纪要涉及的行业和公司 - 行业：智慧教育、智慧轨交 - 公司：竞业达（文档中“金业达”应为笔误） 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - 2024 年公司收入增长 17.58%，毛利率达 2.6 亿元，同比增长 15.22%，归母净利润同比增长 321.88%[2][3] - 智慧教育板块占总收入近 70%，其中智慧招考收入 2.24 亿元，占 43%，同比减少 7.83%；智慧教学与校园业务占 23%，同比增长 6.43%；智慧轨交业务收入同比增长 141%，占 34%[3] 智慧轨交业务 - 核心观点：短期内收入确定性高，2025 年预计保持 10%-20%增长，长期将通过 AI 转型实现业务转型 - 论据：业务覆盖全国 30 个城市 70 余条地铁线路，处于细分市场前二；订单转化周期长，截至 2023 年 12 月 31 日在手订单 3.6 亿元；已在济南、北京落地 AI 项目并通过市场验证[2][5][6] 智慧招考业务 - 核心观点：新一轮 AI 视频巡查建设周期启动，市场空间大，公司在安全性方面有优势，拓展新领域有望带来千亿级市场 - 论据：全国考场数量约 80 - 100 万间，单考场投入约 1 万元，AI 智能升级市场空间约 100 亿元；新疆已规模化落地，为其他省份提供示范；体育考试和实验操作考试等新领域市场空间预计达千亿级别[2][9][10] 智慧教育业务 - 核心观点：AI 技术驱动市场洗牌，公司凭借全链条产品矩阵和“硬件的软件化”优势满足学校核心业务需求，商业模式创新拓展 - 论据：教育部推动 AI + 教育建设，传统设备商面临挑战；公司推出“星空教育大模型”，完成 7 类算法网信办备案，围绕具体场景推出 AI 应用；创新推出课程课堂质量评价服务，已在 50 所以上院校试点推广，预计 2025 年收入达 2000 万元[2][4][17][18][20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 轨道交通业务净利率波动大，受收入确认额度影响，行业毛利率通常在 30% - 40%[8] - 传统视频和综合安防业务改建周期约十年，一条地铁线改建投入约四五千万元；AI 转型业务可扩充性强，如北京地铁 3 号线合同量级接近 700 万元[6] - 公司在全国至少三分之二以上有地铁建设规划或已建设地铁的城市布点，未来将以济南和北京案例向其他城市推广[7] - 2024 年第四季度新疆规模化落地视频巡查项目，单价未低于上一轮建设[10] - 公司智慧课堂业务客户主要为高校和中小学，高校有 500 所以上老用户，中小学有上千所用户[19][23] - 教育行业资金来源于财政，包括院校信息化经费、设备更新改造资金等；订单有季节性，目前在手订单不能充分反映全年情况，但商机意向提升[23] - 公司过去研发投入增幅约 7% - 8%，今年侧重销售端投入，销售费用约五六千万元，占收入比重约 12%；希望 2025 年智慧教学业务收入明显增长，维持或提升净利润率至 10%[25] - 公司目标未来三到五年在全国高教智慧教室领域占 3% - 5%市场份额，业务提升至 10 亿元以上[26] - 2027 年设备更新改造政策要求实现 25%的增幅；教育部 2023 年高校发展报告显示学校平均信息化投入经费从 1055 万元增至 1318 万元，头部学校计划经费超 3000 万元[16]

财务表现 - 2024 年全年营收 4.83 亿，同比增长 17.58%；归母净利润同比增长 321.88%，归母扣非净利润同比增长 802.53% [3] - 截至 2024 年期末，在手订单合同金额 4.5 亿元，同比增长 10.99%；智慧轨道在手订单超 3.6 亿元，同比增长 11% [4][5] 行业格局 - 教育市场受数字化和 AIGC 技术变革，竞争格局从“硬件堆砌”转向“AI 全链条能力”，核心壁垒迁移，头部效应显著 [3][4] 盈利驱动 - 国家政策推动教育、轨交等行业数字化转型，提供资金保障，AI 技术赋能提升行业应用价值 [4] - 公司以 AI 为核心驱动力，构建“垂类大模型 + 场景化数据 + 场景闭环”能力，以“硬件 + 平台 + 服务”模式驱动增长 [4] 发展前景 - 政策推动 AI 在教学全场景落地，智慧教室、实验室、评估等领域需求攀升，商业模式向“内容即服务”升级 [4] AI+教育服务 - 搭建 AIGC 教育质量与评价产品服务矩阵，推出 9 大类二十余种报告，在全国二十多个城市、五十多所学校部署，用户付费转化率超 50% [6] - 设立 AIGC 新质生产力中心，拓展 AI 知识图谱、数字人制课等服务，牵引智慧教育业绩增长 [6] 国产化进展 - 智慧招考领域视频巡查产品线完成全线产品国产替代化，智慧教育领域积极推进国产化布局 [7] 轨道交通业务 - 累计承建三十余城市 60 余条线路的城市轨道交通视频及安防系统，期末在手订单超 3.6 亿元 [7] - AI 视频数据治理产品节省 90%存储空间，智慧安检系统降低人力 40%，事件处置效率提升 30%，相关产品已在多地落地应用 [8] - 2024 年中标北京地铁 3 号线及北京城市副中心交通枢纽视频系统，带动智慧轨道业务增量 [8] 研发投入 - 2025 年主要投入技术层面（优化星空教育基座大模型性能、推进垂直专用模型和智能体研发）和 AI 场景应用（深化在智慧招考、教学和轨道领域应用，研发 AI 产品矩阵） [9] 职业教育规划 - 构建完整产品生态链条，覆盖终身教育各阶段，怀来教育科技产业园 2024 年启用，子公司 2025 年招生开班 [10] - 围绕新需求拓展课程，提供技能培训到就业完整路径，增强职教培训市场竞争力 [10]