员工持股计划情况 - 2020年9月25日8704409股非交易过户至专户，占当时总股本2.04%[3] - 存续期48个月，2024年9月25日届满[3][5] - 分三期解锁，比例40%、30%、30%[3][4] 股票解锁与出售 - 2021 - 2023年各期解锁对应股票及占比[4][5] - 2021.9.28 - 2024.8.23累计出售9487806股，占2024.6.30总股本1.70%[6] 后续安排 - 资产均为货币资产，将清算和分配收益[7] - 存续期满后终止[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 24H1公司实现营业收入20.13亿元,同比下降3.26%;实现归母净利润1.37亿元,同比下降38.76% [3] - 光伏行业产品售价下降,导致24H1公司业绩同比下滑 [3] - 公司多业务齐发力,市场份额持续提升,光伏、电子电器、新能源等领域产品销量均实现大幅增长 [3] - 公司持续优化业务结构和产业布局,布局优化国内外产能 [3] 财务数据总结 - 24-26年公司归母净利润预计分别为2.58/3.09/3.51亿元,较之前预测分别下调26.9%/24.0%/29.9% [3] - 24H1公司主营产品有机硅胶、聚氨酯胶、非胶类产品分别实现营收10.36、4.16、2.87亿元,同比分别变动-4.14%、+10.11%、-38.70% [3] - 24H1公司主营胶粘剂产品销量累计约12.74万吨,同比增长31.53% [3] - 24H1公司费用率方面,销售、管理、研发、财务费用率分别为3.5%、4.5%、3.6%、1.1%,同比分别变动-0.4、-0.2、-0.2、+0.9pct [3]

公司经营情况 - 2024年上半年,公司胶粘剂产品销量约12.74万吨,同比增长31.53% [5] - 报告期内,公司实现营业收入20.13亿元,同比下降3.26%;净利润1.37亿元,同比下降38.76% [5] 主营业务发展 - 汽车领域:乘用车、锂电、客车、汽化四块业务并驾齐驱,在头部客户处实现突破和上量 [5][10][11] - 电子领域:抢抓消费电子、汽车电子、芯片封装等行业机遇,多个产品在高端客户处突破和上量 [5][9] - 光伏领域:通过原材料采购优化、研发降本等措施,光伏硅胶销量同比增长超20% [5][12][13] - 包装领域:通过低成本能力建设,直供和经销客户均取得突破和上量,收入利润双增长 [5] 产能及产品布局 - 广州基地电子胶产能达3.93万吨,产能利用率进一步提升 [7][8] - 加速电子细分业务和客户拓展,推进产能释放 [8] - 持续推动背板产品更新迭代,满足客户应用需求 [14] 毛利率及成本管控 - 主要原因是光伏行业竞争加剧、产业链价格下行,以及新能源汽车降价影响 [5][12][13] - 通过原材料采购优化、技术配方优化、新品导入等措施,毛利率水平有望改善 [5][12][13]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年营收20.13亿元,同比下滑3个百分点;净利润1.37亿元,同比下滑38个百分点 [1][2][3] - 公司主要业务板块包括电子、汽车、光伏等,其中电子和汽车业务表现较好,光伏业务受行业价格下滑影响有所下滑 [4][5][6][7][8][9][10] - 公司采取多项措施应对,包括加快海外产能布局、推动新产品上市、内部数字化改革、降本增效等 [3][4][11][12][13][14] - 公司对下半年保持信心,预计电子和汽车业务将继续保持增长,光伏业务有望通过产能转移等措施实现利润改善 [15][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 - 问:原材料价格下跌对公司产品毛利率的影响有多大 [30] 答:原材料价格下跌会对公司毛利率产生双重影响,一是同行业价格下调,二是客户心理预期变化,公司会根据市场动态及时调整产品价格,总体影响幅度难以确定 [30][31] - 问:公司在汽车行业的表现如何,未来增长预期如何 [32][33][34][35][36] 答:公司汽车业务上半年实现35%增长,主要得益于公司主动调整策略,并凭借品牌和技术优势持续开拓新客户,预计全年增速可达30%左右 [32][33][34][35] - 问:公司电子业务情况如何,未来发展规划 [25][26][27][28] 答:公司电子业务中高端电子产品表现较好,未来将重点发力消费电子、汽车电子、半导体封装等领域,并持续优化产能利用和客户结构 [25][26][27][28]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 公司持股华兰科技51%[6] - 上海回天持股博天电力57.93%[6] - 广州回天持股回天锂电新材料60%[6] - 回天汽服持股上海聚车5%[6] - 回天汽服持股沈阳美行0.6172%[6] - 公司股票简称回天新材，代码300041，上市于深圳证券交易所[7] - 公司法定代表人是章力[7] - 董事会秘书是章宏建，证券事务代表是张彦[8] - 公司是从事胶粘剂等新材料研发、生产、销售的高新技术企业[19] - 主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜[19] - 产品广泛应用于光伏新能源、消费电子等众多领域[19] - 公司利用汽车行业销售渠道兼营汽车制动液和其他汽车维修保养用化学品[19] - 高性能有机硅胶包括单组份有机硅密封胶、双组份缩合型有机硅胶、双组份加成型有机硅胶[19] - 聚氨酯胶包括单组份聚氨酯胶和双组份聚氨酯胶[19] - 锂电池负极胶用于动力/3C/储能等领域锂离子电池中负极活性材料的粘接[19] - 丙烯酸酯胶在轨道交通、工程机械等行业大量应用[19] - 泡棉胶包括消费电子泡棉胶和动力电池泡棉胶[19] - 环氧树脂胶包括车身结构胶和军工环氧胶[19] - 公司目前有机硅胶年产能约21万吨、聚氨酯胶年产能约6.5万吨、其他胶类年产能约2.5万吨、太阳能电池背膜年产能约1.2亿平方米[32] - 公司是国内工程胶粘剂行业龙头企业，多年在A股胶粘剂行业上市公司中营业收入、净利润排名前列[28][32] - 公司“回天”系列胶粘剂品牌2007年被认定为“中国驰名商标”，曾获“中国胶粘剂市场产品质量用户满意第一品牌”等称号[29][33] - 公司与中兴通讯、宁德时代等重点客户合作份额明显提升[33] - 上海回天新材料有限公司注册资本3亿元，总资产15.49亿元，净资产9.38亿元，营业收入9.92亿元，营业利润3748.07万元，净利润3547.67万元，营业收入同比下降3.05%，净利润同比下降41.22%[63][65] - 广州回天新材料有限公司注册资本4亿元，总资产8.16亿元，净资产6.84亿元，营业收入3.11亿元，营业利润4950.99万元，净利润4385.78万元[63] - 湖北回天新材料（宜城）有限公司注册资本2亿元，总资产6.35亿元，净资产3.12亿元，营业收入2.66亿元，营业利润3837.59万元，净利润3366.35万元，营业收入同比增长24.36%，净利润同比增长71.00%[64][65] - 湖北南北车新材料有限公司注册资本700万元，总资产7973.54万元，净资产 - 2794.25万元，营业收入4961.99万元，营业利润 - 2242.64万元，净利润 - 2242.64万元，营业收入同比上涨287.80%，净利润同比下降29243.00%[64][65] - 公司通过非同一控制下企业并购取得安庆华兰科技有限公司，设立取得湖北回天商业管理有限公司，对整体生产经营和业绩无重大影响[65] - 公司控股股东、实际控制人为章力，章锋、杨莲花、史襄桥、王争业和赵勇刚为章力之一致行动人[119] - 公司控股股东、实际控制人为章力，章锋、杨莲花等为章力一致行动人，部分表决权委托期限至2025年8月3日止[122] - 公司当前注册资本为人民币559,422,387.00元，实缴资本同样为人民币559,422,387.00元[161][164] - 1998年9月3日公司设立，设立时注册资本为人民币2,126.68万元，股本总数2,126.68万股[161] - 2009年12月首次公开发行1700万股，募集资金总额6.188亿元，净额5.7117407314亿元，新增注册资本1700万元[162] - 2010年以总股本65,998,016股为基数，每10股转增6股，共计转增39,598,809股，注册资本增至1.05596825亿元[162] - 2013年以总股本105,596,825股为基数，每10股转增6股，共计转增63,358,095股，注册资本增至1.6895492亿元[163] - 2015年非公开发行31,437,270股，发行价格12.76元/股，增加注册资本3143.727万元，变更后注册资本为2.0039219亿元[163] - 2016年以总股本200,392,190股为基数，每10股转增10股，共计转增200,392,190股，注册资本增至4.0078438亿元[163] - 2017年非公开发行24,928,032股，发行价格10.01元/股，增加注册资本2492.8032万元，变更后注册资本为4.25712412亿元[164] - 2020年发行股票5,175,983股，发行价格9.66元/股，增加注册资本517.5983万元，变更后注册资本为4.30888395亿元[164] - 2023年以428,433,849股为基数，每10股转增3股，共计转增128,530,154股；截至2024年6月30日，“回天转债”累计转股3838股，实缴资本增至5.59422387亿元[164] 财务数据关键指标变化 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司总股本增加至559,422,387股，注册资本由559,419,640元变更为559,422,387元[13] - 本报告期营业收入2,013,071,766.73元，上年同期2,080,813,588.31元，同比减少3.26%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润136,798,322.33元，上年同期223,383,905.09元，同比减少38.76%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润94,456,129.75元，上年同期211,070,305.07元，同比减少55.25%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-40,344,564.95元，上年同期104,825,421.24元，同比减少138.49%[14] - 本报告期基本每股收益0.2456元/股，上年同期0.4126元/股，同比减少40.48%[14] - 本报告期稀释每股收益0.2298元/股，上年同期0.3996元/股，同比减少42.49%[14] - 本报告期加权平均净资产收益率4.73%，上年同期7.89%，同比减少3.16%[14] - 本报告期末总资产6,468,490,799.09元，上年度末6,195,302,438.14元，同比增加4.41%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,901,240,832.66元，上年度末2,879,682,381.90元，同比增加0.75%[14] - 2024年上半年实现营业收入20.13亿元，同比下降3.26%；净利润1.37亿元，同比下降38.76%[37] - 营业成本16.29亿元，同比增长5.09%，主要因产品销量增加致采购、运费等成本增加[41] - 销售费用7142.34万元，同比下降12.53%，主要因工资及员工持股计划摊销减少[41] - 管理费用9027.76万元，同比下降7.41%，主要因工资及员工持股计划摊销减少[41] - 财务费用2194.36万元，同比增长463.96%，主要因利息支出增加[41] - 所得税费用1673.25万元，同比下降45.84%，主要因本期利润总额减少[41] - 经营活动现金流量净额为 -4034.46 万元，同比下降 138.49%，主要因购买商品、接受劳务支付现金增加[42] - 投资活动现金流量净额为 -3.22 亿元，同比增长 48.07%，因到期金融理财产品增加及购建固定资产支付现金减少[42] - 筹资活动现金流量净额为 1.63 亿元，同比增长 288.83%，主要是取得借款收到现金增加[42] - 投资收益 1122.81 万元，占利润总额比例 7.33%，为可转让大额存单等理财收益[44] - 货币资金期末金额 5.30 亿元，占总资产比例 8.19%，较上年末比重减少 5.28%，因购买金融机构理财等支付现金增加[45] - 应收账款期末金额 11.46 亿元，占总资产比例 17.72%，较上年末比重增加 3.46%，因尚未到账期销售货款增加[45] - 固定资产期末金额 16.49 亿元，占总资产比例 25.50%，较上年末比重增加 5.11%，因子公司基建完工转固及产线设备完工[45] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数 1.35 亿元，期末数 2.90 亿元，本期公允价值变动损益 78.57 万元[47] - 金融资产小计期初数 1.60 亿元，期末数 2.90 亿元，本期公允价值变动损益 35.68 万元[47] - 报告期投资额为2.1201075841亿元，上年同期为3.2911771989亿元，变动幅度为-35.58%[49] - 公司收购安庆华兰科技有限公司51%股权，投资金额为1.122亿元，本期投资盈亏为167.977118万元[49] - 报告期内委托理财发生额合计42,000万元，未到期余额29,000万元，其中银行理财产品（募集资金）委托理财发生额4,500万元，未到期余额1,500万元；银行理财产品（自有资金）委托理财发生额10,000万元，未到期余额0万元；券商理财产品（自有资金）委托理财发生额27,500万元，未到期余额27,500万元[56] - 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资初始投资金额3,952.52万元，期初金额2,522.18万元，本期公允价值变动损益 -42.89万元，报告期内购入金额1,430.34万元，报告期内售出金额3,952.52万元，期末金额0万元，期末投资金额占公司报告期末净资产比例0.00%[57] - 报告期已交割外汇衍生品交易损益44.415万元[59] - 报告期内确认公允价值变动收益 -42.89万元，人民币公允价值计算以远期外汇汇率为基础确定[59] - 报告期内“回天转债”转股面值总额为4.05万元，转股数量为2,619股，股份总数从559,419,768股变为559,422,387股，有限售条件股份为14,999,799股占比2.68%，无限售条件股份从544,419,969股变为544,422,588股占比97.32%[115] - 截至2024年3月20日回购计划期限届满，公司累计回购股份19,700,707股，占总股本3.52%，成交总金额199,780,891.32元；本报告期内回购10,615,930股，占总股本1.90%，成交总金额91,441,000.19元[117] - 报告期内回购股份使基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产增加，可转债转股使其下降[117] - 报告期末普通股股东总数为31,222，表决权恢复的优先股股东总数为10[117] - 2024年上半年营业总收入为20.13亿元，2023年上半年为20.81亿元，同比下降3.26%[140] - 2024年上半年末资产总计为43.04亿元，期初为40.81亿元，增长5.46%[138] - 2024年上半年末负债合计为35.00亿元，期初为33.10亿元，增长5.44%[136] - 2024年上半年末所有者权益合计为29.68亿元，期初为28.85亿元，增长2.87%[136] - 2024年上半年末流动负债合计为24.20亿元，期初为22.66亿元，增长6.84%[136] - 2024年上半年末非流动负债合计为10.80亿元，期初为10.44亿元，增长3.48%[136] - 应收账款从2023年末的3.18亿元增长至2024年上半年末的5.25亿元，增长65.06%[138] - 存货从2023年末的1.70亿元降至2024年上半年末的1.24亿元，下降27.96%[138] - 短期借款从2023年末的2.30亿元增长至2024年上半年末的3.11亿元，增长35.10%[138] - 合同负债从2023年末的403.78万元降至2024年上半年末的228.23万元，下降43.47%[139] - 2024年上半年营业总成本18.95亿元，2023年同期为18.26亿元[141] - 2024年上半年净利润1.36亿元，2023年同期为2.23亿元[142] - 2024年上半年基本每股收益0.2456元，2023年同期为0.4126元[142] - 2024年上半年稀释每股收益0.2298元，2023年同期为0.3996元[142] - 母公司2024年上半年营业收入7.45亿元，2023年同期

会议信息 - 公司第九届监事会第十九次会议于2024年8月16日召开[1] - 会议通知于2024年8月6日送达全体监事[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》，表决同意3票，反对0票，弃权0票[2] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，表决同意3票，反对0票，弃权0票[3]

保荐工作 - 保荐代表人及时审阅公司信息披露文件[3] - 督导公司建章立制并执行，每月查募集资金专户[3] - 现场检查公司1次，发表独立意见10次，培训1次[3][4] 公司情况 - 公司及股东各项承诺均已履行[6][7] 违规事件 - 2024年5月17日，国金证券子公司被宁波证监局警示[8] - 2023年7 - 26日，国金证券减持爱柯迪股份3169091股[8] - 国金证券子公司整改违规事件，加强合规管理[8]

募集资金情况 - 公司公开发行可转换公司债券发行总额为8.5亿元，净额为8.4418417925亿元[2] - 2024年上半年募集资金使用4.4579813665亿元[5] - 以自筹资金预先投入募投项目置换额为1.5949898861亿元[5] - 2024年6月30日募集资金结余2959.040776万元[5] - 截至2024年6月30日，现金管理余额2.15亿元，可使用募集资金余额2.4459040776亿元[6] - 截至2024年6月30日，中信银行襄阳和广州分行募集资金活期存款合计2959.040776万元[9] 资金收支与收益 - 现金管理支出4.76亿元，收回2.61亿元[5] - 投资收益154.621106万元，利息收入416.798396万元[5] 募投项目情况 - 2024年半年度募集资金投资项目未变更[19] - 公司不存在募集资金使用及管理违规情形[20] - 本年度投入募集资金总额26,761,893.26元，累计投入605,297,125.26元[24] - 广州回天通信电子新材料扩建项目投资进度100.65%[24] - 年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目投资进度19.72%[24] - 补充流动资金投资进度100.00%[24] - 承诺投资项目小计投资进度71.70%[24] 其他 - 可转债发行金额850,000,000.00元，扣除费用后得募集资金净额[26] - 公司尚未使用的募集资金按项目进度投入[26] - 公司按规定存放和使用募集资金，及时披露情况，无违规[26]

会议信息 - 公司第九届董事会第二十四次会议于2024年8月16日召开[2] - 应参加会议董事9人，实际参加9人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》，9票同意[3] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，9票同意[4][5]

关联资金往来 - 2024年期初其他关联资金往来余额13620.25万元[3] - 2024年1 - 6月累计发生金额40252.26万元[3] - 2024年1 - 6月利息122.81万元[3] - 2024年1 - 6月偿还累计发生金额43413.52万元[3] - 2024年6月末其他关联资金往来余额10581.80万元[3] 子公司资金占用 - 回天荣盛(香港)2024年期初占用资金余额8110.06万元[3] - 湖北回天新材料（宜城）2024年1 - 6月占用6874.83万元[3] - 上海回天新材料2024年1 - 6月占用32000.00万元[3] - 湖北南北车新材料2024年1 - 6月占用1363.13万元[3] - 安庆华兰科技2024年1 - 6月占用13.20万元[3]