股份解除限售 - 本次可解除限售股份数量为38,024,000股，占总股本8.81%[2] - 解除限售股份上市流通日期为2025年5月14日[2] - 解除限售股东为虢晓彬，股东人数1名[4] 股份变动 - 2022年4月28日向虢晓彬非公开发行19,400,000股，发行价10.42元/股[3] - 2022年5月25日每10股转增4股，发行股份增至27,160,000股[3] - 2023年6月7日每10股转增4股，发行股份增至38,024,000股[3] - 变动前有限售条件股份占比25.40%，变动后占比16.59%[6] - 变动前无限售条件股份占比74.60%，变动后占比83.41%[6] 承诺履行 - 2020年12月17日起信守避免同业竞争等多项承诺，未违规[8][9] 股份持有 - 截至目前，虢晓彬持有公司股份60,627,150股，占总股本30.19%[9] 核查意见 - 保荐机构认为本次解除限售符合规定，无异议[11] 备查文件 - 包含解除股份限售申请表等文件[12]

股份发行与转增 - 公司向虢晓彬非公开发行1940万股，发行价10.42元/股，2022年4月28日上市，限售期36个月[1] - 2022年5月25日，以资本公积金每10股转增4股，发行股份增至2716万股[2] - 2023年6月7日，以资本公积金每10股转增4股，发行股份增至3802.4万股[2] 股份限售与解除 - 本次解除限售股份上市流通时间为2025年5月14日[3] - 本次解除限售股份数量为3802.4万股，占总股本8.81%[3] - 本次解除限售股东为虢晓彬，股东人数1名[3] - 本次申请解除限售股份无质押冻结情况[3] - 本次变动前有限售条件股份10959.7456万股，占比25.40%，变动后7157.3456万股，占比16.59%[4] - 本次变动前无限售条件股份32183.4632万股，占比74.60%，变动后35985.8632万股，占比83.41%[4] 股东承诺 - 2020年10月30日起，发行前后各六个月内不买卖德生科技股票[6] - 若违规买卖德生科技股票，所得归公司所有[6] - 2020年10月29日起，不存在向发行对象作保底保收益承诺等情况[6][7] - 2020年12月17日起，尽量减少或避免与德生科技的关联交易[6] - 2020年12月17日起，不从事与德生科技相竞争业务[7] - 承诺本次认购的德生科技非公开发行股票自发行结束之日起36个月内不转让[8] 其他情况 - 本次非公开发行募集资金设专户存储并三方监管[7] - 自本次非公开发行股份预案披露日前六个月至今未减持德生科技股票[7] - 2020年12月17日起，所持德生科技股份合法无纠纷[7] - 2020年12月17日起，不存在未了结诉讼等案件[7] - 2020年12月17日，认购资金来源合法[7] - 截至目前，合共持有德生科技已发行股份60,627,150股，占公司总股本的30.19%[8] - 本次发行预案披露前24个月内，公司与相关人员之间的重大关联交易已履行信息披露[8] - 本次申请解除股份限售的股东虢晓彬不存在非经营性占用公司资金情形[8] - 公司不存在对虢晓彬提供违规担保等损害上市公司利益的行为[8] - 保荐机构认为德生科技本次非公开发行限售股份解除限售的股份数量、上市流通时间符合规定[10] - 公司本次解除限售股份股东严格履行了股份锁定承诺[10] - 公司关于本次非公开发行限售股份解除限售的信息披露真实、准确、完整[10] - 保荐机构对德生科技本次非公开发行限售股份解除限售事项无异议[10]

公司运营进展 - 运用 AI 技术优化“就业”“就医”“政务”等核心民生场景服务，创建 C 端运营服务体系 [2] - 在就业场景，打造新就业业态服务品牌，实现“15 分钟就业服务圈”，并在广西多地复制推广 [2] - 在就医场景，与中国银联打造“就医无感支付”服务，接入广州近 100 家医疗机构，签约用户超 200 万，“便民医付通”小程序周活超 6 万 [3] - 在政务场景，创建德生大模型平台，接入主流通用大模型，积累 100 多个城市服务语料，通过“训练 + 推理”模式赋能 [3][5] 业务模式复制与竞争优势 - 借助 AI 就业 Agent 在湖北建立数字化公共就业服务体系，形成标准化、模块化服务能力，将以 AI 为工具复制推广到其他省市 [3] - 面向 G 端，依托政府资源参与省级项目获专项资金支持 [3] - 面向 C 端，凭借政府合作优势聚焦重点人群，打造服务品牌，形成闭环运营模式 [4] - 面向 B 端，链接企业提供服务，按服务量或次数结算拓宽盈利渠道 [4] 业务数据情况 - 参与发行第三代社保卡城市近 170 个，市场份额领先，预计今年三代卡发卡量保持平稳 [5] - 2025 年第一季度，营业收入 13,230.53 万元，净利润 651.13 万元，综合毛利率 46.33%，同比提升 7.22% [7] - 2024 年研发人数超 400 人，引进高精尖、AI 技术人才超 30 人，研发投入占比 11.69% [7] - 截止 2025 年第一季度，股东人数为 41,579 户 [8][9] 业务转型与财务相关 - 未来收费模式将转向与更多 B 端合作，按服务类别、服务量收费 [5] - 受传统 To G 业务市场需求调整影响，主营业务收入下滑，To C 运营服务投入未充分释放效益，对利润有压力 [6][7] - 2024 年度拟每 10 股分配现金红利 0.5 元（含税），未来考虑增加股东回报 [7] - 内部有严格应收账款考核政策，2022 年起经营活动现金流量净额为正且过亿，未来“保现金流”是重点 [8]

公司股价与估值 - 5月6日收盘价9.65元，上涨2.55%，总市值41.63亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)207.94倍，静态PE204.31倍，市净率3.69倍 [1][2] - 机构持仓方面，1家QFII持股141.34万股，持股市值0.13亿元 [1] 行业对比 - 软件开发行业平均PE116.83倍，中值82.67倍，公司PE排名第169位 [1] - 行业平均总市值117.57亿元，中值56.66亿元，公司总市值41.63亿元 [2] - 行业平均市净率8.41倍，中值4.00倍，公司市净率3.69倍 [2] 主营业务与市场覆盖 - 主营业务为民生领域居民服务一卡通体系与数据产品，涵盖社保卡制发、政务大数据、物联网服务等 [1] - 业务覆盖全国150余个地级城市，地级市覆盖率超50% [1] 财务表现 - 2025年一季度营收1.32亿元，同比下滑12.75% [1] - 净利润651.13万元，同比下滑5.19%，销售毛利率46.33% [1] 同业公司PE对比 - 盛邦安全PE(TTM)-1599.73倍，拓维信息-1072.49倍，国新健康-683.19倍 [2] - 任子行PE(TTM)-568.73倍，观想科技-440.42倍，达实智能-366.59倍 [2]

财务表现 - 2024年营收6.58亿元，同比下降21.93%，净利润2037.77万元，同比下降72.13% [1] - 2025年一季度营收1.32亿元，同比下降12.75%，净利润651.13万元，同比下降5.19%，下滑幅度收窄 [1] - 毛利率保持平稳，三大费用绝对值同比下降，但费用转化为业绩的效率偏低 [1] - 经营活动净现金流保持较好水平，为业务转型奠定基础 [1] 社保卡服务 - 社保卡发卡策略从"大批量、快速发卡"转向"以服务驱动发卡"的精细化模式，发卡节奏放缓 [2] - 截至2024年底，全国三代卡持卡人数突破5亿，剩余发卡空间近9亿 [2] - 社保卡服务作为基石业务，将持续为公司业绩提供坚实基础 [2] 就业服务 - 面向G端参与省级公共就业服务项目，获得专项资金支持，面向C端聚焦蓝领、高校毕业生等重点人群 [3] - 通过"线上平台+线下驿站"一体化服务体系，快速开发岗位并实现精准匹配 [3] - "人社运营及大数据服务"收入体量短期下滑，但长期增长潜力明确，预计未来占营收比重50%以上 [3] 数据要素业务 - 中标"广州数据交易所（天河）服务专区代运营服务"项目，获得全球首张"ISO 55013数据资产管理体系认证"证书 [4] - 深度参与地方公共数据资源登记与治理，推动国家级"数据超市"与地方"服务专区"协同发展 [4] 并购重组计划 - 2021年完成对一家互联网人力资源公司的并购，未来并购方向注重业务协同 [4] - 通过并购补足区域服务能力，强化资源整合与运营效率，同时补充研发力量提升算力与AI模型训练能力 [4]

经营情况 - 2024 年度、2025 年一季度经营业绩下滑，但近几年经营活动净现金流过亿，为业务转型奠定基础 [2] - 搭建人社领域从 G 端到 C 端的运营服务体系，助力政务服务提质增效 [2] - 2024 年毛利率平稳，三大费用绝对值同比下降，但费用转化业绩效率偏低，AI 等投入未快速转化，2025 年一季度业绩下滑幅度收窄且有回升势头 [3] - 2024 年年报披露时推出员工持股计划，业务目标更明确，业务团队对达成考核目标有信心 [3] 业务情况 社保服务业务 - 政府调整社保卡发卡策略，从“大批量、快速发卡”转向“以服务驱动发卡”，整体发卡节奏放缓，注重提升用户体验 [3] - 截至 2024 年底，全国三代卡持卡人数突破 5 亿，剩余发卡空间近 9 亿，社保卡服务是基石业务 [4] 就业服务业务 - 与 BOSS 直聘、智联招聘等相比，面向 G 端依托政府资源参与省级公共就业服务项目获专项资金支持；面向 C 端聚焦重点人群打造新就业业态服务品牌，有“线上平台 + 线下驿站”体系；面向 B 端链接企业提供劳务咨询等服务拓宽盈利渠道 [4] 重点场景应用业务 - 以综合民生服务平台为基础，以服务“人”为核心，打通“政务”“就业”“就医”等场景，实现跨场景联动，未来将拓展深耕“以人为中心”服务，推动业务规模化落地 [4] 数据要素业务 - 2024 年中标“广州数据交易所（天河）服务专区代运营服务”项目，获“ISO 55013 数据资产管理体系认证”证书，形成卡位优势 [5] - 完成内部数据资源盘点，符合数据资产入表条件，因财政部新会计准则细则待明晰，预计今年下半年启动入表工作 [5] 人社运营及大数据服务业务 - 转型中受政策和市场需求波动影响，收入体量短期内下滑，但长期增长潜力明确，在 2025 年员工持股计划中被纳入关键考核指标，预计未来占公司营业收入比重 50%以上 [7] 发展规划 并购规划 - 关注市场并购机会，2021 年完成对一家互联网人力资源公司的并购，对潜在标的保持审慎态度 [5] - 未来并购方向为业务协同，补足区域服务能力；技术强化，补充研发力量，提升算力支撑与 AI 模型训练能力 [6] 人员规划 - 上半年暂无大规模扩编计划，业务向 C 端运营服务转型时适时补充相关人才 [7] - 人员结构化调整围绕通过并购或战略合作引入高精尖及 AI 技术人才；对传统业务团队转型，协同运营服务板块 [7]

财务表现 - 2024年全年营收同比下降21 93%至6 58亿元 归母净利润同比下滑72 13%至2037 77万元 [2] - 2025年第一季度整体毛利率回升到46 33% 扣非后归母净利润同比增长11 10% [2] 战略与业务优化 - "AI+民生"战略深度落地 人工智能驱动的创新业务收入稳步攀升 [2] - 公司作为第三代社保卡服务领域龙头企业 参与发行第三代社保卡的城市近170个 市场份额行业领先 [2] 创新业务进展 就业服务 - 研发"AI就业辅导员"系统 构建"零工市场系统+微信小程序+就业地图"服务矩阵 [3] - 在广东省部分地区实现"15分钟就业服务圈" 并在广西多地加速推广 [3] 医疗金融服务 - 与中国银联共建"信用就医"系统 接入广州近100家三甲医院 签约用户突破200万人 [3] 智慧政务 - 垂直大模型平台接入DeepSeek 豆包 通义千问等主流模型 其中DeepSeek与通义千问已完成本地化部署 [3] - 积累100多个城市服务语料 通过"训练+推理"模式提升政务服务效率 [3] 数据要素布局 - 中标广州数据交易所服务专区运营项目 获全球首张ISO 55013数据资产管理体系认证 [4] - 公司表示将发挥卡位优势 深度参与地方公共数据资源治理工作 [4]

限售股解禁概况 - 4月28日共有27家上市公司限售股解禁 解禁总市值约317亿元 [1] 股权激励限售流通股解禁明细 - 时代新材(600458)解禁649.44万股 [1] - 中航沈飞(600760)解禁361.77万股 [1] - 中钢天源(002057)解禁424.38万股 [1] - 万讯自控(300112)解禁171.15万股 [1] - 新研股份(300159)解禁540万股 [1] - 吉鑫科技(601218)解禁54.63万股 [1] - 凯龙股份(002783)解禁9.74万股 [1] - 东方精工(002611)解禁88万股 [1] - 星帅尔(002860)解禁30.2万股 [1] - 星光农机(603789)解禁513.57万股 [1] - 口子窖(603589)解禁94.03万股 [1] - 蓝海华腾(300484)解禁16.25万股 [1] - 视源股份(002841)解禁156.68万股 [1] 其他类型限售股解禁明细 - 望变电气(603191)解禁1.44亿股发行前股份 [1] - 久盛电气(301082)解禁8190.64万股延长限售股 [1] - 德生科技(002908)解禁3802.4万股增发A股 [1] - 华润材料(301090)解禁8.54亿股延长限售股 [1] - 深城交(301091)解禁9360万股延长限售股 [1] - 艾布鲁(301259)解禁5362.5万股发行前股份 [1] - 戎美股份(301088)解禁1.68亿股延长限售股 [1] 未注明类型的限售股解禁 - 成大生物(688739)解禁2.28亿股 [1] - 精进电动(688280)解禁1.31亿股 [1] - 新锐股份(688257)解禁3444.98万股 [1] - 中科微至(688211)解禁6660万股 [1] - 汇宇制药(688553)解禁1.14亿股 [1] - 禾川科技(688320)解禁529.57万股 [1] - 莱斯信息(688631)解禁200万股 [1]

财务表现 - 2024年实现营业收入6.58亿元，归母净利润2037.77万元 [1] - 四季度营业收入2.44亿元，环比大幅增长，归母净利润由亏转盈 [3] - 四季度经营活动现金流量净额2.17亿元，创全年新高 [3] - 研发投入7792.55万元，占营业收入比例11.85% [3] 业务转型与增长点 - 主动推进To C端运营服务转型，培育就业服务、智慧医疗、数据要素等新增长点 [1] - 巩固"社保卡服务商"定位，参与发行第三代社保卡的城市近170个 [1] - 湖北省基层就业服务平台实现基本覆盖，广东、广西落地"15分钟就业服务圈" [1] - 推出"AI Agent+真人"双轮驱动服务，在广州市部分高校落地 [1] 医疗领域进展 - "就医无感支付"模式在广州市近百家三甲医院推行，签约用户超200万 [2] - 便民医付通小程序提升患者就医体验，成为广州市2025年政府工作报告改革案例 [2] 数据要素布局 - 中标广州数据交易所(天河)服务专区代运营项目 [2] - 获全球首张"ISO55013数据资产管理体系认证"证书 [2] - 参与地方公共数据资源登记与治理，加速释放数据要素价值 [2] 人工智能应用 - 自建大模型平台并部署DeepSeek、通义千问等主流模型，赋能政务、就业、医疗场景 [3] - 建设AI便民服务站、数字人通用平台、就业运营服务平台等项目 [3] - 研发重点围绕大模型、数字人、智能终端、数据运营方向 [3] 战略规划 - 坚持"服务民生促消费"核心战略，深化"就业+AI""就医+AI""政务+AI"布局 [4] - 强化AI应用、运营服务和数据能力协同，提升规模化运营能力 [4]

审计委员会工作 - 2024年2月23日会计师向审计委员会汇报2023年度审计重大事项包括坏账计提、募集资金、收入确认、商誉减值等关键审计事项 [1] - 2024年4月7日审计委员会审议通过2023年年度报告、内部控制自我评价报告及财务决算报告等议案并认可致同会计师事务所的独立性和专业能力 [1][2] - 审计委员会认为致同会计师事务所具备上市公司审计经验且2024年审计工作符合法律法规要求 [3] 董事会决议 - 2025年4月24日董事会审议通过21项议案包括2024年年度报告、2025年第一季度报告、财务预决算报告等均获全票通过 [4][8][20][24] - 通过2024年度利润分配预案拟每10股派发现金红利0.5元（含税）剩余未分配利润结转下年度 [32][34] - 批准使用不超过3.5亿元闲置自有资金进行现金管理及向银行申请9.15亿元综合授信额度 [45][47][48] 股东大会安排 - 2024年年度股东大会定于2025年5月16日召开将审议年度报告、利润分配、员工持股计划等14项需股东批准的议案 [65][69][70] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式网络投票通过深交所系统及互联网投票平台进行 [71][72] 募集资金管理 - 截至2024年末募集资金累计投入1.97亿元尚未使用金额3141.95万元含专户利息1359.78万元 [127][129][131] - 2024年10月使用3.58亿元闲置募集资金补充流动资金并于12月全部归还 [128][129] - 募投项目多次调整包括延期至2026年3月及内部投资结构调整涉及居民服务一卡通、数字化就业平台等项目 [133][135] 员工持股计划 - 董事会通过2025年员工持股计划草案及管理办法旨在完善激励机制提升员工凝聚力 [53][54][56][58] - 计划需股东大会批准且关联股东需回避表决 [55][59][121] 监事会监督 - 监事会全票通过2024年年度报告等议案确认内容真实准确无虚假记载 [90][94][97] - 认可公司内部控制体系有效性及募集资金存放与使用的合规性 [114][116][119]