公司治理 - 伟隆股份于2025年9月3日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于公司增加注册资本并修订的议案》等多项议案 [2]

公司治理变动 - 青岛伟隆阀门股份有限公司于2025年9月3日召开职工代表大会选举于春红女士为第五届董事会职工董事 任期至第五届董事会届满 [1] - 选举完成后公司第五届董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 符合公司章程及监管规定 [1] - 于春红女士为本科学历 2011年毕业于青岛大学人力资源管理专业 曾任职行政助理及人事专员 2020年5月至2025年9月3日任公司职工监事 [2] 董事任职资格 - 于春红女士未持有公司股份 与控股股东 实际控制人及其他持股5%以上股东无关联关系 [2] - 不存在公司法第一百四十六条禁止情形 未受过证监会行政处罚或交易所谴责 非失信被执行人 [2] - 最近三年未因涉嫌犯罪或违法违规被立案调查或侦查 [2]

理财操作 - 2024年10月9日同意用不超1.6亿闲置募集资金现金管理，期限12个月[1] - 2025年5月19日分别向中信、招行买6100万、4100万理财产品[3] - 近日赎回中信、招行产品，收回本金及收益[4] - 近期向招行、中信分别买5200万、4000万理财产品[5] 理财数据 - 中信产品年化收益率1.00%-1.72%，招行1.00%-1.75%[5] - 此前产品年化收益率1.05%-2.55%[10][11] - 截至公告日未到期余额9200万且未超授权[12] 其他 - 公司与受托方无关联关系[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月3日14:00召开，采用现场和网络投票结合方式[3][4] - 公告由青岛伟隆阀门股份有限公司董事会于2025年9月4日发布[26] 投票情况 - 通过现场和网络投票的股东66人，代表股份142,507,547股，占公司有表决权股份总数的56.5834％[8] - 中小股东63人参与投票，代表股份1,119,092股，占公司有表决权股份总数的0.4443％[9] 议案表决 - 《关于公司增加注册资本并修订<公司章程>的议案》同意142,491,302股，占比99.9886％[10] - 《关于修订公司内部治理制度的议案》各子议案同意股数均为142,492,905股，占比99.9897％[13][14][15][17][18][19] - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意1,104,450股，占比98.6916％[21] - 《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》议案同意1,104,450股，占比98.6916％[22] - 《关于提请股东大会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜的议案》同意1,099,550股，占比98.2538％[23] 关联回避 - 关联股东范庆伟等对《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等两议案回避表决[21][22][23] 备查文件 - 备查文件有青岛伟隆阀门股份有限公司2025年第一次临时股东大会决议[25] - 备查文件有《北京德和衡律师事务所关于青岛伟隆阀门股份有限公司2025年第一次临时股东大会的法律意见书》[25]

人事变动 - 公司2025年9月3日召开职工代表大会选举于春红为第五届董事会职工董事[2] - 于春红1980年6月出生，本科学历，2012年9月至今任人事专员[6] - 于春红2019年3月至2025年9月3日任职工监事，未持股[6]

激励计划 - 2025年8月15日公司审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[1] 自查情况 - 自查期为2025年2月18日至8月18日，核查对象为内幕信息知情人及激励对象[2] - 自查期间58名激励对象买卖公司股票，无内幕交易情形[4] 保密措施 - 公司筹划激励计划时采取保密措施并登记内幕信息知情人[5] 备查文件 - 备查文件有《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》等[6]

会议信息 - 公司董事会于2025年8月19日发布召开股东大会的通知[5] - 股东大会于2025年9月3日下午14点召开[5] 参会情况 - 出席会议的股东及股东授权委托代表共66名，代表股份142,507,547股，占比56.5834%[6] - 现场出席会议的3人，代表股份141,388,455股，占比56.1391%[6] - 通过网络投票的63人，代表股份1,119,092股，占比0.4443%[6] 议案表决 - 《关于公司增加注册资本并修订<公司章程>的议案》，同意142,491,302股，占比99.9886％，中小投资者同意1,102,847股，占比98.5484％[10] - 《关于修订公司内部治理制度的议案》下各子议案，同意股数均为142,492,905股，占比99.9897％，中小投资者同意1,104,450股，占比98.6916％[12][14][18][20] - 修订《股东大会累积投票制实施细则》议案，同意142,492,905股，占比99.9897％[22][24][25] - 修订《关联交易管理制度》议案，同意142,492,905股，占比99.9897％[26][27] - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》，同意1,104,450股，占比98.6916％[28][31] - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》，同意1,104,450股，占比98.6916％[32][34] - 《关于提请股东大会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，同意1,099,550股，占比98.2538％，弃权15,700股，占比1.4029％[35][37] 其他情况 - 多项议案中小投资者表决情况：同意1,104,450股，占出席中小股东有效表决权股份总数的98.6916％[24][26][28][32] - 多项议案反对股数为3,842股，占出席有效表决权股份总数的0.3433％[24][26][28][32][35] - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要等议案股东范庆伟、范玉隆、青岛惠隆企业管理有限公司回避表决[29][33][36] - 本次股东大会表决程序、结果符合相关法律法规和《公司章程》规定，合法有效[37][40]

数据中心液冷业务 - 公司数据中心领域产品主要用于冷却塔、管路以及CDU [2] - 相关产品主要销往北美和东南亚市场 [2] - 已向微软等国际知名公司的数据中心项目供货 [2] 客户拓展进展 - 其他主要厂商正在积极推进合作 [2] - 液冷阀门业务覆盖国际头部科技企业数据中心项目 [2]

核心观点 - 存款搬家进程开启 整体仍有利于债市 但需关注股市走牛对债市需求的边际分流影响[4] - 重卡行业复苏 潍柴动力2025H1可比归母净利润同比增长3.8% 大缸径发动机和动力电池业务表现亮眼[6][7] - REITs市场迎来突破 首单外资消费REITs获批 二级市场REITs指数上涨1.06%[10][11] - 工程机械行业保持增长 杭叉集团2025H1营收同比增长8.74% 海外销售同比增长超25%[14][16] - 教育行业数字化转型加速 豆神教育2025H1大语文收入同比增长67.43% AI教育产品成为新增长点[20][21] - 银行业绩显著回暖 建设银行2025Q2营收同比增长10.36% 非息收入成为核心驱动力[28][29] - 智能汽车产业链快速发展 经纬恒润2025Q2单季扭亏为盈 域控制器产品持续放量[42][43] - 炼化行业展现韧性 恒力石化2025H1营收1039.4亿元 拟首次进行半年度分红增强市场信心[56][59] - 机器人业务成为新增长点 均胜电子2025Q2毛利率环比提升0.5个百分点 机器人核心零部件供应取得进展[61][64] - 数码喷印行业渗透率加速提升 宏华数科2025H1营收同比增长27% Single Pass机型销售占比显著提升[77][79] 债券市场 - 存款搬家进程开启 整体仍有利于债市 但股市持续走牛可能边际分流债市需求[4] - 长期来看债市需求边际增速取决于经济基本面和货币政策走向 若低利率状态维持较长时间 债基规模增速可能明显放缓[4] - 利率维持低位以托底经济的逻辑依然成立 债市仍有参与机会 但市场或呈现震荡格局[4] 汽车零部件行业 - 重卡行业复苏 2025年H1我国重卡批发销量同比增长7% 其中Q2批发增速加速增长[7] - 潍柴动力2025H1营收1131.5亿元 同比增长0.6% 可比归母净利润同比增长3.8%[6] - 大缸径发动机累计销售超5000台 同比增长41% 其中数据中心用发动机销售近600台 同比增长491%[7] - 动力电池销量2.3GWh 同比增长91% 陕重汽重卡销量7.3万台 同比增长约15%[7] - 均胜电子2025H1营收303.47亿元 同比增长12.07% 新获定点项目全生命周期金额312亿元[61] - 汽车电子业务毛利率21.5% 同比提升2.2个百分点 智能座舱域控制器已为头部自主品牌量产[62] REITs市场 - 2025年公募REITs市场已成功发行15单产品 与去年同期持平[10] - 首单外资消费REITs华夏凯德商业REIT正式获批 准予募集基金总份额4亿份[10] - 中证REITs全收益指数上涨1.06% 表现优于中债-新综合财富总值指数和红利指数[11] - 全市场公募REITs总市值2187.57亿元 较前一周增加28.63亿元[11] - 消费基础设施板块领涨 周涨幅2.37% 产权类REITs现金分派率均值3.92%[11][13] 工程机械行业 - 2025H1中国机动工业车辆总销售量73.9万台 同比增长11.66% 其中出口销量26.3万台 同比增长15.21%[15] - 杭叉集团2025H1营收93.02亿元 同比增长8.74% 归母净利润11.21亿元 同比增长11.38%[14] - 海外销售近6万台 同比增长超25% 在欧美等高端市场客户突破[16] - 安徽合力2025H1营收94亿元 同比增长6.2% 海外业务营收40.16亿元 同比增长15.20%[32][34] - 整车出口7.36万台 同比增长23.08% 毛利率23.58% 其中Q2毛利率24.64%[34] 教育行业 - 豆神教育2025H1营收4.5亿元 同比增长36.13% 归母净利润1.04亿元 同比增长50.33%[20] - 大语文子公司中文未来营收3.46亿元 同比增长67.43% 净利润6177万元 同比增长12.42%[21] - AI教育产品超练作文体系首发 抖音端累计销售额达1809万元[23] - 2025Q2销售费用1.4亿元 同比增长368.8% 主要由于直播课产品推广期大幅投流[22] 银行业 - 建设银行2025Q2营收同比增长10.36% 增速较Q1提升15.76个百分点[28] - 非息收入表现亮眼 手续费及佣金净收入Q2同比增长18.53% 其他非息收入Q2同比增长107.04%[29] - 净息差1.40% 较Q1仅微降1个基点 不良贷款率1.33% 与一季度末持平[29][30] - 招商银行2025H1归母净利润749.30亿元 同比增长0.25% 净息差1.88% 环比下降3bps[67] - 不良贷款率0.93% 较上年末下降2bp 拨备覆盖率410.93%[68] - 上海银行2025Q2营收同比增长4.51% 非息收入提升较大 净息差1.15% 同比仅微降4bp[53][54] 软件开发与智能汽车 - 经纬恒润2025H1营收29.08亿元 同比增长43.48% Q2单季实现扭亏为盈[42] - 电子产品业务收入25.46亿元 同比增长51.49% 占比87.60%[43] - 域控制器产品持续放量 2025年1-5月在乘用车区域控制器领域市占率达18.07%[43] - Q2毛利率24.64% 同比提升3.73个百分点 研发费用率12.11% 同比下降9.58个百分点[44] 出版传媒行业 - 中南传媒2025H1营收63.35亿元 同比下降8.09% 归母净利润10.17亿元 同比增长31.46%[48] - 在全国综合图书零售市场实洋占有率5.25% 排名第二 新书零售市场实洋占有率6.07% 排名第一[49] - 2025上半年度拟每股派发现金红利0.1元 近12个月股息率4.18%[51] - 猫眼娱乐2025H1营收24.7亿元 同比增长13.9% 主控发行电影数量创同期新高[38][39] - 参与宣发/出品影片38部 同比增加7部 其中主控发行24部 同比增加9部[39] 炼化及贸易 - 恒力石化2025H1营收1039.4亿元 同比下降7.68% 归母净利润30.50亿元 同比下降24.08%[56] - 炼化产品营收477亿元 同比增长3.7% 毛利率17.95% 同比增加1.37个百分点[57] - 拟首次进行半年度分红 每股派发现金红利0.08元 合计派现5.63亿元[59] - 具备2000万吨原油和500万吨原煤加工能力 产出520万吨PX等高端化工产品[58] 机器人与智能制造 - 均胜电子定位"汽车+机器人"Tier1 战略延伸至机器人产业链[64] - 成立全资子公司宁波均胜具身智能机器人有限责任公司 与智元机器人签署战略合作协议[64] - 核心产品客户包括海外机器人头部企业、智元机器人、银河通用等[64] - 宏华数科2025H1营收10.4亿元 同比增长27% 归母净利润2.5亿元 同比增长25%[77] - 数码喷印设备业务营收6.7亿元 同比增长42.75% 墨水业务营收2.7亿元 同比增长14.8%[79] - Single Pass机型销售占比提升显著 成为设备业务增长重要驱动力[80] 专用设备行业 - 宏华数科研发投入6161万元 同比增长24.7% 研发人员334人 占比27%[83] - 数码喷墨印花加工成本持续下降 国内数码印花渗透率由2015年2.1%增长至2023年18.2%[81] - 预计到2030年中国纺织品数码喷墨印花产量有望突破70亿米 占印花总量比例达35%[82] - 伟隆股份2025H1营收2.72亿元 同比增长12.86% 归母净利润0.59亿元 同比增长15.14%[24] - 出口收入占比73.11% 客户遍及70多个国家和地区[25]

公司业务与产品 - 数据中心一次侧产品包含冷却塔和管路 二次侧产品包含CDU和服务器 [1] - 数据中心领域阀门收入主要来源于冷却塔 管路以及CDU [1] - 相关产品主要销往北美和东南亚市场 [1] 客户合作进展 - 已为微软在印尼的数据中心提供产品 [1] - 其他主要厂商正在积极推进合作 [1]