股本与注册资本变更 - 公司总股本由558,650,387.00股变更为605,555,387.00股[1] - 公司注册资本由558,650,387.00元变更为605,555,387.00元[1] 议案审议与会议安排 - 董事会通过变更注册资本及修订章程、召开2025年二临股东会议案[1][2] - 2025年12月17日召开二临股东会，审议10项议案[3]

公司近期动态 - 公司于2025年12月1日以通讯会议方式召开了第七届第九次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 公司2024年1至12月份的营业收入全部来自轨道交通业务，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为52亿元 [1]

板块整体表现 - 轨交设备板块在11月27日整体微跌0.04%，而当日上证指数上涨0.29%，深证成指下跌0.25% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股及资金流向 - 天宜新材（688033）涨幅最大，达20.04%，收盘价6.77元，成交额4.53亿元，主力资金净流入9844.91万元，主力净占比21.75% [1][3] - 长青科技（001324）上涨2.82%，科安达（002972）上涨2.34%，工大高科（688367）上涨2.11% [1] - 板块整体主力资金净流入1.24亿元，但游资资金净流出4943.34万元，散户资金净流出7426.79万元 [2] 领跌个股及资金流向 - 今创集团（603680）领跌，跌幅2.16%，收盘价10.88元，成交额8923.46万元 [2] - 中国中车（601766）下跌0.55%，成交额4.81亿元，但主力资金净流入1856.62万元 [2][3] - 交大铁友（920027）下跌1.35%，必得科技（605298）下跌0.98% [2]

资本运作 - 公司顺利完成向特定对象发行股份，募集资金2.24亿元 [1] - 本次定增由公司控股股东广州工控资本管理有限公司全额认购 [1] 战略布局 - 公司正持续深化“1+N”业务布局，即以轨道交通为核心基本盘，积极拓展新能源、人工智能、智能制造三大新兴业务板块 [1] - 定增资金将为公司在“十五五”时期推进“1+N”业务布局注入关键资金动力 [1] 轨道交通业务 - 公司巩固信号电源、车辆空调、轻量化车载辅助电源、智慧化解决方案等优势产品的技术领先地位 [1] - 公司加速产品迭代和市场渗透，持续提升市场份额 [1] 新能源业务 - 公司依托在轨道交通领域积累的技术优势，积极布局储能、光伏、工程机械等领域相关细分市场 [1] - 公司抢抓“双碳”背景下的产业机遇 [1] 人工智能业务 - 公司紧抓人工智能发展浪潮下AI技术应用及基础设施建设机遇 [1] - 公司探索其UPS、HVDC等技术在AIDC（人工智能数据中心）领域的延伸应用 [1] 智能制造业务 - 公司围绕低空经济相关产业政策，紧抓“低空+”应用机遇，推动低空巡检等解决方案落地实施 [2] - 公司探索物联网、机器学习、人工智能等前沿技术在智能仓储、无人物流、生产流程中的应用 [2] - 公司致力于推动数字化、智能化升级，全面提升运营效率与发展能级 [2] 行业发展与公司定位 - “十五五”是我国推动经济高质量发展的重要阶段，也是轨道交通与战略性新兴产业深度融合的关键时期 [2] - 公司致力于成为轨道交通与新能源、人工智能、智能制造融合发展的标杆企业 [2]

融资与战略支持 - 公司顺利完成向特定对象发行股票，募集资金总额2.24亿元 [1] - 本次定增由控股股东广州工控资本全额认购，体现国有资本对公司发展路径与长期价值的坚定支持 [1] - 募集资金将重点投入高端装备研发、智能制造升级、数字化系统建设及市场拓展等领域 [1] 核心业务与技术优势 - 公司在轨道交通信号电源、车辆空调、车载辅助电源等细分市场持续巩固优势 [2] - 第四代SiC辅助逆变器整机效率超96%，功率密度较上一代提升60%，体积和重量分别下降35%和40% [2] - 综合直流空调系统实现整车减重约2600kg，年节电约5万度，减少碳排放约5万公斤 [2] 新业务布局与创新应用 - 公司积极拓展新能源、人工智能及“轨道+低空”等前沿领域，形成“1+N”业务布局 [1][2] - 铁路货检无人机智能巡检系统融合AI识别等技术，可精准识别40余类异常项，计划于2025年底在昆明落地 [2] - 公司计划在明年内推出第二代铁路货检无人机系统，并探索城轨巡检、低空物流等应用场景 [3] 国际化与区域发展 - 公司作为几内亚马西铁路信号电源供应商，已完成16个站点安装调试，推动中国铁路技术“走出去” [3] - 公司将积极融入广州“12218”城市发展战略，深度参与粤港澳大湾区智慧交通与高端装备产业集群建设 [3] 未来发展规划 - 公司将持续聚焦人工智能、数字孪生、绿色低碳等前沿技术 [3] - 推动轨道交通、新能源、智能制造与智慧物流等产业协同创新发展 [3] - 此次定增将为公司开启新的增长极注入持久动力 [3]

担保额度 - 公司2025年度对外提供担保额度不超过12亿元人民币（或等值外币）[2] 担保情况 - 公司及江门中车为广州鼎汉3000万元授信提供担保，担保金额达30370万元[5] - 公司及江门中车与平安银行广州分行签《最高额保证担保合同》，为连带责任保证[8] - 被担保主债权确定期间为2025年11月20日到2026年11月19日[8] - 最高债权额中债务最高本金余额为3000万元[9] 广州鼎汉情况 - 公司持有广州鼎汉100%股权，其成立于2014年9月28日，注册资本1.65亿元[6] - 2025年9月30日广州鼎汉资产总额8.23亿元，负债4.88亿元，净资产3.35亿元[7] - 2025年1 - 9月广州鼎汉营收3.50亿元，利润总额1433.83万元，净利润1426.67万元[7] 担保相关数据 - 截至公告披露日，公司实际对外担保余额3.58亿元，占比27.06%[10] 担保风险情况 - 公司及下属公司无逾期、涉诉及败诉担责的对外担保情形[10]

融资情况 - 公司向特定对象发行46,905,000股股票，募集资金总额224,205,900元[2] - 截至2025年11月11日，募集资金已全部到位，专户余额为222,405,900元[2][4] 监管协议 - 公司与开源证券、中信银行广州分行签订《募集资金三方监管协议》[3] - 保荐机构有权监督资金使用，乙方按月出对账单并抄送[7] - 支取超5000万元或净额20%孰低时，乙方通知保荐机构[7]

股票发行 - 公司2025年10月22日收到向特定对象发行股票注册批复[1] - 发行4690.5万股，价格4.78元/股[1] - 发行后总股本增至60555.5387万股[1] 股权变动 - 董事长等高管持股比例发行后降低[1][2] - 发行前董监高合计持股6485.5945万股，比例11.61%[2] - 发行后董监高合计持股比例降至10.71%[2] 认购情况 - 董监高未参与认购本次发行股票[1]

发行情况 - 发行数量为46,905,000股，价格4.78元/股，募集资金总额224,205,900元，净额221,330,120.11元[27][44] - 新增股票2025年12月1日上市，首日股价不除权，设涨跌幅限制[27][61] - 发行对象认购股份自2025年12月1日起18个月内不得转让[28][62] - 发行对象为工控资本，获配46,905,000股，限售期18个月[49] - 本次发行新增46,905,000股有限售条件流通股，发行后总股本605,555,387股[69] 财务数据 - 2025年1 - 9月发行前基本每股收益0.0229元/股，发行后0.0212元/股[68] - 2024年度发行前基本每股收益0.0199元/股，发行后0.0184元/股[68] - 2025年9月末发行前每股净资产2.40元/股，发行后2.58元/股[68] - 2024年末发行前每股净资产2.37元/股，发行后2.55元/股[68] - 2025年9月30日流动资产为294,089.86万元，2024年末为275,791.18万元[78] - 2025年1 - 9月营业收入为118,840.10万元，2024年度为158,776.95万元[81] - 2025年1 - 9月营业利润为1,449.67万元，2024年度为427.22万元[81] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 7,438.66万元，2024年度为15,083.75万元[83] - 2025年9月30日流动比率为1.30倍，2024年末为1.31倍[84] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为65.57%，2024年末为64.63%[84] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为0.88次，2024年度为0.87次[84] - 2025年1 - 9月研发投入占营业收入的比例为7.55%，2024年度为7.33%[84] 股权结构 - 发行前截至2025年9月30日，前十名股东合计持股194,033,780股，占比34.71%[64] - 发行后假设情况下，前十名股东合计持股240,938,780股，占比39.79%[66] - 发行后工控资本仍为控股股东，实际控制人仍为广州市政府，控制权巩固[70] 报告期数据 - 报告期各期末公司资产总额分别为343,782.70万元、365,273.63万元、377,695.57万元及393,680.39万元，呈增长趋势[86] - 各报告期末流动资产占总资产的比重分别为69.78%、72.39%、73.02%及74.70%[86] - 报告期各期末公司负债总额分别为213,168.07万元、232,479.52万元、244,086.45万元和258,155.22万元，整体呈上升趋势[86] - 报告期各期末公司流动比率分别为1.29倍、1.34倍、1.31倍及1.30倍，速动比率分别为1.12倍、1.15倍、1.13倍及1.09倍[87] - 报告期各期末公司资产负债率（合并）分别为62.01%、63.65%、64.63%及65.57%，呈上升趋势[87] - 报告期各期公司营业收入分别为126,916.54万元、151,756.35万元、158,776.95万元和118,840.10万元，呈上升趋势[88] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为 - 19,648.46万元、1,783.90万元、1,111.63万元和1,280.90万元，2023年扭亏为盈[88] - 报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 13,013.31万元、11,895.53万元、15,083.75万元及 - 7,438.66万元[89] - 报告期各期公司投资活动产生的现金流量净额分别为1,057.97万元、3,912.30万元、 - 5,714.99万元及 - 1,215.23万元[89] - 报告期各期公司筹资活动产生的现金流量净额分别为17,908.17万元、 - 16,358.33万元、 - 3,593.79万元及9,346.11万元[90]

公司基本信息 - 公司成立于2002年6月10日，2009年10月30日上市，注册资本55865.0387万元，股票在深交所上市，代码300011[10] - 主营业务为轨道交通多种电气化高端装备研发等及提供智慧化解决方案，形成三大业务板块[11][12] 核心技术与专利 - 轨道交通地面电气装备有交流并联同步等核心技术[13] - 车辆电气装备领域天然制冷剂空调绿色环保，智慧控制空调可自动故障诊断及预警，车辆辅助电源系统采用车载大功率中高频隔离辅助电源技术等[13][16] - 智慧化解决方案领域智慧货运解决方案可自动化智能检测和预警[16] - 截至报告期末公司拥有专利169项，其中发明专利66项，实用新型专利85项，外观专利18项[17] 财务数据 - 2025年9月30日资产合计393,680.39万元，负债合计258,155.22万元，所有者权益135,525.17万元[18] - 2025年1 - 9月营业收入118,840.10万元，营业利润1,449.67万元，净利润1,280.90万元[20][23] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 7,438.66万元[21] - 2025年9月30日流动比率1.30倍，速动比率1.09倍，资产负债率65.57%[22][43] - 2025年1 - 9月基本每股收益0.0229元，加权平均净资产收益率0.96%[22] - 报告期各期材料成本占主营业务成本比例分别为72.79%、72.03%、71.89%和73.88%[28] - 报告期各期对前五大客户销售占比分别为58.57%、47.22%、61.93%和67.85%[29] - 报告期各期营业收入分别为126,916.54万元、151,756.35万元、158,776.95万元和118,840.10万元，扣非归母净利润分别为 -20,682.03万元、 -1,853.00万元、 -276.53万元和638.73万元[36] - 报告期各期主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%、27.79%和26.74%[37] - 报告期各期末应收账款余额分别为158,156.79万元、182,554.22万元、181,959.62万元和192,757.90万元，占同期营业收入比例分别为124.61%、120.29%、114.60%和117.03%[38] - 报告期各期末存货账面价值分别为32,010.29万元、36,197.17万元、39,034.28万元及47,606.75万元[39] - 报告期各期末固定资产中机器设备账面价值分别为3,772.58万元、3,284.57万元、3,477.59万元及3,198.92万元[42] 股票发行 - 2025年11月10日向特定对象发行A股，发行对象为控股股东工控资本，发行价格4.78元/股[50][51][52] - 发行股票数量为46,905,000股，未超过发行前总股本30%，超过发行方案拟发行数量70%[54] - 募集资金总额不超过22,420.59万元，扣除发行费用后净额拟全部用于补充流动资金[55] - 发行对象自定价基准日起至发行完成后十八个月内不减持[56] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过相关议案之日起12个月内有效[60] 其他 - 公司及下属子公司被认定为高新技术企业，享受15%优惠企业所得税率，到期后若不能继续获得认证，税率将从15%上升至25%[41] - 截至2025年9月30日，保荐机构资产管理账户持有发行人关联方金明精机3500股股票[65] - 持续督导期为本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[97] - 开源证券认为公司2024年度向特定对象发行A股股票符合相关规定并承担保荐责任[100]