证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-003 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------|--------------------------------------------------------| | | █特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 人员姓名 | 广发证券 蔡益润女士 | | | 时间 | 2016 年 3 月 22 | 日（星期二）下午 4:00-5:00 | | 地点 | 广东新宝电器股份有限公司总部 | | | 公司接待人员姓 | | 董事、常务副总裁、董事会秘书兼财务总监 杨芳欣先生 | | 名 | 证券事务代表 | 陈景山先生 | | | 证券事务专员 | 邝 ...

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-008 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------|----------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | █特定对象调研 | □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | 招商证券 纪敏先生 | 罗嫣嫣女士 黄珺女士 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 宽裕资产 曾斌先生 | | | | | 锦瑞恒 曾敏女士 | | | | 时间 | 2016 年 4 月 27 | 日（星期三）上午 | 10:30 ...

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为嘉实基金，参与人员为姚志鹏先生 [2] - 活动时间为2016年1月15日下午1:30 - 3:00 [2] - 活动地点在广东新宝电器股份有限公司总部 [2] - 公司接待人员包括董事、总裁曾展晖先生，证券事务代表，董事、常务副总裁、董事会秘书兼财务总监陈景山先生，杨芳欣先生 [2] 产品相关 - 2016年计划推出的个人护理产品主要有美发器、电动牙刷等 [2] - 目前运作的婴儿电器产品有调奶器、食物处理器、消毒锅等，主要出口，国内暂未销售，是未来重点发展项目之一 [2] 销售相关 - 内销主要通过电商、电视购物、礼品等渠道，未来会挖掘新渠道及业务增长点 [3] - 订单特点是小批量、多品种，每个品类产销量较多，如电热水壶、咖啡机等产品每年产销量过千万台 [3] 人力相关 - 招工难问题在小企业较突出，大企业招工相对容易，预计2016年人力成本增长放缓 [3] 业绩与订单展望 - 主业为小家电，会巩固厨房电器等优势品类，向家居护理、婴儿、个人护理电器等产品延伸，加大国内市场投入和推广，挖掘新业务增长点 [3] - 预计2016年一季度销量稳步增长 [3]

公司业绩情况 - 2015年业绩增长原因包括销售规模增长、创新产品销售比重增加提升盈利、加快产品平台化建设提升效率、汇率变动降低财务费用 [2] - 单一汇率因素对业绩有积极影响，但2015年业绩增长主要靠核心竞争力提升，汇率变动使2015年财务费用大幅降低，对2016年一季度财务费用影响不明显 [3] - 预计2016年上半年业绩仍会稳步增长 [3] 产品销售情况 - 婴儿电器类产品2015年销售超5000万元，2016年预计保持较快增长 [3] - 家居护理电器以外销为主，2015年销售稳步增长，吸尘器、电熨斗、空气净化器销量超百万台 [3] - 2015年国内销售增速好于出口，总体销售占比变化不大，未来三到五年国内销售规模占比目标达15% [4] 公司业务项目情况 - 本次非公开发行股票数量不超6000.00万股，募集资金总额不超100000.00万元，用于自动化升级改造、智能家居电器、健康美容电器和高端家用电动类厨房电器项目 [3] - 健康美容项目已启动，产品包括电动牙刷类、美容仪器类、个人健康（准医疗）类等，主要出口 [3] 公司销售渠道与品牌战略 - 国内销售主要通过电商、电视购物、礼品等渠道，代理海外品牌如MORPHY RICHARDS，未来挖掘新渠道及业务增长点 [4] - 自主品牌Donlim在国内销售烘焙类电器，代理海外品牌，未来探索针对其他品类采用新品牌运作 [4] 公司管理情况 - 开发部门按产品线划分，销售部门按销售区域划分，生产单位按产品线划分，组织架构上设A、B厂分别生产高端及中低端产品，成立多个项目组、研究小组开发新产品 [4]

公司基本情况 - 新宝股份成立于1995年，以“Donlim”为核心自主品牌，专业设计、开发、制造、销售厨房、家居护理、婴儿、健康美容等电器产品及配件，提供7个模块单一或组合服务，满足“一站式”采购需求 [2] 业绩情况 - 2015年营业总收入63.08亿元，同比增长11.27%；归属于上市公司股东的净利润2.84亿元，同比增长32.89% [3] - 2016年一季度营业收入138,569.18万元，较2015年同期增长10.74% [5] - 预计2016年上半年归属于上市公司股东的净利润增长20%到50% [11] 募集资金管理 - 截至2015年12月31日，募集资金余额30,869.28万元，含利息净额及投资收益；13,000.00万元定期存款，9,000.00万元购买保本型银行理财产品，8,869.28万元存放专户 [3] 市场拓展 海外市场 - 细分需求，主动营销，挖掘客户潜力，争取订单 [3] - 加快新兴市场拓展，研究区域需求，提出ODM产品匹配性投入 [3] - 针对性开发投放产品，加大合作力度 [4] - 利用新兴渠道，创新销售模式，实施多品牌、多项目经营策略 [4] 国内市场 - 通过电商、电视购物、礼品等新兴渠道销售，加大电商和微商渠道投入 [4] - 代理海外品牌国内销售，探讨更多合作形式，挖掘新渠道和业务增长点 [4] 公司发展相关问题解答 业绩增长 - 发挥制造和研发优势，挖掘新增长点，扩大国内份额；加快平台化和自动化建设，提升效率 [3] 成本控制与毛利稳定 - 通过创新产品推广、加快平台化和自动化建设、加强费用管控控制成本，提升毛利率 [6] 产品设计创新 - 致力于科技创新，有强大自主研发能力和完善技术创新体系 [6] 募投项目进展 - 家用电动类厨房电器技术改造项目达预定可使用状态及预计效益；蒸汽压力型咖啡机技术改造项目及小家电生产基地项目部分投产，仍在建设期；技术中心改造项目处于建设期 [5] 核心竞争力 - 产品线丰富，满足一站式采购需求；产业配套完善，成本控制能力强；客户众多，区域分布均衡；研发创新能力突出，新产品实现速度快 [7] 未来发展规划 - 2016年围绕战略目标，保持规模增长，通过组织和制造布局再造提高竞争力和盈利能力 [11] - 提升研发、技术、营销、生产管理能力，打造全方位竞争力，成为全球知名家电品牌合作伙伴和新兴市场品牌商、制造商 [11] 新产品研发 - 巩固厨房电器优势品类，向家居护理、婴儿、健康美容电器等产品线延伸 [7][8][9][10] 品牌发展 - 自主品牌Donlim国内销售烘焙类电器，代理海外品牌，探索新品牌运作方式 [9] 广告投入 - 重视电商和微商渠道，暂无较大电视广告投入计划 [9] 应对电商竞争 - 通过差异化品牌、销售渠道创新及创新产品推广应对 [10] 人才引进 - 新引进人才储备在智能家居、健康美容产品等新项目，以独立项目部管理 [11] 业绩增长原因 - 销售规模增长、创新产品销售比重增加、加快平台化和自动化建设、汇率变动使财务费用降低 [11] 营销渠道和客户资源优势 - 主要客户包括JARDEN、APPLICA等国际知名企业，与超1,000家客户建立业务关系，有全球销售渠道 [11] 主要产品 - 厨房电器有电热水壶、电热咖啡机等；家居电器有吸尘器、空气净化器等；部分产品出口量全国第一，未来拓展婴儿、健康美容电器品类 [12]

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-020 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | █特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | 投资者关 ...

公司基本信息 - 证券代码 002705，证券简称新宝股份 [1] - 投资者关系活动为 2016 年半年报业绩说明会（电话会议），2016 年 8 月 19 日 15:00 - 15:40 举行，参与单位及人员 65 方接入，公司接待人员有证券事务代表陈景山等 [2] 2016 年上半年经营情况 - 营业收入 30.17 亿元，较 2015 年同期增长 5.00% [2] - 营业成本 24.03 亿元，较 2015 年同期下降 0.04% [2] - 利润总额 1.87 亿元，较 2015 年同期增长 44.77% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 1.42 亿元，较 2015 年同期增长 41.03% [2] - 指标变动原因：创新产品销售比重提升增强盈利能力；加强产品平台化和自动化建设提升生产效率、减少用工；对产品分级管理，设置 A、B 厂，提升全方位竞争力；新增家居护理、健康美容等电器品类实现业务横向拓展 [2][3] - 公司有信心实现业绩全年增长 20% - 50%的目标 [3] 互动环节交流内容 品牌运作 - 自主品牌 Donlim 国内销售烘焙类电器，代理海外高端品牌摩飞 MORPHY RICHARDS，未来探索新品牌运作，如咖啡机品牌 Barsetto，可能在净水设备、个人护理电器等品类推新专业品牌 [3] 产品收入情况 - 直发器上半年销售收入 1.5 亿元，去年 11、12 月接单，开发周期短，公司有研发 + 制造基础，最高月产 120 万台 [3] - Barsetto 处在孵化阶段，量小；摩飞 MORPHY RICHARDS 去年销售收入 3000 - 4000 万元，今年预计 9000 万 - 10000 万元 [3] - 国内销售摩飞 MORPHY RICHARDS 增长 70 - 80%，内销除其基本是东菱 [3] 产品毛利率与净利率 - 摩飞 MORPHY RICHARDS 毛利率超 50%，费用较高，净利率 15%左右 [3][4] - 汇率变动对 2016 年上半年业绩影响不明显，毛利率提升靠内在生产效率提升，公司掌握核心技术，自动化使毛利率和净利率增长可持续 [4] - 内销毛利率波动与竞争有关，整体趋势向上，随着“机器 + 耗材”模式推进，未来咖啡耗材毛利率可能超 60%，中高端品牌切入使内销市场毛利率上升 [4][5] 出口情况 - 出口第一季度增长 11%，第二季度放缓，去年旺季 6 月开始，今年迟 2 个月，第三季度会补回，公司争取全年销售收入规模增长 10%左右 [4] 创新产品情况 - 创新产品规模去年 8 亿元左右，今年争取 10 亿元，增长 15%左右，定义为人无我有且毛利率 20%以上 [4] - 创新产品过去主要外销，今年内销推出随行杯等爆款，未来有冷咖啡机等 [4] 收益与收入情况 - 投资收益下降原因：去年美元远期外汇合约因汇率波动获高收益，今年人民币贬值产生投资损失；银行理财产品收益率下降 [5] - 营业外收入波动主要是政府补助变化，今年增加是能源节约、自动化升级改造、创新方面补助，政府补助贡献利润小于自动化改造效率提升贡献利润 [5] 自有咖啡机品牌情况 - Barsetto 销售咖啡机和咖啡胶囊，计划先商用后民用，明年初形成收入，采取“机器 + 耗材”和租赁模式，机器有户外用、准商用、全自动、胶囊咖啡机四种类型，后期线下推销与经销商合作 [5] 健康美容电器项目情况 - 项目已启动，定位全球市场，目前主要出口，与国外品牌合作，探索新专业品牌运作方式 [6] 订单情况 - 过去有订单后移情况，旺季最早 6 月、最晚 8 月启动，受经济周期和厂商库存策略影响，去年去库存影响延伸到今年上半年，今年三季度到 11 月订单增速超上半年 [6] 小家电规模效应问题 - 公司接国外订单有选择性，选择市场需求大的品类，国内有规模的小批量订单也会做，专业化工厂一两条生产线也可生产，如小米净水器能实现盈利和公司整体规模利润增长 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国泰君安、银华基金等多家机构 [2] - 时间为2016年8月25日上午9:30 - 11:30 [2] - 地点在广东新宝电器股份有限公司总部 [2] - 公司接待人员有董事、总裁曾展晖等 [2] 公司经营与财务情况 - 今年上半年汇兑收益2000余万，较去年同期减少，预计下半年影响更明显 [3] - 今年整体投资收益下降，一是去年美元远期外汇合约交割产生投资损失，二是银行理财产品收益率下降 [3] - 国内销售毛利率增长主要因MORPHY RICHARDS增长多，其毛利率超50%，净利率在15%左右 [4][5] - 创新产品销售占比15% - 20%左右 [4] - 成熟产品交货周期30 - 45天，收款期平均60天左右 [4] - 材料配件外购及自制比例约为6:4，关键零配件约50%由公司内部配套生产 [5] - 公司主要产品出口量占全国出口量比重约10% [7] - 公司人员流失率约7%，管理层比较稳定，股权激励计划在探索研究中 [8] 公司业务相关问题 汇率与业绩 - 人民币贬值短期内对公司业绩有一定积极影响，但因合同动态、报价滚动，长期影响不一定可持续，公司业绩主要靠自身竞争力提高 [2][3] - 难以拆分汇率变化和效率提升对毛利率的影响，2016年上半年汇率变动对业绩影响不明显，毛利率提升主要靠内在生产效率提升 [3][4] 产品定价与客户拓展 - 一般每季度更新产品指导价，成本变化达一定幅度时不定期调整，销售部门对新客户、新订单执行新报价，并根据情况对原有订单调价谈判 [3] - 公司有覆盖全球的营销网络和经验丰富的营销团队，针对性研究客户需求，主动营销挖掘市场潜力 [3] 核心竞争优势 - 产品线丰富，能满足一站式采购需求；产业配套完善、成本控制能力强；客户数量多、区域分布均衡；研发创新能力突出、新产品实现速度快 [3] 创新产品 - 定义为人无我有且毛利率在20%以上 [4] - 基本每大类产品每年都有创新产品，电动类产品比例稍高 [4] 自动化情况 - 因产品品类丰富，总装环节短期内难大规模自动化，目前自动化主要用于配件生产、检测、包装等环节，未来会加大投入 [4] - 自动化改造空间大，如建设全自动抛光车间等 [5] - 近几年生产销售规模扩大但员工人数变化不大，每年约节省800人 [5] 设厂与费用控制 - 曾探讨在东南亚或墨西哥设厂，但因人力成本和产业配套问题，暂时无此计划 [5] - 销售费用上升与销售规模、团队及内销布局有关，管理费用上升因研发投入和人力成本增加，人力成本前几年年增超10%，预计今后放缓，公司会管控费用端 [5] 销售渠道与品牌 - 国内销售通过电商、电视购物、礼品等渠道，代理海外品牌如MORPHY RICHARDS，自有咖啡机品牌Barsetto未来采取商业渠道模式 [5] - MORPHY RICHARDS是品牌代理授权合作，Barsetto是自有品牌，定位全球市场，国内先商用后民用，采用“机器 + 耗材”和租赁模式 [6] - MORPHY RICHARDS选择与公司合作是因公司是出口龙头，有资源技术储备，研发创新能力强，模式有其他品牌意向合作，但公司有选择性 [6] - Donlim品牌计划通过拓宽品类和调整结构实现增长，部分产品未来以其他专业品牌切入 [7] - 预计未来3年推出3 - 5个新专业品牌或更多，未来3 - 5年国内销售规模占比目标达15%，部分专业品牌面向全球销售 [7] - 公司总部有品牌管理部统筹，不同品牌由不同专业团队运作，内销团队约200余人 [7] 其他业务 - 婴儿电器主要出口，国内暂未销售，是未来重点发展项目之一 [7] - 今年上半年订单后移，旺季8月启动，三季度到11月订单增速超上半年 [7] - 家居护理电器产品平均售价较高 [8] - 非公开发行股票事项申报中，已回复证监会补充反馈意见，尚需核准 [8]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2016 年 8 月 26 日下午 14:30 - 16:00，地点在公司总部 [2] - 参与单位包括长江证券、长城财富资管、诺安基金等，公司接待人员有证券事务专员邝海兰女士、董事杨芳欣先生等 [2] - 活动内容为公司相关人员与到访机构人员交流公司竞争优势、生产经营情况和行业环境，并参观产品展厅 [2] 国内销售情况 - 国内销售毛利率增长因 MORPHY RICHARDS（摩飞）增长多及 Donlim 品牌产品结构变化，摩飞毛利率超 50%，净利率 15%左右，国内销售规模待提高 [2] - MORPHY RICHARDS（摩飞）主要通过电商、微商等线上渠道销售，今年微商渠道爆款销售良好 [2] - 微商运作方式为公司自己运作和找代理商都有 [3] - Donlim 品牌国内主要销售烘焙类电器产品，未来会研发更多满足国内市场需求的产品 [3] 出口业务情况 - 出口产品毛利率提升原因包括创新产品销售比重提升、加强产品平台化和自动化建设、对产品分级管理 [3] - 创新产品基本每大类每年都有推出，电动类产品比例稍高，上半年创新产品销售增长 10%以上 [3] - 上半年出口增速较慢因订单后移，旺季 8 月启动，受经济周期和厂商库存策略影响，预计三季度增速超上半年 [3][4] - 出口业务结算主要货币为美元 [4] - 人民币贬值短期内对公司业绩有积极影响，但长期业绩靠自身竞争力提高 [4] 项目介绍 - 非公开发行股票的高端家用电动类厨房电器项目可升级现有产品、丰富品类、提升客户体验，满足消费者个性化需求 [4] - 智能家居电器项目包括智能家居电器产品平台建设及工艺设计升级，公司在相关产品研发等方面有成果，产品注重人性化、智能化设计 [4][5] 各品类产品销售及规划 - 家居护理电器以外销为主，预计今年销售规模 7 - 8 亿元 [5] - 帮小米代工净水器规模为每月 1 - 2 万台左右，公司有计划推出自有净水器专业品牌 [5] - 个人护理电器市场定位全球，目前以出口为主，OEM 与 ODM 形式并存，今年将推出直发器、电动牙刷，其他产品进行技术储备 [5] - 婴儿电器主要出口，国内暂未销售，是未来重点发展项目之一 [5] 合作与品牌情况 - 与 MORPHY RICHARDS（摩飞）目前是品牌代理授权合作，未来可能合资或其他方式合作，摩飞去年收入 3000 - 4000 万元，今年预计 8000 万 - 10000 万元 [5][6] - 自有咖啡机品牌 Barsetto 在意大利注册，定位全球市场，国内先商用后民用，预计明年初形成收入，采用“机器 + 耗材”和租赁模式，有专业团队在全国推广 [6] - 预计未来 3 年推出 3 - 5 个新专业品牌或更多 [6] 公司其他情况 - 生产线自动化主要用于五金件、塑胶件等配件生产及检测、包装等环节，未来会加大投入 [6] - 公司产品共有 20 多个大类，2000 多个型号 [7]

公司基本情况 - 小家电出口龙头企业，产品约80%出口欧美等发达国家，欧美各占约40%，约9%出口东南亚等地区，国内销售占比约11% [2] - 主要产品包括20多个大类，电热水壶、电热咖啡壶等产品出口量位居全国第一，近年新增多个品类产品 [2][3] - 主要客户包括JARDEN、APPLICA等国际知名企业，与超1000家客户建立业务关系，拥有全球销售渠道 [3] 公司转型与业绩目标 - 3、4年前从传统制造加工转型为研发+制造企业，掌握核心技术，标准化和自动化建设使毛利率和净利率平稳提升 [3] - 争取今年全年销售收入规模增长约10%，净利率实现约6% [3] 国内市场情况与计划 - 自主品牌Donlim在国内主要销售烘焙类电器，市场份额小，未来以大类目推动规模发展，尝试小类目并推出新颖产品 [3] - 代理海外品牌Morphy Richards国内销售，目前是品牌代理授权方式，未来可能合资或其他合作 [3][4] - 注册新咖啡机自主品牌Barsetto，产品海外已上市，国内即将推出，定位全球市场，未来部分产品以其他专业品牌切入 [3][4] - 未来三到五年国内销售规模占比目标争取达15% [3] 咖啡机品牌Barsetto情况 - 海外注册的咖啡专业品牌，有专门团队运作，产品海外已上市，定位全球市场 [4] - 国内推广先商用后民用，计划进驻办公楼等场所，明年初预计形成收入 [4] - 采取“机器+耗材”模式，涉及公司、租赁方和服务商或经销商 [4] 公司未来品牌规划 - 目前有自主品牌Donlim，代理海外品牌Morphy Richards，注册新品牌Barsetto [3][4] - 未来继续探索新品类专业品牌运作方式，预计未来3年推出3 - 5个或更多新专业品牌 [4]