证券代码：002307 证券简称：北新路桥 公告编号：2025－33 新疆北新路桥集团股份有限公司 关于控股股东部分股份解除限售的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 部转为公司有限售条件流通股，累计转股数量为 20,809,248 股，转股股份来源 均为新增股份。本次交易完成后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价 低于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，限售期限自动延 长 6 个月。本次交易完成后 6 个月，公司存在股票连续 20 个交易日的收盘价低 于发行价情况，因此，预定的解锁日期应为 2024 年 2 月 3 日。 特别提示： 1.新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称"公司"或"北新路桥"）本 次解除限售股份的数量为 177,260,865 股，占公司总股本的 13.98%； 2.本次限售股份可上市流通日期为 2025 年 7 月 14 日（星期一）。 一、本次限售股的取得情况 2020 年 5 月 27 日，根据中国证券监督管理委员会《关于核准新疆北新路桥 集团股份有限公司向新疆生产建设兵团建 ...

金暨关联交易之限售股解禁上市的核查意见 中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"或"独立财务顾问"） 作为新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称"北新路桥"、"上市公司"、"公 司"）2020 年发行可转换债券、股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联 交易（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组 管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《上市公司收购管理办 法》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规 定，银河证券对北新路桥本次限售股解禁并上市流通事项进行了审慎核查，并出 具核查意见如下： 中国银河证券股份有限公司 关于新疆北新路桥集团股份有限公司 发行可转换债券、股份及支付现金购买资产并募集配套资 2020 年 5 月 27 日，中国证券监督管理委员会出具《关于核准新疆北新路桥 集团股份有限公司向新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司发行股份、 可转换公司债券购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]1005 号），核 准公司向新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司（以下简称"控股股 东"、"兵团建工集团" ...

定向增发进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2025年6月23日获得深交所上市审核中心审核通过 [1] - 公司已根据项目进展及审核要求更新修订申请文件 包括《2023年度向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）》 [1] - 本次发行尚需中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [2] 信息披露情况 - 审核通过公告已于2025年6月24日通过《证券时报》《证券日报》等指定媒体及巨潮资讯网披露 [1] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 [2]

债券简称：20 北新 R1 债券代码：149213.SZ 新疆北新路桥集团股份有限公司 公司债券受托管理事务报告 （2024年度） 发行人 新疆北新路桥集团股份有限公司 住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市高新区高新街 217 号盈科广场 A 座 债券受托管理人 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 二〇二五年六月 第十章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 .......16 重要声明 中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"）编制本报告的内容及信息均 来源于新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"北新路桥"） 对外公布的《新疆北新路桥集团股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露 文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜 做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为银河证券所作的承诺或声明。 第一章 公司债券概况 一、债券核准情况 符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券方案的议案》、 《关于提 ...

融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年6月23日获深交所审核通过[2] - 公司更新修订申请文件内容[2] - 发行股票尚需经中国证监会同意注册，结果和时间不确定[3]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司收入分别为116.58亿、84.87亿及102.15亿元，净利润分别为4826.24万、7497.25万及 - 4.64亿元[10] - 2024年财务费用较同期增加2.22亿元，计提信用减值损失增加1.85亿元，综合毛利率降低5.29个百分点，毛利额减少1.95亿元[11] - 2025年1 - 3月收入16.14亿元，净利润 - 5929.88万元[11] - 2024年营收增长幅度高于同行业平均水平[173] 用户数据 - 未提及 未来展望 - 加速从单一业务向多元业务等转变，构建“建筑业 +”多元业务体系[149][182] - 本次发行完成后流动资金稳定性、充足性提升，资产负债率下降，抗风险能力提升[186] 新产品和新技术研发 - 未提及 市场扩张和并购 - 在国内24个省（区、直辖市）和国外9个国家承揽工程[37] 其他新策略 - 践行新发展理念，构建“1 + 3”产业发展结构[147] - 加速从单纯工程施工向设计施工总承包等承揽模式转变[149] 发行相关 - 控股股东兵团建工集团拟认购不低于2000万元且不超过8000万元[6] - 截至2024年12月31日，总股本12.68亿股，本次发行不超过3.80亿股，不超发行前总股本30%[6] - 募集资金不超16.5亿元，净额用于宿州至固镇高速公路项目11.9亿元和补充流动资金4.6亿元[8][9] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[7] - 若兵团建工集团认购后持股比例超发行前，认购股票36个月内不得转让；未超过则18个月内不得转让，其他发行对象6个月内不得转让[8] 财务数据 - 2022 - 2024年末有息债务余额分别为29.64亿、32.84亿及35.67亿元，2024年末资产负债率（合并）为90.80%[12] - 截至2024年末，高速公路类特许经营权账面价值为367.83亿元[13] - 2022 - 2024年末应收账款分别为258,179.03万、192,155.91万、197,214.41万元，占流动资产比例分别为17.89%、13.81%、14.72%[19] - 2022 - 2024年末合同资产账面价值分别为323,179.92万、286,915.04万、349,453.48万元，占流动资产比例分别为22.39%、20.61%、26.09%[19] - 2022 - 2024年末长期应收款账面价值分别为208,315.13万、174,349.48万、133,031.75万元，占非流动资产比例分别为5.67%、4.32%、3.09%[19] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为127,955.37万、122,564.68万、139,366.574万元，占流动资产比例分别为8.86%、8.81%、10.41%[20] - 截至2025年3月31日，财务性投资余额为5373.75万元，占合并报表归母净资产的比例为1.81%[153][155] 业务资质 - 截至2024年12月31日，公司及其子公司已取得主要业务资质证书共计73项[130] 违规处罚 - 2023 - 2024年公司及子公司因多项违规行为被罚款[161][162][163][164][165][166]

财务数据 - 公司注册资本为12.68亿元[13] - 2024年末资产总计563.93亿元，负债合计512.02亿元，股东权益合计51.90亿元[16][17] - 2024年营业收入102.15亿元，净利润亏损4.64亿元[19] - 2024年经营活动现金流量净额为 - 1.59亿元，投资活动为 - 12.45亿元，筹资活动为6.91亿元[21] - 2024年末资产负债率（合并）为90.80%，应收账款周转率为5.25次，研发费用占比为0.10%[22] - 2025年1 - 3月实现收入16.14亿元，净利润亏损0.59亿元[23] - 2024年综合毛利率较同期降低5.29个百分点[23] 业务数据 - 2024年公司新增运营广平高速项目，总投资额140亿元[44] - 报告期各期，公司房地产板块营业收入分别为7.02亿元、0.70亿元和0.19亿元[55] 项目风险 - 公司PPP项目昌吉市头屯河沿岸综合整治工程区域内基础设施PPP项目（一期）、广元至平武高速公路PPP项目面临清库风险[58] - 公司子公司从事类金融业务，面临宏观经济、行业波动、客户信用及监管政策调整等风险[59] - 公司业务资质多数有有效期，到期需续期，否则影响相关业务经营[60] - 截至2024年12月31日，公司及子公司存在部分尚未了结的重大诉讼[62] 募投项目 - 本次募投项目建成通车后预计年均新增折旧摊销15,727.28万元[79] - 本次募投项目拟投资552,487.87万元，已投资128,249.90万元，尚需投资424,237.97万元[82] - 本次拟通过发行募集资金119,000.00万元，剩余资金缺口305,237.97万元拟用银行债务融资及自有资金解决[82] 股票发行 - 本次向不超过35名符合条件的特定对象发行股票[77] - 公司控股股东兵团建工集团拟现金认购金额不低于2000万元且不超过8000万元[88] - 截至2024年12月31日公司总股本为1268291582股，本次发行数量不超过380487474股，即不超过发行前总股本的30%[89] - 本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[90] - 本次发行募集资金总额不超过165000万元，用于宿州至固镇高速公路项目119000万元、补充流动资金46000万元[97] 保荐相关 - 中信建投证券指定宋华杨、张涛担任本次发行的保荐代表人[101] - 保荐人在本次发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度对公司进行持续督导[117] - 中信建投证券同意作为公司本次向特定对象发行上市的保荐人并承担责任[120]

股权结构 - 本次发行前有限售条件股份177,260,865股，持股比例13.98%；无限售1,091,030,717股，持股比例86.02%[16] - 本次发行后有限售条件股份557,748,339股，持股比例33.83%；无限售1,091,030,717股，持股比例66.17%[16] - 截至2024年12月31日，兵团建工集团持股587,775,651股，持股比例46.34%[17] - 吴江、李俊杰等8位股东合计持股630,651,513股，占比49.73%[18] 财务数据 - 2024年现金分红1268.29万元，净利润 - 42290.85万元[20] - 2024年末净资产519035.37万元，2023年末561203.81万元，2022年末554665.47万元[23] - 2024年资产总计5639262.35万元，负债合计5120226.98万元[25] - 2024年营业收入1021514.50万元，营业成本871581.15万元，净利润 - 46413.49万元[27] - 2024年经营活动现金流量净额 - 15899.16万元，投资 - 124542.90万元，筹资69098.90万元[29] - 2024年末资产负债率90.80%，应收账款周转率5.25次，研发费用占比0.10%[30] - 2022 - 2024年营业收入分别为1165806.87万元、848655.44万元、1021514.50万元，净利润分别为4631.80万元、3222.71万元、 - 42290.85万元[53] - 2024年财务费用较2023年增加24877.84万元，广平高速借款利息22158.51万元[53] - 2024年信用减值损失较2023年增加18481.45万元[53] - 2024年综合毛利率较2023年降低5.29个百分点，毛利额减少19506.17万元[53] - 2025年1 - 3月收入161406.31万元，净利润 - 5929.88万元[63] - 报告期各期末有息债务余额分别为2964187.52万元、3283980.88万元、3567256.82万元[64] - 截至2024年末高速公路类特许经营权账面价值367.83亿元，占总资产65.23%[66] - 截至2024年12月31日，在建特许经营权项目金额58.60亿元，占总资产10.39%[67] - 报告期各期末，应收账款分别为258179.03万元、192155.91万元、197214.41万元，占流动资产比例分别为17.89%、13.81%、14.72%[68] - 报告期各期末，合同资产账面价值分别为323179.92万元、286915.04万元、349453.48万元，占流动资产比例分别为22.39%、20.61%、26.09%[68] - 报告期各期末，长期应收款账面价值分别为208315.13万元、174349.48万元、133031.75万元，占非流动资产比例分别为5.67%、4.32%、3.09%[68] - 报告期各期，经营活动现金流量净额分别为38478.56万元、57912.73万元、 - 15899.16万元[72] - 报告期各期，营业总收入分别为1165806.87万元、848655.44万元、1021514.50万元，净利润分别为4826.24万元、7497.25万元、 - 46413.49万元，毛利率分别为17.26%、19.97%、14.68%[75][76] - 报告期各期末，应收账款及合同资产账面价值分别为581358.95万元、479070.95万元、546667.89万元，占流动资产比例分别为40.27%、34.42%、40.82%[77] - 报告期各期末，预付款项分别为81826.05万元、83295.54万元、94582.70万元，占流动资产比例分别为5.67%、5.98%、7.06%[78] - 报告期各期末，长期股权投资账面价值分别为98495.33万元、89583.35万元、87741.28万元，占非流动资产比例分别为2.68%、2.22%、2.04%[79] - 报告期各期房地产板块营业收入分别为70225.26万元、6968.08万元、1927.92万元，2022年扣除房地产业务利润后净利润为负[94] 发行情况 - 保荐代表人宋华杨、张涛负责向特定对象发行股票项目[9] - 本次发行数量不超过发行前总股本30%，即不超过380487474股[16][61] - 发行对象不超过35名特定投资者，包括控股股东兵团建工集团等[39] - 保荐人认为发行符合规定，同意保荐本次发行[47] - 保荐人及发行人在业务中不存在有偿聘请第三方行为[45][46] - 本次募投项目建成通车后预计年均新增折旧摊销15727.28万元[116] - 本次募投项目拟投资552487.87万元，已投资128249.90万元，尚需投资424237.97万元，拟募资119000.00万元，剩余资金缺口305237.97万元[118] 未来展望 - 公司业务及盈利来源、经营模式较稳定，主营业务能可持续发展[53] 风险提示 - 工程建设项目招投标若未中标，前期投入费用无法收回[87] - 工程分包经营组织不好，会面临延误工期、承担违约责任等风险[88] - 建筑行业高负债运营，垫资施工使公司面临流动资金压力和债务负担[89] - 高速公路等施工可能因地形地质与勘测设计结果不一致，影响工期和增加成本[92] - 海外业务受政治、经济等变化影响经营业绩[93] - 公司PPP项目可能面临清库风险，影响现有业务及业绩[97] - 子公司类金融业务面临宏观经济、行业波动等风险[98] - 公司业务资质多数有有效期，到期需续期，否则影响经营[99] - 建筑施工项目工程质量管理存在一定风险[106] - 国家劳工薪酬、税收优惠、环保标准政策变动会影响公司经营[109][110][111] - 公司股价受多方面因素影响，存在股市波动风险[119] - 本次发行结果受多种因素影响，能否成功发行或足额募资存在不确定性[114] - 本次发行方案已通过深交所审核，尚需中国证监会注册，能否取得批复及时间存在不确定性[113]

业绩数据 - 2024年营业收入102.15亿元，同比增加20.37%[14][19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润 -4.23亿元，同比下降1412.27%[14][19] - 2024年工程收入92.96亿元，同比增加23.71%，占营业收入91%[14] - 2024年度全集团中标项目91项，金额201.95亿元，较去年同期减少9.64%[14] - 2024年末总资产563.93亿元，同比增长3.98%；归属于母公司股东的净资产30.17亿元，同比下降12.47%[19] - 2024年经营活动现金流量净额 -1.59亿元，同比下降127.45%；投资活动现金流量净额 -12.45亿元，同比下降52.31%[19] 板块收入 - 商品销售板块收入0.17亿元，占比0.17%[16] - 房地产销售板块收入0.19亿元，占比0.19%[16] - 高速公路收费板块收入5.71亿元，占比5.59%[16] - 租赁板块收入0.54亿元，占比0.53%[16] 财务指标 - 2024年末流动比率1.00倍，速动比率0.83倍，较上年波动较小；资产负债率90.80%，较上年末略有上升[19][33] - 2024年末EBITDA利息保障倍数0.88倍，较上年下降38.60%，因新建高速公路运营初期亏损[19][33] 债券相关 - 公司获批公开发行不超过6亿元公司债券，2020年第一期发行总额3亿元，余额2.1亿元，利率5.00%[7][8] - 本期3亿元债券已全部按约定用途使用完毕[22][23] - 2024年8月25日，“20北新R1”按年付息，报告期内无附权条款执行情况[28] - 截至报告出具日，“20北新R1”按期足额支付当期利息，公司未出现兑付兑息违约情况[31] - 2024年和2025年发行人主体及“20北新R1”债项跟踪评级结果均为AA，评级展望稳定[39][40] - 联合资信2025年1月维持公司主体长期信用等级和债项信用等级为AA，评级展望稳定[40] 其他情况 - 报告期末，发行人尚未履行及未履行完毕的对外担保余额为0亿元[42] - 报告期内，发行人无新增争议金额占期末经审计净资产1%以上的重大诉讼、仲裁事项[43] - 2023年发行人变更财务报告审计机构[44] - 2023年发行人未发生超过上年末净资产10%的重大损失[44] - 2023年发行人未出现一次承担他人债务超过上年末净资产10%或新增借款、对外提供担保超过上年末净资产20%的情况[44] - 本报告期内，发行人无其他重大事项[46]

公司评级 - 新疆北新路桥集团股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券（用于"一带一路"）信用评级获"AA"评级 [1] 公司业务与经营 - 公司作为新疆维吾尔自治区内国有控股的A股上市路桥施工企业，具有较强的区域竞争优势，施工资质较为全面且等级很高 [2] - 2024年工程施工业务是公司营业总收入的最主要来源，受行业竞争加剧影响，公司新签合同额同比略有下降 [2] - 公司在承揽项目方面得到一定政府支持，在手项目储备较为充足，业主方以政府及央国企为主，为公司业务持续发展提供了保障 [2] - 公司经营能力强，具备持续经营能力，但需关注PPP和BOT项目支出规模大，或将进一步推升公司的债务压力 [2] - 融资租赁业务存在款项回收风险 [2] 财务状况 - 公司应收账款存在一定的回收风险 [2] - 在建工程和无形资产主要由PPP和BOT项目投入形成，未来回款及盈利情况存在不确定性 [2] - 全部债务规模持续增长，整体债务负担很重 [2] - 广元至平武高速公路项目当期运营后处于亏损状态，信用减值损失同比增长，公司利润总额为-3.98亿元，转为亏损 [2] - 为平衡项目资金需求及偿还债务本息，公司筹资活动力度大，对外融资依赖性强 [2] - 公司短期偿债指标表现较好、长期偿债指标表现一般，总体财务风险较高 [2] 融资与股东支持 - 公司间接融资渠道较为畅通 [2] - 新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司作为公司控股股东，为公司融资担保提供支持 [2] - 综合评估，公司信用风险很低 [2]