26年EPS预测至0.41、0.46、0.52（-0.08、-0.11、-0.19）元，参考可比公司2024年PE均值24.3X，下调目标价至10元，维持"增持"评级 [4] - Q3水泥及熟料出货降幅环比收窄。2024年前三季度水泥需求持续偏弱，加之粤东市场年内需求表现弱于广东整体水平，叠加年内持续性降雨偏多，粤东6月洪灾的影响延续至7月，公司前三季度实现水泥、熟料销量分别为1061.1、50.6万吨，同降15%、31%，其中24Q3销量分别为365.8、14.9万吨，同降14%、50%，水泥及熟料合计出货降幅环比收窄。Q4南方传统旺季，外来水泥影响减弱，叠加一揽子政策出台资金到位或有改善，需求预计形成一定支撑 [4] - 价利阶段性承压，旺季错峰提价有望修复盈利。估算公司24Q3水泥均价约227元、吨毛利约43元，均价环比下滑约18元、吨毛利环比下滑约8元。预计一方面洪灾影响持续至7月，另一方面珠三角丰水期仍受外来水泥影响，Q2末提价在Q3走弱，粤东区域受益格局优势以及错峰协同，价格相对平稳。伴随珠三角及粤东Q4启动旺季错峰，预计对区域水泥价格形成一定支撑与提振，24Q4公司价格及盈利有望实现一定修复 [4] - 季末股指回升影响，非经损益利润贡献大幅增加。公司24Q3非经常性损益预计约为9365万元，同增约9027万元，主要受季末股指回暖上升的影响，公司所持证券投资公允价值变动收益增加，增厚Q3利润 [4] 财务摘要 - 2022A至2026E的财务摘要显示，营业收入从6035百万元下降至4567百万元，净利润（归母）从266百万元增长至620百万元，每股净收益从0.22元增长至0.52元，净资产收益率从2.4%增长至5.2% [10] 财务预测表 - 2022A至2026E的财务预测表显示，货币资金从1251百万元增长至2463百万元，交易性金融资产维持在3199百万元，应收账款及票据从33百万元下降至29百万元，存货从600百万元下降至491百万元，其他流动资产从955百万元增长至820百万元，流动资产合计从6046百万元增长至7002百万元，长期投资从543百万元增长至654百万元，固定资产从3828百万元下降至3235百万元，在建工程从58百万元增长至156百万元，无形资产及商誉从752百万元下降至696百万元，其他非流动资产从1620百万元下降至1563百万元，非流动资产合计从6801百万元下降至6304百万元，总资产从12848百万元增长至13306百万元，短期借款维持在0百万元，应付账款及票据从668百万元下降至498百万元，一年内到期的非流动负债从0百万元增长至4百万元，其他流动负债从532百万元下降至480百万元，流动负债合计从1200百万元下降至982百万元，长期借款维持在0百万元，应付债券维持在0百万元，租赁债券从0百万元增长至1百万元，其他非流动负债从318百万元下降至276百万元，非流动负债合计从318百万元下降至277百万元，总负债从1518百万元下降至1258百万元，实收资本（或股本）维持在1192百万元，其他归母股东权益从10103百万元增长至10797百万元，归属母公司股东权益从11295百万元增长至11989百万元，少数股东权益从35百万元增长至58百万元，股东权益合计从11330百万元增长至12047百万元，总负债及总权益从12848百万元增长至13306百万元 [11] 可比公司估值表 - 可比公司估值表显示，海螺水泥、华新水泥、金隅集团、宁夏建材、万年青的2023A至2025E的EPS和PE数据，平均PE为160.12、24.25、20.08 [12]

广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到股东张能勇先生的通知，获悉张 能勇先生所持有本公司的部分股份解除质押、质押延期，具体事项如下： 一、 本次解除质押、质押延期基本情况 1、股东股份解除质押的情况 | 股东名称 | 是否为控股股东 或第一大股东及 | 本次解除质押 /冻结/标记/ | 占其所持 | 占公司 总股本 | 起始日 | 解除 | | 质权人/申 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 其一致行动人 | 拍卖等股份数 | 股份比例 | 比例 | | 日期 | | 请人等 | | | | 量 | | | | | | | | 张能勇 | 否 | 4,740,000 股 | 6.80% | 0.40% | 2023 年10 月 30 日 | 2024年 10 | | 国 泰 君安 证 券 股 份有 限 | | | | | | | | 月 29 | 日 | | | | | | | | | | | 公司 | 2、股东股份质押延期的情况 | | 是否为控 股股东或 | 质押延 | 占其所 | 占公司 | 是否 | ...

根据电话会议记录,我总结如下: 1. 行业和公司概况 - 公司是七亿水泥行业的龙头企业 - 公司主营水泥业务,同时也有环保业务 2. 公司三季度业绩情况 - 前三季度实现营业收入29亿元,同比下降28% - 实现净利润3.8亿元,同比下降38% - 扣非净利润2.4亿元,同比下降52% - 水泥销量1061万吨,同比下降14.89% - 水泥销售价格242元/吨,同比下降18.27% - 水泥成本191元/吨,同比下降12.07% - 毛利52元/吨,同比下降35% 3. 三季度业绩分析 - 水泥价格持续下降,主要受到6月中旬暴雨影响以及市场竞争加剧的影响 [1][2][3][4] - 成本端有所下降,但降幅小于价格下降,导致毛利率下滑 [1][2][3] - 环保业务和公建业务利润增加,一定程度抵消了水泥主业利润下滑 [1][2] 4. 未来展望 - 四季度水泥价格可能有所上涨,但幅度有限,需观察新增产能投放情况 [4][5] - 公司将继续推进成本优化措施,包括人员优化、管理机制改革等 [7][11] - 公司有3年股东回报计划,每年派发0.45元/股的现金分红 [8][9] - 公司持有的交易性金融资产规模较大,波动对业绩有一定影响,未来将继续控制规模和调整结构 [9][10] 5. 其他重要信息 - 公司环保业务发展良好,未来有较大增长空间 [1][13][14][15] - 公司有效控制管理费用,三季度人员优化费用有所下降 [7] - 公司有部分闲置资产,正在加快处置,预计可产生一定收益 [12]

报告公司投资评级 - 塔牌集团（002233.SZ）的投资评级为“增持（维持）” [1] 报告的核心观点 - 投资性收益抬升盈利水平，水泥价格盈利修复可期 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 塔牌集团发布2024年三季报，前三季度实现营业收入29.3亿元，同比-28.8%；实现归母净利润、扣非归母净利润3.8、2.4亿元，分别同比-38.0%、-52.4%。单三季度实现营收9.5亿元，同比-23.4%，环比-3.0%；实现归母净利润、扣非归母净利润1.5、0.6亿元，分别同比+20.3%、-51.2%，分别环比+100.2%、-7.7% [1] 公司盈利预测及估值 - 2022年营业收入为60.35亿元，同比下降22%；2023年营业收入为55.35亿元，同比下降8%；2024年预计营业收入为39.72亿元，同比下降28%；2025年预计营业收入为40.98亿元，同比增长3%；2026年预计营业收入为41.52亿元，同比增长1% [1] - 2022年归母净利润为2.66亿元，同比下降86%；2023年归母净利润为7.42亿元，同比增长179%；2024年预计归母净利润为4.87亿元，同比下降34%；2025年预计归母净利润为5.27亿元，同比增长8%；2026年预计归母净利润为5.64亿元，同比增长7% [1] - 2022年每股收益为0.22元；2023年每股收益为0.62元；2024年预计每股收益为0.41元；2025年预计每股收益为0.44元；2026年预计每股收益为0.47元 [1] - 2022年每股现金流量为0.45元；2023年每股现金流量为1.00元；2024年预计每股现金流量为0.64元；2025年预计每股现金流量为0.65元；2026年预计每股现金流量为0.67元 [1] - 2022年净资产收益率为2%；2023年净资产收益率为6%；2024年预计净资产收益率为4%；2025年预计净资产收益率为4%；2026年预计净资产收益率为5% [1] - 2022年P/E为34.8；2023年P/E为12.5；2024年预计P/E为19.0；2025年预计P/E为17.6；2026年预计P/E为16.5 [1] - 2022年P/B为0.8；2023年P/B为0.8；2024年预计P/B为0.8；2025年预计P/B为0.8；2026年预计P/B为0.8 [1] Q3水泥业务 - 前三季度实现水泥熟料销量1111.6万吨，同比-15.8%；单三季度水泥熟料销量380.7万吨，同比-16.6%，环比+3.2% [1] - 前三季度水泥销售价格同比-18.3%，较上半年20.9%同比降幅略有收窄 [1] 投资性收益 - 24Q3公司整体实现毛利率21.1%，同比-2.4pcts，环比-2.5pcts [1] - 单三季度期间费用率11.1%，同比+2.4pcts，环比-0.9pcts [1] - 受季末股指回暖上升影响，公司所持证券投资公允价值变动收益增加，单季度实现公允价值变动净收益0.93亿元，同比+1.43亿元，环比+1.07亿元 [1] - 24Q3公司实现销售净利率16.7%，同比+6.2pcts，环比+8.3pcts；实现扣非后归母净利润率6.3%，同比-4.1pcts，环比-0.8pcts [1] 行业供需面 - 9月底，长三角第5轮熟料价格提涨幅度超预期，执行效果较好 [1] - 9月以来，政府财政政策、地产政策持续发力，有利促进未来需求端企稳 [1] - 供给端，在行业从追求份额转向追求利润的经营思路过程中，加大常态化错峰减产力度是行业必然选择 [1] - 9月生态环境部发布关于水泥碳税等市场建设的征求意见稿，预计随着后续碳配额逐渐收紧，结合总量限制，水泥行业落后产能有望进入实质性出清阶段 [1] 投资建议 - 公司24-26年每年现金分红原则上不低于当年归属上市股东净利润70%，且每股现金分红原则上不低于0.45元，以固定股息计算对应分红总额约5.4亿元，对应当前股价（10月25日）股息率为5.8%，长期投资价值凸显 [1] - 公司产能布局合理，资源禀赋强，在区域相对封闭市场下通过高市占率占据强势地位，有望保持盈利韧性 [1] - 由于销量及单价下滑略高于预期，调整相应假设，调整后公司24-26年预期归母净利润分别为4.9、5.3、5.6亿元，（前次预测24-26年分别为6.5、7.1、7.8亿元）；当前股价对应PE分别为19.0、17.6、16.5倍，对应PB为0.8、0.8、0.8倍，维持"增持"评级 [1]

报告投资评级 - 给予报告研究的具体公司6个月“买入”评级目标价9.2元维持评级[4][6] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司Q3归母净利润提升且高分红凸显投资价值[1] - 看好报告研究的具体公司Q4及明年业绩改善弹性[2] - 报告研究的具体公司Q3净利率有所提升资本结构优化[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 报告研究的具体公司前三季度实现收入/归母净利润29.30/3.81亿元同比-28.81%/-37.98%前三季度实现扣非归母净利润2.45亿元同比-52.43%Q3单季度实现收入/归母净利润9.54/1.55亿元同比-23.39%/+20.34%扣非归母净利润0.61亿元同比-51.15%[1] - 报告研究的具体公司2022 - 2026年营业收入分别为6,034.98、5,534.62、4,634.35、4,906.89、5,104.44百万元增长率分别为(21.76)、(8.29)、(16.27)、5.88、4.03归属母公司净利润分别为266.21、741.51、653.78、784.68、897.16百万元增长率分别为(85.50)、178.55、(11.83)、20.02、14.33[5] - 报告研究的具体公司2022 - 2026年经营活动现金流分别为533.46、1,191.38、1,350.03、1,223.22、1,268.61百万元投资活动现金流分别为263.19、(1,263.35)、242.43、(236.20)、(43.89)百万元筹资活动现金流分别为(825.16)、(131.69)、(367.17)、(428.30)、(528.03)百万元[11] 业绩影响因素方面 - 报告研究的具体公司前三季度业绩下滑主要系量价齐跌所致前三季度水泥熟料销量为1112万吨同比下滑16%水泥价格/成本分别同比-18%/-12%成本降幅不及价格下降幅度Q3公司水泥熟料销量为381万吨同比/环比分 别-17%/+3%[2] - 报告研究的具体公司前三季度整体毛利率23.11%同比-3.48pct其中Q3单季度整体毛利率21.11%同比/环比分别-2.44/-2.51pct前三季度期间费用率10.64%同比+2.85pct最终实现净利率13.45%同比-1.63pct公司Q3单季度净利率16.69%同比/环比分别+6.15/+8.31pct[3] - 报告研究的具体公司23年分红率高达79%当前股息率6.5%红利属性突出[4] 行业对比方面 - 与青松建化、华新水泥相比报告研究的具体公司在总市值、当前价格、BPS、PB等方面存在差异[9]

业绩情况 - 前三季度公司实现水泥销量1,061.06万吨、熟料销量50.57万吨，较上年同期分别下降14.89%、30.78% [2] - 实现营业收入29.3亿元，较上年同期下降28.81% [2] - 实现归属于上市公司股东的净利润3.8亿元，较上年同期下降37.98%，降幅较上半年有所收窄 [2] - 第三季度单季水泥销量366万吨，环比略有增长；平均水泥售价环比下降约18元/吨，平均销售成本环比下降约10元，吨毛利环比下降约8元/吨 [3] 市场价格 - 华东地区近期推涨水泥价格，第四季度是南方传统销售旺季，近期珠三角市场也进行了一轮水泥价格的推涨 [3] - 珠三角市场价格提涨的主要原因是良好的气候有利于工程施工，以及西江进入枯水期导致广西水泥供给下降 [3] - 粤东市场水泥价格暂未跟涨，但珠三角及福建地区水泥价格提涨能为粤东市场奠定基础 [3] 需求预测 - 中央持续稳地产、支持地方政府化债等政策预计会对房地产和基建有一定提振作用，对水泥需求形成支撑 [4] - 预计明年水泥需求将继续下降，但降幅有所收窄 [4] 环保业务 - 环保业务产业方面，主要包括污泥处置、铝灰渣和污染土处置等项目，处置量稳步增加，对公司营收和净利润贡献不断提升 [5][6] - 公司将进一步加大环保处置业务发展力度，推进蕉岭30万吨/年一般固废资源综合利用项目等，并计划在每条4500t/d以上熟料生产线建设替代燃料项目 [6] 资本开支 - 未来公司资本开支计划在每年2-4亿元左右，主要用于超低排放等技改项目、水泥窑协同处置固废项目、智能工厂、绿色矿山和一级安标企业建设等 [6]

财务数据 - 2024年1-9月公司实现水泥销量1,061.06万吨、熟料销量50.57万吨，较上年同期分别下降了14.89%、30.78%[5] - 2024年1-9月公司实现营业收入293,008.10万元，较上年同期下降了28.81%[5] - 2024年1-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润38,107.51万元，较上年同期下降了37.98%[5] - 2024年1-9月公司水泥销售价格同比下降了18.27%，水泥销售成本同比下降了11.96%[5] - 公司2024年第三季度营业收入为29.30亿元，同比下降28.8%[17] - 公司2024年第三季度净利润为3.94亿元，同比下降36.5%[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为3.81亿元，同比下降37.9%[19] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.33元，同比下降37.7%[19] - 公司2024年第三季度营业成本为22.53亿元，同比下降25.4%[17] - 公司2024年第三季度管理费用为2.68亿元，同比下降8.4%[17] - 公司2024年第三季度研发费用为1,444万元，同比增加104.3%[17] - 公司2024年第三季度财务费用为-2,824万元，同比减少24.1%[17] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末货币资金为16.48亿元[14] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产为28.20亿元[14] - 公司2024年第三季度末应收账款为6.58亿元[14] - 公司2024年第三季度末存货为7.33亿元[14] - 公司2024年第三季度末流动资产合计为59.58亿元[14] - 公司2024年第三季度末固定资产为33.18亿元[15] - 公司2024年第三季度末无形资产为7.90亿元[15] - 公司2024年第三季度末资产总计为131.37亿元[15] - 公司2024年第三季度末应付账款为5.94亿元[15] - 公司2024年第三季度末归属于母公司所有者权益合计为117.85亿元[16] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额同比减少60,835.04万元，减幅74.90%，主要是受水泥需求持续下降和竞争加剧的影响，公司水泥销售量价齐跌，企业效益明显下降，叠加存货占用资金增加所致[3] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加133,619.99万元，增幅347.20%，主要是本期续做的委托理财和证券投资规模减少，使得投资收回的现金净额相应增加所致[3] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加44,290.36万元，增幅310.82%，主要是本期分派现金红利同比增加所致[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.04亿元，同比下降74.9%[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为12.62亿元，同比下降91.3%[20] - 公司本期取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为9,880,778.43元[21] - 公司本期支付其他与投资活动有关的现金为1,129,454.84元[21] - 公司本期投资活动现金流出小计为20,870,938,679.63元[21] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额为951,353,529.00元[21] - 公司本期收到其他与筹资活动有关的现金为33,548,636.72元[21] - 公司本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金为585,399,026.36元[21] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额为-559,037,628.09元[21] - 公司本期现金及现金等价物净增加额为596,199,616.60元[21] - 公司期末现金及现金等价物余额为1,272,457,766.81元[21] 其他财务指标 - 应收账款增加64.23%，主要是期末应收的环保处置款和混凝土货款增加[6] - 应收款项融资增加98.71%，系本期以银行承兑汇票方式结算的货款增加[6] - 其他应收款增加325.53%，主要是应收股权转让款增加[6] - 债权投资增加172.21%，主要是计划持有至到期的银行大额存单增加[6] - 应交税费下降40.31%，主要是第3季度盈利金额大幅下降，使得期末应交的企业所得税和增值税较年初大幅减少[7] - 研发费用同比增加737.48万元，增幅104.41%，主要是本期研发项目的物料消耗增加所致[1] - 公允价值变动收益同比增加7,242.86万元，增幅635.38%，主要是交易性金融资产的公允价值变动所致[1] - 资产减值损失同比减少3,432.01万元，减幅74.12%，主要是本期计提的固定资产减值准备同比减少所致[1] - 营业外收入同比减少2,086.72万元，减幅92.77%，主要是本期富余碳排放配额出售收益同比减少所致[1] - 营业外支出同比增加954.69万元，增幅217.17%，主要是本期公益性捐赠支出同比增加所致[1] - 所得税费用同比减少8,824.34万元，减幅42.98%，主要是本期公司水泥销售量价齐跌导致利润总额同比下降较多，致使所得税费用相应下降[1] - 公司所持证券投资公允价值变动收益增加，增厚了业绩，减缓了公司业绩下降幅度[5] - 公司第三季度报告未经审计[21]