证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-060 小熊电器股份有限公司 关于持股 5%以上股东部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 小熊电器股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司持股 5%以上股 东施明泰的函告，获悉其所持有公司的部分股份办理了补充质押，具体事项如下： | | 是否为控 股股东或 | 本次质 | 占其所 | 占公司 | 是否为限 售股（如 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名 | | 押的数 | | | | 为补 | 质押起始 | 质押到 | | 质押用 | | 称 | 第一大股 | 量 | 持股份 | 总股本 | 是，注明 | 充质 | 日 | 期日 | 质权人 | 途 | | | 东及其一 | （股） | 比例 | 比例 | 限售类 | 押 | | | | | | | 致行动人 | | | | 型） | | | | | | | | | | ...

报告公司投资评级 小熊电器(002959.SZ)的投资评级为"优于大市"(维持)[1] 报告的核心观点 1) 罗曼智能深耕个护小家电15年,建立起成熟的研发、生产和销售体系,核心部件高速无刷马达实现自研自产,技术研发、供应链等实力强劲[5] 2) 罗曼智能与小熊电器存在显著的互补和协同效应,有望强化公司在个护小家电领域的产品布局,助推个护小家电业务做大做强;同时提升罗曼智能的运营效率和规模[8][9][10] 3) 618期间,厨房小家电行业需求有所承压,个护小家电增长稳健,看好公司在多品类和海外渠道上的扩充,有望为公司注入中长期成长动力[11] 4) 公司从长尾小家电领域逐步向刚需小家电扩展,并向生活小电、个护小家电等品类延伸,规模持续成长。收购罗曼智能有望加速公司在个护小家电领域的布局和发展,为公司增长注入新的动能[14] 报告内容总结 罗曼智能概况 1) 罗曼智能深耕个护小家电领域,具备较强的技术研发和生产供应实力[5] 2) 罗曼智能以代工业务为主,海外优质客户资源较为丰富,2023年收入规模超5亿元[6] 小熊电器与罗曼智能的协同效应 1) 罗曼智能有望强化小熊电器在个护小家电技术和产品上的布局[8] 2) 小熊电器有望借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场[9] 3) 小熊电器赋能罗曼智能,提升其供应链及运营效率,扩充其经营规模[10] 行业发展趋势 1) 618期间,厨房小家电内销有所承压,个护小家电增长稳健[11][12] 2) 小家电出口随着海外家电库存见底回升,叠加海外小家电需求回归平稳增长[11][12] 投资建议 1) 收购罗曼智能控股权,强化个护小家电产品布局[14] 2) 维持盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为4.9/5.4/6.0亿,同比+10%/+10%/+11%,对应PE=15/13/12x,维持"优大于市"评级[14]

投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1] - 目标价格为61元[1] 报告核心观点 - 公司收购罗曼智能,加快布局个护赛道。此次收购有助于公司扩充个护小家电产品,提升个护小电市场份额[1] - 罗曼以代工业务为主,客户优质,有助于公司开拓海外市场[1] - 本次收购预计增厚公司后续业绩。罗曼在2024-2026年的业绩承诺合计不低于8000万元[1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS为3.07/3.31/3.62元,同比增长8%/8%/9%[1] - 给予公司2024年20xPE,下调目标价至61元[1] 风险提示 - 无[1]

报告公司投资评级 小熊电器维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 1) 小熊电器拟以现金1.54亿元收购罗曼智能61.78%控股权,加速布局个护赛道[1] 2) 罗曼智能技术优势显著,助力小熊电器切入个护赛道。国内个护市场规模可观且成长性较好[2] 3) 罗曼智能业绩承诺较高,此次收购价格合理偏低。预计2024-2026年并表后将分别带来不低于0.15、0.25、0.40亿利润增量[3] 财务数据和估值分析 1) 预计公司2024-2026年营收分别同比+7.8%、+12.7%、+13.3%;归母净利润分别同比+11.7%、+12.8%、+13.4%[4] 2) 公司当前市盈率为18.4x、14.3x、11.2x,市净率为3.1x、2.4x、1.9x,估值合理[4]

报告公司投资评级 - 报告给予小熊电器"买入-A"评级,6个月目标价为56.51元 [2] 报告的核心观点 公司业务情况 - 小熊电器主营业务为小家电产品的研发、生产和销售,产品包括电饭煲、电压力锅、电水壶等 [2] - 公司的代工业务收入占比约为80%,主要为知名品牌商如雅萌、法国赛博等提供ODM/OEM服务 [2] - 公司具备与代工业务的协同效应,有助于提升自有品牌的市场地位 [2] 财务表现 - 2022年-2026年,公司营业收入分别为41.2亿元、47.1亿元、53.0亿元、58.5亿元和65.0亿元,年复合增长率为12.1% [2] - 2022年-2026年,公司净利润分别为3.9亿元、4.5亿元、4.9亿元、5.5亿元和6.1亿元,年复合增长率为12.0% [2] - 公司毛利率维持在36%-37%的水平,销售费用率和管理费用率合计约为22%-23% [2][8] - 公司资产负债率维持在50%-57%之间,流动比率和速动比率较为稳健 [2] 估值水平 - 报告给予公司2024年11.6倍市盈率,对应2024年EPS为3.14元 [2] - 公司2024年市净率为2.4倍,股息收益率为3.1% [2] 其他 - 公司于2023年发布了激励计划,彰显了公司经营信心 [2] - 报告认为公司短期业绩承压,但期待后续经营复苏 [2]

关于收购广东罗曼智能科技股份有限公司控股权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-059 小熊电器股份有限公司 一、交易概述 为落实公司全球化战略，扩充产品品类、拓展海外市场，提升公司综合竞争 力，公司向严佑春、东莞市和富股权投资合伙企业（有限合伙）（简称"和富投 资"）、东莞市合富股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"合富投资"）、 东莞市晨美股权投资合伙企业（有限合伙）（简称"晨美投资"）、东莞市美程 股权投资合伙企业（有限合伙）（简称"美程投资"）、林伟、深圳金智塔一号 投资合伙企业（有限合伙）（简称"金智塔一号"）、严洪流、刘昌明、徐世琴、 廖丽芬、潘世辉、李锋宝、彭伏成、杨子龙、罗李华、周健华、毛葆琼、李刚（以 下合称"交易对手方"）收购其持有的罗曼智能合计 61.78%的股权（简称"本 次交易"），交易价格合计为 154,444,172.38 元。 本次交易完成后，公司将拥有罗曼智能控股权地位，罗曼智能将成为公司控 股子公司，公司将罗曼智能纳入合并报表范围。 2024 ...

证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-058 小熊电器股份有限公司 董 事 会 一、审议并通过《关于收购广东罗曼智能科技股份有限公司控股权的议案》 具体内容详见《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关 于收购广东罗曼智能科技股份有限公司控股权的公告》。 公司董事会战略委员会审议通过本议案。 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 小熊电器股份有限公司 第三届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 小熊电器股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十一次会议于 2024 年 7 月 4 日在公司会议室召开。本次董事会会议通知及会议材料于 2024 年 7 月 1 日以邮件等形式向公司全体董事发出。会议以现场和通讯相结合的方式召开，由董 事长李一峰先生主持。本次会议应出席董事 5 人，实际出席董事 5 人，公司部分监 事和高级管理人员列席本次会议。本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 ...

一、回购进展的具体情况 二、其他说明 证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-057 小熊电器股份有限公司 关于股份回购进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 小熊电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 27 日召开第三 届董事会第五次会议审议通过了《关于回购部分社会公众股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金人民币 3,000 万元-6,000 万元以集中竞价交易方式回购部分 公司股份，回购股份的种类为公司发行的 A 股股票，回购股份价格不超过 75.00 元/股（2023 年年度权益分派实施完成后，回购股份价格上限从 75.00 元/股调整 为 73.81 元/股）。回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。 本次回购的股份将用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划。具体内容详 见《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回购部分社会公众 股份方案的公告》（公告编号：2023-082）、《回购报告书》（公告编号：2023-085） 和《关于权 ...

| 证券代码：002959 | 证券简称：小熊电器 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127069 | 债券简称：小熊转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 转股期限：2023年2月20日至2028年8月11日 转股价格：53.22元/股 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，小熊电器股份有限公司（以下简 称"公司"）现将2024年第二季度可转换公司债券转股及公司股份变动的情况公 告如下： 一、可转换公司债券发行上市概况 1、可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准小熊电器股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕1099号）核准，小熊电器股份有限公司 向社会公开发行了5,360,000张可转换公司债券，每张面值100元，期限6年，发行 总额为53,600.00万元。 2、可转换公司债券上市情况 小熊电器股份有限公司 2024 年第二季度可转换公司债券转股情 ...

可转换公司债券 - 公司发行可转换公司债券总额为5.36亿元，发行数量536.00万张，每张面值100元，按面值发行[14][15] - 债券期限6年，自2022年8月12日至2028年8月11日[16][17] - 债券利率第一年0.40%，第二年0.60%，第三年1.00%，第四年1.60%，第五年2.50%，第六年3.00%[18] - 可转债转股期限自2023年2月18日起至2028年8月11日止[20] - 初始转股价格为55.23元/股，截至报告出具日最新转股价格为53.22元/股[22][82] 业绩数据 - 2023年公司实现营业收入471,188.74万元，较上年增长14.43%[48] - 2023年公司实现净利润44,530.50万元，较上年增长15.35%[48] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为44,527.31万元，较2022年增长15.24%[49] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为38,211.73万元，较2022年增长5.59%[49] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为68,464.60万元，较2022年增长11.64%[49] - 2023年末总资产为538,628.62万元，较2022年末增长10.48%[49] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为273,643.98万元，较2022年末增长15.63%[49] - 2023年末流动比率为1.80，较2022年末增长1.12%[50] - 2023年末资产负债率为49.20%，较2022年末下降2.25%[50] - 2023年EBITDA全部债务比为26.30%，较2022年的23.93%上升2.37%[51] - 2023年利息保障倍数为18.80，较2022年的40.73下降53.84%[51] 募集资金 - 公司获准发行面值总额53,600.00万元可转换公司债券，实际募集资金净额为527,340,754.72元[54] - 截至2023年12月31日，募集资金剩余201,636,771.80元，2023年度投入220,908,355.80元，累计投入336,810,087.14元[57] - 2023年度募集资金账户收到银行存款利息32,836.12元，累计收到69,370.82元；支出银行手续费360.00元，累计支出567.40元[57] - 2023年度使用闲置募集资金购买理财产品取得收益8,438,395.23元，累计取得10,990,130.95元[57] 项目进展 - 新建智能小家电制造基地（二期）项目截至2023年累计投入33,681.01万元，投资进度为63.87%，预计2025年3月达到预定可使用状态[60] 其他事项 - 2023年公司主体信用等级和“小熊转债”信用等级维持为AA - ，评级展望稳定[73][74][77] - 公司起诉湖南中仓等公司财产损害赔偿纠纷，索赔4161.70万元，一审判决湖南中仓赔偿1932.59万元，青岛汉尚和青岛科洛威共赔偿1288.40万元[78][79] - 2023年3 - 5月，股票触发有条件赎回条款，公司决定不提前赎回[80] - 2023年董事会换届，董事会人数仍为5人，变动人数2人，超三分之一[81]