配方注册进展 - 公司4家工厂的4个系列（12个配方）已获第一批注册 [3] - 目前还有14个系列（含1个特殊配方奶粉）已获食药监局受理，预计很快获批 [3] - 预计可拿到18个系列*3=54个配方 [3] - 爱尔兰的红爱+和绿爱+两个产品也已受理 [3] 工厂及产品 - 公司拥有5家国内工厂，3家国外工厂及生产基地，分别位于爱尔兰、澳大利亚、新西兰 [3] - 未来婴幼儿配方奶粉市场在高端奶粉、特配粉领域有较大发展空间 [3] - 公司已有1款特配粉申请配方注册且已被受理 [4] 渠道与销售 - 目前线上渠道和母婴店渠道成长较快 [4] - 二级以下市场（二三四线市场）是公司的核心市场 [4] - 公司采用SBU+总承销商模式，充分发挥每个注册奶粉的价值 [4] - 已签订的总承销协议累计销售目标为23亿（含税） [4] - 未来预计自营和总承销的比例约为50%：50% [4] 行业政策与市场 - 2018年1月1日起，未注册的产品不可再生产，已生产的可销售至保质期结束 [4] - 杂牌仍在低价甩货，预计行业乱象至少持续半年 [5] - 公司首创"天罗地网"系统，实现双向追踪追溯，防假货防窜货，控制价盘 [5] 销售团队与业绩 - 公司持续调整人力结构，增加业务人员配置与支持 [5] - 业务人员业绩考核重点为一级销售和三级销售 [5] - 公司毛利与外资接近，但小于杂牌，预计未来成本有8-10%的下降空间 [6] - 公司业绩下滑主要因部分代理商甩货扰乱价格体系 [6] - 公司全力推进"天罗地网"系统，通过控货控价稳定市场 [6]

公司业绩与战略 - 2019年上半年实现销售和高端品类市场份额双增长 [3] - 2019年是布局年，公司计划重塑品牌、重构品类、重建渠道 [3] - 上半年亏损原因包括市场投资增加、原材料乳铁蛋白涨价、进口基粉处置等 [3] - 下半年计划提升产能效率、品类效率、推行数据化精准营销、资源整合联动、全员参与 [3] - 公司策略初建成效，未来将做大超高端，优化产业布局 [3] 公司现状与调整 - 公司目前人数约3000人，2018年下半年进行了优化，一线工人离职较多 [4] - 公司人员多元化、年轻化、国际化发展 [4] - 杭州只有一家工厂，不存在搬迁 [4] - 三四线城市市场占有率从7.2%涨到8.4%，三四五线城市生意超过一二线 [4] - 公司与京东、爱婴岛等机构合作，专项开发三四线城市产品，加强宝宝店合作 [4] 公司核心竞争力 - 品牌差异化和定位，成功生养教体系与消费者教育结合 [4] - 技术研发硬实力，提前布局竞争力模型，关注核心技术 [4] - 企业文化软实力，重塑文化是可持续竞争的保证 [5] - 研发人员不多，研究课题分三类，基础课题对外开放 [5] 公司愿景与未来 - 公司回归初心，确立"育儿专家，亲子顾问"的品牌定位 [3] - 公司围绕"生儿育女找贝因美"的初衷，坚持对战略负责，发挥生养教文化积淀 [4] - 公司致力于做大做强婴童领域，提升市场销售额 [4]

公司战略与规划 - 贝因美提出了六重奏策略方针，包括重建渠道、重构体系、重造团队、重塑品牌、重溯文化、重树商誉 [3] - 未来三年规划为"边破边立，稳中求变，逐年改善，三年致胜"，目标是完成2018年保壳任务并培育品牌 [4] - 贝因美未来要走特色发展之路，包括合规发展、数据营销、国际合作、社会统合 [4] - 未来5-10年目标是成为母婴行业龙头，品牌定位为"亲子顾问，育儿专家" [5] 产品与市场策略 - 贝因美取得了17个配方001号，51个品项的注册号，并取得特殊医学配方注册 [3] - 配方注册制实施后，预计70%的品牌将被淘汰 [3] - 产品定位为"国际品质，华人配方"，将推进口品类以呼应定位 [5] - 2018年将打造3-5个核心品类，其他品类采用总承销模式 [5] - 母婴渠道在行业占比50%-60%，贝因美将调整渠道结构并加强与京东、天猫的合作 [6] 财务与运营 - 2018年一季度预测亏损8000万到盈利1000万，7月15日前未发布业绩修正 [3] - 2018年盈亏平衡点设置在15-20亿营收，调整营销费用管理方式 [5] - 二季度已处置部分闲置资产，后续将继续处置 [5] - 存货处理较早，目前在行业中处于良性状态 [6] 渠道与销售 - 重建渠道策略包括加大婴童连锁系统门店合作，聚焦重点客户和门店 [3] - 经销模式包括直营模式、总承销模式和包销模式 [6] - 三四线城市渠道策略以满足消费者需求为核心，超高端和进口产品重点布局大城市及周边 [6] 团队与管理 - 推行合伙人制度，持续推进人事优化和薪酬变革 [3] - 总经理表示将长期在贝因美发展，强调团队执行力和意识问题 [7] - 董事长对总经理全面授权，强调团队战斗力和指挥官的重要性 [7] 行业环境 - 二胎政策放开后出生率明显回升，消费升级趋势明显 [3] - 配方注册制实施后，2018年1月1日起未通过注册的奶粉不允许生产 [3] - 行业库存主要在流通环节甩货，二季度开始门店甩货 [6]

公司战略与发展 - 贝因美始终坚持"育儿专家，亲子顾问"的品牌定位，以用户需求为导向，围绕母婴生态圈拓展市场边界 [3] - 公司以婴幼儿奶粉为核心业务，未来可能涉足母婴用品、服务、教育等领域，目标是建成具有亲子文化影响力的母婴生态圈 [3] - 公司拥有28年的积淀和发展，具备良好的产业基础、大量数据资产和消费者洞察、强大的研发能力以及成功生养教理论为核心的内容资产 [3] 数字化建设与精准营销 - 公司正着力进行数字化建设，目前已动用1000多项指标，通过数据中台整合全域数据，建立数据资产体系，实现数据驱动新零售的智慧运营 [3] - 数字化建设以消费者需求为原点，通过数据平台精准引流和跟进，施行精细化服务 [4] - 公司已完成数据中台业务系统建设的第一阶段任务，十个省区已建立新零售先锋队进行系统学习，推动组织化转型 [4] 投资者问答 - 数字化建设相比传统电商的优势在于有效修复和补充传统电商的缺陷，帮助发现问题、找到方法、制定模式 [3] - 公司的数字化建设与同行业其他公司的区别在于以C端消费者需求为原点进行设计和开发，并通过数据平台精准引流和跟进 [4] - 数据化建设后，线上价格体系将贯穿从奶源至消费者的整个过程，每个环节都会精准设计和严格监控 [4] 未来业务目标 - 公司以新零售场景为抓手，以爆款品类为主线，不断提高运营效率 [4] - 2021年公司将通过数字化建设进一步提升运营效率和服务质量 [4]

公司概况与战略 - 贝因美创立于1992年，主要从事婴幼儿配方食品的研发、生产和销售，拥有60个婴幼儿配方乳粉产品注册配方和4个特医配产品注册配方 [2] - 公司拥有6家生产工厂，其中贝因美（杭州）食品研究院有限公司获得国家高新技术企业认定，黑龙江贝因美乳业有限公司为国家农业产业化重点龙头企业 [2] - 公司以"育儿专家，亲子顾问"为品牌定位，致力于构建母婴生态圈，发展成围绕亲子家庭生育、养育、教育为一体的母婴亲子平台企业 [4] 产品与市场 - 公司产品矩阵包括全系孕/婴/童/成人配方奶粉、婴幼儿辅食、儿童健康零食、母婴营养品和其他乳制品五大品类 [2] - 公司正在布局超高端婴配乳粉品类，天津工厂将弥补公司在超高端羊奶粉和有机奶粉品类方面的不足 [4] - 公司确定了以"贝因美"品牌统领全系孕/婴/童/成人配方奶粉，以"冠军宝贝"品牌统领婴幼儿辅食，以"Kidsclub"品牌统领儿童健康零食，以"Beingmate"品牌统领母婴营养品和以"贝佳满"品牌统领其他乳制品的五大品牌矩阵 [4] 经营与策略 - 公司创始人、董事长谢宏先生现在同时兼任公司总经理，内部组织运行效率提升，新零售业务模式已经开始在部分门店进行试点并取得不错效果 [3] - 公司从2021年三、四月起开始开展新零售模式的试点工作，选择重要区域终端进行试验，五月启动规模性复制推广工作 [3] - 公司定增项目已取得证监会批文，收到许多有意向投资者发来的认购意向函 [3] 未来展望 - 公司希望通过新零售模式通过高性价比产品切入市场，目前来看取得了不错的效果 [5] - 公司未来将在立足奶粉主业的基础上，积极拓展母婴生态圈相关产品，为消费者提供更多、更优的选择 [4] - 公司希望能尽快回到曾经的行业地位，用更好的业绩回馈广大投资者 [4] 投资者关系 - 公司会依据既定的经营方针和策略原则，动态梳理、优化经销合作伙伴，选择符合公司发展方向的客户合作 [4] - 公司有淘汰机制，将不符合要求、不遵守经销规则的客户淘汰出局，逐步筛选出遵守合作规则、能达成业绩目标、愿意与公司长期合作的有竞争力的合作伙伴 [4]

公司战略与发展 - 贝因美始终坚持"育儿专家，亲子顾问"的品牌定位，以用户需求为导向，构建母婴生态圈 [2] - 公司以婴幼儿配方食品为基础核心业务，未来将开发更多满足亲子家庭需求的产品 [2] - 公司拥有近30年的积淀，具备良好的产业基础、数据资产、消费者洞察力、研发能力和内容资产 [2] - 公司采取差异化市场竞争策略，开拓亲子家庭消费蓝海 [3] 经营现状与调整 - 公司经营整体上按照既定方针策略稳步推进 [3] - 公司进行了内部组织改革，提升运行效率，注重投入产出比考核 [3] - 新零售业务模式已在部分门店试点并取得不错效果 [3] - 定增项目已过发审会，正在等待证监会批文，有利于市场拓展及整体绩效提升 [3] 竞争优势 - 贝因美过去拥有极高的市场占有率和良好口碑，90后、95后消费者已成长为育龄青年 [3] - 公司拥有行业领先的技术研发和质量管理优势，拥有多项注册配方和特殊医学用途注册配方 [3] 新零售模式 - 公司从2021年三、四月起开始新零售模式试点，五月启动规模性复制推广 [4] - 公司对产品进行优化梳理和调整，实行一店一策，根据门店客户需求匹配合适品类及运维策略 [4] 产品矩阵 - 公司确立了五大品牌矩阵：贝因美（孕/婴/童/成人配方奶粉）、冠军宝贝（婴幼儿辅食）、Kidsclub（儿童健康零食）、Beingmate（母婴营养品）、贝佳满（其他乳制品） [4] - 公司正在布局高端市场婴配乳粉领域，天津工厂将为超高端羊奶粉和有机奶粉提供支持 [4] - 公司积极拓展母婴生态圈相关产品，并与其他品牌开展联营、联合开发新品等合作 [4]

公司概况与战略 - 贝因美创立于1992年，主要从事婴幼儿配方食品的研发、生产和销售业务 [3] - 公司拥有60个婴幼儿配方乳粉产品注册配方、4个特医配产品注册配方，6家生产工厂 [3] - 公司形成了全系孕/婴/童/成人配方奶粉、婴幼儿辅食、儿童健康零食、母婴营养品和其他乳制品五大品类矩阵 [3] - 公司以"成功生养教理论"为核心，为新生代父母提供生育、养育、教育的全面解决方案 [3] 行业趋势与政策影响 - 婴配粉客群"三年一迭代"，行业集中度提高，高端、超高端产品更受青睐 [4] - 三胎政策将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑，母婴行业是永续的朝阳行业 [4] - 新国标实施将提高行业门槛，导致品牌集中度提升，规范市场竞争环境 [4] - 新冠疫苗接种短期内可能影响备孕计划，但中长期利好有实力的品牌 [5] 公司经营与调整 - 公司创始人谢宏兼任总经理，进行了董监事会换届和内部人事调整 [4] - 公司提升内部组织运行效率，改革组织结构、工作流程和激励机制 [4] - 新零售业务模式已在部分门店试点，取得不错效果 [4] - 定增项目已过发审会，正在等待证监会批文 [4] 产品与市场策略 - 公司有充足的产品储备，儿童粉市场未来有较大发展空间 [5] - 原材料价格上涨可能影响产品价格，超高端产品市场总量仍将增长 [5] - 公司与约20000家门店合作，但各门店销售贡献不一 [5] - 新零售模式从2021年3-4月开始试点，5月启动规模性复制推广 [5] - 公司优化产品梳理，聚焦主品类模块发展，实行一店一策 [6]

公司概况 - 贝因美创立于1992年，主要从事婴幼儿配方食品的研发、生产和销售 [3] - 公司2021年第一季度实现营业收入5.67亿元，净利润1,453.74万元 [3] 新零售模式 - 公司布局新零售项目是基于90后、00后成为母婴行业消费主力军，消费习惯和场景发生变化 [3] - 新零售模式通过线上线下融合，充分发挥数智化、云端化，提高价值链运行效率和效益 [3] - 公司计划通过新零售模式覆盖全国30000家门店，实行一店一策，匹配差异化产品营销策略 [4] 研发竞争力 - 贝因美于1996年设立母乳应用技术研究所，2002年获批成立婴幼儿食品高新技术研发中心 [4] - 公司承担了多项国家级和省市级科研课题，研发有51款婴配粉注册配方和4款特殊医学用途配方 [4] 供应链管理 - 公司重视供应链的计划安排和布局，合理优化供应结构 [4] - 公司拥有大型自建牧场，并与多家重要原料供应商有长期合作协议，保障原料供应稳定 [4] 市场竞争 - 国产奶粉基于中国妈妈的母乳研发，配方更适合中国宝宝体质 [4] - 婴幼儿配方奶粉实施注册制后，国产婴配粉的检测标准是全球最严格的标准之一 [4] - 疫情给国产品牌带来了更多的机会 [4]

公司概况与战略 - 贝因美创立于1992年，主要从事婴幼儿配方食品的研发、生产和销售 [2] - 公司坚持"育儿专家，亲子顾问"的品牌定位和"对宝宝负责 让妈妈放心"的质量方针 [2] - 公司以消费者需求为根本，采取差异化市场营销策略，致力于经营绩效的改善 [2] - 公司计划构建母婴生态圈，发展成围绕亲子家庭生育、养育、教育为一体的母婴亲子数字化平台企业 [3] 组织结构与经营变革 - 董事长谢宏兼任总经理后，对组织架构进行了合并优化调整，减少内耗 [3] - 对关键任务或创新项目采用任务型小组形式推动实施 [3] - 优化人员结构，实行优胜劣汰、及时激励措施，推进薪酬结构调整，降低现金薪酬比例，提高中长期激励薪酬比例 [3] - 对渠道进行全面优化梳理，推进新零售业务模式的落实 [3] 新零售模式 - 新零售门店拓展目标覆盖全国30000家终端 [3] - 新零售模式优势：高性价比产品、终端利润高、客户先款后货 [3] - 新零售模式数智化程度高，效率高，缩短中间环节，提高公司毛利 [3] - 对新零售合作终端实行一店一策，根据门店所在商圈特征匹配差异化产品营销策略 [3] 研发与核心竞争力 - 贝因美研究院已成为高新技术企业、国家级博士后工作站，研究领域涵盖基础研究、技术研究、产品研发三大模块13个领域 [4] - 25年里承担了一项中欧合作课题，三项国家重点研发课题，十余项省市级科研课题 [4] - 研发有51款婴配粉注册配方和4款特殊医学用途配方 [4] - 研发技术和产品质量在全球领先 [4] 行业政策与市场前景 - 三胎政策标志着鼓励生育将是国家一项长期的基本国策，母婴行业是永续的朝阳行业 [4] - 新国标二次配方注册将提高业内企业的技术水平要求，加速淘汰小品牌 [4] - 外资品牌份额将继续延续下降趋势，市场集中度将进一步提高 [4] - 对有综合实力的国产品牌来说是机遇 [4] 未来发展与项目进展 - 天津工厂已完成主体建设工程，预计2021年竣工，2022年初实现投产 [4] - 公司期待通过组织结构、人员及薪酬、渠道、业务模式创新等方面的变革调整带来较好的绩效呈现 [3]

经营改善与转型 - 公司主要任务是夯实基础、降本增效、向新零售模式转型，成效初步显现 [2] - 周年庆、双十一期间，电商及新零售渠道销售占比超过55%，达成里程碑意义的销售转型 [2] - 双十一期间，京东平台同比增长14%，转化率提升近31%，客单价提升21.5% [2] - 董事长亲临京东直播间，当天冲进京东超市排位赛TOP3，大幅提升平台影响力 [3] - 四季度以来，OEM、ODM增量业务订单增长迅速，工厂已满产，品牌授权业务有序推进 [3] 线上线下渠道布局 - 线下传统渠道仍然是重要阵地，公司持续梳理调整传统渠道，强化投入产出良性循环 [3] - 公司加大产品价值体系管理，严查严惩产品窜货现象，保障渠道良性健康发展 [3] - 线上销售主要品类为爱加和菁爱，爱加系列在双十一期间增长迅速，菁爱供应恢复后销量回升 [3] - 新品可睿欣在线上线下融合的新零售渠道增速不错 [3] 新国标与二次配方注册 - 新国标和二次配方注册将提高行业准入门槛，加速小品牌淘汰，提高行业集中度，对公司是利好 [4] - 公司已成立专项工作小组推进二次配方注册工作，新品可睿欣已参照新国标要求上市 [4] 天津工厂与产品规划 - 天津工厂计划明年投产，主要生产羊奶粉、有机奶粉及奶基营养品，布局超高端产品领域 [4] 奶价与供应链管理 - 预计奶价等原材料上涨将持续，公司拥有自建牧场和全球优质原料供应渠道，优化原料供应结构以降低成本 [4] - 公司将依据原材料价格变化及行业情况，必要时重新梳理产品价格体系 [4]