| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号：2024-66 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召 开第九届董事会第二十一次会议和第九届监事会第十八次会议，于 2024 年 5 月 10 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于<公司第四期核心团队持股 计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<公司第四期核心团队持股计划管理办法> 的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会实施公司第四期核心团队持股计划 相关事宜的议案》，同意公司实施第四期核心团队持股计划；公司于 2024 年 6 月 12 日召开第九届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于修订<公司第四期 核心团队持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关于修订<公司第四期核心团队 持股计划管理办法>的议案》，上述具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的相 关公告。 根据《关于上市公司实施员工持股 ...

报告公司投资评级 - 下调为“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 光伏板块拖累业绩，电子胶有望持续发力 [1] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024Q3公司实现营业收入10.15亿元，同比+0.87%，环比-2.71%；归母净利润0.26亿元，同比-63.67%，环比-54.20%；扣非后归母净利润0.19亿元，同比-72.76%，环比-47.08%；经营活动现金流净额为1.56亿元 [1] - 2024年前三季度公司实现营业收入30.28亿元，同比-1.91%；归母净利润1.63亿元，同比-44.86% [2] 业绩下滑原因 - 受有机硅上游原材料价格下滑、光伏产业链竞争激烈、价格低位徘徊及海外政策影响，主营光伏业务板块毛利率同比下滑 [2] - 上游原料价格低位徘徊，叠加销量增长带来的运费增长、主营业务新产品开发带来的研发投入增加、新产能折旧费用等费用增加 [2] 业务销量情况 - 前三季度公司主营业务光伏胶、电子胶、汽车胶等销量均实现稳健增长，整体胶粘剂销量同比增长约20% [2] 电子胶业务情况 - 电子电器领域是公司近几年重点资源投入的主要赛道之一，广州回天新基地目前年产能达3.93万吨，新厂区产线自动化水平全面提升 [3] - 前三季度公司抢抓消费电子、汽车电子快速上量机会，实现多系列产品在头部客户导入和上量，销量和收入增速继续保持领先地位 [3] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为39.45、46.84、54.72亿元，归母净利润分别为1.87、2.59、3.48亿元，对应PE分别为28、20和15倍 [6]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和分析师会议 [1] - 参与机构投资者代表 30 家 [1] - 活动时间为 2024 年 10 月 29 日 - 30 日 [1] - 活动地点为公司会议室（电话会） [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书章宏建、证券事务代表张彦、投关经理陈慧敏 [1] 公司经营情况 前三季度整体情况 - 主营业务光伏胶、电子胶、汽车胶等销量稳健增长，整体胶粘剂销量同比增长约 20% [1] - 实现营业收入 30.28 亿元，同比下降 1.91% [1] - 归属于上市公司股东的净利润 1.63 亿元，同比下降 44.86% [1] 第三季度情况 - 实现营业收入 10.15 亿元 [1] 各行业情况 - 光伏行业：销量稳定增长，行业份额稳步提升，围绕多种光伏电池技术方向储备新产品 [1] - 汽车行业：推动多业务头部客户突破和新品上量，各细化业务销量和收入双增长 [2] - 电子电器行业：抢抓机会，多系列产品在头部客户导入和上量，销量和收入增速领先 [2] 交流主要问题及回复 净利润下滑原因及应对策略 - 原因：主营光伏业务毛利率下滑，受有机硅上游原材料价格下滑、光伏产业链内卷、海外政策影响；销量增长带来运费增长、新产品研发投入增加、新产能折旧费用增加 [2] - 策略：深化原材料/技术降本，优化产品结构，推动优质新产品开发上量 [2] 广州基地电子胶产能利用率情况 - 广州回天新基地年产能达 3.93 万吨，前三季度电子胶产品销量同比增长，产能利用率进一步提升，将加速业务和客户拓展，推进产能释放 [2] 半导体、先进封装业务进展情况 - 芯片封装用胶系列产品已在多家行业标杆客户处供货应用或推广验证 [2] 光伏业务账期及应收账款风险管控 - 光伏业务账期合理，整体风险可控，应收账款随业务规模扩大增加，光伏业务占比较大 [2] - 管控措施：专门部门管理，充分预估坏账风险，按信用等级管理客户，以头部客户为主保证回款效率；合理制订回款计划并考核；加大催收力度，必要时采取法律措施 [2][3] 新投资产业基金投资并购方向 - 围绕主营业务相关的高端胶粘剂制造、新材料标的，重点应用领域为新能源、半导体等，延伸上下游产业链，发挥产业协同效应 [3]

营业收入情况 - 本报告期营业收入10.15亿元，同比增长0.87%；年初至报告期末为30.28亿元，同比下降1.91%[2] - 2024年1 - 9月公司实现营业收入302,830.28万元，同比下降1.91%[12] - 营业总收入本期发生额为30.28亿元，上期发生额为30.87亿元，下降1.9%[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2630.44万元，同比下降63.67%；年初至报告期末为1.63亿元，同比下降44.86%[2] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润16,310.27万元，同比下降44.86%[12] - 2024年第三季度净利润为1.64亿元，上年同期为2.95亿元[17] 资产情况 - 本报告期末总资产65.48亿元，较上年度末增长5.69%；归属于上市公司股东的所有者权益29.26亿元，较上年度末增长1.63%[2] - 交易性金融资产较上年末增长178.55%，达3.79亿元，主要系购买投资理财相关资产增加[5] - 固定资产较上年末增长36.43%，达17.24亿元，主要系子公司基建完工转固及产线设备完工[5] - 在建工程较上年末下降75.62%，为9867.54万元，主要系子公司基建完工转固及产线设备完工[5] - 商誉较上年末增长439069.76%，达2438.85万元，主要系并购安庆华兰科技有限公司新增商誉[5] - 资产总计期末余额为65.48亿元，期初余额为61.95亿元，增长5.7%[14][15] - 货币资金期末余额为5.93亿元，期初余额为8.35亿元，下降28.9%[13] - 交易性金融资产期末余额为3.80亿元，期初余额为1.36亿元，增长179.3%[13] - 应收账款期末余额为10.97亿元，期初余额为8.83亿元，增长24.2%[13] - 固定资产期末余额为17.24亿元，期初余额为12.63亿元，增长36.5%[14] 负债情况 - 流动负债合计期末余额为25.16亿元，期初余额为22.66亿元，增长11.0%[14] - 非流动负债合计期末余额为10.38亿元，期初余额为10.44亿元，下降0.6%[14] - 长期借款期末余额为1.73亿元，期初余额为2.22亿元，下降22.1%[14] 费用及收益情况 - 财务费用较去年同期增长314.92%，达4075.88万元，主要系本期利息支出增加[7] - 其他收益较去年同期增长173.74%，达5952.28万元，主要系政府补助增加[7] - 公司2024年第三季度公允价值变动收益为132.73万元，上年同期为6.97万元[17] - 2024年第三季度信用减值损失为1541.89万元，上年同期为2014.75万元[17] - 2024年第三季度营业利润为1.86亿元，上年同期为3.30亿元[17] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降42.24%，为1.16亿元，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加[2][7] - 2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.16亿元，上年同期为2.01亿元[19] - 2024年年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为 -3.93亿元，上年同期为 -7.44亿元[20] - 2024年年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为6191.07万元，上年同期为3472.50万元[20] - 2024年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为 -2.14亿元，上年同期为 -5.09亿元[20] - 2024年期末现金及现金等价物余额为4.13亿元，上年同期为5.18亿元[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为31,537名[8] - 章锋持股41,885,301股，持股比例7.49%；杨莲花持股30,796,299股，持股比例5.51%[8] - 公司控股股东、实际控制人为章力，章锋、杨莲花等为章力一致行动人[9] - 吴正明实际合计持有10,493,540股，彭凯持有3,694,031股，章林娣持有3,633,160股，周启增实际合计持有3,415,050股[9] - 湖北回天新材料股份有限公司－第三期员工持股计划期初持股3,800,364股，占比0.68%，期末持股11,681,364股，占比2.09%[10] 每股收益情况 - 2024年基本每股收益为0.2935元，上年同期为0.5463元[18] 营业成本情况 - 营业总成本本期发生额为29.05亿元，上期发生额为27.68亿元，增长4.9%[16]

湖北回天新材料股份有限公司 第九届董事会第二十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二十五 次会议于 2024 年 10 月 28 日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开，会 议通知于 2024 年 10 月 25 日以专人及邮件方式送达，应参加本次会议的董事 9 人，实际参加本次会议的董事 9 人，会议由董事长章力先生主持，公司全体监事 和部分高管列席会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》等相关 法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 | 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2024-62 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过了《关于参与投资设立产业投资基金的议案》 公司拟参与投资设立君安回天（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙） （以下简称"产业基金" ...

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号： | 2024-65 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | | 湖北回天新材料股份有限公司 关于参与投资设立产业投资基金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次与专业投资机构共同投资事项目前处于筹备阶段，合作各方尚未正 式签署合伙协议，具体合作内容以合作各方最终正式签署的合伙协议为准。 2、本次投资基金的设立、募集及投资收益尚存在不确定性，敬请广大投资 者注意投资风险。 一、对外投资概述 为强化湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"、 "回天新材"）在既有行业影响力，完善粘接封装材料的产业生态，公司拟参与 投资设立君安回天（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"产 业基金"或"基金"，最终以工商行政管理部门核准的名称为准）。产业基金投 资方向主要围绕新材料（封装材料、复合材料、先进陶瓷材料、新型功能材料、 高分子材料），重点应用领域为新能源、半导体、高 ...

会议信息 - 公司第九届监事会第二十次会议于2024年10月28日召开[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，表决3同意0反对0弃权[2] - 审议通过《关于参与投资设立产业投资基金的议案》，表决3同意0反对0弃权[3][4]

债券付息 - 回天转债2024年10月28日按面值付第二年利息，每10张5元（含税）[1] - 付息计息期2023年10月27日至2024年10月26日，票面利率0.50%[1] - 债权登记日2024年10月25日，除息和付息日28日[1][7] 债券概况 - 回天转债发行总额85000万元，2022年10月27日发行[2] - 票面利率逐年递增，第一年0.30%，第六年3.00%[3] 利息派发 - 个人和基金持有人每10张实发利息4元[6] - 境外机构每10张实发利息5元[6] - 其他持有者每10张派息5元，自行缴税[6] 信用评级 - 公司主体和回天转债信用等级均为AA -，展望稳定[5] 转股日期 - 回天转债转股起止日期为2023年5月4日至2028年10月26日[3]

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 | 公告编号：2024-60 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | | 湖北回天新材料股份有限公司 关于 2024 年第三季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）的相关约定，公司本次发行的可转 换公司债券转股期自2023年5月2日至2028年10月26日（2023年5月2日为法定节 假日，根据《募集说明书》约定，转股起始日顺延至下一个交易日，即为2023年 5月4日），初始转股价格为人民币20.21元/股。 2023年5月15日，公司披露了《关于调整"回天转债"转股价格的公告》（公 告编号：2023-46），因公司实施2022年度权益分派，向全体股东每10股派发现 金红利1.50元（含税），并以资本公积金向全体股东每10股转增3股，除权除息 日为2023年5月22日。根据《募集说明书》等有关 ...

融资与担保 - 2024年公司及子公司拟申请不超过25亿元融资额度，公司为子公司提供不超过20亿元担保额度[2] - 2024年9月18日公司为常州回天融资业务提供6750万元保证担保[3] - 公司拟为常州回天提供担保额度30000万元，担保后为20250万元[4] - 本次担保后公司及控股子公司担保总余额为111250万元，占比38.63%[8] 子公司情况 - 公司持有常州回天99.6%股权，注册资本25000万元[5] - 2023年底常州回天资产76115.18万元，负债31267.92万元，营收65328.32万元，净利润4103.45万元[5] - 2024年中常州回天资产61376.88万元，负债17770.09万元，上半年营收17922.95万元，净利润 - 1286.88万元[5]