股东大会时间 - 2025年3月28日第三届董事会第十九次会议表决通过2024年度股东大会召集议案[6] - 2025年3月29日发布召开2024年度股东大会通知[7] - 2025年4月18日14:30现场会议召开[9] - 2025年4月18日为网络投票时间[9] 出席情况 - 出席股东大会股东及代理人共238名，代表股份107,824,785股，占比42.7352%[10] - 中小投资者或其委托代理人231名，代表股份10,040,486股，占比3.9794%[10] - 现场出席股东及代理人18人，代表股份101,068,824股，占比40.0575%[10] - 网络投票股东及代理人220人，代表股份6,755,961股，占比2.6777%[10] 议案表决 - 《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》同意票107,785,920股，占比99.9640%[16] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意票107,785,520股，占比99.9636%[17] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意107,744,120股，占比99.9252%[20] - 《关于2025年度董事及高级管理人员薪酬方案的议案》同意7,257,473股，占比98.2908%[21] - 《关于2025年度监事薪酬方案的议案》同意105,037,072股，占比99.8755%[22] - 《2024年度董事会工作报告》同意107,743,920股，占比99.9250%[23][24] - 《2024年度监事会工作报告》同意107,745,385股，占比99.9264%[25] - 《关于开展外汇衍生品交易的议案》同意107,740,485股，占比99.9218%[26] 结果情况 - 本次股东大会审议的议案均已获得有效表决通过[27] - 本次股东大会召集和召开程序等均合法有效[28]

保荐人情况 - 保荐人查询公司募集资金专户5次[3] - 保荐人现场检查1次[3] - 保荐人发表专项意见8次[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2025年4月10日[4] 承诺履行情况 - 控股股东、实际控制人等履行股份锁定、股价稳定等多项承诺[6]

业绩总结 - 2024年公司营业收入较去年增加36.74%[7] - 2024年归属于上市公司股东的净利润较去年增加62.36%[7] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较去年增加67.95%[7] 公司治理 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[1] - 按规定建立内部审计制度并设立内部审计部门[1] 信息披露 - 已披露的公告与实际情况一致且内容完整[2] 利益保护 - 建立防止关联人占用资金制度且无占用情形[3] 资金使用 - 募集资金到位后一个月内签订三方监管协议且有效执行[4] 其他合规情况 - 业绩大幅波动有合理解释且与同行业比无明显异常[7] - 公司和股东均完全履行相关承诺[9] - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[11] - 公司对外提供财务资助合法合规并如实披露[11] - 公司大额资金往来有真实交易背景及合理原因[11] - 公司重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[11] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[11] - 公司已按要求整改前期监管机构和保荐人发现的问题[11] - 保荐人本次现场检查未发现公司重大问题[11]

培训信息 - 华英证券2025年4月10日对恒铭达相关人员进行2024年度持续督导培训[1] - 培训方式为腾讯会议远程集中授课与自学结合[1] - 培训对象含公司控股股东、实际控制人等[1] 培训内容 - 概括介绍2024年新增或修订主要证券法规[2] - 重点介绍《深圳证券交易所股票上市规则》等法规[2] - 涵盖公司治理、规范运作、信息披露等内容[2] 培训效果 - 公司积极配合培训，达到良好效果[3] - 培训有助于提升上市公司规范运作水平[3]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 消费电子&华阳通双轮驱动业绩持续兑现，2024年精密柔性结构件和精密金属件营收增长带动公司整体营收增长，25Q1延续增长趋势 [6] - 大客户新一轮成长周期模切市场空间广阔，公司十余年布局模切业务进入收获期，产能释放使消费电子业务受益 [6] - 华阳通服务大客户，服务器业务受益AI发展大势，充电桩、储能等放量在即，公司平台型供应商地位凸显 [6] - 预测公司2025 - 2027年归母净利润为7/9.38/12.23亿元，给予公司2025年20倍市盈率，目标股价54.6元 [6] 相关目录总结 业绩预告 - 2025年4月10日公司发布25Q1业绩预告，预计实现归母净利润1.05亿元 - 1.20亿元（YOY +49.14% - 70.44%），中值1.13亿元（YOY +59.79%）；预计实现扣非净利润1.00亿元 - 1.16亿元（YOY +45.02% - 68.22%），中值1.08亿元（YOY +56.62%） [2] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|2,486|4,130|5,605|7,152| |同比增速(%)|36.7%|66.1%|35.7%|27.6%| |归母净利润(百万)|457|700|938|1,223| |同比增速(%)|62.4%|53.2%|34.1%|30.3%| |每股盈利(元)|1.78|2.73|3.66|4.77| |市盈率(倍)|17|11|8|6| |市净率(倍)|2.4|2.1|1.7|1.5| [2] 公司基本数据 - 总股本25,620.93万股，已上市流通股19,240.56万股，总市值77.12亿元，流通市值57.91亿元，资产负债率19.92%，每股净资产12.33元，12个月内最高/最低价41.03/26.05元 [3] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，涵盖货币资金、应收票据、营业总收入等项目及对应年份数据 [7] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标及对应年份数据 [7] - 每股指标包括每股收益、每股经营现金流等及对应年份数据 [7] - 估值比率包括P/E、P/B、EV/EBITDA等及对应年份数据 [7]

文章核心观点 公司发布2025年一季度业绩预告，预计净利润同向上升，同时完成2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销，并进行首次股份回购 [1][5][14] 2025年一季度业绩预告 - 业绩预告期间为2025年1月1日至3月31日，预计净利润同向上升 [1] - 业绩变动原因是围绕行业政策导向及市场需求，优化产品矩阵，推进产品多元化拓展，强化研发投入驱动技术创新，深化与客户战略合作生态 [1] 2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销 - 本次回购注销涉及3名激励对象，共4450股，占回购注销前公司总股本的0.0017%，回购价格为8.63元/股，已完成回购注销手续，公司总股本由256213786股变更至256209336股 [5] - 已履行相关审批程序，包括董事会、监事会审议及股东大会批准等 [5][6][7] - 回购注销原因是1名激励对象离职，2名激励对象第二个限售期个人绩效考核结果为D，对应可解锁比例为60% [8] - 回购资金总额为38403.50元，资金来源为公司自有资金 [9] - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营业绩产生重大影响，不影响激励计划继续实施及管理团队积极性和稳定性 [12] 首次回购公司股份 - 公司拟使用自有资金以不超过57.30元/股的价格回购股份，资金总额预计不低于8000万元、不超过16000万元，实施期限不超过12个月 [14] - 2025年4月9日首次回购1367494股，占公司目前总股本的0.53%，最高成交价27.18元/股，最低成交价25.88元/股，支付总金额36433920元，资金来源为公司自有资金，符合相关要求 [15] - 首次回购时间、数量、价格及委托时段符合公司股份回购方案及相关规定，后续将继续实施回购方案并及时披露信息 [16][17]

文章核心观点 - 恒铭达2025年第一季度预计净利润同比上升，业绩增长得益于产品矩阵优化、研发投入强化和战略合作深化 [1] 分组1：业绩情况 - 2025年1月1日至3月31日，预计归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元 - 1.2亿元，比上年同期的7040.55万元上升49.14% - 70.44% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为1亿元 - 1.16亿元，比上年同期的6895.81万元上升45.02% - 68.22% [1] - 基本每股收益为0.41元/股 - 0.47元/股 [1] 分组2：业绩增长原因 - 公司业绩增长主要得益于产品矩阵的优化、研发投入的强化以及与各品牌终端客户战略合作的深化 [1]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年3月31日[3] 财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利10500万元 - 12000万元，比上年同期上升49.14% - 70.44%，上年同期盈利7040.55万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利10000万元 - 11600万元，比上年同期上升45.02% - 68.22%，上年同期盈利6895.81万元[3] - 基本每股收益预计为0.41元/股 - 0.47元/股，上年同期盈利0.31元/股[3] 业绩预告数据性质 - 本期业绩预告相关财务数据是公司财务部门初步测算结果，未经会计师事务所审计[4] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体财务数据将在2025年一季度报告中详细披露[7] 业绩增长原因 - 公司业绩增长归因于围绕行业政策导向及市场需求，优化产品矩阵，推进产品品类多元化拓展[5] - 公司通过强化研发投入驱动技术创新，实现产品升级迭代并拓展新业务增长点[5] - 公司通过资源共享与技术协同，深化与各品牌终端客户的战略合作生态[5] 公告发布时间 - 公告发布时间为2025年4月11日[9]

股份回购计划 - 公司拟用自有资金不超57.30元/股回购，金额8000 - 16000万元[2] - 回购实施期限不超12个月[2] 首次回购情况 - 2025年4月9日首次回购1367494股，占总股本0.53%[3] - 最高成交价27.18元/股，最低25.88元/股[3] - 支付总金额36433920元（不含交易费）[3]

文章核心观点 公司拟增加回购股份资金总额，从“不低于3000万元（含本数）且不超过6000万元（含本数）”调整为“不低于8000万元（含本数）且不超过16000万元（含本数）”，已获董事会审议通过 [7][10] 分组1：回购股份相关会议情况 - 2025年4月8日召开第三届董事会第二十次会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》 [7] - 2025年4月9日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过《关于增加回购股份资金总额的议案》 [7][10][13] 分组2：前十大股东及无限售条件股东持股情况 - 需公告董事会公告回购股份决议的前一个交易日（2025年4月8日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例 [1] 分组3：原回购股份方案情况 - 以自有资金通过深交所集中竞价交易从二级市场回购已发行的部分A股，用于员工持股计划或股权激励计划 [7] - 回购价格不超过57.30元/股，资金总额不低于3000万元（含本数）且不超过6000万元（含本数），期限自董事会审议通过回购方案之日起不超过12个月 [7] 分组4：增加回购资金总额情况 - 原因是基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，维护投资者利益等 [10] - 调整后资金总额为不低于8000万元（含本数）且不超过16000万元（含本数），回购股份数量等相应调整 [7][10] 分组5：增加股份回购资金总额分析 - 符合相关规定，有利于增强投资者信心，不会对公司多方面产生重大影响，实施后不影响控制权和上市地位 [13] - 增加回购金额具有合理性、必要性及可行性 [13] 分组6：增加股份回购资金总额审议程序 - 经三分之二以上董事出席的董事会会议审议同意，无需提交公司股东大会审议 [13] 分组7：备查文件 - 《苏州恒铭达电子科技股份有限公司第三届董事会第二十一次会议决议》 [6][15] - 深圳证券交易所要求的其他文件 [15]