公司和行业概述 公司概况 [1][2][4][5] - 公司成立于1999年，主营业务包括照明业务和能源业务 - 照明业务主要出口到美国和欧洲 - 能源业务包括电感和变压器产品，主要配套大客户如阳光电源、华为等 - 公司近年来收入快速增长，主要得益于能源业务的快速发展 行业概况 [10][11][12] - 公司在电感和变压器领域的市场份额较低，分别为7%和4-5% - 电感行业竞争格局较为集中，主要竞争对手包括金泉华、海光等 - 变压器行业竞争格局较为分散，主要竞争对手包括AV通用电器、emo、江苏华鹏等 - 电感和变压器行业未来几年有望保持15%以上的增长 核心观点和论据 能源业务快速增长 [5][6][16] - 公司能源业务收入从2020年的7亿增长到2022-2023年的12亿 - 其中变压器收入占比超过50%，主要来自光伏升压变压器 - 光伏升压变压器收入2022年预计翻倍至22亿 - 变压器毛利率较高，光伏升压变压器毛利率预计超过25% 海外市场拓展加速 [13][14][17][20] - 公司正积极拓展海外市场，尤其是美国、东南亚和中南美洲 - 美国配电变压器市场空间巨大，但公司目前市占率不到1% - 公司正在美国、墨西哥等地扩建产能，以满足海外订单需求 - 公司正在开拓欧洲等地的直销渠道，毛利有望进一步提升 阳光电源是核心客户 [16][18] - 阳光电源是公司最大客户，占变压器收入50%以上 - 阳光电源自制变压器比例不会太高，公司作为核心供应商地位稳固 - 随着阳光电源海外光储出货高速增长，公司变压器收入有望持续快速增长 其他业务进展 [23][24] - 数据中心业务虽然规模较小，但也有较大发展空间 - 巴拿马电源业务进展较慢，主要受制于产品应用场景较窄 其他重要内容 费用率和盈利能力 [8][9][17] - 公司近年来加大股权激励力度，费用率有所上升 - 但整体净利率仍维持在5-10%的稳定水平 - 海外直销业务毛利率较高，有望进一步提升整体毛利水平 产能布局 [21][22] - 公司国内外同步扩产，包括江西吉安、安徽、墨西哥、美国等地 - 采用数字化智能工厂模式，提升生产效率 - 为满足高景气订单需求，布局多地产能 股价表现 [27] - 前期受到特朗普上台和变压器行业整体回调影响，股价下跌30-40% - 但公司业绩持续超预期，当前估值仅16-11倍，性价比较好

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司成立于1996年,主营业务包括照明业务和能源业务[1][2] - 照明业务主要出口到美国和欧洲,能源业务主要包括电感和变压器产品[2][3] - 近年来能源业务快速增长,占总收入的72%,其中变压器收入占50%-60%[3][4] 能源业务发展情况 - 公司变压器产品主要包括光伏升压变压器、配电变压器和工业变压器,其中光伏升压变压器占比最高达80%以上[4][6] - 光伏升压变压器和配电变压器毛利率较高,分别在25%和35%左右[5] - 公司积极拓展海外市场,除了供应阳光电源,也在欧美自建渠道开拓直销客户[9][10] - 公司正在大幅扩产,包括在国内、墨西哥、美国等地新建数字化工厂[11][12] 行业竞争格局 - 电感市场集中度较低,主要竞争对手包括金升阳、海光等国内企业[6][7] - 光伏变压器市场竞争对手包括AV、通用电器、土耳其emercro等国际头部企业[7] - 配电变压器市场相对集中,主要竞争对手为国内企业[7] - 公司在电感和变压器市场的全球份额分别为7%和4-5%,仍有较大提升空间[6] 未来发展前景 - 公司能源业务增长迅速,光伏升压变压器和配电变压器收入有望持续快速增长[9][11] - 公司正积极拓展海外市场,特别是美国、东南亚和中南美洲等地区[8][11] - 公司估值水平较低,今年16倍、明年11倍,性价比较好[15] 问答环节重要的提问和回答 关于阳光电源自制变压器的影响 - 阳光电源自制变压器的比例不会太高,主要是为了更好的售后服务和成本控制[10] - 阳光电源最近获得了7.8GWh的大订单,仍然将大部分变压器订单给公司,说明公司作为核心供应商地位稳固[10] 关于公司产能扩张 - 公司正在国内、墨西哥、美国等地大幅扩产,包括新建数字化工厂,以满足快速增长的订单需求[11][12] - 公司采取多地布局的方式,既可以规避贸易风险,也可以提高生产效率,降低人工成本[12] 关于公司其他业务发展 - 公司照明业务收入稳定,预计未来3%左右的增速[14] - 公司正在积极拓展配电变压器和数据中心电源等其他业务,但进展相对较慢[13]

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-078 伊戈尔电气股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押及再质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东佛山市 麦格斯投资有限公司（以下简称"麦格斯"）的通知，获悉其持有公司的部分股 份办理了解除质押及再质押业务，具体事项如下： 一、基本情况 截至本公告披露日，控股股东麦格斯及实际控制人肖俊承先生所持质押股份 情况如下： 1 / 2 | | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 本次质押 | 本次质押 | 占其 | 占公 | 已质押股 | | | | | 股东 | 持股数量 | 持股 | 前质押股 | 后质押股 | 所持 | 司总 | | | 未质押股 | 占未质 | | | | | | | | | 份限售和 | 占已质 | | | | ...

关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 21 日召开 第六届董事会第十三次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金不低于人民币 6,000 万元（含）且不超过人民币 12,000 万元 （含）以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票， 回购股份将用于股权激励或员工持股计划。本次回购价格为不超过人民币 22 元/ 股。具体回购股份的资金金额、回购股份数量、回购价格等将以回购期限届满或 者回购股份实施完毕时实际回购情况为准。本次回购股份的实施期限为自董事会 审议通过之日起 12 个月内。因公司完成实施 2023 年年度权益分派，本次回购价 格上限由不超过人民币 22 元/股调整为不超过人民币 21.70 元/股。具体内容详见 公司于 2023 年 12 月 23 日、2024 年 5 月 6 日披露在《证券时报》《中国证券报》 和巨潮资讯网的相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自 ...

关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开第 六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十二次会议，于 2024 年 4 月 19 日召 开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年公司及子公司担保额度预计 的议案》，同意公司对下属子公司提供担保额度为不超过 42.50 亿元人民币的担 保，子公司之间相互提供担保额度不超过 42.50 亿元人民币，担保有效期自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起至 2024 年年度股东大会结束之日止。其中， 公司预计为佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"） 提供 15 亿元的担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 30 日披露在《证券 时报》《中国证券报》和巨潮资讯网的《关于 2024 年公司及子公司担保额度预 计的公告》（公告编号：2024-027）。 证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-077 伊戈尔电气股 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-074 伊戈尔电气股份有限公司 关于与吉安市吉州区人民政府签署投资合同的公告 特别提示： 1、《投资合同》中关于项目投资额、产值、税收等数据为公司预估数值，不 代表公司对未来业绩的预测，亦不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请广大投资 者注意投资风险。 2、本次签署的《投资合同》不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产 重组管理办法》规定的重大资产重组。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 29 日召开第 六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于与吉安市吉州区人民政府签署投资 合同的议案》，具体情况如下： 一、对外投资概述 基于公司业务布局规划，为进一步满足公司未来业务发展和市场拓展的需要， 公司与吉安市吉州区人民政府签署投资总额约 8 亿元的《投资合同》，在吉安市吉 州区投资建设新能源干式变压器数字化工厂及光储充智能微网系统数字化工厂建 设项目。 本次签署的《投资合同》不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重 组管理办法》规定的重大资产重组。本事项在公司董事会的权限内，无需提交股 东大会审议。 二、交易对手方介绍 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-075 伊戈尔电气股份有限公司 关于全资子公司存续分立的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 29 日召开第 六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于全资子公司存续分立的议案》，同 意全资子公司佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"） 实施存续分立。现将相关情况公告如下： 一、分立事项概况 基于合理配置公司资源，公司决定对全资子公司顺德伊戈尔进行存续分立。 分立后顺德伊戈尔继续存续，其原有业务经营保持不变，同时公司将新设立全资 子公司承接顺德伊戈尔原持有的土地使用权、地上建筑物等资产及相关债务。 本次事项在公司董事会审议范围内，无需提交公司股东大会审议。本次交易 不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产 重组。 二、分立前基本情况 1、公司名称：佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司 7、注册地址：佛山市顺德区北滘镇环镇东路 4 号 1 / 4 2、统一社会信用代码：91 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-076 伊戈尔电气股份有限公司 关于变更董事会秘书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司董事 会秘书陈丽君女士提交的辞职报告，陈丽君女士因工作调整申请辞去公司董事会 秘书职务，辞职后将继续担任公司副总经理、财务负责人职务，其辞职报告自送 达公司董事会时生效。公司董事会对陈丽君女士在任职董事会秘书期间为公司发 展所做的贡献表示衷心感谢。 公司于 2024 年 7 月 29 日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关 于变更董事会秘书的议案》，经公司董事长提名，董事会提名委员会资格审查， 董事会同意聘任梁伦商先生为公司董事会秘书（简历附后），任期自董事会审议 通过之日起至公司第六届董事会届满之日止。梁伦商先生已取得深圳证券交易所 颁发的董事会秘书资格证书，其任职资格符合《深圳证券交易所股票上市规则》 电话：0757-86256898 传真：0757-86256768 邮箱：zqfwb@eaglerise.com 地址：广 ...

伊戈尔电气股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十八次会议 通知于 2024 年 7 月 24 日以电子邮件方式向全体董事发出，会议于 2024 年 7 月 29 日在公司会议室以现场与通讯相结合的方式召开。本次会议由董事长肖俊承 先生主持，应出席董事 5 人，实际出席董事 5 人，公司全体监事、部分高级管理 人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》等的规定。 证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-073 《关于全资子公司存续分立的公告》详见《证券时报》《中国证券报》和巨 1 / 2 潮资讯网。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于与吉安市吉州区人民政府签署投资合同的议案》 基于公司业务布局规划，为进一步满足公司未来业务发展和市场拓展的需要， 公司与吉安市吉州区人民政府签署投资总额约 8 亿元的《投资合同》，在吉安市 吉州区投资建设新能源干式变压器及光储充智能微网系统数 ...

证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-072 伊戈尔电气股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开第 六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十二次会议，于 2024 年 4 月 19 日召 开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年公司及子公司担保额度预计 的议案》， 同意公司对下属子公司提供担保额度为不超过 42.50 亿元人民币的担 保，子公司之间相互提供担保额度不超过 42.50 亿元人民币，担保有效期自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起至 2024 年年度股东大会结束之日止。其中， 公司预计为佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司（以下简称"顺德伊戈尔"）、 吉安伊戈尔电气有限公司（以下简称"吉安伊戈尔"）、吉安伊戈尔磁电科技有 限公司（以下简称"伊戈尔磁电"）、佛山市伊戈尔电子有限公司（以下简称"伊 戈尔电子"）分别提供 15 亿元、5 亿元、5 亿元 ...