公司基本信息 - 证券代码为 002567，证券简称为唐人神 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是 2022 年 6 月 28 日 15:00 - 15:40，地点在公司总部三楼会议室 [2] - 参与单位众多，包括华夏理财、上银基金、诺安基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书孙双胜和投资证券部沈娜 [2] 公司经营概况 - 公司目前经营正常，按年初经营计划推进 [3] - 生猪养殖业务今年计划出栏 200 万头，上半年占比约 60%，下半年占比约 40%，目前出栏量正常，进行逆周期产能扩张 [3] - 饲料业务猪料销售有压力，公司在禽料、水产料方面发力，目标今年饲料外销 560 万吨 [3] 公司发展目标及成本问题 - 明年生猪出栏目标 350 万头，随着养殖规模扩大，养殖成本在一定程度可下降，规模效应将释放 [3] - 饲料原料价格上涨影响生猪养殖成本，公司通过产品终端消化压力，还通过多种方式降低成本 [3] 公司养殖模式及指标 - 生猪养殖以自繁自养为主，“公司 + 农户”模式为辅，自繁自养模式占比约 50%，“公司 + 农户”模式占比约 40% [3] - 今年在管理上下功夫，推出生猪养殖管理手册，调整养殖人员工资构成，生产指标有所提升 [3] - 降低生猪养殖成本的措施包括优化饲料配方、降低原料采购价格等 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002567，证券简称为唐人神 [1] - 2022 年 7 月 21 日在公司总部三楼会议室开展投资者关系电话会议，接待人员有董事会秘书孙双胜和投资证券部谭勇波 [1] - 参与单位包括山西证券、中金公司、中欧基金等众多机构 [1] 生猪产能情况 - 龙华农牧目前有约 150 万头产能，未来有望扩建至 200 万头 [2] - 公司长期目标是年出栏生猪 1000 万头，目前产能大部分集中在湖南，其他在河南、河北、甘肃、云南等，未来重点发展广东、广西、海南 [2] 养殖效率提升原因 - 今年对养殖产业薪酬制度改革，员工工资含基本薪酬、生产效率提升奖、成本下降奖等，调动员工积极性 [2] - 发布《养猪规范流程与操作清单手册》，推广优秀员工实战经验，提升 PSY 和全程成活率 [2] 楼房养猪情况 - 龙华农牧 2016 年开始探索楼房猪舍，2016 年、2018 年建两层楼房猪舍，2019 - 2020 年完成五层果园楼房猪舍，2021 年兴建 100 万头全自繁自养楼房猪舍，采用两点三段式模式 [2] - 特点为节约土地、猪舍环境好、单头人力成本降低、建设成本高但折旧摊销年限长，整体折旧费用略高，优势更大 [2] 资本开支情况 - 公司对 2020 年猪价波动有准备，现金流压力小，结合生猪周期，在周期低位增加资本开支，去年和今年上半年有开支，下半年缩减，现有计划可满足今明两年 200、350 万头出栏规划 [2][3] 猪价及生猪周期判断 - 从饲料协会数据看，4 月猪全价料同比下降 15.2%、5 月下降 14.6%、6 月下降 12.4%，今年一季度母猪料同比下降 22.3% [3] - 公司猪料销售中，母猪料同比降幅大于协会数据，全价料同比降幅小于协会数据，生猪产能去化达一定幅度 [3] - 从生猪周期理论看，猪价确定底部后，上行周期约 1 年至 1 年半 [3]

公司经营情况 - 上半年销售收入达一定金额，同比增长5.1%，基本达到预期经营目标 [2] - 上半年生猪出栏86.3万头，全年预计出栏约200万头，其中上半年出栏113.86万头，下半年预计出栏约120万头 [2] - 上半年饲料销量242万吨，基本与去年同期持平，禽料达到预期目标，水产料维持较快增长 [2][3] - 上半年归母净利润亏损1.4亿元，主要亏损来自生猪养殖业务，二季度经营情况开始好转 [3] 母猪相关情况 - 母猪存栏量保持稳定增长趋势 [3] - 增长方式：主产区通过自繁扩充，广东部分地区部分外购种猪、部分自繁自养，布局接近3万头母猪 [3] 生猪养殖成本下降途径 - 深入推进打造低成本体系，推行疾病防控管理，加强健康管理，编制手册推行标准化，复制标杆猪场 [3] - 随着生猪存栏增加，产能利用率提升，养殖成本逐步下降 [3] 生猪出栏占比 - 200万头生猪出栏目标中，公司本部出栏占比约为65%，龙华农牧出栏占比约为35% [3] 楼房养猪情况 - 龙华农牧有6万头母猪产能，广东地区约3万头母猪产能，共约9万头 [3] - 坚持楼房养猪原因：节约土地、猪舍环境好利于生猪生长、可打造规模化优势摊薄固定费用 [3] 养殖模式占比 - 有自繁自养、公司 + 农户两种养殖模式，自繁自养是重点发展模式，占比大 [3] 饲料销量规划 - 今年饲料销量规划约560万吨，明年约650万吨 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002567，证券简称为唐人神 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2022 年 9 月 28 日 11:00 - 12:00 和 29 日 11:00 - 11:30，地点在公司总部三楼会议室 [2] - 参与单位包括广发证券、韶夏资本等，上市公司接待人员有董事会秘书孙双胜等 [2] 生猪出栏目标 - 今明两年生猪出栏目标分别为 200 万头、350 万头，龙华农牧出栏占比农牧分别约为 35%、40% [2] - 2022 - 2024 年股权激励计划中生猪出栏目标分别为 200 万头、350 万头、500 万头 [2] 饲料销量目标 - 2022 - 2024 年饲料销量目标分别为 560 万吨、620 万吨、700 万吨 [2] 养殖模式 - 行业中自繁自养和代养模式都有成功案例，公司养殖业务有代养和自繁自养两种路径 [2] - 子公司龙华农牧坚持全自繁自养模式，公司本部自繁自养和代养模式一同发展 [2] 生猪养殖成本下降途径 - 提升猪群健康度、PSY、MSY、全程存活率等，编制《养猪规范流程与操作清单手册 1.0 版》，推行标准化，复制标杆猪场 [2][3] - 随着出栏量增加，摊薄头均固定费用 [3] - 通过精细化饲养、战略采购、套期保值等，规避饲料原材料价格上涨风险 [3]

公司业绩情况 - 前三季度实现营业收入186.97亿元，同比增长14.96% [3] - 第三季度实现归母净利润1.74亿元，同比增长130.34% [3] 生猪出栏情况 - 前三季度实现生猪出栏142.31万头，其中肥猪出栏124.05万头，占比87%，同比增长116.87% [3] - 预计2023年实现生猪出栏350万头，2024年实现生猪出栏500万头 [3] - 子公司龙华农牧预计2023年可实现生猪出栏130万头 [4] 资产情况 - 固定资产73.11亿元，比期初增长30.55% [3] - 生产性生物资产4.68亿元，比期初增长45.85% [3] 公司战略与举措 - 制定“目标牵引、产品超群、数字驱动”三大任务，推进流程清单与信息化，发布《工作语言操作手册》，启动“唐人家协同云” [3] - 制定以湖南、广东、海南等消费区域为核心的养猪业务发展战略，加快生猪产能建设 [3] 业务问答情况 - 针对原料价格波动，公司会根据价格变化及时调整饲料营养配方 [3] - 虽豆粕、玉米等原料价格上涨致饲料成本上升，但公司养殖成本整体平稳且随产能利用率提升和生产指标优化持续下降 [3] - 公司在湖南、广东等区域发展楼房养猪项目，采用“一区两点三段式”生产模式，运营情况良好 [4]

营业收入相关 - 本报告期营业收入73.11亿元，同比增长34.86%；年初至报告期末营业收入186.97亿元，同比增长14.96%[6] - 营业总收入从162.64亿增加至186.97亿，增幅约14.96%[24] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.74亿元，同比增长130.34%；年初至报告期末为3423.19万元，同比增长108.61%[6] - 营业利润从亏损3.14亿转为盈利4627.55万[27] - 利润总额从亏损3.46亿转为盈利4152.73万[27] - 净利润从亏损3.79亿转为盈利2146.83万[27] - 归属于母公司股东的净利润从亏损3.98亿转为盈利3423.19万[27] - 综合收益总额从亏损3.79亿转为盈利2146.83万[30] 资产与权益相关 - 本报告期末总资产168.47亿元，较上年度末增长15.83%；归属于上市公司股东的所有者权益55.75亿元，较上年度末增长1.15%[6] - 2022年9月30日货币资金为1038828051.44元，1月1日为1368319048.88元[18] - 2022年9月30日交易性金融资产为113061502.58元，1月1日为29025628.00元[21] - 2022年9月30日应收账款为350920242.50元，1月1日为278416003.88元[21] - 2022年9月30日存货为3056296220.17元，1月1日为2122972281.72元[21] - 2022年9月30日固定资产为7311416540.19元，1月1日为5600671065.79元[21] - 负债合计从84.18亿增加至106.78亿，增幅约26.85%[24] 非流动资产处置损益相关 - 非流动资产处置损益本报告期为429.88万元，年初至报告期期末为 - 298.89万元[8] 资产变动幅度相关 - 交易性金融资产较期初变动幅度为290%，主要系本期持有金融资产及其公允价值变动所致[9] - 应收票据较期初变动幅度为265%，主要系报告期内收到应收票据增加所致[9] - 短期借款较期初变动幅度为113%，主要系报告期内增加银行短期借款所致[9] 费用与收益变动幅度相关 - 研发费用较上年同期变动幅度为61%，主要系公司及所属子公司增加研发投入所致[9] - 投资收益较上年同期变动幅度为 - 439%，主要系出售金融资产所致[9] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数为70090户[12] 募集资金相关 - 2022年9月7日公司将3355.945980万元提前归还至募集资金专户，累计归还33494.583029万元[16] - 2022年公司非公开发行募集资金总额由不超过119845.00万元调整为不超过113961.93万元[16] 股东减持相关 - 股东湖南财信精信投资合伙企业计划减持不超过公司总股本1206017542股的3.00%，即不超过36180526股[17] 每股收益相关 - 基本每股收益从 -0.3441 变为0.0284[30] - 稀释每股收益从 -0.3441 变为0.0284[30] 现金流量相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为18,615,664,288.18元，上期为18,388,788,629.01元[31] - 收到的税费返还本期为9,302,442.52元，上期为3,184,646.93元[34] - 经营活动现金流入小计本期为18,712,423,211.95元，上期为18,438,713,519.70元[34] - 经营活动现金流出小计本期为18,508,211,716.80元，上期为18,587,524,481.89元[34] - 经营活动产生的现金流量净额本期为204,211,495.15元，上期为 - 148,810,962.19元[34] - 投资活动现金流入小计本期为71,506,419.79元，上期为247,694,344.41元[34] - 投资活动现金流出小计本期为1,532,394,432.10元，上期为2,134,112,055.38元[34] - 筹资活动现金流入小计本期为1,924,934,846.46元，上期为5,209,727,969.00元[34] - 筹资活动现金流出小计本期为1,087,496,137.12元，上期为1,423,484,311.07元[34] - 期末现金及现金等价物余额本期为949,081,241.06元，上期为2,767,900,792.57元[37] 营业成本相关 - 营业总成本从164.04亿增加至186.47亿，增幅约13.67%[24]

活动目的 - 提高公司投资者关系管理水平，更好与投资者沟通交流，让投资者深入全面了解公司情况 [1] 活动信息 - 活动名称：“湖南辖区上市公司 2022 年投资者网上集体接待日”活动 [1] - 主办方：中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [1] - 举办平台：深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台，“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] - 活动时间：2022 年 9 月 29 日（星期四）下午 15:30 至 17:00 [1] 参与人员 - 公司董事会秘书等相关人员 [1]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划2022年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[153] 持续督导工作 - 中天国富2020年非公开发行股票持续督导工作由世纪证券承接，持续督导期至2022年12月31日止[28] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入113.86亿元，上年同期108.34亿元，同比增长5.10%[29] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 1.40亿元，上年同期1.76亿元，同比下降179.50%[29] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 1.30亿元，上年同期1.96亿元，同比下降166.25%[29] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5413.94万元，上年同期1.00亿元，同比下降46.11%[29] - 本报告期基本每股收益 - 0.116元/股，上年同期0.1555元/股，同比下降174.60%[29] - 本报告期加权平均净资产收益率 - 2.57%，上年同期2.73%，同比下降5.30%[29] - 本报告期末总资产160.83亿元，上年度末145.45亿元，同比增长10.58%[29] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产53.77亿元，上年度末55.12亿元，同比下降2.44%[29] - 非流动资产处置损益为 - 728.764184万美元，计入当期损益的政府补助为2149.329133万美元，其他营业外收支为12.759634万美元，所得税影响额为214.998687万美元，少数股东权益影响额（税后）为2221.653104万美元，合计为 - 1003.327208万美元[35] - 公司2022年上半年实现营业收入113.86亿元，同比增长5.10%；归属母公司所有者的净利润 - 13,973.07万元，同比下降179.50%[53] - 2022年1 - 6月全国生猪均价为14.03元/公斤，同比下降42.83%[53] - 2022年上半年小麦均价3048元/吨，与2021年同期相比上升约22.46%；豆粕均价4291元/吨，与同期相比上涨663元/吨左右[53] - 本报告期营业收入113.86亿元，同比增长5.10%，主要因饲料收入上升[84] - 本报告期营业成本106.83亿元，同比增长9.84%，因原材料涨价[84] - 本报告期销售费用2.35亿元，同比下降18.34%[84] - 本报告期管理费用3.68亿元，同比增长13.57%，因人员储备及股票期权费用增加[84] - 本报告期财务费用1.18亿元，同比增长100.38%，因本期借款增加[84] - 本报告期研发投入1.39亿元，同比增长30.34%，因公司加大研发投入[84] - 货币资金本报告期末金额为11.17亿元，占总资产比例6.95%，较上年末减少2.46%[91] - 存货本报告期末金额为28.40亿元，占总资产比例17.66%，较上年末增加3.06%[91] - 固定资产本报告期末金额为57.15亿元，占总资产比例35.53%，较上年末减少2.98%[91] - 在建工程本报告期末金额为26.20亿元，占总资产比例16.29%，较上年末增加3.09%[91] - 短期借款本报告期末金额为11.45亿元，占总资产比例7.12%，较上年末增加3.53%[91] - 长期借款本报告期末金额为32.40亿元，占总资产比例20.14%，较上年末减少3.18%[91] - 报告期投资额为13.70亿元，上年同期投资额为12.53亿元，变动幅度为9.34%[98] - 衍生品投资初始投资金额为2902.56万元，期末投资金额为9824.60万元，占公司报告期末净资产比例1.83%，报告期实际损益金额为 - 351.06万元[102] - 交易性金融资产期初数为2902.56万元，期末数为9824.60万元，公允价值变动为 - 351.06万元[96] - 其他权益工具投资期初数为1.20亿元，期末数为1.40亿元，本期购买2000万元[96] 生猪业务数据关键指标变化 - 报告期内公司实现生猪出栏86.30万头、饲料外销量242.41万吨，与上期基本持平[39] - 报告期内商品肥猪出栏76.33万头，同比增长138.46%，预计全年可实现200万头生猪出栏[40] - 报告期内公司在南乐投资建设的100万头生猪屠宰基地正式投产运营[41] - 报告期内广东猪场计划新增存栏母猪产能3万头，可实现年出栏生猪70万头[41] - 截止报告期末，龙华农牧存栏母猪产能6万头，预计可实现年出栏生猪150万头[41] - 公司规划2024年生猪出栏达500万头[54] - 2022年上半年，公司生猪出栏量86.30万头，其中肥猪出栏量76.33万头，同比增长138.46%[66] - 公司在2008年开始从事种猪繁育，建构了完整的种猪繁育体系，2016年开始往下游育肥延伸，2022年育肥生猪产能大幅增加[66] - 公司目标实现生猪出栏1000万头[80] 业务经营理念与模式 - 公司坚持“生物饲料、健康养殖、品牌肉品”的生猪全产业链经营理念[47] - 公司饲料业务采用原料集中采购等经营管理模式，产品以外销为主、内供为辅[48] - 公司生猪养殖以自繁自养为主、公司 + 农户为辅，从2008年开始从事种猪繁育[51] - 公司肉制品业务处于由区域性向全国性品牌发展阶段，以中式风味产品为主[52] - 公司形成饲料、养殖、肉品全产业链发展模式，有三十四年生猪产业链经营管理经验[67][69] - 公司坚持自繁自养模式，建设“种猪场+扩繁场+育肥场”的生猪养殖基地[67] - 公司饲料业务为猪场提供营养饲料，同时推进家庭农场和规模猪场的开发销售[67] - 公司自1995年成立湖南唐人神肉制品有限公司，打造“唐人神”肉品品牌[67] - 公司从2008年开始从事种猪繁育业务，成功培育“美神”种猪并获农业部核心种猪场认证[74] - 公司创新五大技术开发液体生物饲料产品，“口口乳”获专利技术认定[78] - 公司采用“1+3”养殖合作模式，通过“公司+农户”形式开展生猪养殖等产业[196] 行业数据 - 2021年全国工业饲料总产量2.93亿吨，同比增长16.1%[56] - 2021年生猪行业步入周期底部，目前已进入盈利期[55] 公司荣誉与地位 - 公司是中国制造业500强、中国最具价值品牌500强、全国农业产业化头部企业100强、2021年三湘民企第8名、2021年中国农业企业500强、饲料行业头部企业10强[64] - 2022年度公司品牌价值124.81亿元，排名第430位，品牌价值相比上一年增长24.96亿元，排名较上一年提前24位[66] - 公司曾多次参与现行行业标准制定，具有多项发明专利和实用新型，参与的技术荣获国家科学技术二等奖，在香肠、腊肉等肉制品生产加工领域具备丰富的技术沉淀[66] 各业务线收入占比及变化 - 饲料行业本报告期收入95.21亿元，占比83.62%，同比增长5.51%[87] - 肉类本报告期收入5.55亿元，占比4.87%，同比增长58.11%[87] - 养殖行业本报告期收入12.97亿元，占比11.39%，同比下降10.41%[87] 募集资金使用情况 - 2020年非公开发行股票募集资金总额151,396.99万元，本期已使用32,928.6万元，累计变更用途的募集资金总额69,195.04万元，比例46.00%[107] - 2019年可转换公司债券募集资金总额121,538.96万元，本期已使用4,655.77万元，累计变更用途的募集资金总额15,298.26万元，比例12.59%[107] - 合计募集资金总额272,935.95万元，本期已使用37,584.37万元，累计变更用途的募集资金总额84,493.3万元，比例30.96%[109] - 2019年公开发行可转换公司债券实际募集资金净额1,215,389,600.00元，截至2022年6月30日累计使用1,226,050,267.51元，专户余额27,997.14元[110] - 2020年非公开发行股票实际募集资金净额1,513,969,928.41元，截至2022年6月30日累计使用1,421,535,304.25元，专户余额67,865,319.07元[110] - 2020年2月28日公司用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金355,578,406.08元，置换预先支付发行费用自筹资金1,110,000.00元，合计356,688,406.08元[121] - 截至2021年2月5日，湖北武汉15万吨特种水产膨化料项目结余募集资金5,395.69万元，广西钦州24万吨高科技生物饲料生产线项目结余1,817.48万元[121] 承诺投资项目进度 - 承诺投资项目“1.1、湖”募集资金承诺投资总额12,000万元，截至期末累计投入12,024万元，投资进度100.21%[112] - 承诺投资项目拟投入募集资金总额为121,538.96万元，实际累计投入122,605.03万元，投资进度超100%[118] - 佛山高明区温氏畜牧有限公司生猪养殖项目变更自湖南株洲市现代食品加工中央厨房一期，拟投入15,231.01万元，实际累计投入15,505.87万元，投资进度101.80%[123] - 河南南乐县30万头良种苗猪养殖项目投资进度100.05%，甘肃天水市3,600头基础母猪核心原种场项目投资进度100.07%[116] - 佛山高明区温氏畜牧有限公司生猪养殖项目投资进度101.80%，湖南株洲市24万吨动物营养核心料研产销一体化基地项目投资进度101.61%[116][118] - 湖北武汉市15万吨特种水产膨化料项目投资进度65.87%，广东清远市24万吨动物营养核心添加剂研产销一体化基地项目投资进度72.25%[116] - 广西钦州市24万吨高科技生物饲料生产线项目投资进度77.39%[116] - 新建中央厨房项目投资进度100.00%，补充流动资金项目投资进度100.02%[118] - 永久补充流动资金项目投资进度0.00%[118] 项目建设情况 - 茶陵龙华生态有限公司十里冲年存栏3万头繁殖基地建设项目预算28000.26万元，完成进度100.38%，暂无效益因投产时间短[127][134] - 武山美神生猪绿色养殖全产业链一期养殖沿安草滩项目预算5947.29万元，完成进度73.42%，处于亏损状态因养殖成本增加及生猪价格下降[127][134] - 武山美神生猪绿色养殖全产业链一期养殖榆盘马寨项目预算2727万元，完成进度101.00%，处于亏损状态因养殖成本增加及生猪价格下降[127][134] - 龙华农牧十里冲二期改扩建养殖基地建设项目预算13229.21万元，完成进度100.22%，暂无效益因投产时间短[127][134] - 电白区望夫美神养猪场项目预算4230.8万元，完成进度91.97%，暂无效益因投产时间短[127][134] - 闻韶温氏生猪产业园项目预算11809.91万元，完成进度89.47%，暂无效益因投产时间短[127][134] - 武山湘大骆驼饲料有限公司年产42万吨高科技生物饲料产销研一体化基地建设项目结项后结余募集资金10000万元变更至湖南龙华农牧发展有限公司[131] - 重庆湘大生物科技有限公司动物营养生物饲料研产销基地建设项目结项后结余募集资金3200万元变更至湖南龙华农牧发展有限公司[131] - 龙华农牧100万头楼房养殖项目已投产运营[75] - 唐人神集团在湖南茶陵、河南南乐、广东韶关、茂名的楼房猪场及河南南乐屠宰厂于2022年上半年相继投产[187] 子公司经营数据 - 山东和美集团有限公司注册资本130000000元，总资产1397804844.40元，净资产554817442.35元，营业收入3969753562.49元，营业利润31368581.02元，净利润27687442.44元[138] 原料采购与管理 - 2022年豆粕价格整体上涨18.27%，替代原料菜粕、棉粕上涨20%以上[139] - 公司对主要原料实施集中采购，增加玉米、豆粕战略性储备采购，小品类原料定点采购[139] - 公司在原料产区建立战略合作型原料基地，拓宽采购渠道[139] - 公司完善采购研究体系，通过“期现对冲”策略规避风险[142] - 公司建立采购管理和营运体系，根据行情调整原料库存[142] 公司管理与发展策略 - 公司打造“唐人家”数字化管理系统并上线运营[46] - 公司推进低成本体系打造，推行养猪标准化，部分子公司通过非洲猪瘟无疫情小区国家级评审[44] - 公司加大猪场固定资产投资建设、人员储备和研发投入，但生猪产能未完全释放[54] - 公司推进生猪自繁自养发展模式，龙华农牧“一区、两点、三段式”楼房养殖模式产能达30万头以上[142] - 公司

公司基本信息 - 公司股票简称唐人神，代码002567，上市于深圳证券交易所[20] - 公司法定代表人是陶一山，注册地址和办公地址均为湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园，邮编412007[20] - 公司董事会秘书是孙双胜，证券事务代表是沈娜，联系电话均为0731 - 28591247[21] - 公司披露年度报告的证券交易所网站是巨潮资讯网，媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》[22][24] - 公司聘请的会计师事务所是天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），保荐机构是中天国富证券有限公司[26] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入为21,742,194,242.67元，较2020年的18,526,853,339.68元增长17.36%[27] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为 - 1,147,405,203.57元，较2020年的950,338,411.29元下降220.74%[27] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 1,014,652,970.32元，较2020年的919,332,427.82元下降210.37%[27] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为 - 378,771,493.75元，较2020年的1,045,813,495.11元下降136.22%[27] - 2021年基本每股收益为 -1.0007元/股，较2020年的1.0745元/股下降193.13%[30] - 2021年末总资产为145.45亿元，较2020年末的102.80亿元增长41.48%[30] - 2021年营业收入为217.42亿元，较2020年的185.27亿元有所增长[30] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.21亿元[36] - 2021年非经常性损益合计为 -1.33亿元[36] - 报告期内公司实现营业收入217.42亿元，同比增长17.36%；归属母公司所有者的净利润-114,740.52万元，同比下降220.74%[57] - 报告期内公司营业收入217.42亿元，同比增长17.36%；归属上市公司股东净利润-11.47亿元，同比下降220.74%[81] - 2021年饲料营业成本金额161.99亿元，占比79.35%，同比增24.76%；养殖营业成本35.61亿元，占比17.44%，同比增44.21%；屠宰及肉类营业成本6.39亿元，占比3.13%，同比增9.93%；动物保健营业成本0.15亿元，占比0.08%，同比增28.38%[89] - 2021年营业成本合计204.14亿元，2020年为160.46亿元，同比增27.22%[92] - 2021年销售费用5.21亿元，同比增33.08%；管理费用7.60亿元，同比增33.64%；财务费用1.52亿元，同比增140.76%；研发费用2.63亿元，同比增27.79%；费用合计16.98亿元，同比增38.05%[97] - 2021年经营活动现金流入小计为21,971,055,062.65元，同比增长16.22%；现金流出小计为22,349,826,556.40元，同比增长25.15%；现金流量净额为 - 378,771,493.75元，同比下降136.22%[106] - 2021年固定资产金额为5,600,671,065.79元，占总资产比例为38.51%，较年初增长7.05%，原因是公司加大对养殖项目的建设投入[109] - 2021年短期借款金额为522,347,828.47元，占总资产比例为3.59%，较年初下降7.27%；长期借款金额为3,392,495,481.07元，占总资产比例为23.32%，较年初增长10.74%，原因是公司调整债务结构，减少短期借款，增加长期借款[109] - 2021年现金及现金等价物净增加额为292,885,078.37元，较2020年下降39.87%[106] - 报告期投资额为36.81亿元，上年同期为22.51亿元，变动幅度为63.53%[116] - 2020年非公开发行股票募集资金总额15.14亿元，本期已使用10.92亿元，累计变更用途资金4.11亿元，比例为27.14%，尚未使用4.32亿元[120] - 2019年可转换公司债券募集资金总额12.15亿元，本期已使用3.16亿元，累计变更用途资金1.53亿元，比例为12.59%，尚未使用0.46亿元[120] - 金融资产合计1.72亿元，其中交易性金融资产（不含衍生金融资产）4528.56万元，其他权益工具投资1.27亿元[114] - 2019年可转换公司债券实际募集资金净额12.15亿元，2020年1月6日到账，截至2021年12月31日累计使用11.79亿元，专户余额0.46亿元[123][124] - 2020年非公开发行股票实际募集资金净额15.14亿元，2021年2月6日到账，截至2021年12月31日累计使用10.92亿元，专户余额0.97亿元[125] - 2019年可转换公司债券累计使用与实际募集资金净额差异1058.02万元，原因是未支付发行费用30万元和利息净收入1028.02万元[124] - 2020年非公开发行股票累计使用与实际募集资金净额差异3.25亿元，原因是利息净收入1000.30万元和暂时补充流动资金3.35亿元[125][126] - 募集资金总体累计变更用途资金5.64亿元，比例为20.66%[123] 分季度财务数据 - 分季度来看，第一季度营业收入为50.23亿元，归属于上市公司股东的净利润为2.79亿元；第二季度营业收入为58.10亿元，净利润为 -1.03亿元；第三季度营业收入为54.22亿元，净利润为 -5.73亿元；第四季度营业收入为54.87亿元，净利润为 -7.50亿元[33] 行业数据 - 2021年全国工业饲料总产量达到2.93亿吨，同比增长16.1%[40] - 2021年我国全年猪牛羊禽肉产量8887万吨，比上年增长16.3%，其中猪肉产量5296万吨，增长28.8%[40] - 2021年累计进口猪肉371万吨，同比减少15.5%[40] - 14家上市生猪养殖公司2021年已公布的生猪出栏量合计9949.5万头，占全国2021年生猪出栏量67128万头的14.82%[40] - 2021年1 - 12月全国生猪均价为19.57元/公斤，同比下降42.35%[62] - 2021年玉米均价达到2,795元/吨，与2020年相比上涨约29.10%；豆粕均价达到3,629元/吨，与同期相比上涨636元/吨左右[62] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司2021年饲料外销销量510万吨，位居全国饲料销量前十[45] - 2021年公司生猪出栏量154.23万头，同比增长50.56%[48] - 报告期内公司外销饲料510万吨，同比增长4.17%；饲料产品毛利率比2020年底增加0.29个百分点，猪饲料外销量同比增长55.39%[58] - 饲料业务收入175.07亿元，占比80.51%，同比增长14.07%；养殖业务收入34.74亿元，占比15.98%，同比增长41.62%[85] - 饲料毛利率7.47%，同比增加0.29%；养殖毛利率-2.50%，同比下降53.73%[85] - 华中地区收入72.48亿元，占比33.34%，同比增长37.67%；山东地区收入74.69亿元，占比34.35%，同比增长4.69%[85] - 饲料销售量510.96万吨，同比增长4.17%；生产量509.78万吨，同比增长3.80%[88] - 养殖板块生产量202.34万头，同比增长51.71%；库存量99.57万头，同比增长93.50%[88] - 生猪出栏154.23万头，同比增长50.56%；饲料外销量510万吨，同比增长4.17%[81] 公司业务模式与产业布局 - 公司主营生物饲料、健康养殖、品牌肉品三大产业，构建了生猪全产业链[49] - 饲料业务采用原料集中采购、强化研发、生产品控垂直管理、价值营销模式，以外销为主[51][54] - 养猪业务以自繁自养为主、公司+农户为辅，自2008年开始种猪繁育[55] - 肉品业务从1995年开始，以中国特色风味产品为主，打造唐人神知名品牌[48] - 公司饲料子公司分布在全国20多个省份，销售覆盖全国绝大多数地区[45] - 公司打造了骆驼牌饲料、美神牌种猪、唐人神肉品等知名产品品牌[49] - 公司从事生猪全产业链经营三十三年，形成集饲料研发生产、种猪繁育等一体的生猪全产业链[64] - 公司秉持产业链发展理念，以“小总部、大产业、全产业链”思路，打造总部赋能平台，三大产业协同效应明显[65] - 公司在玉米、豆粕等大宗原料采购方面有规模化优势，生产效率提升，成本控制优势明显[68] - 以2017 - 2020年周期为例，猪周期底部公司饲料销量增长，能对冲养猪产业风险，还可降低养猪成本[69] - 公司从2008年开始从事种猪繁育业务[70] - 公司经营团队从事生猪行业管理三十多年[75] - 公司采用一区两点三段饲养模式[71] - 公司创新五大技术开发液体生物饲料产品[72] - 公司饲料产品“口口乳”获专利技术认定[74] - 公司实行事业合伙人机制，将人员纳入一级、二级事业合伙人[76] - 公司通过“战略预备队 + 项目制”培养选拔人才[78] - 公司坚持生猪全产业链经营，饲料产业支持养猪产业，肉品产业提升附加值[190] - 公司聚焦猪肉消费区域，在湖南、广东、海南、广西等地布局养猪业务[191] - 公司提升饲料市占率，执行大客户开发策略[192] - 公司建立生猪养殖低成本管控体系，实现增产、降本、增效、保健康、增利润[199] - 公司建立饲料、肉品板块成本 - 利润体系，实现增收、降本、增效、调结构、创价值[199] 公司研发情况 - 生物发酵技术及发酵饲料项目2021年总计使用近5万吨，产生效益近3000万元，目标是乳猪液体生物发酵料提高断奶仔猪生长速度10%、成活率5%，固体生物发酵饲料降低饲料配方成本10 - 20元/吨[98] - 六大智能养猪技术研发项目已组建6大智能养猪项目组，目标是生猪饲养成活率提高5%，饲养及饲料成本降低20元/头，饲料成本降低10 - 20元/吨[98] - 发酵营养液改善饲料产品糊化度技术使饲料出品率提高0.5个百分点，糊化度提高20%，预计每年产生效益2000万元[102] - 丁酸梭菌在不同家禽生产上的应用研究可降低饲料成本5 - 10元/吨[102] - 米糠油在禽料中的应用研究和推广，817肉鸡料中每吨饲料可降低成本20元[102] - 集团水产驱虫饲料产品累计销量破2000吨[102] - 2021年研发人员数量为757人，较2020年的659人增长14.87%，占比为6.91%，较2020年增长0.12%[102] - 2021年研发投入金额为263,457,416.80元，较2020年的206,156,897.17元增长27.79%，占营业收入比例为1.21%，较2020年增长0.10%[105] 公司募集资金使用与项目投资 - 报告期内公司顺利完成非公开发行，募集资金15.5亿元；联合社会资本组建10亿元产业基金；新增中长期银行项目贷款11.1亿元[59] - 2021年1 - 12月公司新增固定资产投资31.30亿元[63] - 公司在湖南、广东等消费区域新增固定资产投资31.30亿元，提升生猪产能[81] - 公司完成非公开发行，募集资金15.5亿元；联合组建10亿元产业基金；新增中长期银行项目贷款11.1亿元[81] - 公司支持龙华农牧新增100万头产能建设[81] - 承诺投资项目募集资金承诺投资总额为12.153896亿元，调整后投资总额为12.179132亿元，本报告期投入金额为3.155886亿元，截至期末累计投入金额为11.794926亿元[129] - 湖南花垣县养殖项目截至期末投资进度为100.21%，本报告期实现效益1500.93万元，未达预计效益[129] - 河南南乐县养殖项目截至期末投资进度为100.05%，本报告期实现效益 - 4681.99万元，未达预计效益[129] - 甘肃天水市原种场项目截至期末投资进度为100.07%，本报告期实现效益 - 1670.54万元，未达预计效益[129] - 佛山高明区生猪养殖项目截至期末投资进度为71.72%，项目未完工[129][140] - 湖北武汉饲料项目截至期末投资进度为65.87%，本报告期实现效益 - 817.5万元，未达预计效益[129] - 广东清远添加剂

整体财务关键指标变化 - 本季度营业收入49.07亿元，较上年同期减少2.35%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为 -1.49亿元，较上年同期下降153.45%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -1.89亿元，较上年同期下降185.31%[5] - 总资产153.03亿元，较上年度末增加5.21%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为53.55亿元，较上年度末减少2.84%[5] - 2022年一季度末流动资产合计4,990,231,214.40元，上期末为4,865,968,842.79元[17][20] - 2022年一季度末非流动资产合计10,312,669,575.87元，上期末为9,678,652,509.60元[20] - 2022年一季度末资产总计15,302,900,790.27元，上期末为14,544,621,352.39元[20] - 2022年一季度末流动负债合计4,470,684,506.80元，上期末为3,710,263,704.23元[23] - 2022年一季度末非流动负债合计4,886,730,753.51元，上期末为4,707,753,586.84元[23] - 2022年一季度末负债合计9,357,415,260.31元，上期末为8,418,017,291.07元[23] - 2022年一季度末归属于母公司所有者权益合计5,355,243,695.62元，上期末为5,511,762,661.61元[23] - 少数股东权益本期为590,241,834.34元，上期为614,841,399.71元[26] - 营业总收入本期为4,907,176,465.45元，上期为5,025,339,522.55元[26] - 营业总成本本期为5,096,506,065.97元，上期为4,685,948,078.36元[26] - 营业利润本期亏损163,916,137.46元，上期盈利334,448,548.59元[29] - 净利润本期亏损173,801,084.79元，上期盈利299,175,978.13元[29] - 归属于母公司所有者的净利润本期亏损149,201,519.42元，上期盈利279,152,537.09元[29] - 基本每股收益本期为 -0.1238，上期为0.2647[32] - 经营活动现金流入小计本期为4,867,867,944.75元，上期为5,114,254,108.31元[33] - 经营活动现金流出小计本期为5,056,514,947.63元，上期为4,893,121,518.74元[33] - 负债和所有者权益总计本期为15,302,900,790.27元，上期为14,544,621,352.39元[26] 现金流量关键指标变化（美元） - 经营活动产生的现金流量净额为 -1.89亿美元，上一时期为2.21亿美元[36] - 投资活动现金流入小计为4791.43万美元，上一时期为1.23亿美元[36] - 投资活动现金流出小计为10.50亿美元，上一时期为10.71亿美元[36] - 投资活动产生的现金流量净额为 -10.02亿美元，上一时期为 -9.48亿美元[36] - 筹资活动现金流入小计为12.73亿美元，上一时期为28.09亿美元[36] - 筹资活动现金流出小计为3.99亿美元，上一时期为10.16亿美元[36] - 筹资活动产生的现金流量净额为8.74亿美元，上一时期为17.92亿美元[36] - 现金及现金等价物净增加额为 -3.17亿美元，上一时期为10.65亿美元[36] - 期初现金及现金等价物余额为13.68亿美元，上一时期为10.17亿美元[36] - 期末现金及现金等价物余额为10.51亿美元，上一时期为20.82亿美元[36] 非经常性损益 - 非经常性损益合计1424.99万元[7] 资产项目变化 - 在建工程较年初增加36%，主要因养殖在建项目建设资金投入[8] 负债项目变化 - 短期借款较年初增加69.8%，用于补充流动资金和项目建设[8] - 合同负债较年初增加70.2%，因本期预收鱼料货款增加[8] 股权变动 - 湖南唐人神控股投资股份有限公司持股11.66%，质押1.04亿股[9] - 湖南省财信资产管理有限公司将73,954,400股无限售流通股（占总股本6.13%）转让给湖南财信精信投资合伙企业，于2022年2月14日完成过户[16] 激励计划与股份回购 - 2022年股票期权激励计划首次授予激励对象由895人调整为857人，授予数量由5,549万份调整为5,490.60万份，行权价格6.20元/份[16] - 截至2022年3月31日，公司回购股份11,876,548股，占总股本0.98%，成交金额80,012,755.04元[16]