业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收4.25亿元，同比增长22.18%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为7040.6万元，同比增长69.15%[1] - 公司24Q1期间费用率为12.17%，同比下降3.31pct[1] - 公司24Q1扣非净利润为6895.8万元，同比增长86.01%[1] - 公司24年营业总收入预测为3,388百万，同比增速86.3%[2] - 公司24年归母净利润预测为500百万，同比增速77.6%[2] - 恒铭达（002947）2024年一季报显示，公司2023年至2026年的营业总收入呈现逐年增长趋势，2026年预计达到6,806百万元[3] - 公司2024年预计净利润为500百万元，2026年预计达到900百万元，净利润增长率逐年提升[3] 未来展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为5.0/7.0/9.0亿元[2] - 公司目标股价为49.91元，维持“强推”评级[2] - 公司2024年的ROE预计为19.3%，ROIC预计为25.0%，显示出良好的获利能力和投资回报率[3] - 公司2024年的资产负债率为33.1%，债务权益比为6.0%，偿债能力较强[3] - 公司2024年的毛利率为29.5%，净利率为14.7%，显示出较好的盈利能力[3] 市场扩张和并购 - 公司已成为苹果全球前200核心供应商之一[1] 其他新策略 - 华创证券机构销售通讯录中列出了各地区销售人员的姓名、职务、办公电话和企业邮箱[13] - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级标准[14] - 行业投资评级体系中定义了推荐、中性和回避三种行业投资评级标准[16]

财务表现 - 2024年第一季度，苏州恒铭达电子科技股份有限公司营业收入为4.25亿元，同比增长22.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为7.04亿元，同比增长69.15%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2.01亿元，同比增长51.52%[5] - 公司总资产为27亿元，同比下降3.62%；归属于上市公司股东的所有者权益为21.34亿元，同比增长2.03%[5] - 2024年第一季度，苏州恒铭达电子科技公司营业总收入为42.52亿元，较上期增长22.2%[12] - 净利润为7.10亿元，同比增长71.2%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为20.15亿元，较上期增长51.5%[14] 资产状况 - 苏州恒铭达电子科技股份有限公司2024年第一季度末流动资产总额为1,985,423,439.26元，较期初略有下降[10] - 公司在2024年第一季度末非流动资产总额为715,537,616.64元，相比期初有所增长[11] - 公司短期借款在该季度末为9,439,652.50元，较期初大幅减少[11] 股东情况 - 公司普通股股东总数为12,143人，前十名股东中持股比例最高的为荆世平，持股数量为68,764,513股，其中有14,500,000股被质押[8] 其他 - 应收账款、研发费用、财务费用等发生较大变动，具体原因为本期收回信用期应收款减少、加大研发投入、汇兑收益及利息收入增加等[8]

公司基本信息 - 公司股票简称为恒铭达，股票代码为002947[7] - 公司股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] - 公司中文名称为苏州恒铭达电子科技股份有限公司，中文简称为恒铭达[7] 公司财务表现 - 公司2023年度报告中，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利5元[3] - 公司2023年度报告中，股本总数为230,171,765股[3] - 公司2023年度报告中，财务报告的真实、准确、完整由公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人保证[2] - 公司营业收入2023年同比增长17.48%至1,818,262,221元[9] - 公司归属于上市公司股东的净利润2023年同比增长45.50%至281,389,362.75元[9] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2023年同比增长37.55%至267,138,844.93元[9] - 公司2023年总资产为2,490,547.94亿元，较上年末增长12.52%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为1,853,784.96亿元，较上年末增长12.82%[11] 行业发展趋势 - 2023年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长3.4%[16] - 2023年手机产量达到15.7亿台，同比增长6.9%[16] - 2023年电子信息制造业固定资产投资同比增长9.3%[16] - 中国大陆是世界上最大的5G市场，5G连接数在2022年底已超过全球总量的60%[16] - 预计到2025年，中国将成为首个5G连接数达到10亿的市场[16] 公司产品和服务 - 公司主要产品包括消费电子领域的精密功能性器件和精密结构件，主要运用于智能手机、平板电脑等产品中[18] - 公司在通信领域主要提供精密金属结构件，用于算力服务器、存储服务器等设备的核心组件[19] - 公司在新能源领域主要提供充电设备的精密结构产品，应用于超级充电桩、电源等设备[19] 公司经营策略 - 公司将加速推进新能源和通信等创新领域拓展，加大研发投入，提高精细化管理水平，巩固核心竞争力[84] - 公司将持续深耕消费电子行业，加深合作关系，不断夯实原有业务基础，积极拓展新客户，持续导入新项目[84] - 公司将加快推进“惠州恒铭达智能制造基地建设项目”，提升通信、新能源等领域产品产能，打造自动化和智能化生产线[84] 公司研发和创新 - 公司2023年总研发支出达8,545.60万元，研发项目共40个，申请的专利数量为18个[26] - 公司成功进入国内龙头新能源客户的供应商体系，已有新品通过验证进入量产阶段[26] - 公司持续完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，完善公司管理层的工作制度[26] 公司生产和技术创新 - 提升排废效率10%，降低损耗，增强公司竞争力[34] - 提升模切效率30%，降低损耗，增强公司竞争力[34] - 降低生产成本10%，降低损耗，增强公司竞争力[34] - 生产效率提升10%，降低损耗，增强公司竞争力[34] 公司治理和内部控制 - 公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会、深圳证券交易所的规定，持续健全公司治理结构[90] - 公司共召开了六次股东大会，审议并通过了全部议案内容，确保股东特别是中小股东能充分行使权利[90] - 公司控股股东按照监管部门规定严格规范自身行为，不存在损害公司及其他股东利益的情形[90]

业绩总结 - 公司2023年实现营收18.18亿元，归母净利润2.81亿元，扣非净利润2.67亿元，销售净利率15.49%[1] - 公司2023年每股收益分别为1.22元、2.17元、3.04元和3.91元，呈逐年增长趋势[1] - 公司2023年每股经营现金流分别为1.16元、0.31元、1.53元和3.31元，2023年达到最高值[1] - 公司每股净资产逐年增长，分别为9.09元、11.26元、14.30元和18.21元[1] - 公司2023年P/E比率为8，较之前几年有所下降[1] - 公司P/B比率在过去几年保持稳定，为3、3、2和2[1] 业务展望 - 公司消费电子业务多年布局进入收获期，预测2024-2026年归母净利润为5.0/7.0/9.0亿元[3] - 公司2024年营业总收入预测将达到3,388百万，同比增速为86.3%；归母净利润预测2024年将达到500百万，同比增速为77.6%[3] - 恒铭达2023年营业总收入预计将达到18.18亿元，2026年预计将增长至68.06亿元[4] - 2023年至2026年，恒铭达的营业利润预计将从3.24亿元增长至10.26亿元[4] - 恒铭达的净利润预计将从2.82亿元增长至9亿元，归属母公司净利润也将呈现稳定增长趋势[4] 评级展望 - 参考可比公司领益智造、立讯精密、安洁科技，给予公司2024年23倍市盈率，维持目标股价至49.91元，维持“强推”评级[3] 其他指标展望 - 公司的ROE预计将从13.5%增长至21.5%，ROIC也将稳步增长至26.4%[4] - 资产负债率预计将从24.9%增长至37.4%，债务权益比将逐年下降[4]

公司概况 - 公司主要产品为精密结构件和功能性器件,主要应用于消费电子、通信及新能源领域 [1] - 公司在消费电子领域为国内外知名终端客户提供一体化综合解决方案,在通信和新能源领域也有稳步拓展 [1] 消费电子业务 - 公司消费电子产品广泛应用于手机、笔电、平板、VRAR等终端设备,并积极参与新兴智能穿戴设备 [2][3] - 消费电子业务保持稳定增长,得益于公司持续的技术研发和产品创新,以及快速响应市场需求的能力 [4] 通信领域 - 公司在通信领域的精密金属结构件广泛应用于移动通信、数据通信等通信终端设备 [5][6] - 公司与国内知名通信企业有着良好的合作基础,在研发、制造等方面积累了丰富经验 [7][8] - 公司通信业务开展顺利,部分新项目已进入量产阶段,未来将继续加强技术创新和市场拓展 [9] 新能源领域 - 公司在储能设备和充电桩等新能源领域产品打样取得进展,部分产品已顺利进入量产 [10] - 公司正大力投资建设智能制造基地,以提升产能和满足市场需求 [10] - 新能源产品与通信产品在环境适应性、生产工艺等方面存在一定差异,公司能根据客户需求制定相应方案 [11] 其他 - 公司接待过程中未发生应披露重大信息泄露等情况 [12]

苏州恒铭达电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称:恒铭达 证券代码：002947 编号：2024-001 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 媒体采访 □业绩说明会 新闻发布会 ☑路演活动 现场参观 其他（线上会议） 淳厚基金、太平资产、兴银资管、无锡创投、中粮信托、中 金银海（香港）基金、广东民投、泰德圣私募基金、歌斐资 产、恒泰证券、湖北中小企业金融服务中心、海越投资、誉 参与单位名称及人员姓名 辉资本、北京锦桐私募基金、鸿竹资产、贵山私募基金、国 都创投、三花弘道创业投资、第一创业投资资管、兴银理 财、汇华理财、华创证券、中信证券 时间 2024-1-10、2024-1-11、2024-1-12 上市公司接待人员姓名 荆天平、王昊璐 公司概况： 公司主要产品为精密结构件和功能性器件，根据终端产品 应用领域主要分为三大板块消费电子、通信及新能源，围绕着 消费电子领域，基于公司多年积累的行业、技术经验搭建优质 客户结构，为国内外知名终端客户提供消费电子产品的精密功 能件研发、材料选型 、产品试制、测试到批量生产等高附加值 投资者关系活动主要内容 的一体化综合解决方案，凭借 ...

公司概况 - 公司主要产品为精密结构件和功能性器件,主要应用于消费电子、通信及新能源领域 [1] - 公司为国内外知名终端客户提供消费电子产品的一体化综合解决方案 [1] - 公司在原有成熟业务稳扎稳打的同时,加速推进新能源和通信等创新领域的拓展 [1] 消费电子业务 - 公司消费电子产品主要包括消费电子结构件和消费电子功能性器件 [2][3] - 公司将稳扎稳打现有消费电子业务,不断夯实基础,确保稳定供应 [3] - 公司注重技术研发和投入,以技术创新提升综合竞争力,并积极拓展新客户 [3] 通信业务 - 公司精密金属结构件广泛应用于移动通信、数据通信等通信终端设备 [4][5] - 公司注重与客户的深度合作,不断提升产品质量和竞争力 [4][5] - 公司将继续加强技术研发和创新,满足客户不断增长的需求,并积极拓展新市场 [5] 产能布局 - 公司在惠州规划建立智能制造生产基地,提高生产效率、降低成本并提升产品质量 [6][7] - 公司正在进行的2023年特定对象发行股份募投项目,将为公司带来更多资金支持 [7] - 公司将继续关注市场动态,适时调整产能布局和业务规划 [7] 新技术需求 - 通信和新能源领域终端产品对精密结构件的要求越来越高,需要满足更高的精密度、可靠性等 [8][9] - 公司正在加强相关技术研发和创新,提升产品质量和性能,为两大行业提供长期稳定性和可靠性 [9] 竞争优势 - 公司积累了丰富的设计制造经验,能够迅速应对各种新的产品需求 [10] - 公司具备雄厚的技术实力,能够不断推出创新的产品和技术 [10] - 公司将继续努力提升产品质量和服务水平,满足客户需求,并拓展新的市场和应用领域 [10][11]

苏州恒铭达电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称:恒铭达 证券代码：002947 编号：2023-012 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 媒体采访 □业绩说明会 新闻发布会 ☑路演活动 现场参观 其他（线上会议） 东方资管、国盛资本、国泰君安资管、太平资产、财通基 金、君和资本、中欧基金、华泰资管、睿郡资产、中银基 金、常春藤资管、益昶基金、准锦投资、淳厚基金、域秀资 本、华福资管、鹿秀投资、湖北省中小企业服务中心、华泰 证券、国元证券、佳投股权投资、山西证券、南方天辰资 本、康德曼资本、温氏投资、成都交子金控集团、青城卓璞 投资、泰德圣投资、恒阔资管、探骊基金、南方工业资产、 千合资本、浙农投资、厦门博芮东方、江西大成资本、宁波 参与单位名称及人员姓名 宁聚、财达证券、杭州化雨频沾、国都创投、德贵资本、中 财龙马、湖南湘投、山东国惠基金、海翼投资、金鹰基金、 海南泽兴投资、华美国际、纽富斯投资、青岛以太、上海德 汇集团、前海久银投资基金、湖南轻盐创投、诺德基金、易 米基金、中和资本、远信投资、浙商证券、招金私募基金、 国泰租赁、玲珑金山基金、现代海洋资管、鲁信创投、明 ...

公司业务概况 - 公司主要产品为精密结构件和功能性器件，分为消费电子、通信及新能源三大板块[1] - 公司为消费电子领域客户提供从研发到批量生产的一体化综合解决方案[1] 消费电子业务 - 公司在首期募投项目中提升产能，二期募投项目扩大生产规模提高研发能力，产能增长体现在出货量、生产效率和产品质量上[1][2] - 公司以市场为导向技术研发为基础保持消费电子业务增长，目前仍有成长空间[2] 通信与新能源业务 - 公司通信业务在现有客户业务稳健发展同时持续拓展，技术团队有能力且有产能储备[2] - 公司新能源业务已导入国内龙头企业客户，新项目正在推进[2] 股权激励目标 - 公司股权激励目标基于多方面情况设立，公司目前在手订单充足，内部优化管理运营外部拓展合作[3] 信息披露 - 接待过程中未出现未公开重大信息泄露情况[3]

公司业务领域 - 公司业务聚焦消费电子、通信、新能源三大领域[1] 2023年前三季度财务情况 - 实现营业收入12.05亿元同比增长28.42%[1] - 实现归母净利润1.95亿元同比增长26.87%[1] - 实现扣非归母净利润1.81亿元同比增长27.54%[1] - 基本每股收益同比增长27.54%[1] 消费电子业务 - 凭借多种核心优势与消费电子头部企业建立长期稳固合作关系[2] - 产品包括结构件及功能性器件应用于多种消费电子终端产品[2] - 目前尚有成长空间业务处于稳健成长状态[2] 通信业务 - 主营精密金属结构件应用于通信设备[3] - 产品获得通信行业品牌客户认可[3] 新能源业务 - 主营新能源精密结构件应用于充电设备等[3] 新赛道业务布局策略 - 持续投入消费电子业务保持核心竞争优势[3] - 与新兴领域国际知名终端品牌合作共同研发[3] - 内部持续优化管理结构提高运营效率[3]