公司股东信息披露政策 - 公司除在季度末通过定期报告披露股东人数外 可根据需要提供每月底的股东人数信息 [2] - 公司9月底股东总数将在2025年第三季度报告中披露 [2] - 2025年第三季度报告计划于2025年10月28日披露 以确保信息公平性 [2]

公司会议 - 公司于2025年10月21日召开第三次职工代表大会[1] 人员变动 - 陈敏当选公司第九届职工代表董事[1] 人员信息 - 陈敏出生于1979年6月，会计学学士，高级会计师[5] - 陈敏2020年3月加入吉大正元[5] - 陈敏直接持有公司股份15000股[5] - 陈敏与持有公司5%以上股份的股东等无其他关联关系[5]

板块整体表现 - 10月20日软件开发板块整体上涨0.68%，领先个股为吉大正元，涨幅达10.02% [1] - 当日上证指数上涨0.63%至3863.89点，深证成指上涨0.98%至12813.21点 [1] - 板块内资金流向分化，主力资金净流出18.06亿元，而游资和散户资金分别净流入3.22亿元和14.84亿元 [2] 领涨个股表现 - 吉大正元领涨板块，收盘价26.57元，涨幅10.02%，成交15.23万手，成交额3.97亿元，主力资金净流入1.35亿元，主力净占比34.00% [1][3] - 盛邦安全涨幅9.48%，收盘价39.61元，成交4.79万手，成交额1.87亿元 [1] - 绿盟科技涨幅6.76%，收盘价7.74元，成交55.90万手，成交额4.41亿元，主力资金净流入2446.63万元，主力净占比5.55% [1][3] 领跌个股表现 - 信息发展跌幅最大，下跌8.20%，收盘价72.67元，成交15.32万手，成交额11.42亿元 [2] - 福昕软件下跌2.91%，收盘价70.39元，成交2.08万手，成交额1.49亿元 [2] - 中电兴发下跌2.90%，收盘价11.70元，成交125.09万手，成交额14.80亿元 [2] 个股资金流向 - 科大国创主力资金净流入3340.27万元，主力净占比3.88%，股价上涨5.46%至27.42元 [1][3] - 深信服主力资金净流入2943.11万元，主力净占比6.45% [3] - 四维图新主力资金净流入2777.86万元，主力净占比3.84%，游资净流入6124.76万元，游资净占比8.47% [3]

市场整体表现 - 上证综指收于3859.80点，位于年线之上，日内涨幅为0.52% [1] - A股市场总成交额达到14312.80亿元 [1] - 当日共有148只A股价格突破年线 [1] 突破年线个股表现 - 腾达科技乖离率最高，达9.43%，股价为23.85元，年线为21.80元，日内涨幅10.01% [1] - 盛洋科技乖离率为9.02%，股价为12.10元，年线为11.10元，日内涨幅10.00% [1] - 吉大正元乖离率为8.67%，股价为26.57元，年线为24.45元，日内涨幅10.02% [1] - 盛邦安全乖离率为6.63%，股价为39.19元，年线为36.75元，日内涨幅8.32% [1] - 平煤股份乖离率为5.95%，股价为8.88元，年线为8.38元，日内涨幅6.35% [1] 其他显著突破个股 - 天奥电子日内涨幅10.00%，乖离率5.73%，股价突破年线至16.50元 [1] - 天力锂能日内涨幅10.94%，乖离率5.38%，股价突破年线至31.24元 [1] - 东方碳素日内涨幅7.79%，乖离率4.58%，股价突破年线至13.00元 [1] - 英科再生日内涨幅6.18%，乖离率4.40%，股价突破年线至28.50元 [1] - 永和智控日内涨幅4.66%，乖离率4.23%，股价突破年线至5.17元 [1]

市场整体表现 - 上证综指收于3866.09点，当日上涨0.69%，位于年线之上 [1] - A股市场总成交额达到11708.61亿元 [1] - 当日有157只A股价格突破年线 [1] 个股突破年线表现 - 腾达科技(001379)突破年线，乖离率最高达9.43%，股价最新为23.85元，年线为21.80元，当日涨幅10.01%，换手率21.53% [2] - 盛洋科技(603703)乖离率为9.02%，最新价12.10元，年线11.10元，当日涨停，换手率5.50% [2] - 吉大正元(003029)乖离率8.67%，最新价26.57元，年线24.45元，当日涨幅10.02%，换手率7.22% [2] - 盛邦安全(688651)乖离率8.50%，最新价39.88元，年线36.76元，当日涨幅10.23%，换手率10.77% [2] - 天奥电子(002935)乖离率5.73%，最新价16.50元，年线15.61元，当日涨停，换手率2.73% [2] - 天力锂能(301152)乖离率5.34%，最新价31.23元，年线29.65元，当日涨幅10.90%，换手率14.83% [2] 其他显著突破个股 - 万祥科技(301180)乖离率5.21%，当日涨幅9.19% [2] - 平煤股份(601666)乖离率4.76%，当日涨幅5.15% [2] - 奇安信(688561)乖离率4.45%，当日涨幅4.49% [2] - 英科再生(688087)乖离率4.40%，当日涨幅6.18% [2] - 派诺科技(920375)乖离率4.20%，当日涨幅5.71% [2]

市场表现 - A股三大指数高开，AI赛道集体走强，算力硬件、AI应用、消费电子等概念活跃 [1] - 电子ETF（159997）上涨2.88%，盘中获净申购500万份，成分股士兰微、景旺电子、东山精密等多股涨停 [1] - 芯片ETF天弘（159310）上涨2.78%，其上周五个交易日累计获资金净流入超1.5亿元 [1] 行业事件与趋势 - 2025世界VR产业大会以"VR+AI开启数智未来"为主题召开，设有多场专题对接和企业生态论坛 [1] - 天风证券指出AI终端生态全面加速演进，硬件创新与算力协同共振，2026年有望迎来端侧AI大年 [2] - 财通证券认为电子板块2025年第三季度业绩趋势保持向上，AI算力产业链相关标的业绩增速高于行业平均 [2] 公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋表示，由于美国出口管制，英伟达在中国的市场份额从95%降到0%，目前已100%离开中国市场 [2] - 士兰微公告拟投建12英寸高端模拟集成电路芯片制造生产线项目 [4] - 景嘉微与吉大正元签署战略合作协议，共同制定其GPU产品JM11与安全产品的整合方案 [4] 产品信息 - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数，是全市场唯一一只跟踪该指数的ETF [3] - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，其十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股 [3]

投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 报告核心观点为持续推荐国产化投资机会，认为外部科技管制加剧与信创政策持续催化，使得国产化成为大势所趋 [6][13] - 国产算力龙头公司营收高速增长，产业趋势得到持续验证 [7][14] 市场回顾 - 报告期内（2025年10月13日至2025年10月17日），沪深300指数下跌2.22%，计算机行业指数下跌5.61% [5][12] 行业趋势与政策催化 - 外部科技管制加剧：2025年9月12日，美商务部将多家中国实体列入出口管制“实体清单”，此前已对EDA软件工具等四项技术实施出口管制 [6][13] - 国内政策支持明确：2025年9月30日，国务院办公厅发布通知，提出自2026年起对本国产品政府采购报价给予20%的价格扣除优惠 [6][13] - 2025年9月4日，工信部等部门印发行动方案，提出坚定不移推动“国货国用”，加大对产业链关键企业的政策支持 [6][13] 产业趋势验证（公司业绩） - 寒武纪2025年第三季度实现营收17.27亿元，同比增长1332.52%；归母净利润5.67亿元，同比扭亏为盈；存货达39.3亿元，同比增长267.33%，环比增长38.62% [7][14] - 寒武纪前三季度累计营收46.07亿元，同比增长2386.38%，接近其全年50-70亿元收入预测的下限 [7][14] - 海光信息前三季度实现营收94.90亿元，同比增长54.65%；归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%；单第三季度营收40.26亿元，同比增长加速至69.60% [7][14] - 海光信息2025年第三季度报告显示，单季归母净利润为7.60亿元，同比增长13.04% [16] - 中科曙光2025年前三季度业绩快报显示，第三季度营收88.04亿元，同比增长9.49%；归母净利润9.55亿元，同比增长24.05% [16] - 捷顺科技2025年前三季度业绩预告显示，预计归母净利润为6800万元至8000万元，同比增长58.11%至86.01% [17] 投资建议 - 国产软件领域重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极股份、普联软件、致远互联、普元信息、用友网络、金蝶国际等 [8][15] - 国产算力领域重点推荐海光信息、中科曙光、卓易信息、浪潮信息、软通动力、神州数码、中国软件国际等 [8][15] 公司动态 - 金桥信息公告，计划对马来西亚子公司增资并设立新公司，总投资金额为875万马来西亚林吉特（约合人民币1477.61万元） [18] - 卡莱特公告，拟出资650万元人民币（占65%股权）设立合资公司，专注于AI基础设施与高性能计算服务平台 [19] - 卫宁健康公告，公司董事、高级管理人员靳茂计划减持不超过188万股公司股份（占总股本0.0854%） [20] 行业要闻 - 国内要闻：九识智能完成由蚂蚁集团领投的新一轮数亿美元融资；AI硬件公司“未来智能”完成亿元级A轮融资；腾讯AI病理大模型实现肺癌基因突变预测，精度最高达99%；科大讯飞发布支持60种语言同传互译的AI翻译耳机 [21][22][23][24] - 海外要闻：IBM与Anthropic达成战略合作，将Claude模型融入IBM软件产品；英特尔推出机器人AI套件；OpenAI与博通宣布合作，计划部署10GW定制AI加速器；Meta与甲骨文将采用英伟达Spectrum-X以太网交换机；甲骨文计划于2026年第三季度开始部署5万枚AMD GPU [25][26][27][28][29]

股东减持 - 股东赵展岳原持股8,003,100股，占比4.25%，计划减持不超1,370,000股，占比0.73%[1] - 减持计划期限至2025年10月17日届满[1] - 集中竞价减持40,000股，占比0.02%，均价28.53元/股[1] 股份情况 - 公司总股本193,620,227股[1] - 减持前后赵展岳无限售股分别为8,003,100股、7,963,100股，占比4.13%、4.11%[3] - 减持前后赵展岳限售股均为0股[3] 影响说明 - 减持计划实施符合规定，与预披露一致，不影响控制权及持续经营[4]

合作公告 - 吉大正元与长沙景嘉微电子股份有限公司签署《战略合作协议》[2] - 合作协议签署日期为2025年10月16日[2] - 公司于10月17日晚间发布该公告[2]

合作核心内容 - 公司与吉大正元签署战略合作协议，整合优势资源，为政企用户提供安全可靠的产品及解决方案 [1] - 公司与苍穹数码签署战略合作协议，通过全方位合作打造战略合作伙伴关系，进行科研与生态共建 [3] 技术与产品整合 - 针对景嘉微GPU产品JM11的图形和算力特性与吉大正元安全产品需求，共同制定整合方案 [2] - 吉大正元在加密终端、数据安全防护等核心产品中深度集成GPU产品JM11，强化图形化安全操作与高效数据处理能力 [2] - 双方开放硬件接口、软件适配工具等资源，优化联合方案的客户使用流畅度，包括与吉大正元的国产GPU云桌面超融合一体机进行产品整合 [2] - 聚焦GPU产品JM11与吉大正元安全产品、虚拟化产品等底层适配优化，解决兼容性、算力调度等问题 [3] - 双方将围绕苍穹数码的地理信息系统平台、遥感软件等与景嘉微的国产高性能GPU产品进行深度适配与优化，共同打造软硬件一体化的全国产化解决方案 [4] - 针对智慧城市、自然资源等关键行业，双方基于JM11芯片联合打造"国产GPU+国产GIS平台"的行业一体化解决方案 [4] 市场合作与推广 - 双方基于优势互补原则，以最优条件向对方提供各自经营领域内的方案、产品和服务，并相互优先推荐给自身客户群体 [2] - 吉大正元在面向政企、金融等客户推广安全方案时，优先推荐搭载景嘉微GPU产品JM11的配置 [2] - 景嘉微保障合作范围内GPU产品JM11的稳定产能与交付 [2] - 双方共投人力、物力开展行业展会、技术沙龙等推广活动，吉大正元开放市场渠道并建立专项服务团队 [2] - 双方互为优先战略合作伙伴，相互支持品牌，联合举办市场活动，共同参与重大项目的招投标 [4] 研发与生态建设 - 同步开展国产设备基础硬件的研发，提升联合方案在复杂安全场景下的稳定性与可靠性 [3] - 双方将建立联合实验室或技术交流机制，开展前沿技术预研，携手构建国产软硬件产业生态 [4] - 公司产品与苍穹数码的苍穹地理信息平台、苍穹遥感智能服务平台等产品，通过"生态融合、产品融合、行业融合"三融合模式服务客户 [4] 合作影响与目标 - 协议的签署对公司产品研发和市场拓展具有积极推进作用，能充分发挥双方的技术优势、资源优势、市场优势 [3] - 合作旨在推动双方研发具有强劲市场竞争力的产品，实现互利共赢，对公司未来市场开拓、新业务的发展产生积极影响 [3] - 合作符合公司未来的战略发展规划，将进一步提升公司的核心竞争力和市场影响力 [4]