公司基本信息 - 公司股票简称为海能达，股票代码为002583[20] - 公司注册地址位于深圳市南山区高新区北区北环路9108号海能达大厦，邮政编码为518057[20] - 公司主营业务未发生重大变化[20] - 公司的法定代表人为陈清州[20] - 公司网址为http://www.hytera.com[20] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn/）[20] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[20] 公司财务表现 - 海能达通信2022年营业收入为565.28亿元，较上年下降1.16%[21] - 海能达通信2022年归属于上市公司股东的净利润为4.07亿元，较上年增长161.58%[21] - 海能达通信2022年经营活动产生的现金流量净额为62.33亿元，较上年下降11.47%[21] 公司业务发展 - 公司窄带数字专网产品在全球市场需求快速恢复，得到广泛应用并形成规模订单[29] - 公司发布了适合行业和渠道推广的便携中转台、数字车台和新一代商业数字终端，性能提升并获得用户广泛认可[29] - 公司与粤港澳大湾区某轨道交通客户签订了首个基于5G的公专融合MCS解决方案项目合同，推出了多个系列的公专融合手持和车载终端[30] - 公司提供4G DU板卡助力多个合作伙伴中标运营商集采项目，并在全国范围内规模商用，成为国内开放架构双模基站的主流方案[30] - 公司在应急通信领域推出了现场应急解决方案，成为消防救援、林业防火、电力巡检、自然灾害救援等场景中重要的指挥调度保障手段[32] - 公司在卫星通信领域拥有领先技术和设计水平，提供卫星通信关键元器件和整机产品，适用于多个行业客户[33] - 公司将5G通信与宽带低轨卫星通信技术结合，对卫星配套的地面通信系统进行技术攻关，已实现部分试验系统交付[33] 公司战略规划 - 公司围绕“2+3+1”业务战略，夯实窄带业务，推进成长型和探索类业务，打造全融合通信解决方案能力[41] - 公司在国内专用通信业务实现逆势增长，中标湖南省应急厅应急专用通信网络建设、深圳地铁13号线专用通信系统等项目[42] 公司财务状况 - 公司2022年营业成本构成中，原材料占比最高，为81.97%[doc=50] - 公司2022年主要销售客户中，第一名客户销售额为1.97亿，占年度销售总额比例为3.49%[doc=53] - 公司2022年研发费用为9.43亿，同比减少9.12%[doc=56] - 公司2022年研发投入主要包括窄带数字专网产品及解决方案研发，以提升公司在专用通信行业的领先地位[doc=57] - 公司2022年研发投入还包括公专融合产品及解决方案研发，以保持在专用通信行业下一代宽带化、智能化发展方向上的领先地位[doc=59] 公司投资情况 - 公司通过衍生品金融工具实现对部分美元及欧元资产的套期保值效果，控制汇率波动可能带来的损失[89] - 公司2016年非公开发行股票募集资金净额为207,349.80万元，已使用208,019.80万元，主要投入LTE智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专网运营及物联网项目、特种通信研发及产业化项目、偿还银行借款及补充流动资金[95] - 公司2017年非公开发行股票募集资金净额为73,762.10万元，已使用73,468.81万元，主要投入专网宽带无线自组网技术研发项目、第三代融合指挥中心研发项目[96] - 公司2020年公开发行债券募集资金净额为13,916万元，已全部投入募投项目[97] - 公司2021年公开发行债券募集资金净额为35,784万元，已全部投入募投项目[98] 公司治理结构 - 公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，独立董事人数大于非独立董事人数[152] - 公司董事会审议通过了2021年股票期权激励计划和2022年董事、监事及高级管理人员薪酬方案[178] - 公司董事会审议通过了2021年度报告、募集资金使用情况报告、总经理工作报告等相关议案[179]

公司业绩情况 - 2022年预计归母净利润3.9亿到4.9亿，同比扭亏并大幅盈利，出售子公司赛普乐带来约2.9亿投资收益，剔除该因素仍有较好利润表现，相比2021年进步显著 [1] 业务发展情况 主营专网业务 - 内生动力强，母公司产品稳定增长，窄带基本盘业务强势回升，未来窄带业务将保持稳定复合增长，为集团贡献利润 [1] - 公专融合、指调、宽带等成长型业务发展战略更清晰，渠道合作伙伴数量大幅增加，渠道业务占比提升 [1] 各业务具体表现 - 窄带业务重构产品能力，推出新一代数字产品，去年增速高于行业平均，未来将保持稳定年复合增长率，产品毛利较高 [2] - 成长型业务去年整体占比超10%，公专融合业务占比约七成，产品在世界级赛事峰会中成功应用，为后续业务起量奠定基础 [2] 海外子公司业务 - 去年德国子公司基本持平，西班牙子公司及加拿大子公司实现两位数增长，北美地区业务以渠道为主，实现快速增长，预计今年保持良好态势 [2] 管理变革成果 - 2022年运营效率和主营业务盈利能力显著提升，主营毛利率稳中有升，费用率降低，人均产出逐年增长，经营现金流持续健康，资产负债率大幅下降 [2] 未来发展规划 - 2023年从生存性夯实迈向盈利性发展，提出“步步为盈”经营方针 [2] - 目标整体营收保持两位数以上复合增速，随着高质量发展推进和精细化管理水平提升，费用率下降，净利率逐步达到行业合理盈利水平 [2]

市场规模与需求 - 公安PDT网络建设投入约100亿元，后续每年约20%更新换代 [3] - 国内地铁专网市场规模超100亿，因施工招标延后约2年 [5] - 低端工商业市场规模约每年15亿元 [6] 行业进展与原因 - PDT行业各地陆续招标，订单分散规模小，进展慢于预期但同比市场规模提升 [3][4] - PDT进展慢因标准制定到应用有规律，公安部正推动建设 [4] 公司业务进展 - 积极推动多个城市政务网建设，在深圳和东莞规划推动并向全国推广 [4] - 国内已用自有产品中标深圳地铁三期和长沙地铁，作为示范样板点 [5] - 正从低端工商业市场向高端用户转移，推出低端DMR数字对讲机替代高端工商业用户 [6] - DMR产品是增长较快的产品线，预计今年保持去年增速 [6] 公司财务情况 - 前三季度净利润负6100万，因加大研发和销售投入，收入仍保持增长 [5] - 公司所处行业特性决定高毛利高费用，未来毛利率可维持目前水平 [5][6] 海外市场情况 - 海外收入占公司整体收入60%以上，市场空间大，已大量投入推广和渠道建设 [5] - 海外经销商增加，重点区域设立分支机构，多个办事处筹建中 [6] - 独联体、南美等区域市场需求明显，其余市场基本稳定 [6]

业务进展 - 各地PDT招标陆续进行，订单分散且规模暂不大，需关注第三、四季度招标情况以判断未来市场 [3] - 公司中标智利地铁和深圳地铁三期项目，执行周期1 - 2年，深圳地铁三期用自有Tetra产品投标胜出，未来将随国内地铁新建项目增多提升市场占有率 [3] - 上半年整体经营正常，具体数据仍在统计中 [3] 产品情况 - 模拟产品因低端模拟用户数字化需求不强，需求保持稳定 [3] - DMR产品是增长较快的产品线，市场需求明显，预计今年保持去年增速，成为收入和利润主要来源之一 [3][4] 海外市场 - 销售网络遍布全球100个国家和地区，现阶段投入主要用于扩大覆盖面和重点区域深耕 [4] - 海外经销商不断增加，重点区域设立分支机构，有办事处正在筹建 [4] - 从经销商销售情况和各区域市场需求及项目机会点判断海外市场增长，专网通信行业市场规模稳定增长，公司全球占有率低，发展空间大 [4] - 根据当地市场需求和项目机会判断是否设立分支机构 [4] - 独联体、南美等区域市场需求明显，其余市场基本稳定 [4] 公司管理 - 海外销售人员激励方式根据不同职位而定，有年薪和奖金、基本薪酬和年度任务完成情况两种计算方式 [5] - 对经销商销售可预见性较强，大项目可预见性不强，影响目标预测 [5] - 销售体系分为国内和海外，国内销售又分公共安全、非公共安全、轨道交通三个部门 [5] - 专网行业高端用户对价格不敏感，主动降价不能快速扩大市场份额 [5]

市场规模与需求 - 公安部建设PDT投入约100亿元，后续每年约20%更新换代 [2] - 低端工商业市场规模每年约15亿元 [4] 业务进展 - 积极推动多个城市政务网建设，深圳和东莞正规划推动，通过样板工程向全国推广 [3] - PDT部分地方陆续招标，订单分散，单项目一期规模不大，三四季度招标规模待估 [4] - DMR产品增长快，预计今年保持去年增速，是收入和利润主要来源之一 [4] - Tetra产品市场良好，主要收入来自德国子公司HMF，南美市场突破明显，市场地位和占有率提升 [4][5] 市场拓展 - 海外经销商增加，重点区域设立分支机构，多个办事处筹建中 [5] 市场判断 - 从经销商销售情况和各区域市场需求及项目机会点判断海外市场增长，专网通信行业规模稳定增长，公司全球占有率低，发展空间大 [5] - 独联体、南美等区域市场需求明显，其余市场基本稳定 [5] 毛利率情况 - 公司所处行业特性决定高毛利高费用，未来发展到一定规模净利率将提高，毛利率可维持当前水平 [3] - 现阶段PDT毛利率维持在50%以上，长期来看可能缓慢下降，幅度不大 [3][4] 市场转移 - 公司正从低端工商业市场向高端用户转移，推出低端DMR数字对讲机替代高端工商业用户 [4]

公司业务板块 - 公司从事专网通信终端和系统设备的研产销及售后服务，提供整体解决方案，业务分为模拟、数字和特种行业产品 [2] - 模拟产品仅低端模拟终端有销售，数字产品分PDT、DMR、Tetra三大块，特种行业是子公司天海电子的通信车业务 [3] 模拟产品情况 - 用户群体集中在低端工商业用户，通过经销商销售 [3] - 因行业处于模拟向数字转型过渡期，低端工商业用户数字化需求未释放且价格敏感，模拟产品收入能维持现有规模 [3] PDT业务情况 - 各地陆续招标，订单分散，规模暂不大 [3] - 主要应用于国内公安行业，2013年4月PDT定为公安部部标将全国推广，未来3 - 5年公安PDT市场规模约一百，处于建设初期 [3] - 重庆PDT项目投标价格低是个例，其他地方项目能保持正常毛利率 [4] - 短期主要竞争对手为国内厂商，如东方通信、海格通信等，终端产品公司有竞争和领先优势 [5] - 各地政府态度差异大，关注维稳需求、原有模拟建设情况和政府关注程度 [5] 海外销售情况 - 海外市场销售良好，DMR产品近年销售增长多，TETRA产品开拓顺利，中标智利地铁TETRA订单 [4] 地铁项目情况 - 地铁项目结算周期长，根据建设进度定，智利地铁和深圳地铁三期执行周期约1 - 2年 [4] - 国内地铁市场占有率约三分之一，以往用欧宇航Tetra系统二次开发，毛利率低，深圳地铁三期用自有产品，能提升毛利率并利于推广 [4][5] DMR产品情况 - 主要集中在海外销售，通过经销商销售，与摩托罗拉竞争，市场规模增长快，全年能保持去年快速增长 [5] 国内招投标付款条件 - 各地招标情况不同，一般预付30%，验收后付60%，10%为尾款保证金 [5]

公司基本情况 - 2015年11月9日，景泰利丰、明己投资等多家单位人员对公司进行特定对象调研，公司接待人员有张钜、田智勇等 [2] - 调研活动包括参观展厅了解公司基本情况和产品展示，以及在会议室进行问答互动 [3] 海外销售情况 - 公司前几年大力投入研发和销售网络建设，技术和研发处于全球领先，市场地位提升，建立了覆盖120多个国家和地区的营销网络，与1000多家经销商合作 [3] - 海外销售收入快速增长，目前占公司整体销售收入的60%以上，未来占比将持续加大 [3] 国内公安PDT市场情况 - 2012年公安部确定PDT为部标后，国内PDT市场处于规划、测试阶段，规模未放量 [3] - 今年年中新疆PDT网络通过验收后，公安部确定先建PDT窄带，再用LTE宽带叠加推进建设，预计全国初步建成PDT一张网市场规模约100亿 [4] DMR产品情况 - DMR产品是公司数字产品中体量最大的产品线，保持高速增长 [4] - 是公用事业、工商业市场模拟向数字转型的选择，市场规模增速较快，海外市场占销售收入比例大，国内部分行业也有快速增长趋势 [4] - 全球规模销售DMR产品的公司只有该公司和摩托罗拉 [4] 专网通信发展方向与公司布局 - 专网通信处于模拟向数字转型过渡期，未来发展方向是宽窄带融合，满足语音和数据传输需求，建设成本低、经济效益高 [5] - 公司已大规模投入宽带产品研发，6月推出非公开发行股票解决未来产品研发布局，还将开展专网运营，开拓国内新模式 [5] 专网运营布局与进度 - 公司非公开发行股票募投项目中有专网运营项目，拟通过子公司在深圳建立覆盖全市的PDT专网，提供给公共安全和行业用户 [6] - 目前PDT专网进入选址和建设期，预计明年建成并初步投入使用，宽带产品研发完成后可提供增值附加功能 [6] 公司产品毛利率情况 - 公司整体毛利率维持在50%左右，近两年因产品结构变化有所提升 [6] - 数字产品占主营业务收入的80%左右，客户向高端公共安全用户转变，数字产品毛利率高于模拟产品且有上升空间 [6] - 系统产品毛利率取决于项目，目前大项目占比少，未来随着项目增多，毛利率将逐渐提升 [6][7] 赢得荷兰订单情况 - 公司注重自主创新，研发投入大，每年占销售收入12%以上，产品质量、技术指标等处于国际领先，在下一代产品研发上领先对手 [7] - 荷兰项目采用Tetra标准下一代产品，公司优势明显，未采取低价策略，数字产品定价与摩托罗拉保持一致，避免恶性价格战 [7][8] 汇兑损失情况 - 公司60%以上销售收入来自海外，历年来有汇兑损益，规模增大使汇兑损失金额增加，采取措施规避但不可避免 [8] - 今年人民币贬值，公司汇兑损失大幅减少，甚至变为汇兑收益，对净利润有积极影响 [8] 公司销售模式情况 - 公司营销模式有经销商销售和大项目直销两种，全球有1000多家经销商 [9] - 目前经销商销售和大项目直销比例约为7:3，未来大项目直销比例将逐步提升 [9]

公司基本情况 - 2015年11月6日，首创证券、交银康联人寿等多家单位人员对公司进行特定对象调研，公司接待人员为张钜、田智勇、宋碧玉 [1] - 证券事务代表带领参观展厅，讲解公司基本情况和产品展示 [1] 产品相关 产品标准 - PDT是中国公安部牵头、公司作为总体组组长单位联合其他厂商制定的有自主知识产权的专网通信标准，已作为公安部部标发布，未来将全国大规模建设网络 [2] - DMR和Tetra是欧洲标准，有十几年历史，PDT是中国自主标准，处于市场推广期；DMR是常规通信标准，Tetra和PDT可大规模组网，Tetra是小区制、功能强但建设成本高，PDT是大区制、覆盖成本低 [5][6] 产品配置 - 并非所有产品都带键盘，有键盘产品用于需网内拨号、发短消息等功能的用户，无键盘产品预设部分快速发送短消息 [2] 产品毛利 - 公司整体毛利率维持在50%左右，近两年因数字产品占比达80%左右和客户向高端公共安全用户转变而提升，数字产品毛利率高于模拟产品且仍有上升空间 [3] - 模拟终端毛利率低且占比小，数字终端毛利率超50% [4] - 系统产品毛利率取决于项目，目前大项目占比少，未来随着项目增多将逐渐提升 [3] 市场与订单 市场区域 - 公司销售网络覆盖全球120多个国家和地区，有1000多家经销商，北美洲、欧洲销售收入占比较大，其他区域相对平均 [6] 市场模式 - 营销模式有经销商销售和大项目直销两种，比例约为7:3，未来大项目直销比例将提升 [5] 市场前景 - 短期模拟产品市场因低端工商业用户需求仍会存在 [5] 订单优势 - 公司每年研发投入占销售收入12%以上，产品质量、技术指标等处于国际领先，在下一代产品研发上领先对手，因此赢得荷兰订单 [4] 公司发展意向 - 公司未来几年将继续专注专网行业，保持领先市场地位，扩大市场占有率，缩小与摩托罗拉差距 [7]

行业竞争与门槛 - 公司在全球专网市场主要竞争对手是摩托罗拉，二者是全面竞争，其他对手形成局部竞争 [3] - 专网行业整体进入门槛较高，包括技术壁垒高、用户壁垒高、销售模式不易复制 [3] 主流数字标准应用 - Tetra是欧洲标准，在发达国家公共安全领域、地铁和机场等行业覆盖多 [4] - PDT是中国自主标准，在国内公安市场推广应用，也在海外发展中国家大力推广 [4] - DMR是全球主流数字常规通信标准，应用于公用事业和工商业高端用户 [4] 海外销售情况 - 公司建立覆盖全球120多个国家和地区的销售网络，与1000多家经销商合作 [4][5] - 海外销售收入快速增长，目前占整体销售收入60%以上，未来比例将持续加大 [5] 销售模式 - 公司营销模式有经销商销售和大项目直销两种，比例约为7:3，未来大项目直销比例将提升 [5] 季节性波动 - 专网行业有明显季节性波动，呈前低后高趋势 [5] - 波动原因包括经销商为完成任务下半年促销，大项目客户年底集中验收交付 [6] 发展方向与布局 - 专网通信未来方向是宽窄带融合，公司已投入宽带产品研发并将进行专网运营 [6][7] 产品毛利率 - 公司整体毛利率维持在50%左右，近两年因数字产品占比高和客户高端化而提升 [7] - 数字产品毛利率高于模拟产品且有上升空间，系统产品毛利率将随项目增多而提升 [7][8] 汇兑影响 - 公司60%以上销售收入来自海外，历年来有汇兑损益，今年人民币贬值汇兑损失减少或变收益 [8][9] 未来发展规划 - 公司未来几年继续专注专网行业，保持领先地位，扩大市场占有率，缩小与摩托罗拉差距 [9]

公司运营与财务情况 - 公司目前约20亿营业收入处于盈亏平衡点，三大数字集群标准生产线费用刚性，销售收入达一定规模后规模效益和净利润将体现 [3] - 2016年半年报显示，三大数字集群标准（Tetra、PDT、DMR）产品线较去年同期大幅增长，DMR保持大幅增长，PDT和Tetra有望较去年同期大幅增长 [3] 产品线增长情况 - 2016年半年报数据显示，PDT产品线较上年同期增长超400%，Tetra产品线较去年同期增长达65%，均超DMR产品线长期增长态势，OEM及其他业务今年开始放量，增速可观 [3][4] 客户占比情况 - 公司客户主要来自政府及公共安全领域、公用事业、工商业，分别占整体营业收入的40%、30%、30% [4] 地铁专网市场情况 - 未来3到5年内，全国将有300多条地铁线建设，地铁专网市场规模约100亿，现阶段地铁分区域行政化壁垒不大，公司已在多地建立地铁运营专网 [4] 非公开发行股票项目情况 - 公司8月底募集资金全部到位，原计划发行规模30亿，管理层主动减至21亿，募投项目大部分资金投入未来LTE宽带产品研发，预计2018年宽带产品实现规模销售，还有专网运营项目已在深圳建立覆盖市区的专网 [4][5] 新产品研发情况 - 公司模拟、数字产品研发成熟，除特定客户定制化需求，无需过多投入窄带研发经费，目前主要将经费和人员投入宽带领域研发 [5] 宽带领域发展策略 - 市面上宽带领域多为公网公司，专网宽带公司少，公司可能采取合作方式，不排除收购优质相关公司提升核心竞争力 [5] 产能情况 - 公司在深圳龙岗有12万平米生产基地，现有生产线足以支撑未来3到5年快速发展 [5] 销售模式情况 - 公司营销模式有经销商销售模式（全球1000多家经销商）和大项目直销模式，目前两者比例约为7:3，未来大项目直销比例将逐步提升 [6]