会议情况 - 公司二届二十五次董事会会议于2024年10月25日召开，9名董事出席，2名委托出席[2] 议案审议 - 审议通过2024年第三季度报告等多项议案[3][4][5][6] - 续聘审计会计师事务所议案尚需提交股东大会审议[4] 项目投资 - 审议通过广州工控大湾区项目投资事项议案[6]

会议信息 - 公司二届十二次监事会会议2024年10月15日发通知，10月25日召开[2] - 应出席监事5名，实际出席5名，委托出席1名[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案，表决5票同意[2][3] - 审议通过单项计提应收账款减值准备及核销议案，表决5票同意[4][5] 报告披露 - 《2024年第三季度报告》2024年10月26日披露[3] - 应收账款减值计提及核销内容见报告相关部分[5]

业绩总结 - 2023年度大信业务收入15.89亿元，审计业务收入13.80亿元，证券业务收入4.50亿元[3] - 2023年年报审计收费100万元，2024年为100.17万元；内控审计2023年30万元，2024年30.05万元，合计2023年130万元，2024年130.22万元[7] 用户数据 - 2023年大信为超10000家公司服务，上市公司年报审计客户204家，同行业上市公司审计客户10家[3] 其他 - 大信2023年末从业人员4001人，合伙人160人，注册会计师971人[3] - 大信职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[4] - 大信近三年受行政处罚4次等，42名从业人员受罚多次[4] - 2024年10月25日董事会全票通过续聘大信，聘期1年，费用130.22万元[8][10]

财务数据 - 营业收入为954,890,199.60元，同比增长7.01%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为-52,480,366.77元，同比下降134.39%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-52,683,036.77元，同比下降134.81%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为998,165,520.00元，同比增长94.73%[1] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为998,165,520.00元，较上年同期增长94.73%，主要系本报告期内公司加大应收账款催收力度，销售回款情况较上年同期有所改善以及收到大额可再生能源补贴款所致[8] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为666,282,583.07元，较上年同期下降55.54%，主要系本报告期内新增银行贷款及控股股东资金拆借款同比减少所致[9] - 公司2024年第三季度实现营业利润22,394.12万元，同比增长46.32%[18] - 公司2024年第三季度实现净利润16,806.82万元，同比增长39.87%[18] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为99,816.55万元，同比增长94.91%[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-147,986.92万元[20] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为66,628.26万元[21] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为111,993.63万元[21] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为11,272.78万元，同比增长77.01%[20] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为14,158.12万元，同比增长0.29%[20] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为12,224.16万元，同比增长9.48%[20] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度资产总计为199.92亿元，较上年同期增加8.8%[14] - 公司2024年第三季度流动资产合计为45.51亿元，较上年同期增加7.9%[14] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为154.41亿元，较上年同期增加9.0%[14] - 公司2024年第三季度负债总计为122.45亿元，较上年同期增加11.7%[15][16] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为77.47亿元，较上年同期增加4.4%[16] 成本费用 - 公司2024年前三季度营业成本为14.71亿元，较上年同期增加6.0%[17] - 公司2024年前三季度财务费用为2.04亿元，较上年同期增加14.5%[17] - 公司2024年前三季度信用减值损失为2.66亿元，较上年同期增加543.9%[17] 股东情况 - 公司前十大股东中，中国南方电网有限责任公司持股比例为40.39%，为第一大股东[10] - 公司前十大无限售条件股东中，南网建鑫基金管理有限公司－绿色能源混改股权投资基金（广州）合伙企业（有限合伙）持有621,818,182股，为第一大无限售条件股东[10] - 公司前十大股东中，广东省能源集团有限公司和广东省环保集团有限公司分别持股10.56%和5.82%[10] - 公司前十大无限售条件股东中，特变电工股份有限公司持有116,130,430股[10] - 公司前十大无限售条件股东中，中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持有20,308,690股[10] - 公司前十大无限售条件股东中，香港中央结算有限公司持有18,092,896股[11] - 公司前十大无限售条件股东中，中国银行股份有限公司－华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金持有10,604,888股[11] - 公司前十大无限售条件股东中，邓丽君持有10,564,400股[11] 其他 - 公司根据生物质项目可再能源补贴核查结果，对被核减的应收可再生能源补贴款确认减值损失约2.10亿元[2] - 预付款项期末余额较年初增加55.67%，主要系公司子公司由参股变更为控股纳入合并范围[5] - 使用权资产期末余额较年初增加33.53%，主要系公司拓展光伏业务新增屋顶租赁合同[5] - 长期待摊费用期末余额较年初大幅增加383.32%，主要系公司子公司由参股变更为控股纳入合并范围[5] - 短期借款期末余额较年初增加258.65%，主要系公司新增银行贷款[5] - 信用减值损失同比增加543.11%，主要系公司对生物质项目可再能源补贴核减确认减值损失[7] - 公司2024年第三季度第三季度报告未经审计[22]

南方电网综合能源股份有限公司的支持 - 南方电网的品牌形象为公司快速切入市场,获取客户信任奠定了良好基础[1] - 南方电网的客户资源为公司带来了较易建立的客户关系和更为可控的合作风险[1] - 南方电网在资金、资质、技术、人才等方面的大力支持,使得公司获得发展的高起点和大舞台[1] - 南方电网出台了加快推进战略性新兴产业发展支持举措,在产业协同、渠道共享、合作开发等方面给予了公司战新业务大力支持[1] 生物质业务的应对措施 - 持续开展生物质项目对外转让工作,跟进意向方战略优化情况,争取与其继续开展生物质项目转让合作,同时积极接洽其他意向方[2] - 严格落实生物质电厂"一厂一策"运行方案,多措并举推进项目减亏[2] - 进一步研判并据实调整生物质项目退出策略及安排,有效落实董事会"坚决退出非优势领域"的战略部署[2] 建筑节能业务的发展前景 - 随着"双碳"目标及节能相关政策的提出,我国将进一步提升绿色建筑占比,推进既有建筑绿色化改造,提升建筑节能低碳水平[3] - 国内存量建筑已超过600亿平方米,仅有少数建筑采用了先进的能效改进措施,另外每年新增建筑面积约20亿平方米,其中新增公共建筑约4亿平方米,建筑节能市场潜力大[3] - 中央到地方出台一系列利好节能业务的政策,为行业向上发展注入强大动力[3] - 公司在建筑节能领域拥有成熟的节能改造技术和丰富的项目实施经验,对建筑节能业务未来保持稳定较快增长充满信心[3] 分布式光伏业务的影响 - 《分布式光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》将进一步促进分布式光伏行业健康可持续发展[4] - 对公司未来开发6MW以上分布式光伏项目时,对客户经营情况、用电情况以及信用情况等要求将更加严格[4] - 分布式入市节奏或相对平稳,一定程度打消分布式投资方观望及压价情绪,促进市场积极开发及交易[4] 分散式风电项目的收益情况 - 分散式风电项目每瓦造价一般在6元至7元之间,也有超过7元的[5] - 分散式风电项目的全投资内部收益率在6%左右[5] 公司的区域拓展情况 - 公司积极开拓西南、华东、华北、华中等区域优质资源,业务目前已覆盖全国,华南以外区域的业务收入占比也是呈上升趋势[6] - 无论是国网供电区域还是南网供电区域,公司均是严格按照法律、法规、规章及地方性规范文件要求开展项目开发工作,均未被区别对待,不存在区域壁垒问题[6]

公司背景 - 南网能源是南方电网下属的专业化节能服务公司,背靠南方电网深耕节能服务全链条 [12][13] - 公司聚焦工业节能、建筑节能与城市照明节能,兼顾咨询与工程服务和综合资源利用业务 [16] - 公司目前最大股东为南方电网,持股比例为40.39%,整体股权结构稳定 [13] 核心业务发展 节能业务 - 工业节能:分布式光伏发电是主要增长点,2023年分布式光伏业务实现营收11.88亿元,同比增长20.65% [21][22] - 建筑节能:公司拥有丰富的项目经验,为医院、学校、通信及轨道交通等领域提供节能服务,2023年营收9.05亿元,同比增长18.25% [26][27] 综合资源利用业务 - 分散式风电:公司加快分散式风电业务拓展,已签订40多个投资意向协议,容量超6GW,2024年H1在运营风电项目8万千瓦 [30][31][32] - 负荷聚合业务:公司已完成100多个项目、180多兆瓦的负荷接入,并成功注册成为负荷聚合商 [33] 财务表现 - 2023年公司实现营收29.88亿元,同比增长3.46%,归母净利润3.11亿元,同比下降43.90% [18] - 2024年H1公司实现营收13.24亿元,同比增长1.57%,归母净利润2.05亿元,同比增长5.29% [18] - 毛利率和费用率整体较为稳定,2024年H1毛利率32.67%,期间费用率16.52% [19] 投资建议 - 我们预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,分别为34.13/40.34/47.69亿元和4.22/5.26/6.34亿元 [40] - 对应当前股价,公司2024-2026年PE分别为41x/33x/27x,给予"推荐"评级 [40]

会议情况 - 公司二届十一次监事会会议于2024年10月10日召开，应出席5名监事，实际出席5名[2] 分红预案 - 审议通过2024年度中期分红预案，表决5票同意、0票反对、0票弃权[3] - 监事会认为预案合规，无损害股东利益情形，尚需股东大会审议[3] - 分红预案具体内容于2024年10月11日披露[3]

证券代码：003035 证券简称：南网能源 公告编号：2024-039 南方电网综合能源股份有限公司 关于二届二十四次董事会会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 南方电网综合能源股份有限公司（以下简称"公司"）二届二十四次董事会 会议于 2024 年 9 月 27 日以电子邮件等形式发出会议通知，于 2024 年 10 月 10 日（星期四）在广州市天河区华穗路六号楼会议室以"现场+视频"方式召开。 会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。公司监事及部分高级管理人员列 席了会议，董事长宋新明先生召集并主持本次会议。本次会议为临时董事会会议， 会议参与表决人数及召集程序符合《中华人民共和国公司法》和《南方电网综合 能源股份有限公司章程》等有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于南方电网综合能源股份有限公司 2024 年度中期分红 预案的议案》 公司二届董事会审计与风险委员会第十五次会议已于 2024 年 9 月 29 日审议 通过本议案。 公司2024年第七次独立董事专门会议于2024年9月 ...

业绩总结 - 2024年半年度合并报表归母净利润204,583,603.30元[1] - 2024年半年度母公司报表净利润160,499,503.72元[1] 分红情况 - 2024年度中期分红以3,787,878,787股为基数[2] - 每10股派现金红利0.06元，预计分配约22,727,272.72元[2] 审议情况 - 多会议审议通过2024年度中期分红预案[5][6][7]

公司经营情况 - 公司上半年主要经营指标同比微增，但受生物质业务盈利状况持续不佳、个别项目收益不及预期等因素影响，公司经营业绩存在一定程度的下滑[1] - 公司深入践行绿色发展理念，积极服务客户、赋能客户，助力用能企业实现绿色高质量发展[1] - 公司管理层对南网能源在服务"双碳"目标、构建新型电力系统和新型能源体系、加快推动经济社会绿色低碳转型中的长期发展充满信心[2] 新业务开发 - 公司深入研究户用光伏业务的可行性以及商业模式、开发合作、资源获取、运行管理等，积极推进广东、广西、海南等地的户用光伏业务[3][6] - 公司抢抓国家"千乡万村驭风行动"发展机遇，加快分散式风电业务布局，与广东、广西、云南等多个地方政府签订分散式风电投资意向协议[3] - 公司紧抓发展新机遇，全面支撑国管局全国节约型机关创建行动和公共机构能源托管标准规范的编制，开展了应急管理部等十余个部委节能宣讲对接[4] 投资进展 - 受分布式新能源资源获取竞争更加激烈，部分地区分散式风电政策受限以及因户用光伏业务刚起步导致投资贡献较少等因素影响，公司上半年投资完成率相对滞后[4] - 下半年公司将抢抓国家"沐光行动"发展机遇，立足南方五省区域，抓紧户用光伏开发窗口，加快推进户用光伏项目投资落地[4] - 公司将抢抓近期国家"风电下乡"政策落地的窗口期，推动风电成为农村能源革命的新载体、助力乡村振兴的新动能，加快茂名信宜等分散式风电试点项目建设落地[4] 业务板块情况 - 公司工业节能业务毛利率下降主要是分布式光伏项目上半年受天气影响发电利用小时数同比减少所致，建筑节能业务毛利率下降主要是受个别节能项目节电量减少、项目改造成本增加等因素影响[5] - 公司生物质项目经营亏损有所减少，但由于燃料价格、项目融资成本较高、项目转型条件受限等综合因素影响，预计短期内生物质综合利用业务仍将亏损并对公司整体经营业绩产生一定拖累[5][6] - 公司正在积极推进生物质项目对外转让工作，同时严格落实生物质电厂"一厂一策"运行方案，多措并举推进项目减亏[6] 行业发展前景 - 光伏方面，随着"双碳"目标的提出，分布式可再生能源已经成为我国保障能源供应和提升能源利用效率的重要方向，分布式光伏未来的市场空间较大[7][9] - 建筑节能方面，随着"双碳"目标及节能相关政策的提出，我国将进一步提升绿色建筑占比，推进既有建筑绿色化改造，建筑节能行业未来的市场空间巨大[7] - 分散式风电方面，国家政策频频推动分散式风电发展，我国地域广阔，风能资源丰富，分散式风电具有较大发展前景[8][10] 其他 - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额同比大幅增加，主要是收到可再生能源补贴款和增值税留抵退税款增加，以及加大应收账款催收力度所致[11][12] - 公司上半年财务费用增加主要是项目贷款本金增加，但受益于碳减排支持工具等优惠政策，公司整体融资成本较低[15] - 下半年公司将全力以赴推进新能源、节能服务、综合能源服务等业务发展，不断提升核心能力和核心竞争力[16][17]