担保额度 - 2024年拟为部分子公司担保，总额度不超136亿元[2] - 资产负债率低于70%子公司担保额度10.42亿元[2] - 高于70%子公司担保额度125.58亿元[2] 授信额度 - 为5家子公司提供连带保证责任[3] - 西安大华智联等5家子公司授信额度分别为2000万、6.8亿、2000万、1500万、1500万[3] 担保余额 - 截至2024年9月19日，对外实际担保余额87.548549亿元，占2023年末净资产25.22%[5] 担保情况 - 无逾期、诉讼及败诉担责的对外担保情形[5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持目标价21.20元 [2] 报告核心观点 - 上半年公司营收同比增长2%至149亿元,归母净利润同比下滑8%至18.1亿元 [1] - 国内业务营收下滑5%,政府和企业业务受疫情影响有所下滑,分销业务也受市场需求疲软影响 [1] - 海外业务营收同增9%至74.9亿元,占比首超50%,拉丁美洲和大欧洲地区增长较快 [1] - 创新业务营收同增9%至24.6亿元,华睿、华锐捷和华感等子公司业绩有所承压 [1] 分部业务总结 国内业务 - 政府业务营收同降15%至8亿元,地方政府投资谨慎、传统行业需求放缓 [1] - 企业业务营收基本持平,工商企业增长较快,能源板块保持良好发展,但建筑、文教卫、金融等行业较弱 [1] - 分销业务受市场需求疲软影响,小幅下滑 [1] 海外业务 - 海外业务营收同增9%至74.9亿元,占比首超50% [1] - 拉丁美洲主要国家、大欧洲地区增长较快 [1] - 将继续聚焦渠道下沉,拓展集成商客户,推广平安城市、智能交通等行业解决方案 [1] 创新业务 - 创新业务营收同增9%至24.6亿元 [1] - 华睿的机器视觉和移动机器人业务受企业客户投资谨慎影响有所承压 [1] - 华锐捷的汽车电子产品前端以摄像头、毫米波雷达为主,新客户车规认证需要1-2年时间 [1] - 华感聚焦热成像技术,上半年在应急行业有较多项目落地 [1]

募资情况 - 公司向特定对象发行A股293,103,400股，发行价17.40元/股，募资总额5,099,999,160.00元[1] - 扣除费用后，实际募资净额5,089,832,584.72元[1] 资金使用 - 公司将募投项目节余资金1,774.24万元用于永久补充流动资金[4] 账户情况 - 三个银行账户销户[3][4] - 四个银行账户存续[3]

证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2024-071 浙江大华技术股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司总股本为 3,292,346,690 股，其中公司通过回购专户持有公司股票数 量为 19,819,601 股，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利； 2、本次权益分派方案实施后，根据股票市值不变原则，实施权益分派前后 公司总股本保持不变，现金分红总额分摊到每一股的比例将减小。本次权益分派 实施后除权除息价格计算时，按公司总股本（含回购股份）折算每股现金分红= 本次实际现金分红总额/公司总股本，即 0.1828923 元（保留 7 位小数，最后一位 直接截取，不四舍五入）。因此，公司 2024 年半年度权益分派实施后的除权除息 参考价=股权登记日收盘价-0.1828923 元。 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1、2024 年第二次临时股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本 剔除已回购股份 19,819,601 股后的 3,272,527 ...

股东大会信息 - 公司2024年8月24日发布2024年第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议9月9日召开，网络投票同日进行[5] - 本次股东大会有表决权股份总数3,272,527,089股[7] 参会情况 - 参会股东（代理人）1,023人，代表股份1,514,921,617股，占比46.29%[7] 议案表决 - 《2024年半年度利润分配预案》同意1,513,614,417股，占99.9137%[10] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》同意1,513,518,917股，占99.9074%[11]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会9月9日现场和网络投票召开[2] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票股东1023人，代表股份1514921617股，占总股份46.0134%[3] 议案表决结果 - 《2024年半年度利润分配预案》同意1513614417股，占出席有效表决权股份总数99.9137%[5] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意1513518917股，占出席有效表决权股份总数99.9074%[6] 会议合法性 - 律师认为会议通知、召集、召开程序及表决结果合法有效[8]

公司投资评级和核心观点 投资评级 - 大华股份首次评级为"买入"[4] 核心观点 软化程度深化提供超额毛利率 - 公司软件增加值或为超额毛利润的主要来源,2022年软件业务收入占比约24.4% [29][30] - 公司发布大华星汉大模型,提升算力利用率30%,提升算法准确率10%,降低开发成本30% [33][34] 中移动战略入股带来业务协同 - 中国移动战略入股公司8.9%股权,双方业务协同互补 [37][38][39] - 公司与中移动DICT业务增量预计对应2023年营收贡献4.6%-8.5% [41][42][43] 全球市场规模为亚太2倍,出海深化支撑毛利优化 - 全球视频监控市场规模约487亿美元,是亚太区域的2.2倍 [47][48] - 公司境外业务占比超50%,毛利率高于国内业务 [49][50][51]

担保额度 - 2024年拟为子公司担保总额度不超136亿元[2] - 资产负债率低于70%子公司担保额度10.42亿元，高于70%为125.58亿元[2] 具体担保 - 为浙江丰视科技3000万元授信提供连带责任保证[3] - 为浙江大华系统工程1000万元授信提供连带责任保证[4] 担保现状 - 截至2024年9月4日，实际担保余额87.02457亿元，占2023年末净资产25.07%[5] - 全部为对子公司担保，无逾期、诉讼及败诉担责情形[5]

公司基本信息 - 公司股票简称为 DAHUA，代码为 002236，在深圳证券交易所上市[33] - 公司法定代表人为傅利泉[33] - 董事会秘书为吴健，证券事务代表为李司锐[34] 业绩数据 - 2024 年上半年公司总营业收入为 148.67 亿元，同比增长 1.6%[201] - 归属于上市公司股东的净利润为 18.096 亿元，同比下降 8.42%[38] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 17.622 亿元，同比增长 0.43%[38][51] - 经营活动产生的现金流量净额为 -5.072 亿元，同比下降 293.07%[38] 产品与地区收入 - 智能物联网产品和解决方案收入为 120.29 亿元，占比 80.92%，同比下降 1.09%[62] - 创新业务收入为 24.61 亿元，占比 16.55%，同比增长 8.95%[62] - 国内收入为 73.81 亿元，占比 49.65%，同比下降 5.01%[62] - 海外收入为 74.85 亿元，占比 50.35%，同比增长 9.08%[62] 研发项目 - 人工智能技术研究与开发及应用研究项目预计 2026 年达到可使用状态，投资进度 42.78%[88] - 5G、物联网和多维感知产品及解决方案研发项目预计 2026 年达到可使用状态，投资进度 24.29%[88] 风险应对 - 面临技术升级风险，增加研发投入加强核心技术研究应对[102] - 面临商业模式变化风险，关注行业变化、探索新业务和模式应对[103] 利润分配 - 2024 年半年度拟每 10 股派发现金 1.84 元（含税），约 6.02 亿元[114] 股份变动 - 限售流通股变动后数量为 1,212,407,274 股，占比 36.80%[172] - 2022 年股票期权与限制性股票激励计划第二个行权期条件达成，3798 名激励对象可行权 2018.49 万份股票期权[122] 担保情况 - 报告期内对各子公司担保获批总额为 1360000 元，实际发生担保额为 248276.08 元[164,165] - 公司实际担保总额占公司净资产的比例为 23.94%[165] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为 181,100 人[180] - 傅利泉持股比例 31.08%，持股数量 1,023,868,980 股，质押 176,700,000 股[180]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [4] 报告的核心观点 AI TO B 将提升公司业务竞争力 - 公司发布视觉为核心、融合多模态能力的视觉大模型,面向视觉解析任务,实现准确性和泛化性的跃升,提升业务竞争力,加速智能市场规模扩增 [5] - 以图文提示定义新功能,直接满足碎片化功能,高效覆盖新长尾市场 [5] - 突破视觉认知能力,理解事件全过程,开拓智能市场新空间 [5] - 全场景自主解析,简化智能配置,提升智能化水平和可用性 [5] - 城市治理和电力行业大模型应用效果显著,平均准确率提升10%-20%,功能数增长40%-50% [5] 车路云一体化将成为公司新机遇 - 公司主要提供车路协同专用摄像头,助力车路云一体化的落地 [5] - 公司与星云互联签署战略合作协议,加快推进车路云一体化全域级规模落地 [5] - 20个城市入选"车路云一体化"首批试点,到2030年产业总产值将达到万亿级别,为公司带来重要发展机遇 [5] 财务预测总结 - 预测2024-2026年归属母公司净利润分别为33.88亿元、38.08亿元、41.27亿元 [5] - 2022-2026年营业收入年复合增长率为13.01% [2] - 2022-2026年归母净利润年复合增长率为15.72% [2] - 2022-2026年EPS年复合增长率为15.24% [2]