公司融资进展 - 公司于2025年11月18日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函 [1] - 公司已会同中介机构完成对问询函的逐项回复和说明，并更新了募集说明书等申请文件 [1] - 相关回复及更新文件已于2025年12月9日在巨潮资讯网披露 [1] 后续审批流程 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核 [2] - 发行事项需获得中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册批复，以及具体时间均存在不确定性 [2]

业绩总结 - 2025年1 - 9月公司营业收入为138,511.29万元，同比上升13.16%[23] - 2025年1 - 9月公司扣非归母净利润为4,457.43万元，同比下降35.76%[23] - 2025年1 - 9月营业利润4849.39万元，同比下降30.72%；利润总额4867.50万元，同比下降30.48%；净利润4815.09万元，同比下降26.52%[177] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票数量不超过223,125,288股，不超过发行前总股本的30%[10] - 募集资金总额不超过100,582.49万元，拟投资于科力尔智能制造产业园项目（90,582.49万元）和补充流动资金（10,000.00万元）[10][11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[9] - 发行对象为不超过35名特定投资者[8] - 发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[12] 股东情况 - 截至2025年9月30日，公司总股本为743750960股，前十名股东合计持股40830.38万股，占比54.90%[42] - 聂鹏举持股17685.38万股，占比23.78%；聂葆生持股15676.20万股，占比21.08%[42] - 截至募集说明书出具日，聂鹏举和聂葆生合计直接持股319355570股，占总股本42.91%[43] - 聂葆生通过协议获取公司3.38%表决权，二人及其一致行动人合计控制公司46.29%股份[43] 产品与市场 - 公司产品出口销售收入占主营业务收入的比例约50%，主要以美元、欧元计价[17] - 2025年1 - 9月智能家居类产品收入103,093.12万元，占主营业务收入75.78%；健康与护理类产品13,884.72万元，占比10.21%；运动控制类产品19,062.59万元，占比14.01%[100] - 2024年全球智能家居市场规模达1544亿美元，预计2028年将达2316亿美元，年均复合增长率10.67%[77] 财务性投资 - 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至募集说明书出具日，公司实施或拟实施的财务性投资为1150.51万元，已从本次募集资金总额中扣除[139] - 截至2025年9月30日，公司持有的财务性投资为8433.62万元，占最近一期末净资产比例为6.48%，未超过30%[151] 未来展望 - 公司致力于向机器人、工业自动化和人工智能领域转型升级[121] - 市场营销坚持内外销并进，境内加大步进电机、直流无刷电机和伺服系统在多领域市场拓展[122] - 技术研发吸纳高端人才，加大精密步进电机等研发和产业化投入，拓展应用领域[123] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，公司拥有252项专利权，其中发明专利20项、实用新型194项、外观设计38项[107] - 公司在湖南、深圳、苏州设研发中心，与浙江大学等科研院所及国外科研机构合作[91]

股本及股东情况 - 截至2025年9月30日，公司注册资本为74375.0960万元，股本为744288860股[9] - 截至2025年9月30日，聂鹏举持股17685.38万股，占比23.78%；聂葆生持股15676.20万股，占比21.08%[34] 业绩总结 - 2025年1 - 9月营业利润4849.39万元，归属于母公司股东的净利润4532.17万元[45] - 2025年1 - 9月营业收入为138511.29万元，同比上升13.16%；扣非归母净利润为4457.43万元，同比下降35.76%[93] - 2024 - 2022年现金分红总额分别为3104.00万元、3997.35万元、5393.24万元，占净利润比例分别为51.67%、78.31%、73.66%[40] 财务状况 - 2025年9月30日资产总计266585.60万元，负债合计136241.53万元[44] - 2025年9月30日流动比率1.88，速动比率1.45，资产负债率（合并）51.11%[47] - 2025年9月末公司应收账款账面价值为63260.54万元，占总资产的比例为23.73%[91] 分红情况 - 2022年度，公司每10股派发现金股利1.7元，派发现金红利53932439.99元，转增126899858股[35][36] - 2023年度，公司每10股派发现金股利0.90元，派发现金红利39973455.45元，转增177659802股[37] - 2024年度实际每10股派现0.5元（含税），派发现金红利31040044.35元（含税），转增124160177股[39] 市场情况 - 报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为54.71%、49.34%、51.76%及47.22%[94][97] - 目前公司产品出口销售收入占主营业务收入的比例约50%[90] 股票投资情况 - 报告期内，公司股票投资整体公允价值变动损益与投资收益合计金额分别为1584.72万元、1089.87万元、31.83万元和 - 287.81万元[96] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过223125288股，未超发行前总股本30%[77] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且超过票面金额[63] - 本次发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让[74] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[71] 募集资金情况 - 科力尔智能制造产业园项目拟募集资金90582.49万元，非资本性支出15600.23万元，占比17.22%[81] - 补充流动资金拟募集资金10000.00万元，非资本性支出10000.00万元，占比100.00%[81] - 本次募集资金合计100582.49万元，非资本性支出25600.23万元，占比25.45%[81] 风险提示 - 公司经营受宏观经济波动、原材料价格波动、汇率波动、应收账款、市场竞争等因素影响[88][89][90][91][92] - 募投项目存在实施、新增资产折旧摊销、新产品推广、产能消化等风险[98][99][101][102] - 募投项目可能因经济等因素致效益与预估有差距，面临收益无法实现、回报率下降风险[103] - 募投项目的机器人关节模组若行业出现新准入要求，可能无法通过申请影响经营业绩[104][105] - 前次募投项目有延期情况，本次募投项目可能因多种因素未能按期运营或无法实施[106] - 向特定对象发行股票需深交所审核、证监会注册，获批及时间不确定[107] - 向不超过35名特定对象发行股票，受多种因素影响，存在募资不足或发行失败风险[108] - 若净利润增长短期低于股本及净资产增长，发行后每股收益和净资产收益率可能短期被摊薄[109] - 向特定对象发行期间股票市场价格可能波动，给投资者带来风险[110]

公司基本情况 - 公司成立于2010年9月8日，上市于2017年8月17日，注册资本74,375.0960万元，股本744,288,860股[8] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业总收入138,511.29万元，2024年度为165,650.33万元，2023年度为129,528.52万元，2022年度为118,343.30万元[11] - 2025年1 - 9月归属于母公司股东的净利润4,532.17万元，2024年度为6,007.05万元，2023年度为5,104.55万元，2022年度为7,322.25万元[11] - 2025.9.30资产总计266,585.60万元，负债合计136,241.53万元，资产负债率（合并）为51.11%，资产负债率（母公司）为30.77%[11][13] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 2,305.03万元，投资活动为 - 30,218.56万元，筹资活动为26,947.29万元[10][12] - 2025年销售毛利率为18.43%，应收账款周转率为3.08次，存货周转率为4.49次[13] - 2025年1 - 9月公司营业收入138,511.29万元，同比上升13.16%；扣非归母净利润4,457.43万元，同比下降35.76%[19] - 报告期内公司外销收入占主营业务收入的比例分别为54.71%、49.34%、51.76%及47.22%[21][23] - 报告期内公司股票投资整体公允价值变动损益与投资收益合计金额分别为1,584.72万元、1,089.87万元、31.83万元和 - 287.81万元[22] - 2025年9月末应收账款账面价值63,260.54万元，占总资产比例23.73%[17] 公司业务 - 公司产品出口销售收入占主营业务收入比例约50%，主要出口欧美，以美元、欧元计价[16] - 公司专注电机与智能驱控技术，产品应用于智能家居等多领域[9] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票不超过35名特定投资者[39] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[37] - 本次发行采取向特定对象发行A股股票的方式，在获得深交所审核通过及中国证监会同意注册文件有效期内择机实施[38] - 本次向特定对象发行需经深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会注册后方可实施[33] - 本次发行存在募集资金不足甚至发行失败的风险[34] - 本次发行若公司净利润增长速度短期内低于股本及净资产增长速度，存在每股收益和净资产收益率短期被摊薄的风险[35] - 公司本次向特定对象发行期间股票市场价格可能波动，给投资者带来风险[36] - 本次向特定对象发行股票数量不超过223,125,288股，不超过发行前总股本的30%[44] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,582.49万元[45] - 科力尔智能制造产业园项目投资金额91,828.87万元，拟使用募集资金90,582.49万元[46] - 补充流动资金项目投资金额10,000.00万元，拟使用募集资金10,000.00万元[46] - 本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[41] - 本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[47] - 本次发行决议的有效期为公司股东会审议通过相关议案之日起十二个月[50] 其他情况 - 2025年9月12日发行人第四届董事会第八次会议通过向特定对象发行A股股票相关议案[60] - 2025年9月29日发行人2025年第二次临时股东会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案并授权董事会办理[61] - 发行人申请向特定对象发行股票已履行完备内部决策程序[61] - 保荐人等证券服务机构就本次证券发行上市申请是否符合条件发表明确意见[62] - 保荐人同意推荐发行人证券发行并上市[63] - 持续督导在本次发行上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内进行[65] - 督导发行人完善防止控股股东等违规占用资源、董监高损害利益等制度[65] - 督导发行人关联交易合规并对重大关联交易发表意见[65] - 关注发行人募集资金专户存储、投资项目实施等并发表意见[65] - 保荐人认为科力尔向特定对象发行股票符合规定具备上市条件并同意推荐[67] 公司风险 - 公司面临宏观经济波动、原材料价格波动、汇率波动、应收账款、市场竞争等风险[14][15][16][17][18] 保荐关系情况 - 截至2025年9月30日，保荐人控股股东国联民生证券股份有限公司持有发行人股票200股，总计不超发行人股份的5%[54] - 截至2025年9月30日，发行人及其关联方不存在持有保荐人及其关联方股份的情况[56] - 截至2025年9月30日，保荐人相关人员不存在持有发行人及其关联方股份或任职的情况[57]

募集资金 - 本次发行拟募集资金总额不超过100,582.49万元，90,582.49万元投向“科力尔智能制造产业园项目”，10,000.00万元用于补充流动资金[17] - 2021年1月前次募投项目核准，募集资金5亿元用于“智能电机与驱控系统建设项目”和补充流动资金[18] - 2025年10月13日，公司将前次募投项目结项剩余募集资金13,524.20万元永久补充流动资金[18] 募投项目 - 募投项目新增智能家居类电机、无人机电机及机器人关节模组产能分别为3,110.00万台、480.00万台、17.40万台[17] - 募投项目达产后预计年均销售收入为171,851.59万元，年均净利润为19,342.15万元，年均毛利率为23.85%[17] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司智能家居类产品毛利率分别为16.69%、17.22%、17.32%和18.43%，募投项目智能家居类电机产品规划毛利率19.08%[17] - 募投项目无人机电机与机器人关节模组毛利率为36.69%和47.52%，低于同行业可比公司三瑞智能2025年6月末相关产品毛利率[17] - 募投项目拟新建建筑合计占地面积为83,128.14平方米，项目目前已取得环评批复、立项等有关审批或备案文件[17][28][33] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为743,750,960股[60] - 截至2025年9月30日，聂鹏举持股176,853,813股，占比23.78%；聂葆生持股156,762,025股，占比21.08%[60] - 截至2025年9月30日，聂葆生和聂鹏举直接及间接合计控制公司48.24%的股份[61] - 截至2025年9月30日，限售条件流通股/非流通股261,119,847股，占比35.11%；无限售条件流通股482,631,113股，占比64.89%[64] 公司运营 - 祁阳科力尔祁阳工厂租赁厂房面积分别为3600 m²、11000 m²、11000 m²、11000 m²；永州智能电气冷水滩工厂租赁厂房面积为18459 m²[22] - 公司新建厂房不会用于对外出租，厂房、仓库闲置概率较小[24] - 公司产品出口到30多个国家和地区，步进电机在3D打印行业占领领先地位，已成为惠而浦、通用电气等国内外知名企业的重要供应商[43] - 截至2025年9月30日，公司有17家控股公司、9家分公司、1家参股公司，及其控股公司共拥有28处不动产权[94][95] - 截至2025年9月30日，公司拥有7项境内注册商标和2项境外注册商标，及其控股公司新增4项专利权[96][97][98] 合同与诉讼 - 截至2025年9月30日，公司与主要客户和供应商签订多笔重大销售和采购合同，及其子公司有两笔重大借款合同在履行[108][109] - 截至2025年9月30日，发行人及其子公司有重大在建工程合同，如惠州科力尔与中建四局合同暂定金额5亿元等[111] - 2024年7月1日，科力尔与德意志银行签署长期有效《应收账款购买协议》[112] - 截至2025年9月30日，发行人及其控股子公司有9起尚未了结的诉讼/仲裁案件，涉诉金额合计266.18万元[140][142] 财务性投资 - 截至2025年9月30日，公司持有的财务性投资为8433.62万元，未超过最近一期末净资产30%[160] - 2025年4月3日，公司出资1000万元认购新余瑞业京富股权投资合伙企业10%的合伙份额[158] - 自本次发行董事会决议日前六个月至补充法律意见书出具日，公司实施或拟实施的财务性投资为1150.51万元，已从本次募集资金总额中扣除[161] 发行进展 - 本次发行已取得现阶段必要的批准和授权，尚需取得深交所审核通过和中国证监会同意注册[169]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为115,236.24万元、126,315.40万元、162,200.61万元和89,216.92万元[3] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润3,053.12万元，同比下降44.41%[3] - 2022 - 2025年1 - 6月境外收入分别为63,063.17万元、62,409.60万元、84,019.88万元和43,315.28万元，占比分别为53.29%、48.18%、50.72%和47.74%[4] - 2025年1 - 9月营业收入为138,511.29万元，同比上升13.16%；扣非归母净利润为4,457.43万元，同比下降35.76%[51] 产品相关 - 2025年1 - 9月智能家居类产品平均单价20.14元/台，较2024年度上涨8.80%；健康与护理类产品平均单价18.50元/台，较2024年度上涨2.21%；运动控制类产品平均单价23.79元/台，较2024年度上涨3.80%[28] - 2022 - 2025年1 - 9月健康与护理产品产能利用率分别为35.20%、49.10%、97.26%和72.81%[6][143] - 公司健康与护理类产品2025年1 - 9月毛利率6.88%，收入13,884.72万元，占比10.21%[49] 市场与客户 - 全球电机市场规模预计2028年达21465亿元，年均复合增长率10.2%；国内电机市场预计2028年达5560亿元，年均复合增长率12.7%[18][19] - 2025年1 - 9月外销客户期末应收账款余额27,485.61万元，占境外营业收入比例31.93%；2024年度余额21,715.73万元，占比25.85%[65] - 2025年1 - 9月公司外销业务收入中土耳其占比22.05%，金额14,236.53万元；美国占比17.18%，金额11,093.89万元[76] 财务状况 - 2023年度远期结售汇业务公允价值变动损益 - 1,944.13万元，2024年度已交割外汇衍生品交易损益 - 1,996.26万元，本期公允价值变动损益602.39万元，合计导致报告期损益 - 1,393.87万元[4] - 2022 - 2025年6月末存货账面价值分别为23,681.85万元、23,843.32万元、31,245.34万元和37,478.25万元[5] - 2025年9月30日存货余额为35,901.35万元，存货期末增长率为14.90%[98] - 截至2025年9月30日，公司流动资产合计154094.54万元，非流动资产合计112491.06万元，资产总计266585.60万元[161] 投资与在建 - 2025年4月3日，公司出资1000万元认购新余瑞业京富股权投资合伙企业10%的合伙份额[171] - 公司拟对湖南风鹏创新科技有限公司投资150万元，持股30%，投资款暂未支付[179] - 截至2025年9月30日，科力尔电机与驱动系统生产研发总部项目在建工程余额21704.48万元，2025年1 - 9月转固金额38390.76万元[155]

公司融资进展 - 公司2025年11月18日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[2] - 2025年12月9日会同中介机构回复问询并更新文件后披露公告[2] - 发行需通过审核并获注册，结果和时间不确定[2]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为16.5650330814亿美元，主营业务收入占比97.92%[8] - 2024年营业总收入16.57亿元，较2023年增长27.9%[29] - 2024年净利润5027.80万元，较2023年增长9.5%[29] - 2024年度营业收入10.80亿元，较2023年度增长17.75%[37] - 2024年度净利润7919.66万元，较2023年度增长6.90%[37] 财务状况 - 2024年12月31日应收账款余额为5.2494859552亿美元，账面价值为4.917431997亿美元[10] - 2024年12月31日流动资产合计14.1098415079亿美元，较2023年增长[27] - 2024年12月31日流动负债合计8.9975073341亿美元，较2023年增长[27] - 2024年末流动资产合计11.03亿元，较2023年末增长6.06%[34] - 2024年末流动负债合计4.73亿元，较2023年末增长111.16%[34] 现金流量 - 2024年经营活动现金流入小计13.97亿元，较2023年增长29%[30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额9997.72万元，较2023年下降43%[30] - 2024年投资活动现金流入小计3.97亿元，较2023年增长23.3%[30] - 2024年筹资活动现金流入小计2.54亿元，较2023年增长134%[30] 股本变动 - 2024年股本较2023年增加29,135,973.0元[41] - 2024年以4.44149505亿股为基数，每10股转增4股，转增后总股份增至6.21809307亿股[66] - 2024年拟回购注销100.842万股限制性股票，回购后总股本减至6.20800887亿股[67] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制[4] - 收入确认和应收账款减值被列为关键审计事项[8][10] - 针对收入确认和应收账款减值实施多项审计程序[9][11] 会计政策 - 公司按公允价值考量和评价几乎所有投资业绩[88] - 公司以自身和子公司财务报表为基础编制合并财务报表[89] - 金融资产分为三类，金融负债分为三类[125][127] - 存货发出采用加权平均法计价，按成本与可变现净值孰低计量[166][168] - 长期股权投资包括控制、重大影响及合营企业权益性投资[178]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为115236.24万元、126315.40万元、162200.61万元和89216.92万元[6] - 2022 - 2025年1 - 6月扣非归母净利润分别为5322.94万元、5319.44万元、6444.45万元和3053.12万元，2025年1 - 6月同比下降44.41%[6] - 2022 - 2024年度营业收入分别为118343.30万元、129528.52万元、165650.33万元，同比增长9.45%[42][43] - 2025年1 - 9月营业收入为138511.29万元，同比上升13.16%；扣非归母净利润为4457.43万元，同比下降35.76%[58] 用户数据 - 2025年1 - 9月外销客户应收账款余额占境外营业收入比例为31.93%[71] - 2025年1 - 9月外销客户期后回款比例为25.05%[71] 未来展望 - 我国政府出台政策推动电机行业向节能高效化等方向发展，带动公司电机产品需求增长[20] - 2019 - 2023年全球电机市场规模由10142亿元增至13746亿元，年均复合增长率7.9%，预计2028年达21465亿元，年均复合增长率10.2%[23] - 2023年国内电机市场规模为3164亿元，预计2028年将达5560亿元，年均复合增长率12.7%[25] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 海外泰国和越南工厂于2024年年底陆续投产，产能处于爬坡阶段[62] 其他新策略 - 公司拟对湖南风鹏创新科技有限公司投资150万元，持股30%，投资款暂未支付[176] - 公司拟出资1000万元认购新余瑞业京富股权投资合伙企业10%的合伙份额[177]

电机板块整体表现 - 12月1日电机板块整体上涨1.58%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.65%，深证成指上涨1.25% [1] - 板块内呈现普涨格局，领涨股为中电电机，涨幅达5.15% [1] - 板块整体获得主力资金净流入2.44亿元，但游资和散户资金分别净流出1.82亿元和6181.17万元 [2] 个股价格与成交表现 - 中电电机收盘价为25.95元，成交量10.65万手，成交额2.79亿元，涨幅5.15%位列板块第一 [1] - 卧龙电驱成交最为活跃，成交量为100.94万手，成交额高达43.28亿元，股价上涨3.63% [1] - 八方股份跌幅最大，为-4.99%，收盘价32.21元，成交额3.14亿元 [2] - 方正电机成交量最大，达62.72万手，成交额8.31亿元，但股价下跌1.50% [2] 个股资金流向分析 - 卧龙电驱获得最大主力资金净流入，金额为3.79亿元，主力净占比达8.75% [3] - 湘电股份主力净流入4244.74万元，其主力净占比高达14.59%，为表中占比最高的个股 [3] - 祥明智能和星德胜的主力净占比也较高，分别为15.51%和16.18% [3] - 佳电股份是少数获得游资净流入的个股，净流入金额为651.28万元，游资净占比6.42% [3]