行业动态 - 职业院校"十五五"战略规划编制与高质量发展研讨会在大连召开，由全国高等职业学校校长联席会议指导，150余所院校近200名代表参会[1] - 会议聚焦教育AI时代的教育数智化发展路径，探讨AIGC与教育教学领域的深度融合[1] 公司战略 - 竞业达以"数智化助力行业高质量发展"为核心战略，聚焦AIGC技术在教育领域的深度应用[1] - 公司不断推出AI助教、AI助学、AI诊断等应用，探索AIGC与教育深度融合的新路径[1][2] 技术成果 - 竞业达自主研发的"星空教育大模型"于2024年10月通过国家网信办备案，支持长文本解析与多模态融合，课程知识图谱生成准确率达80%[1] - 该模型已应用于北京、上海等地多所学校[1] 业务进展 - 竞业达在会上发表《AIGC赋能人才培养全过程，助力教育数字化转型》主题报告，系统剖析大数据、大模型、AI智能体在课堂教学、实验教学、质量评价等环节的应用[1] - 公司2025年半年度业绩预告显示，报告期末在手订单合同金额4.3亿元，其中教学及招考在手订单超1.3亿元[2] 行业合作 - 竞业达将全方位支撑职业院校实现"十五五"期间的高质量、内涵式发展，助力新时代高等职业教育高质量发展[2]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 沪指失守3600点至3593.38点 上证指数跌0.34% 深证成指跌0.29% 创业板指跌0.32% [1] - 沪深两市半日成交额1.11万亿元 连续42个交易日突破1万亿元 较上个交易日缩量94.5亿元 [2] - 个股表现分化 2178只上涨(39只涨停) vs 3052只下跌 [2] - 港股三大指数全线收跌 恒生指数跌1%至25383.07点 恒生科技指数跌1.69% 恒生国企指数跌1.26% [3] 行业板块表现 领涨板块 - 人工智能概念爆发 Kimi概念涨2.72% 多模态模型涨2.59% ChatGPT概念涨2.11% 智能体涨1.70% [2][4] - 医疗板块强势 CRO概念涨2.16% 医疗器械涨2.14% 动物保健涨1.92% [2][4] - 宠物经济与稀有金属分别上涨1.70%和1.72% [2][4] - 软件/摩托车/软饮料/教育板块表现活跃 [2] 领跌板块 - 海南自贸港概念大跌3.54% 水泥制造跌3.23% 雅江水电站跌3.29% [4] - 大基建相关概念走弱 大基建央企跌2.51% 水利水电建设跌2.52% 老基建跌1.64% [4] - 工程机械/建材/酒类/多元金融/钢铁/煤炭板块表现疲软 [2] 人工智能领域动态 - 世界人工智能大会即将召开 将展示100余款全球首发产品 覆盖大模型/智能终端/机器人等领域 [7] - AI应用概念股表现突出 因赛集团20%涨停 云从科技涨9.17% 中科金财/拓尔思/万兴科技涨幅超3% [5][6] - 华为算力产业链受关注 直真科技涨停 [8] - 上海市规上人工智能产业规模Q1同比增长29% 利润增速达65% [8] - 25只AI概念股上半年业绩预增 包括完美世界/海天瑞声/鸿博股份等 [9] 医疗健康领域 - CRO/医疗器械领涨 康泰医学20cm涨停 南微医学涨15.72% 健帆生物/乐普医疗涨幅超4% [11][12] - 国家医保局推出创新药械支持政策 包括新设医疗服务价格项目/新药首发价格机制等 [13] 教育板块 - 在线教育板块短线拉升 竞业达10cm涨停 中国高科/昂立教育涨超5% [14] - 竞业达"星空教育大模型"通过国家网信办备案 研发投入占比达11.77% 同比增加5.6% [14]

市场行情概览 - A股三大股指集体回调 沪指失守3600点至3593 38点 上证指数跌0 34% 深证成指跌0 29% 创业板指跌0 32% [2] - 沪深两市半日成交额1 11万亿元 较上个交易日缩量94 5亿元 连续第42个交易日突破1万亿元 [4] - 个股跌多涨少 2178只上涨(39只涨停) 3052只下跌 [5] 行业板块表现 领涨板块 - 人工智能板块活跃 多模态模型/Kimi/ChatGPT概念领涨 因赛集团20%涨停 云从科技涨9 17% 易点天下涨6 6% [5][12][15] - 医疗板块强势 CRO概念大涨 康泰医学20cm涨停 南微医学涨15 72% 健帆生物涨5 46% [5][21][22] - 宠物经济/稀有金属/软件/摩托车/软饮料/教育板块走强 [5] 领跌板块 - 海南自贸港概念大幅下跌 水利水电建设(-3 29%)/水泥制造(-3 23%)/雅江水电站(-3 54%) [6][7] - 大基建概念走低 工程机械/建材/酒类/多元金融/钢铁/煤炭板块疲软 [6] 人工智能专题 - 世界人工智能大会即将召开 国务院总理出席致辞 华为算力产业链热度攀升 直真科技涨停 [10][16][17] - 政策支持显著 上海提出"三个倍增"目标 一季度规上AI产业规模同比增29% 利润增速达65% [18] - 25只AI概念股上半年业绩预增 包括完美世界/海天瑞声/鸿博股份等 [19] 医药医疗动态 - 国家医保局召开创新药械座谈会 提出新设医疗服务价格项目/新药首发价格机制等支持政策 [22][23] 教育板块异动 - 在线教育短线拉升 竞业达10cm涨停(星空教育大模型通过备案) 中国高科/昂立教育涨超5% [24][25][26] 港股市场 - 恒生指数跌1 11%至25383 07点 恒生科技指数跌1 69% 药明生物/农夫山泉领涨(超3%) [8][9]

纪要涉及的行业或者公司 涉及的公司为建业达，所处行业为教育信息化和智慧轨道行业 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩**：2024年公司总体实现营业收入1.83亿，同比增长17.58%；规模性利润4269万，同比增长321.88%；规模扣费性利润由亏转盈，为3855万，同比增长802.53%；毛利率46.19%，净利率回升到8.85%，同比上升6.38个百分点；2025年一季报收入和利润均有百分之十几的上涨 [1][4] - **市场与投入**：2024年启用上海、广州等六大区域总部，增设全国区域总部中心，形成以北京为核心，七大区域总部加二十多个分支机构和办事处的营销网络；挂牌北京、成都AICC机制生产力中心；2024年销售费用同比增长18.81%，区域总部新增教学订单同比增长超四倍 [2][3] - **研发情况**：过去几年研发投入保持10%以上，2024年研发投入5682万，占营收比例11.77%，同比增长5.6%；技术人员占比超50%，研发人员占比超27%，同比增长10%；报告期内新增专利18个，累计82项；持续深耕AI大模型技术 [3] - **现金流与应收账款**：过去几年全年经营现金流量金额为正，业务回款良好；2024年加强应收账款回收，信用减值损失减少72%，坏账风险可控，实际坏账率小于0.1% [3][4] - **AI大模型成果**：自主研发的星空教育大模型通过国家网信办备案，七类算法已备案，七种模型和其他算法在提交备案；支持32K上下文本解析和多模态融合，集成多种能力，可应用于多个领域 [5] - **业务应用效果** - **智慧教学**：大模型可在10分钟内完成课堂分析报告，人工替代率达90%；生成知识图谱降低80%成本，内容准确度达80% [8] - **考试**：基于AI视频分析实现智能巡考，2024年在高考、研考等重要考试全国试点铺开；AI体考产品和服务实现零投诉 [8][9] - **智慧轨道**：业务收入同比增长141.32%，新增北京、济南核心城市订单，期末在手订单超3.6亿；AI视频数据治理节省90%存储成本 [9] - **商业模式创新**：从传统系统解决方案销售转向系统解决方案加服务销售；2024年推出AIBC系列诊断报告，落地20多个地市数十所院校，租资转化率超50%；联合市区级教委提供区域化服务 [10] - **竞争优势** - **技术与数据**：积累海量训练数据，建立数据采集、模型迭代、商用散布机制；全国有40万间教室、60亿条轨道线路数据沉淀 [12] - **市场与服务**：全国营销网络和全流程交付能力，能为用户提供完整解决方案 [12] - **未来展望** - **技术研发**：加大研发投入，优化星空教育大模型，提升轻量化部署能力 [13] - **业务拓展**：复制场景规模化，拓展职业能力培训业务，2025年收入规划千万级；扩大AIC服务全国市场覆盖，未来三年覆盖百万级师生 [16][17] - **股东回报**：2024年度向全体股东每10股派发现金股利3.2元，每10股转增4股 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **政策与市场反应**：2024年教育口投入上升，学校对AI赋能智慧教学意愿积极，新用户需求逐步释放；2025年高校扩招，将带动行业格局变化 [19][20] - **AI对内部效率提升**：AI分析报告人工替代率提高，减少人工投入和成本，提升报告产值率和产品交互效率 [23] - **订单情况**：2024年底在手订单4.5亿，同比增长10.99%；交付订单3.6亿，同比增长11%；教学订单同比增长6%；2025年一季度订单数据未到统计阶段 [24] - **轨道交通业务**：全国覆盖30个城市六七十条地铁线路，业务从订单到收入转化周期两到三年，2024年恢复正常交付验收节奏，2025年回款预计3.6亿且可能有小增长；AI与轨交结合产品在多地落地，可平滑收入波动性 [26][27] - **国产替代趋势**：智慧招考产品线已完成全国产替代化，教育领域国产替代是必然趋势，公司全力投入布局 [29] - **研发方向**：重点投入AI底层核心技术和应用研发，包括大模型、智能体与主营方向结合；探索巨神智能、人形机器人与教育结合；推进新创和国产化相关产品研发 [30][32][33] - **模型合作与规划**：DeepThink为辅助手段，与星空大模型并行使用，未来两类大模型共存，为用户提供全方位服务 [34][36] - **行业竞争格局**：教育信息化行业从单点向全链模型结合方向发展，建业达全局全站产品方案有竞争优势 [37][38] - **智慧教学业务增长预期**：国家政策和AI带动市场机遇，公司加大投入，期望智慧教学与校园板块业务实现更多订单和收入 [39]

纪要涉及的公司 金溢达，成立于 1997 年，2020 年 9 月在主板上市，核心业务专注教育行业，提供数字化整体解决方案，尤其面向 AI+教育领域 [3]。 纪要提到的核心观点和论据 1. **政策与市场环境利好** - 国家和地方强力支持智慧教育发展，2025 年为智慧教育元年，各地颁布 AI+教育行动指导方案并设定未来三年目标推动典型应用场景落地；每年按 GDP 比例投入教育信息化经费，8%比例投入相关经费总额超 4000 亿，与公司业务相关市场空间达上千亿，还有专项经费支持高等职业教育发展 [4]。 - 全面二孩政策下，未来 5 - 10 年中高考及大学生源供给规模持续提升，高等教育在学总规模预计扩展 200 万以上，推动院校建设投资增加，多地有新建校区和新授院校进入建设后期 [5]。 2. **公司竞争优势显著** - 具备全链条服务能力，覆盖 K12 到高校职校，沉淀教育数据，以大数据贯通链条；拥有完整产品形态，包括硬件、软件、平台及服务，适配中国教育市场需求 [3][4]。 - 凭借全国 40 万间教室使用设备生成的数据积累核心优势，用于垂类大模型训练，且数据私有化使大厂难以二次训练；完成全链条闭环，匹配学校全流程整体数字方案诉求 [6]。 3. **AI 与大模型重塑竞争格局** - AI 与大模型技术及国家数字化转型要求使市场竞争格局重新洗牌，学校需求转向整体数字化解决方案，基于 AI 的大模型应用成必然发展路径 [6]。 - 公司基于星空教育大模型推出产品矩阵，支撑学校教学过程，新增实验教学产品及质量评价诊断服务，6 个算法通过国家网信办备案 [6]。 4. **智慧教室建设成果与前景** - 取得显著成果，开展多领域大模型应用，提供专用大模型并与教师合作二次训练，推出 40 余种产品，单间教室建设成本提升至 50 万元以上 [7]。 - 高校多媒体教室覆盖率高但智慧教室覆盖率低，未来建设空间大，AIGC 技术将增加智慧教室价值量和客单价，全国营销渠道建设支持发展，但高校职校依靠财政经费影响市场节奏 [8]。 5. **业务布局与市场目标明确** - 积极拓展 SaaS 型服务，为全国 20 多个地市数十所院校提供数据服务，区域化规模化落地模式在海南和贵州取得突破 [3]。 - 坚定投入研发，2024 年研发投入占营收比 11.77%；大力投入销售，设立七个区总部和 20 多个分支机构，2024 年区域总部订单同比增长超 4 倍，2025 年新设东北区域总部并运转 [3][7]。 - 希望未来三年达到全国 5%甚至更高市占率，要做全国高教智慧教室龙头，追求高速大幅收入增长 [11]。 6. **各业务发展情况与展望** - 智慧轨交业务与地铁基建节奏相关，新建市场趋缓但运营市场释放，公司部署后端运营和运维 AI 视频转型，在手轨交订单约 3.6 亿元，短期稳定，长期领先 [16]。 - 基于 agent 和 AIGC 的应用带动智慧教育行业毛利率提升，24 年 AIGC 服务收入小，希望 25 年形成上千万收入贡献并带动毛利率明显提升 [10]。 - 数智安防、AI 课程等新学科在河北教育科技产业园开设四个班，在班学生近百人并已获收入，但收入确认待论证 [18]。 7. **财务与账款管理向好** - 化债政策及相关政策对公司应收账款管理产生积极影响，2024 年度报告显示应收账款计提损失同比大幅减少，2025 年上半年收款效果良好，坏账计提损失持续向好 [17]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **智慧教室订单时间节点**：每年一季度申报财政经费，二季度批复和细化方案，招投标程序通常在三季度显现，2025 年订单预计三季度逐步显现 [9]。 2. **考场视频 AI 覆盖情况**：公司在国家重点教育考试市场保持优势，2025 年扩大覆盖范围，但因财政专项资金到位节奏问题，对业绩影响需持续观察 [14][15]。 3. **大模型优势**：通用大模型基础投入大，存在幻觉问题，公司星空教育大模型通过私有化数据反馈解决问题，积累千万级教育数据形成壁垒，新进入者难以突破 [17]。

纪要涉及的行业和公司 - 行业：智慧教育、智慧轨交 - 公司：竞业达（文档中“金业达”应为笔误） 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - 2024 年公司收入增长 17.58%，毛利率达 2.6 亿元，同比增长 15.22%，归母净利润同比增长 321.88%[2][3] - 智慧教育板块占总收入近 70%，其中智慧招考收入 2.24 亿元，占 43%，同比减少 7.83%；智慧教学与校园业务占 23%，同比增长 6.43%；智慧轨交业务收入同比增长 141%，占 34%[3] 智慧轨交业务 - 核心观点：短期内收入确定性高，2025 年预计保持 10%-20%增长，长期将通过 AI 转型实现业务转型 - 论据：业务覆盖全国 30 个城市 70 余条地铁线路，处于细分市场前二；订单转化周期长，截至 2023 年 12 月 31 日在手订单 3.6 亿元；已在济南、北京落地 AI 项目并通过市场验证[2][5][6] 智慧招考业务 - 核心观点：新一轮 AI 视频巡查建设周期启动，市场空间大，公司在安全性方面有优势，拓展新领域有望带来千亿级市场 - 论据：全国考场数量约 80 - 100 万间，单考场投入约 1 万元，AI 智能升级市场空间约 100 亿元；新疆已规模化落地，为其他省份提供示范；体育考试和实验操作考试等新领域市场空间预计达千亿级别[2][9][10] 智慧教育业务 - 核心观点：AI 技术驱动市场洗牌，公司凭借全链条产品矩阵和“硬件的软件化”优势满足学校核心业务需求，商业模式创新拓展 - 论据：教育部推动 AI + 教育建设，传统设备商面临挑战；公司推出“星空教育大模型”，完成 7 类算法网信办备案，围绕具体场景推出 AI 应用；创新推出课程课堂质量评价服务，已在 50 所以上院校试点推广，预计 2025 年收入达 2000 万元[2][4][17][18][20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 轨道交通业务净利率波动大，受收入确认额度影响，行业毛利率通常在 30% - 40%[8] - 传统视频和综合安防业务改建周期约十年，一条地铁线改建投入约四五千万元；AI 转型业务可扩充性强，如北京地铁 3 号线合同量级接近 700 万元[6] - 公司在全国至少三分之二以上有地铁建设规划或已建设地铁的城市布点，未来将以济南和北京案例向其他城市推广[7] - 2024 年第四季度新疆规模化落地视频巡查项目，单价未低于上一轮建设[10] - 公司智慧课堂业务客户主要为高校和中小学，高校有 500 所以上老用户，中小学有上千所用户[19][23] - 教育行业资金来源于财政，包括院校信息化经费、设备更新改造资金等；订单有季节性，目前在手订单不能充分反映全年情况，但商机意向提升[23] - 公司过去研发投入增幅约 7% - 8%，今年侧重销售端投入，销售费用约五六千万元，占收入比重约 12%；希望 2025 年智慧教学业务收入明显增长，维持或提升净利润率至 10%[25] - 公司目标未来三到五年在全国高教智慧教室领域占 3% - 5%市场份额，业务提升至 10 亿元以上[26] - 2027 年设备更新改造政策要求实现 25%的增幅；教育部 2023 年高校发展报告显示学校平均信息化投入经费从 1055 万元增至 1318 万元，头部学校计划经费超 3000 万元[16]

财务表现 - 2024 年全年营收 4.83 亿，同比增长 17.58%；归母净利润同比增长 321.88%，归母扣非净利润同比增长 802.53% [3] - 截至 2024 年期末，在手订单合同金额 4.5 亿元，同比增长 10.99%；智慧轨道在手订单超 3.6 亿元，同比增长 11% [4][5] 行业格局 - 教育市场受数字化和 AIGC 技术变革，竞争格局从“硬件堆砌”转向“AI 全链条能力”，核心壁垒迁移，头部效应显著 [3][4] 盈利驱动 - 国家政策推动教育、轨交等行业数字化转型，提供资金保障，AI 技术赋能提升行业应用价值 [4] - 公司以 AI 为核心驱动力，构建“垂类大模型 + 场景化数据 + 场景闭环”能力，以“硬件 + 平台 + 服务”模式驱动增长 [4] 发展前景 - 政策推动 AI 在教学全场景落地，智慧教室、实验室、评估等领域需求攀升，商业模式向“内容即服务”升级 [4] AI+教育服务 - 搭建 AIGC 教育质量与评价产品服务矩阵，推出 9 大类二十余种报告，在全国二十多个城市、五十多所学校部署，用户付费转化率超 50% [6] - 设立 AIGC 新质生产力中心，拓展 AI 知识图谱、数字人制课等服务，牵引智慧教育业绩增长 [6] 国产化进展 - 智慧招考领域视频巡查产品线完成全线产品国产替代化，智慧教育领域积极推进国产化布局 [7] 轨道交通业务 - 累计承建三十余城市 60 余条线路的城市轨道交通视频及安防系统，期末在手订单超 3.6 亿元 [7] - AI 视频数据治理产品节省 90%存储空间，智慧安检系统降低人力 40%，事件处置效率提升 30%，相关产品已在多地落地应用 [8] - 2024 年中标北京地铁 3 号线及北京城市副中心交通枢纽视频系统，带动智慧轨道业务增量 [8] 研发投入 - 2025 年主要投入技术层面（优化星空教育基座大模型性能、推进垂直专用模型和智能体研发）和 AI 场景应用（深化在智慧招考、教学和轨道领域应用，研发 AI 产品矩阵） [9] 职业教育规划 - 构建完整产品生态链条，覆盖终身教育各阶段，怀来教育科技产业园 2024 年启用，子公司 2025 年招生开班 [10] - 围绕新需求拓展课程，提供技能培训到就业完整路径，增强职教培训市场竞争力 [10]