证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-026 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------|-------|---------------------------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | █特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | | 类别 | □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 | | | | | | | | | | | | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 华泰证券 王鹤岱先生 农银汇理基金 姜斌宇女士 | | | | | | ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有华泰证券、淡水泉投资等 [2] - 时间为 2016 年 10 月 12 日上午 10:30 - 12:00 [2] - 地点在广东新宝电器股份有限公司总部 [2] - 公司接待人员有证券事务代表陈景山、证券事务专员邝海兰、董事杨芳欣等 [2] 公司业务与客户相关 - 主要客户销售占比总体逐步提高，会增加新品类产品采购 [2] - 有专门新品项目部，对拓展新品类进行测算和控制以保证收益 [2] - 与主要客户以框架合同为基础开展业务，具体订单动态 [3] 产品定价与市场需求 - 每季度更新产品指导价，成本变化达一定幅度时不定期调整，有新产品报价、现有产品季度滚动报价、大客户年度调价三种方式，以短期合同实现滚动报价 [3] - 认为海外市场小家电需求保持平稳增长，通过增加新品类实现销售规模横向增长 [3] 产品销售与品类情况 - 新品类如空气净化器、净水器增长多，原有品类如电热水壶等也有增长，电热水壶等多类产品出口量居全国第一，咖啡机出口额占中国出口额 30%以上 [3] - 单一产品短期内难达 5 亿销售规模，家居护理、个人护理等大类产品较易实现 [3] 生产与管理模式 - 有 20 多个大类产品，开发、销售、生产单位按产品线或区域划分，组织架构上对生产单位进行 A、B、C 厂设计，成立专门项目组和研究小组 [3][4] 品牌相关情况 - Donlim 销售大众化、性价比高产品，通过电商等线上渠道销售烘焙类电器；Morphy Richards 是英国知名品牌，销售中高端厨房电器，毛利率超 50%，净利率 15%左右，国内代理销售今年预计达 8000 万元左右 [4] - Donlim 未来通过拓宽渠道和产品线实现销售增长 [4] - Barsetto 是在意大利注册的自有品牌，定位全球市场，海外推广民用已形成销售，国内先商用后民用，预计明年初形成收入，采取“机器 + 耗材”模式，咖啡耗材毛利率预计达 50%以上，海外和代理商合作推广 [5][6] 毛利率相关情况 - 近年来毛利率增长原因包括创新能力提高、加快产品平台化和自动化建设、产品分层生产 [4][5] - 创新产品毛利率 20%以上，包括原有品类和新品类创新，电动类产品比例稍高 [5] - 随着创新产品销售增长、新自有品牌建设推进及自动化改造，毛利率可稳定增长，短期内无大幅变化 [5] 其他情况 - 自动化主要用于配件生产、检测、包装等环节，改造空间大，未来延伸到总装 [5] - 目前（不含子公司）企业所得税税率 25%，无优惠 [6] - 整体销售规模争取每年内生增长 10%左右，未来三到五年国内销售规模占比目标达 15%左右 [6] - 正在探索和研究股权激励计划，暂无具体方案 [6]

公司基本情况 - 证券代码 002705，证券简称新宝股份，为广东新宝电器股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有国信证券、海通证券、广发资管、平安租赁等，时间为 2016 年 9 月 30 日上午 10:00 - 12:00，地点在公司总部 [2] - 公司接待人员有董事、常务副总裁等 [2] - 活动中公司人员与到访机构交流公司竞争优势、生产经营情况和行业环境，并参观产品展厅 [2] 公司近年来变化 - 从传统产品制造商转变为“研发 + 制造”企业，掌握核心技术，多数产品知识产权归公司，定价话语权增大，毛利率和净利率逐步提升 [2] - 创新产品销售比重增加提升产品盈利能力，创新产品定义为人无我有且毛利率 20%以上，今年预计销售规模 8 - 9 亿元 [3] - 加快平台化和自动化建设，减少人工投入，提升效率 [3] - 多个产品出口量位居全国第一，在巩固厨房电器优势品类基础上，向家居护理、婴儿、健康美容等电器产品线延伸，争取今年销售收入规模增长 10% [3] 非公开发行股票项目 项目介绍 - 自动化升级改造项目：建设少人化、无人化智能制造车间，改造升级现有设备，购置自动化设备，提高生产效率，自动化应用可能延伸到总装 [3] - 智能家居电器项目：包括智能家居电器产品平台建设及工艺设计升级，未来着力人性化、智能化设计升级 [3] - 健康美容项目：已启动，产品包括电动牙刷类、美容仪器类等，定位全球市场，以出口为主，部分产品已推出，其他在进行技术储备 [4] - 高端家用电动类厨房电器项目：出于销售分层考虑设立，产品价格定位高，可拉升产品售价分层，丰富品类，满足消费者个性化需求，部分项目已投入 [4] 项目进展 - 申报工作正在进行，已回复中国证监会补充反馈意见，尚需核准 [4] 对业绩影响 - 项目实施完毕预计每年增加 1 亿元左右净利润 [4] 公司未来发展指标 - 净利率：随着创新产品销售增长、新自有品牌建设推进和自动化改造深入，预计未来可达到 6%以上 [4] - 自主品牌战略：实行多品牌战略，现有自主品牌 Donlim，代理海外品牌 Morphy Richards，注册新咖啡机自主品牌 Barsetto，预计未来三年推出 3 - 5 个新专业品牌，未来三到五年国内销售规模占比目标达 15% [4][5] 其他问题解答 - Morphy Richards 微商渠道：指微信销售，今年业绩较好，销售公司代理产品及引进创新产品，规模小但费用率低、曝光度高，公司未来将加大投入拓展 [5] - Donlim 与 Morphy Richards 关系：定位不同，Donlim 销售大众化、性价比高产品，Morphy Richards 销售中高端厨房电器，目前合作方式为品牌代理授权，未来可能合资或其他合作 [5] - 生产分级管理：针对不同客户群体，将产品分为高、中、低三层，生产单位设 A、B、C 厂，不同档次产品用不同生产线，可满足客户个性化需求，扩大高端产品销售规模 [5] - A、B、C 三类产品占比：成熟产品如电热水壶、电动类等 A、B、C 三类占比较均衡，其他产品 B 类居多，A 类不断扩大 [6] - 汇率变化影响：产品价格参考多种因素浮动定价，难拆分汇率对业绩影响，2016 年上半年汇率变动影响不明显，公司业绩增长靠创新产品和生产效率提升，过去签订的远期外汇合约已履行完毕 [6] - 并购计划：综合考虑自身发展和外部环境决定是否开展并购，目前正在探索 [6]

客户与市场情况 - 2015 年第一大客户是 JCS，销售额占公司销售总额 13%左右，主要客户还有伊莱克斯、飞利浦等 [2] - 2015 年国内销售占比 10%左右，销售增速好于出口，今年继续稳步增长，未来三到五年国内销售规模占比目标争取达 15% [4] - 与 Morphy Richards 国内合作主要是品牌代理授权，去年销售收入 3000 - 4000 万元左右 [4][5] - 外销市场主要竞争对手包括闽灿坤、德豪润达、莱克等小家电生产企业 [3] 产品销售与增长 - 2015 年烤箱和多士炉销售增长较快，今年上半年咖啡机和家居护理类电器产品增长较快 [3] - 预计未来空气净化器等家居护理类电器产品外销增长较快，但单一品类产品占比不大 [3] - 内销预计今年增长 20%左右，毛利率好于整体水平但销量有待提高 [6] - Morphy Richards 的随行杯今年在微商渠道销售良好，但单一爆款对整体销售拉动不大 [6] 业绩增长原因 - 针对不同群体客户对产品分级管理，设置 A、B 厂，巩固高端市场同时扩大中低端市场占有率；新增婴儿电器等品类产品，实现业务横向拓展 [3] - 创新能力提高，创新产品销售比重增加提升盈利能力；加快产品平台化和自动化建设，减少人工投入、提升效率；对产品分层，不同档次产品使用不同生产线，提高效率 [6] 公司战略与计划 - 外销巩固厨房电器等优势品类，向家居护理等品类延伸，积极开拓国外市场，加快专业品牌推进 [4] - 健康美容电器市场定位全球，目前以出口为主，与国外品牌合作，探索新专业品牌运作方式，争取未来 2 - 3 年销售收入实现 3 - 5 亿元 [4] - 国内通过拓宽产品线、渠道及切入专业品牌提升市场份额 [4] 其他情况 - 公司产品基本都参与研发设计，掌握核心技术，是“研发 + 制造”企业，在产品定价上有更大话语权，毛利率和净利率逐步提升 [3] - 涉及的主要品类如电热水壶、咖啡机等出口量占全国出口量比重 10%以上 [3] - 今年上半年订单后移，旺季 8 月启动，往年最早 6 月，三季度应补回，争取全年销售收入规模增长 10%左右 [3] - 未做原材料套期保值业务，今年原材料供求及价格走势波动不大，订单周期短，价格波动对成本影响不大 [7] - 竞争优势体现在产品线丰富、产业配套完善、客户数量众多、研发创新能力突出等方面 [7] - 暂无并购自动化工厂计划，已有自己的特种设备工厂 [7] - 控股股东广东东菱凯琴集团有限公司股份锁定期满后两年内无减持意向；第二大股东东菱电器集团有限公司锁定期满后两年内减持，每年减持数量不超其持有的公司股份 20%，低于公司总股本 5%，减持将提前公告 [7] - 控股股东主要从事股权投资及相关管理业务，投资项目有金融资产投资、融资租赁等项目 [7][8]

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-031 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------------------------------------------------------------------|-------|--------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | █特定对象调研 □分析师会议 | | | | 投资者关系活动 类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □现场参观 | | | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | 参与单位名称及 | 华泰证券 王鹤岱先生 | | | | | | 人员姓名 | 景顺长城基金 李冉女士 | | | | | | | | | 时间 ...

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有天风证券、汐泰投资等，时间为2016年10月27日下午2:00 - 3:30，地点在公司总部，接待人员有证券事务代表陈景山和专员邝海兰 [2] 电商团队情况 - 电商团队约150人，按品牌划分，Morphy Richards团队30人左右，Donlim团队100余人，扩充是为顺应消费习惯转变，以线上销售为主 [2] - 负责品牌设计、策划、产品销售及售后服务 [2] 销售渠道与经销商 - 销售渠道以线上京东、天猫、一号店等为主，线下有积分换购、礼品等专业渠道，经销商围绕这些渠道扩展 [3] Morphy Richards品牌情况 - 品类包括电热水壶、面包机等，今年爆款是随行杯，微商渠道销售好 [3] - 国内代理销售今年预计8000万元左右，增速快，毛利率超50%，净利率15%左右，是独家代理，目前合作方式为品牌代理授权，未来可能合资等 [3] 产品规划与发展 - 吸尘器暂无推出自主品牌计划，主要出口 [3] - 健康美容电器包括电动牙刷等，定位全球市场，主要出口，与国外品牌合作，探索新品牌运作方式，今年推出直发器、电动牙刷，是募投项目，未来毛利率预计高于厨房电器，会引进人才确保开发 [3][4] - 新品类销售达2亿元以上成立专门分公司经营管理 [4] ODM业务与订单情况 - ODM客户订单占比70%以上，产品多参与研发设计，知识产权多属公司 [4] - 订单特点是小批量、多品种，各品类产销量多，如电热水壶等年销过千万台 [4] - 出口产品订单周期短，交货30 - 45天，收款60天以内，经营周期短 [4][5] - 出口产品定价以框架合同为基础，季度更新指导价，成本变化达一定幅度不定期调整，与客户签短期合同滚动报价 [5] - 目前产能利用率基本饱和，争取明年整体销售规模内生增长10%左右 [5] 利润与成本因素 - 利润增速比收入增速快，原因是创新产品销售比重提升、加强平台化和自动化建设、产品分级管理、拓展新品类 [5] - 人民币贬值短期增加汇兑收益，原材料价格波动影响毛利率，但因订单周期短、合同动态，因素不一定可持续，长期靠自身竞争力 [4] - 过去与银行签远期外汇合约降低汇率风险，目前合约履行完毕，暂无新业务 [4] 生产线自动化 - 自动化主要用于五金件等配件生产、检测、包装环节，未来加大投入延伸到总装，非公开发行股票涉及“自动化升级改造项目” [6] 自主品牌战略 - 自有品牌Donlim定位大众化、高性价比，国内线上销售烘焙电器 [6] - 代理海外高端品牌Morphy Richards国内销售，渠道为电商和微商 [6] - 注册新咖啡机自主品牌Barsetto，海外已上市，未来全球销售，预计未来三年推3 - 5个新专业品牌 [6] 销售团队情况 - 外销按区域划分，内销按品牌划分，考核指标业绩增长目标与公司总体一致 [6] 客户情况 - 主要客户一般有2 - 3家供应商，前五大客户销售占比稳定，与超1000家客户建立业务关系，长期合作400多家，市场分布均衡，无单一依赖 [6] - 通过主动营销挖掘客户潜力，品牌效应吸引新客户 [7] 公司未来规划 - 专注主业，巩固厨房电器优势品类，向家居护理、健康美容电器延伸，可能拓展消费品市场，收购事宜在探索中 [7] - 争取明年整体销售规模内生增长10%左右，利润增速超收入增速，新品类如家居护理、健康美容电器预计增长快，原有厨房电器产品平稳增长 [5][7]

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-032 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|---------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | █特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | | | 类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | | | □现场参观 | | | | | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | | | 纳兰德股权投资 陈卓民 冼士权 范波 | | | | | | ...

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-009 | --- | --- | --- | |-------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | █特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | （请 ...

公司基本信息 - 证券代码 002705，证券简称新宝股份 [2] - 2016 年 4 月 28 日下午 15:00 - 17:00 参与广东上市公司投资者网上集体接待日交流活动 [2] 财务与分红情况 - 2015 年末其他流动资产较年初增长 42.07%，原因是购入的银行短期理财产品增加 [2] - 近三年现金分红金额（含税）占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率都在 30%以上 [3] - 2015 年度利润分配预案：以 2015 年 12 月 31 日总股本 442,001,200 股为基数，每 10 股派发现金红利 3 元（含税），每 10 股转增 3 股，尚需股东大会审议通过 [3][11] - 2016 年一季度归属于上市公司股东的净利润 4,287.85 万元，比 2015 年同期增长 33.65% [4] - 预计 2016 年上半年归属于上市公司股东的净利润增长 20%到 50% [8] - 2015 年国内销售占比 11%左右 [9] - 2015 年末货币资金余额 10.67 亿元，现金较为充足 [10] - 每年研发投入占营业收入 3%左右 [10] 业务发展与规划 - 未来业务拓展方向：巩固厨房电器等优势品类，向家居护理电器、婴儿电器、健康美容电器等产品线延伸；满足不同档次客户差异化需求；提升综合竞争优势，提高业务份额；加大自主品牌建设，与国外品牌合作，提高国内销售份额 [4][6] - 市场开拓计划：海外营销细分消费需求，挖掘现有客户潜力，拓展新兴市场，提供定制化服务，针对性开发投放产品；国内营销利用新媒体建设品牌，推进线下细分渠道销售，尝试专业品牌建设 [5][6] - 募投项目情况：家用电动类厨房电器技术改造项目已达预定可使用状态及预计效益；蒸汽压力型咖啡机技术改造项目及小家电生产基地项目部分投产，处于建设期；技术中心改造项目处于建设中，不直接产生效益 [8] 公司竞争力与行业地位 - 拥有专利超过 1,500 项，其中发明专利超过 100 项 [5][9][10] - 是小家电出口龙头企业，电热水壶、电热咖啡壶、搅拌机、多士炉等产品出口量位居全国第一 [5][8][11] - 主要优势：产品线丰富，能满足一站式采购需求；产业配套完善、成本控制能力强；客户数量众多、区域分布均衡；研发创新能力突出、新产品实现速度快 [8][10] 其他情况 - 企业文化：企业精神为顽强拼搏、永不放弃；愿景是成为全球知名、最具竞争力的小家电企业；使命是不断提升生活品质；核心价值观是品质、创新、成长、共享等 [7] - 2015 年末员工人数 2 万余人，新进员工整体素质逐步提升 [9] - 暂无股票投资 [9] - 高级管理人员任期一般 3 年一届，绝大部分在公司工作年限 10 年以上 [10] - 与投资者沟通途径：股东大会、深圳证券交易所互动易平台、现场调研、投资者电话和邮箱等 [10][11] - 近期在筹划非公开发行股票事宜 [3][10][11] - 预计人力成本增长放缓，加快自动化、平台化建设，管控费用端 [7] - 有完善的内部控制和风险管理制度，应对经营风险 [7] - 正探索包括股权激励计划在内的市值管理方法 [7] - 产品价格由市场供求竞争关系决定，提升核心竞争力及议价能力 [11]

证券代码：002705 证券简称：新宝股份 证券代码：002705 证券简称：新宝股份 广东新宝电器股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-004 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|--------------------------------------------------------| | | █特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 融通基金 王坤先生 | | | 参与单位名称及 | 前海开源基金 丁尧先生 | | | 人员姓名 | 光大永明资产 郭华女士 | | | | 国泰君安证券 曾婵女士 | | | 时间 | 2016 年 4 月 24 | 日（星期四）下午 3:00-5:00 | | 地点 | 广东新宝电器股份有限公司总部 | | | | 董事、总裁 曾展晖先生 | | | | | 董事、 ...