担保情况 - 2025年度公司对外担保额度不超12亿元（或等值外币）[2] - 为广州鼎汉1000万元综合授信额度担保[3] - 本次担保前金额24370万元，担保后25370万元[4] - 公司实际对外担保余额45253.60万元，占比34.23%[16] - 新增担保1000万元，暂未发生债务，未占额度[16] 子公司情况 - 广州鼎汉成立于2014年，注册资本16500万元，公司持股100%[6] - 2025年3月31日资产总额736043393.28元，较2024年末增长0.38%[8] - 2025年3月31日负债总额477956252.28元，较2024年末增长0.99%[8] - 2025年1 - 3月营收71926049.36元，2024年1 - 12月为367441294.58元[9] - 2025年1 - 3月净利润 - 1858673.93元，2024年1 - 12月为 - 13623137.85元[9] 担保条款 - 担保债权最高额限度为债权本金1000万元及相应利息等费用之和[12] - 保证期间为主合同项下债务履行期限届满之日起三年[13] 其他 - 公司及下属公司无逾期、涉诉及败诉担损担保情形[16]

股价与市值表现 - 截至2025年5月23日收盘 鼎汉技术报收7 04元 较上周7 26元下跌3 03% 本周最高价7 43元 最低价7 03元 [1] - 当前总市值39 33亿元 在轨交设备板块市值排名16/31 两市A股市值排名3478/5148 [1] 财务业绩 - 2024年度营业收入158,776 95万元 同比增长4 63% 销管财费用率同比下降2 42个百分点 [1][3] - 经营活动现金流量净额15,083 75万元 同比增长26 80% [1] 研发与技术创新 - 2024年研发投入11,630 51万元 年均研发投入超1亿元 推动产品向智能化 绿色化 轻量化 模块化 高安全性升级 [1][3] - 通过技术深耕+应用创新策略 构筑轨道交通高端装备制造与智慧化解决方案技术领先优势 [1] 订单与业务拓展 - 2024年新增订单18 36亿元 在手订单25 68亿元 采取重点布局 全域协同策略实现订单有效增长 [1][3] 资本运作与股权结构 - 控股股东工控资本拟全额认购非公开发行全部股份 国有资本将进一步增厚 股权结构优化 [1][2][3] - 2021年完成混合所有制改革成为国有控股企业 国有资本在资金 业务 资源等多维度赋能 [1] 监管进展与战略规划 - 公司于4月22日收到深交所非公开发行股票审核问询函 5月15日披露回复报告 尚需通过深交所审核及证监会注册 [2] - 已配备专门投资并购团队 持续关注符合国家战略方向 具备核心技术及协同效应的优质资产 暂无明确并购计划 [2][3]

创新举措与成果 - 依托年均超一亿元研发投入，构筑核心竞争力“护城河”，在关键细分领域创新突破，如信号电源产品迭代、中/高频车载辅助电源系统装车、轨道交通空调产品技术创新、智慧化解决方案结合多种技术 [3] - 截至2024年底，共参与制定/修订行业标准16项，为5项课题组成员 [3] - 截至2024年底，获得专利总数171项，软著279项；2024年新获专利7项，新增软著16项 [11] - 2024年实施研发设备智能化升级改造，打造数字化实验室集群，优化大数据处理平台，深化前沿技术应用，提升研发智能化水平 [12][13] - 2024年推出PV2RAIL光伏逆变器和采用新一代碳化硅半导体器件的CR450项目辅助变流器 [13] 国有资本赋能与规划 - 2021年完成混合所有制改革后，国有资本在资金、业务、资源等多维度赋能，如导入业务资源、支持信贷额度、协助项目落地、输入优秀管理人才 [4] - 2024年9月，控股股东工控资本拟全额认购非公开发行股份，未来国有资本将持续赋能公司高质量发展 [4] 定增与并购计划 - 4月22日收到深交所审核问询函，5月15日披露回复报告及相关公告，后续需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施 [5] - 配备专门投资并购团队，关注优质资产，构建第二增长极，目前暂未有明确意向 [5] 业绩表现与指标 - 2024年度营业收入158,776.95万元，较上年同期增长4.63% [6] - 销管财费用率较上年同期下降2.42个百分点 [7] - 经营活动产生的现金流量净额15,083.75万元，同比增长26.80% [7] 坏账管理 - 主要客户信誉度高，历史坏账损失少，计提坏账准备是基于谨慎性原则的会计估计 [7] - 建立回款专项管理体系，加强应收账款源头管控，优化客户结构 [7] 持续盈利举措 - 凝聚全员共识，构建积极干事氛围；深化卓越运营，提升管理效能；坚持高水平研发投入，提高科技成果转化效率；优化市场组织体系，拓展市场；丰富资本运作，提升企业内在价值 [8] 盈利能力差距与改进计划 - 因产品结构、交付周期、产业链地位不同，受原材料价格波动、竞争压力影响，研发投入短期未形成规模效益，导致与同行盈利能力有差距 [9] - 改进计划包括业务拓展、降本增效、两金压降 [9] 公司治理 - 形成“国有资本控制力—市场机制灵活力—上市公司规范力”的治理乘数效应，完善“三会一层”治理架构，提高内部审计监察能力，凝聚共识，深化卓越运营 [10] - 成效显著，内部管理规范高效，风险防控能力增强，运营效率和管理效能提升 [10][11] 人才引进与技术创新 - 人才引进方面，完善薪酬激励机制，健全人才培养体系，引进跨学科复合型人才 [11] - 技术创新方面，推动现有产品升级，加大新领域研究探索及成果转化 [11] 核心业务进展与新产品支撑 - 轨道交通基本盘保持领先，信号电源系统、车辆特种电缆、抱闸检测系统等业务进展良好 [11][14] - 创新产品如铁路平交道口智能安全防护系统第二代产品落地并获奖，巩固传统业务优势，获取增量订单 [11] 业务拓展策略与成果 - 2024年采取“重点布局、全域协同”策略，完善营销体系，实现新增订单量增长 [14] - 2024年新增订单18.36亿元，截至报告期末在手订单25.68亿元 [14] - 在轨道交通基本盘保持优势，在新能源热管理、智能仓储、工业机器人等新领域获得市场突破 [14][15] 响应客户需求优势 - 围绕“以客户为中心”方针，构建全链条高效协同能力，包括销售与服务平台、研发平台、供应链系统、售后维修及运营维护服务体系 [15] 分红情况 - 受外部环境、商誉减值等因素影响，未分配利润为负，未满足现金分红条件 [16] - 自2023年以来经营情况改善，未弥补亏损额收窄，将努力减少亏损，尽早达到分红条件 [16] 光伏业务与CR450列车电源 - 创新研发PV2rail轨道交通光伏电源，正在进行测试认证，市场反馈良好 [17] - CR450项目辅助变流器采用新一代碳化硅半导体器件，处于工程样机装车验证阶段 [17] 减持与退市情况 - 董事长顾庆伟暂无减持计划 [17] - 公司不涉及退市情形 [17] 机器人和AI领域布局 - 推进研发平台智能化、数字化升级，引入人工智能与机器学习等技术 [18] - 推出多款基于AI技术的智能化系统，智慧化解决方案2024年实现营业收入2.65亿，工业机器人产品处于市场拓展初期 [19]

公司股本 - 截至2025年05月12日，公司总股本558,650,387股[4] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东及代表115人，代表股份183,572,211股，占比32.8599%[4] - 中小股东及代表110人，代表股份10,498,165股，占比1.8792%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意率超99%[6][9][11][13] - 《2024年度利润分配预案》不派现等，同意率99.1057%[15] - 《关于2025年度申请综合授信额度议案》同意率98.8347%[16] - 《关于2025年度对外担保额度预计议案》同意率98.8244%[19] - 议案8.00同意率99.1197%，中小股东同意率84.6078%[21] - 议案9.00同意率97.8556%，中小股东同意率84.6078%[23] - 议案10.00同意率99.1032%，中小股东同意率84.3192%[25] - 议案11.00同意率99.1032%，中小股东同意率84.3192%[27] - 议案12.00同意率99.1087%，中小股东同意率84.4144%[28]

会议时间 - 2025年4月25日召开第七届董事会第五次会议，审议召开2024年度股东大会议案[4] - 2025年4月29日公告召开2024年度股东大会通知[4] - 2025年5月20日14时2024年度股东大会于北京召开，网络投票当天进行[5] 参会情况 - 现场及网络出席股东和股东代理人共115人，代表股份183,572,211股，占总股份32.8599%[10][11] - 现场出席8人，代表股份180,094,811股，占总股份32.2375%[11] - 网络投票107人，代表股份3,477,400股，占总股份0.6225%[12] - 中小股东和股东代理人110人，代表股份10,498,165股，占总股份1.8792%[13] 提案表决 - 本次股东大会列入议程提案共12项[17] - 《2024年度董事会工作报告》等多项提案同意股数及占比情况[17][19][21][23][25][27][29][31][32][34][37][39]

发行股票 - 本次向特定对象发行股票价格为4.78元/股[8] - 发行股票数量不超过5360万股，占发行前总股本9.59%[10][11] - 发行募集资金总额不超过25620.80万元，净额拟全部用于补充流动资金[12] 业绩数据 - 报告期各期营业收入分别为126916.54万元、151756.35万元和158776.95万元[15] - 报告期各期扣非归母净利润分别为 -20682.03万元、 -1853.00万元和 -276.53万元[15] - 报告期各期主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%和27.79%[17] 财务指标 - 报告期各期末应收账款余额分别为158156.79万元、182554.22万元和181959.62万元，占同期营业收入比例分别为124.61%、120.29%和114.60%[18] - 报告期各期对前五大客户销售占比分别为58.57%、47.22%和61.93%[19] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为32010.29万元、36197.17万元及39034.28万元[20] 股权结构 - 截至2024年12月31日，工控资本持有公司10.25%股份，通过一致行动协议控制9.12%表决权，合计控制19.37%表决权，为公司控股股东[23] - 本次发行若按上限发行完成后，工控资本将直接持有公司18.11%股份，成为第一大股东[23] - 截至2024年12月31日，顾庆伟持股65912329股，占比11.80%[36] 技术成果 - 中频/高频技术使电源系统整体重量减轻至40%以上、体积减小30%以上、电源效率提高5%以上[31] - 中/高频车载辅助电源系统与同功率传统工频产品相比，减重约50%，体积减小约30%，工效提升约5%[105] 行业数据 - 2024年全国铁路固定资产投资额为8506亿元，同比增长11.3%[50] - 预计2025年全国铁路投资额有望持续保持在8000亿元以上[50] - 预计2020 - 2025年全球轨道交通装备制造市场年均增长率约2.5%，2023 - 2029年年均复合增长率约4.6%，2029年市场规模将达1044.14亿美元[57] 产品销售 - 2024年主营业务收入157755.52万元，其中智慧化解决方案26513.23万元占比16.81%，地面电气装备45805.45万元占比29.04%，车辆电气装备85436.85万元占比54.16%[113] - 2024年轨道交通地面产品销量3062台，产能3060台，产量3109台，产能利用率101.60%，产销率98.49%[114][115] - 2024年轨道交通车辆产品（不含电缆）销量11410套，产能13866套，产量10954套，产能利用率79.00%，产销率104.16%[115] 未来战略 - 公司将专注主营业务，聚焦高质量技术研发投入[135] - 公司推进同心多元化发展战略，拓展新能源等相关行业布局[137] - 2024年3月至9月12日，公司新增对成都安扉科技有限公司投资975万元，持股32.5%，不属于财务性投资[147]

业绩数据 - 报告期主营业务收入分别为133,345.44万元、126,430.55万元、150,230.28万元及113,915.97万元[8] - 报告期扣非归母净利润分别为 -362.89万元、 -20,682.03万元、 -1,853.00万元及777.49万元[8] - 2024年公司营业收入158,776.95万元，较上年增长4.63%，主营业务收入157,755.52万元，较上年增长5.01%[64][66] - 2024年车辆电气装备业务收入85,436.85万元，较上期增长19.04%，地面电气装备业务收入45,805.45万元，较上期减少12.26%[66] 市场数据 - 2024年全国铁路固定资产投资额为8506亿元，同比增长11.3%，预计2025年投资额有望超8000亿元[40] - 2024年全国铁路运营里程达16.2万公里，其中高铁4.8万公里，预计2024 - 2027年年均新增2750公里[41][43] - 2024年我国城市轨道交通建设投资4749.41亿元，2025年计划完成投资额3391.77亿元[45] - 预计2020 - 2025年全球轨道交通装备制造市场年均增长率约2.5%，2023 - 2029年年均复合增长率约4.6%，2029年规模达1044.14亿美元[48] 财务指标 - 报告期主营业务毛利率分别为34.86%、30.56%、31.06%及29.51%[8] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为142,364.98万元、158,156.79万元、182,554.22万元及186,698.21万元[8] - 报告期各期末资产负债率分别为56.23%、62.01%、63.65%和64.60%，高于同行业平均水平[10] - 2024 - 2022年公司应收账款余额分别为181959.62万元、182554.22万元、158156.79万元，营业收入分别为158776.95万元、151756.35万元、126916.54万元[99] 产品数据 - 2024 - 2022年轨道交通智慧化产品硬件设备收入分别为3197.54万元、3766.78万元、3244.60万元，占比分别为12.06%、14.35%、11.77%，毛利率分别为21.39%、19.87%、19.74%[19] - 2024 - 2022年轨道交通智慧化产品集成模块收入分别为23315.69万元、22487.23万元、24329.61万元，占比分别为87.94%、85.65%、88.23%，毛利率分别为38.51%、41.56%、43.97%[19] - 2024、2023、2022年轨道交通地面电气产品产能利用率分别为101.60%、93.99%、91.41%[129] - 2024、2023、2022年轨道交通车辆产品（不含电缆）产能利用率分别为79.00%、78.46%、57.34%[129] 采购数据 - 2024 - 2022年公司原材料采购中电器类金额分别为36123.88万元、33013.67万元、28160.14万元，占比分别为40.02%、38.90%、43.54%[24] - 2024 - 2022年公司原材料采购中结构件金额分别为17035.26万元、18511.99万元、10704.20万元，占比分别为18.87%、21.81%、16.55%[24] - 2024 - 2022年公司电器类采购单价分别为321.22元/个、325.38元/个、335.22元/个，变动率分别为 - 1.28%、 - 2.94%[25] - 2024 - 2022年公司结构件采购单价分别为20.89元/个、21.38元/个、22.08元/个，变动率分别为 - 2.29%、 - 3.17%[25] 未来展望 - 假设未来三年营业收入复合增长率为4.80%，2025 - 2027年预计营业收入分别为166,398.25万元、174,385.36万元、182,755.86万元[155] - 2025 - 2027年累计新增流动资金需求总额预计为41,056.96万元[159] 公司优势 - 公司已在多个细分领域占据技术领先地位，完成战略转型，成为具备“地面到车辆”跨专业业务布局的企业[56][57] - 公司建立完善采购制度，与供应商建立稳定关系，原材料供应渠道畅通，价格稳定[37] - 公司主要产品取得铁路产品认证证书（CRCC）、城市轨道交通装备产品认证证书（CURC）等行业内权威资质评审或认证[58] 其他情况 - 报告期内公司及其控股子公司共受到5项行政处罚[12] - 公司主要客户为国企央企，客户集中程度高，采购程序严格，议价空间较小[55] - 截至2025年4月16日，公司实际对外担保余额为44,765.64万元，占归母净资产的34.07%[12]

业绩总结 - 2024年主营业务收入157,755.52万元，同比增长5.01%；营业收入158,776.95万元，同比增长4.63%；归母净利润1,111.63万元，同比减少37.69%[57][63] - 2023年主营业务收入增长源于地面及车辆电气装备业务；2024年源于车辆电气装备业务[58] - 2024年地面电气装备业务减少系屏蔽门业务减少所致[58] - 报告期内主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%、27.79%，整体波动较小[66] - 2024年毛利率较2023年下降0.72个百分点，系智慧化解决方案毛利率贡献减少[66] 用户数据 - 无明确用户数据相关内容 未来展望 - 预计2025 - 2027年公司营业收入复合增长率为4.80%，对应分别为166398.25万元、174385.36万元、182755.86万元[147] - 预计2025 - 2027年累计新增流动资金需求总额为41056.96万元[149][150] 新产品和新技术研发 - 无明确新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购 - 无明确市场扩张和并购相关内容 其他新策略 - 公司采用“以销定产”和“以产定购”采购模式，以年度采购招标为主完成采购执行[97] - 公司采用“自主生产+委托加工”生产模式，核心工序自主完成，低附加值环节委托加工[99] 财务指标 - 2022 - 2024年公司固定资产减值计提比例分别为0.92%、0.13%、0.00%，同行业可比公司均为0.00%[134] - 2022 - 2024年公司流动比率分别为1.29、1.34、1.31，低于同行业平均水平[135] - 2022 - 2024年公司速动比率分别为1.12、1.15、1.13，低于同行业平均水平[135] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为62.01%、63.65%、64.63%，高于同行业平均水平[135] - 2022 - 2024年带息债务分别为140769.15万元、129960.90万元、127567.98万元，呈逐年下降趋势[151] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 13013.31万元、11895.53万元、15083.75万元，呈逐年增加趋势[152] - 截至2024年末货币资金31,072.80万元，占资产比8.23%；应收账款182,024.84万元，占资产比48.19%；短期借款94,540.68万元，占资产比25.03%；应付账款74,928.11万元，占资产比19.84%[140] - 2024年营业收入变动率4.63%；采购总额变动率8.00%；应付账款余额变动率13.77%[162] - 2024年公司应付账款周转天数208.68天，优于行业平均值295.64天[164] 业务数据 - 2024年轨道交通智慧化产品硬件设备收入3197.54万元，占比12.06%，毛利率21.39%；集成模块收入23315.69万元，占比87.94%，毛利率38.51%[11][12] - 2024年采购电器类金额36123.88万元，占比40.02%；结构件17035.26万元，占比18.87%；元器件12961.96万元，占比14.36%；金属材料12850.87万元，占比14.24%[16] - 2024年电器类采购单价321.22元/个，变动率 -1.28%；结构件20.89元/个，变动率 -2.29%；元器件2.13元/个，变动率 -1.39%；铜材73.60元/公斤，变动率11.13%[19] - 2024 - 2022年轨道交通地面电气产品产能利用率分别为101.60%、93.99%、91.41%[123] - 2024 - 2022年轨道交通车辆产品（不含电缆）产能利用率分别为79.00%、78.46%、57.34%，产能分别为13866套、13946.4套、13617套，产量分别为10954套、10942套、7808套[124] - 2024 - 2022年轨道交通车辆电缆产能利用率分别为73.36%、56.61%、35.63%，产能均为3840万米，产量分别为2817万米、2174万米、1368万米[126] 其他 - 截至2025年4月16日，公司实际对外担保余额为44,765.64万元，占归母净资产的34.07%[6] - 报告期内，公司及其控股子公司共受到5项行政处罚[6] - 2024年通过销售推广顾问协助实现销售收入7,747.74万元，占营业收入比例4.88%[166] - 截至问询回复签署日，公司及其控股子公司均按期偿还全部贷款合同项下债务，未逾期未履行[178] - 各子公司及其下属子公司净资产能覆盖被担保余额，运营正常，公司无承担连带责任重大风险，无需计提预计负债[185] - 截至2024年12月31日，公司其他应收款账面价值2263.96万元，占归母净资产比例1.71%[188][189] - 截至2024年12月31日，公司其他流动资产金额1501.07万元，占归母净资产比例1.14%[188][192] - 截至2024年12月31日，公司长期应收款金额360.00万元，占归母净资产比例0.27%[188][194] - 截至2024年12月31日，公司长期股权投资金额980.83万元，占归母净资产比例0.74%[188][196] - 截至2024年12月31日，公司其他权益工具投资金额2642.63万元，占归母净资产比例2.00%[188][199]

公司概况 - 公司成立于2002年6月10日，2009年10月30日上市，注册资本55,865.0387万元[8] - 股票在深交所上市，简称鼎汉技术，代码300011[8] - 主营业务为轨道交通多种电气化高端装备研发等及提供智慧化解决方案[9] - 形成三大业务板块：轨道交通地面电气装备、车辆电气装备、智慧化解决方案[10] 技术与专利 - 地面电气装备有交流并联同步等核心技术[13] - 车辆电气装备天然制冷剂空调绿色环保，智慧控制空调可实时监控调整[11] - 车辆电气装备辅助电源系统采用车载大功率中高频隔离辅助电源等核心技术[14] - 智慧化解决方案智慧货运用线阵高清图像采集等技术检测预警[14] - 智慧化解决方案智慧运维采用网轨隧综合定位等核心技术手段[14] - 截至报告期末拥有专利171项，其中发明专利59项等；软件著作权279项[15] 业绩数据 - 2024年末资产合计377,695.57万元，较2023年末增长3.40%[17] - 2024年度营业收入158,776.95万元，较2023年度增长4.62%[19] - 2024年度净利润1,117.93万元，较2023年度下降38.52%[19] - 2024年度经营活动现金流量净额15,083.75万元，较2023年度增长26.80%[21] - 2024年末资产负债率64.63%，较2023年末上升0.98个百分点[22] - 2024年度加权平均净资产收益率0.84%，较2023年度下降0.53个百分点[23] - 报告期各期材料成本占主营业务成本比例分别为72.79%、72.03%和71.89%[28] - 报告期各期对前五大客户销售占比分别为58.57%、47.22%和61.93%[29] - 报告期各期营业收入分别为126,916.54万元等，扣非归母净利润分别为 -20,682.03万元等[36] - 报告期各期主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%和27.79%[37] - 报告期各期末应收账款余额分别为158,156.79万元等，占营收比例分别为124.61%等[38] - 报告期各期末存货账面价值分别为32,010.29万元、36,197.17万元及39,034.28万元[40] - 截至2024年12月31日，流动比率、速动比率分别为1.31、1.13，资产负债率为64.63%[43] 风险与税率 - 面临宏观经济及行业环境变化、市场竞争加剧等风险[23] - 截至报告期末公司及子公司为高新技术企业，享15%优惠税率，到期不续将升至25%[41] 发行情况 - 本次发行拟募集资金不超25,620.80万元，发行对象为控股股东工控资本[49] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[52] - 发行价格不低于每股4.78元，为定价基准日前20个交易日均价的80%[55] - 发行数量不超5360万股，占发行前总股本9.59%[57] - 募集资金净额拟全部补充流动资金[58] - 工控资本自定价基准日起至发行完成后6个月内不减持，18个月内不减持本次认购股份[59] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月内[63] - 保荐机构指定王泽洋、宋江龙为保荐代表人，闫力扬为项目协办人[64][65] - 截至2024年12月31日，保荐机构资管账户持有发行人股票100股[67] - 截至2024年12月31日，发行人与保荐机构无相互持股、担保或融资情况[68][70] - 公司2025年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案[75] - 发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度持续督导[94] - 开源证券为保荐机构，认为发行符合相关规定[97]

公司基本信息 - 公司于2002年6月10日成立，2009年10月30日上市，注册资本55,865.0387万元[14] - 截至2024年12月31日，总股本为558,650,387股[15] 股东信息 - 截至2024年12月31日，有限售条件股份持股比例为10.21%，无限售条件流通股份持股比例为89.79%[16] - 截至2024年12月31日，顾庆伟、工控资本、轨交基金持股比例分别为11.80%、10.25%、9.12%[16] - 截至2024年12月31日，前十大股东合计持股比例为36.43%[16] 财务数据 - A股首发前期末净资产额为14,665.59万元（截至2009年9月30日）[18] - 2009 - 2017年历次筹资总额分别为48,100.00万元、11,200.00万元、41,150.00万元[18] - 2024年12月31日归属于上市公司股东的所有者权益为132,218.46万元[18] - 2024年资产总计377,695.57万元，较2023年增长3.40%[19] - 2024年营业收入158,776.95万元，较2023年增长4.62%[20] - 2024年净利润1,117.93万元，较2023年下降38.51%[20] - 2024年12月31日资产负债率（合并）为64.63%[22] 发行股票信息 - 本次向特定对象发行股票数量不超过53,600,000股，占发行前总股本9.59%[29] - 发行价格不低于每股4.78元，募集资金总额不超过25,620.80万元，净额拟全部用于补充流动资金[27][32] - 发行对象为控股股东工控资本，其注册资本366,365.7万元[26] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过相关议案之日起12个月内[35] 审核情况 - 2025年2月28日内核会议7人同意推荐公司向特定对象发行股票并在创业板上市[40] - 2025年5月12日，7名内核委员书面审议更新2024年财务数据文件，7票赞成通过审核[40] 历史融资及变更 - 2009年首次公开发行股票，募集资金总额48100万元，实际募集46752.35万元，超募资金25195万元[62] - 2011年拟用超募资金9900万元投资设立江苏鼎汉电气有限公司[64] - 2015年将9900万元超募资金投入项目变更为“投资收购中车有限股权”[64] 报告期数据 - 报告期各期材料成本占主营业务成本比例分别为72.79%、72.03%和71.89%[78] - 报告期各期对前五大客户销售占比分别为58.57%、47.22%和61.93%[79] - 报告期各期营业收入分别为126,916.54万元、151,756.35万元和158,776.95万元[85] - 报告期各期扣除非经常性损益后净利润分别为 -20,682.03万元、-1,853.00万元和 -276.53万元[85] - 报告期各期主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%和27.79%[86] - 报告期各期末应收账款余额分别为158,156.79万元、182,554.22万元和181,959.62万元[87] - 报告期各期末应收账款占同期营业收入比例分别为124.61%、120.29%和114.60%[87] - 报告期各期末存货账面价值分别为32,010.29万元、36,197.17万元及39,034.28万元[88] - 报告期各期末机器设备账面价值分别为3,772.58万元、3,284.57万元及3,477.59万元[90] 其他信息 - 2017年公司收购德国子公司SMART[76] - 公司面临宏观经济及行业环境变化、市场竞争加剧等风险[72] - 公司面临集团化整合、国际化发展等经营风险[75] - 公司及下属子公司享受15%优惠企业所得税率，到期后若无法继续获得认证，税率将升至25%[89] - 截至2024年12月31日，流动比率、速动比率分别为1.31、1.13，资产负债率为64.63%[91] - 截至报告期末，控股股东合计控制19.37%表决权，发行完成后将直接持有18.11%股份[96] 行业预测 - 预计2024 - 2027年全国铁路年均新增2750公里[99] - 预计2025年城轨营业里程将达到1.3万公里[99] - 2026年我国轨道交通装备市场规模将达4,537亿元，2022 - 2026年年均复合增长率为6.93%[99] 资质及保荐 - 公司多个产品取得铁路产品认证证书等权威资质评审或认证，并通过多家铁路局集团及头部企业供应商资质审核[104] - 开源证券担任公司2024年度向特定对象发行A股股票的保荐机构[105] - 开源证券指定王泽洋、宋江龙担任保荐代表人[112]