广东塔牌集团股份有限公司 证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2024-016 关于第五期员工持股计划锁定期届满的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2022年3月14日召开的第五届董事会第 十九次会议和2022年4月7日召开的2021年年度股东大会审议通过《关于〈第五期员工持股计划〉 的议案》，同意公司实施第五期员工持股计划。具体内容详见公司发布的相关公告。 第五期员工持股计划锁定期于 2024 年 3 月 31 日届满，锁定期届满后存续期届满前，员工 持股计划管理委员会可根据员工持股计划的安排和市场情况决定是否卖出股票或是否提请董 事会决定延长存续期。 员工持股计划展期、变更、终止按照相关法律法规及公司《员工持股计划管理办法》、《第 五期员工持股计划》约定进行。 根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》、《广东塔牌集团股份有限公司第 五期员工持股计划》相关规定，公司第五期员工持股 ...

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2024-014 广东塔牌集团股份有限公司 关于第六期员工持股计划非交易过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 截至 2024 年 3 月 22 日，公司第六期员工持股计划已完成证券账户开立工作，并在广发证 券有限公司开立资金账户，证券账户名称为：广东塔牌集团股份有限公司－第六期员工持股计 划，证券账户号码：0899427099。 三、本次员工持股计划的股份过户情况 本次员工持股计划实际认购资金总额为 33,548,636.72 元，资金来源为 2023 年度激励奖金 1 净额（代扣代缴员工个税和现金发放部分后的年度激励奖金）。本期员工持股计划不存在相关 方为员工参加持股计划提供奖励、资助、补贴、兜底等，员工实际认购份额与股东大会审议通 过的拟认购份额不存在差异。 2024 年 3 月 27 日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券过 户登记确认书》，公司回购专用证券账户所持有公司股票 4,152,059 股已于 2024 年 3 月 26 日 以非交易过户形式 ...

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 编号：2024-015 广东塔牌集团股份有限公司 第六期员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广东塔牌集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六期员工持股计划第一次持有人会议 于 2024 年 3 月 28 日在公司总部办公楼以通讯表决方式召开，会议由公司董事长钟朝晖先生 召集和主持。本次应出席持有 689 人，实际出席持有 687 人，代表员工持股计划份额 33,475,474.38 份，占公司本次员工持股计划总份额的 99.78%。会议的召集、召开和表决程序 符合相关法律法规、规范性文件的规定。会议审议通过了以下事项： 一、审议通过《关于设立广东塔牌集团股份有限公司第六期员工持股计划管理委员会的议 案》 公司第六期员工持股计划设立管理委员会，作为管理机构，代表持有人行使股东权利。第 六期员工持股计划管理委员会由 3 名委员组成，设管理委员会主任 1 人，管理委员会委员的任 期为第六期员工持股计划的存续期。 表决结果：同意 33,475,474.38 份，占出席持有人会 ...

碳排放政策与行业影响 - 国务院于2024年1月5日通过《碳排放权交易管理暂行条例》，将于5月1日起执行 [2] - 目前水泥行业尚未纳入全国统一的碳排放权交易范围，但广东省和福建省作为试点地区已先行先试 [2] - 公司下属水泥企业作为重点排放单位，每年免费碳配额基本够用，偶尔有富余碳配额出售 [2] - 广东、福建两个碳交易市场的碳配额交易价格相差较大 [2] - 未来免费碳配额将逐步减少，迫使水泥企业加大节能减排技术投入，有利于出清落后产能 [3] 水泥市场与公司经营 - 2024年春节后水泥市场需求恢复较慢，公司出货率未恢复到去年同期水平，库存水平约70% [3] - 公司2023年业绩亮眼，2024年净利润目标为6亿元以上，6亿元为下限指标 [3] - 公司将继续加强市场营销、内部管理和成本管控，力争实现更好业绩 [3] 骨料业务发展 - 公司利用自有石灰石矿山的废石资源发展骨料业务，提高矿山资源利用率 [3] - 公司持股45%的联营企业广东华新达建材科技有限公司拥有400万吨/年的骨料生产线 [3] - 公司新建一条200万吨/年的骨料生产线将于2024年上半年投产 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [16][18] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司产能布局合理、资源禀赋强，在区域市场占据强势地位，产线先进、单体规模大、经营效率优异、成本管控领先、吨费用低，在行业压力期有较强盈利韧性，23年高分红比例叠加估值历史底部，凸显长期投资价值 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年营收55.3亿元，同比-8.3%；归母净利7.4亿元，同比+178.5% [4] - 2023年水泥吨毛利75.5元/吨，同比+25.6元；吨归母净利42.1元/吨，同比+27.5元 [7] - 2023年毛利率26.3%，同比+9.3pct；期间费用率8.8%，同比+1.1pct [8] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.5、7.1、7.8亿元（前次预测2024 - 2025年分别为7.8、9.0亿元）；当前股价对应PE分别为14.1、12.8、11.8倍，对应PB为0.8、0.8、0.8倍 [18] 投资要点 事件 - 2023年公司实现营收55.3亿元，同比-8.3%；归母净利润7.4亿元，同比增长；单四季度营业收入6.4亿元，同比+100.6%；经营活动现金流量11.9亿元，同比+123.3%；归母净利润1.3亿元，同比+11.8% [16] 收入端 - 销量方面，2023年公司水泥销量1763.2万吨，同比-3.5%，同期广东水泥产量/消费量分别-8.1%/-7.5%，公司作为区域龙头巩固提升市占率；2023Q4单季度水泥销量516.5万吨，同比-15.8% [16] - 价格方面，2023年公司水泥吨价为284元/吨，同比-15.4元，广东省内需求疲弱叠加省外水泥冲击致价格低位运行，预计2023Q4同环比均下降 [16] 利润端 - 吨成本&吨毛利：2023年公司水泥吨成本为208.5元/吨，同比-40.9元，受益于煤价回落及降本举措，预计2023Q4同环比均下降；2023年吨毛利为75.5元/吨，同比+25.6元，预计2023Q4同环比均改善 [16] - 吨费用&吨净利：2023年公司吨费用为40.4元/吨，同比+9.1元，吨所得税费用和吨管理费用影响较大；2023年吨归母净利为42.1元/吨，同比+27.5元，吨扣非归母净利36.3元/吨，同比+18.8元；2023Q4净利24.2元/吨，同环比分别+6/-5.2元，吨扣非归母净利-1.7/-5.6元；全年公司压降成本费用、提升核心竞争力，证券投资浮亏减少促使非经常损益同比增加1.6亿元 [16] 高分红 - 2023年年报披露拟现金分红总额（含税）为5.96亿元，每股派息5元（含税），分红比例达80.4%，按3月15日收盘价计算股息率达6.5%；按2024年归母净利润6亿元计算股息率亦有5.3%，凸显高股息属性 [16]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年年报符合市场预期,盈利能力大幅修复 [1] - 公司分红比例显著超预期,高度重视股东回报 [1] - 公司同步公告第二轮员工持股计划,彰显长期经营信心 [1] - 水泥产销仍具韧性,预计全年吨毛利恢复至75元左右 [1] - 非经常性损益大幅增加,对公司盈利增长起积极作用 [1] 财务数据总结 收入和利润 - 2023年营业收入55.35亿元,同比下降8.3% [1] - 2023年归母净利润7.42亿元,同比增长178.6% [1] - 2024-2026年EPS预测分别为0.66元、0.74元和0.82元 [1] 盈利能力 - 2023年经营利润率14.5%,较2022年大幅提升 [1] - 2023年净利润率13.4%,较2022年大幅提升 [2] - 2023年净资产收益率6.2%,较2022年大幅提升 [2] 现金流和分红 - 2023年公司现金分红总额5.96亿元,分红比例达80% [1] - 2024-2026年预计每股股利分别为0.53元、0.58元和0.64元 [2] 估值水平 - 2023年市盈率11.88倍,2024年市盈率11.28倍 [2] - 2023年股息率6.8%,2024年股息率7.2% [2]

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 广东塔牌集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观  其他 （电话会议） 国泰君安、海富通基金管理有限公司、申万宏源证券资产管理有限公司、淡 水泉（北京）投资管理有限公司、招银理财有限责任公司、广东正圆私募基 金管理有限公司、中信建投基金管理有限公司、光大保德信基金管理有限公 司、上海睿郡资产管理有限公司、中意资产管理有限责任公司、中信证券股 份有限公司、PRUDENCE INVESTMENT MANAGEMENT (HONG KONG) LIMITED、长城财富保险资产管理股份有限公司、永赢基金管理有限公司、 华夏基金管理有限公司、上海鹤禧私募基金管理有限公司、HD CAPITAL 参与单位名 LIMITED、博时基金管理有限公司、上海通怡投资管理有限公司、太平洋资 称及人员姓 产管理有限责任公司、国泰证券投资信托股份有限公司、国金证券股份有限 ...

公司基本信息 - 公司名称为广东塔牌集团股份有限公司[7] - 公司股票简称为塔牌集团，股票代码为002233[6] - 公司注册地址为广东省梅州市蕉岭县蕉城镇（塔牌大厦），邮政编码为514199[7] - 公司统一社会信用代码为9144140061792844XN[8] 公司财务数据 - 公司2023年度营业收入为553.46亿元，较上年下降8.29%[10][10] - 归属于上市公司股东的净利润为74.15亿元，同比增长178.55%[10][10] - 经营活动产生的现金流量净额为119.14亿元，同比增长123.33%[10][10] - 基本每股收益为0.64元，同比增长178.26%[10][10] - 加权平均净资产收益率为6.39%，较上年下降4.07%[10][10] 公司业务情况 - 公司主要从事水泥生产与销售，水泥产能为2,200万吨，主要销售基地为广东梅州、惠州龙门和福建武平[70] - 公司2023年实现水泥销量1,763.16万吨，较上年同期下降了3.46%；实现熟料销量88.80万吨，与上年同期基本持平[19] - 公司2023年全资及控股搅拌站混凝土销量为53.32万方，较上年同期下降了3.16%；营业收入为1.77亿元，较上年同期下降了25.50%[20] 公司发展战略 - 公司将继续推进水泥产业做强做精，加强产品竞争实力和市场份额，探索区域水泥企业的并购整合[94] - 公司将提升混凝土产业效益，优化布局和销售策略，降低成本提高效益[95] - 公司将加强环保投入和绿色生产，投入环保设施建设和绿色生产技术升级，提升碳管理水平和资源利用效率[96]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，给予公司24年0.85倍PB，对应目标价8.64元 [5][11][19] 报告的核心观点 - 降本增效推动净利润逆势增长，分红率维持高水平，盈利能力逆势提升，区域需求仍具韧性 [1][10][18] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和估值 - 2023年营业收入55.35亿元，同比-8.29%，2024 - 2026E预计分别为57.25、58.98、60.73亿元，增长率分别为3.44%、3.02%、2.96% [1][3] - 2023年归属母公司净利润7.42亿元，同比+178.55%，2024 - 2026E预计分别为8.49、9.51、10.65亿元，增长率分别为14.46%、12.04%、11.96% [1][3] - 2023年EPS为0.62元/股，2024 - 2026E预计分别为0.71、0.80、0.89元/股 [3] - 2023年市盈率11.88，市净率0.74，市销率1.59，EV/EBITDA为0.73；2024 - 2026E各指标有相应变化 [3] 经营情况 - 2023年水泥及熟料销量1852万吨，同比下降3.3%，吨均价283元/吨，同比降15元，吨成本210元/吨，同比降41元，吨毛利73元，同比涨26元/吨 [4] - 2023年混凝土销量/营业收入较上年同期下降3.3%/25.5%，环保处置/光伏上网发电业务营收分别为5638.13/197.21万元，同比分别+82.8%/-13.4% [4] 财务指标 - 2023年整体毛利率26.28%，同比提升9.28pct，期间费用率8.76%，同比+1.1pct，归母净利率13.4%，同比提升8.99pct [2] - 期末资产负债率11.06%，同比下降0.7pct [2] 分红与员工持股 - 2023年计划现金分红5.96亿元，占归母净利润比重80.3%，对应股息率6.8% [11] - 拟实施第二轮员工持股计划 [11] 行业供需 - 2024年广东安排省重点项目1508个，总投资约81000亿元，年度计划投资10000亿元，基建投资拉动水泥需求 [4] - 2023年广东/广西地区分别新增1/2条水泥熟料产线，年产能分别达155/326万吨，2024年供需格局有望稳定 [4]

广东塔牌集团股份有限公司 章 程 二零二四年三月修订 | | | | 第一章 总 则 2 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 4 | | 第三章 股 份 4 | | 第四章 股东和股东大会 9 | | 第五章 董事会 30 | | 第六章 经理及其他高级管理人员 40 | | 第七章 监事会 43 | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 46 | | 第九章 通知和公告 52 | | 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 53 | | 第十一章 修改章程 58 | | 第十二章 附 则 58 | 广东塔牌集团股份有限公司章程 第一章 总 则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华 人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》(以下简称 《证券法》)和其他有关规定，制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定由有限责任公司整体变更设立的股份有 限公司(以下简称"公司")。 公司在广东省梅州市市场监督管理局注册登记，取得营业执照，营业执照统一 社会信用代码为 9144140061792844XN。 第三条 公司于 20 ...