文章核心观点 国民技术拟赴港IPO实现“A+H”上市，虽2022 - 2024年连续三年亏损但业绩亏损面收窄，公司将实施“国内 + 国际、双市场”战略开拓海外市场 [1][2][8] 连续三年亏损 - 公司业务涵盖集成电路和新能源负极材料领域，2017 - 2020年连续四年扣非净利润亏损，2021年扭亏为盈，2022 - 2024年再次陷入亏损 [3][4][5] - 2022 - 2023年净利润亏损3248.5万元、5.72亿元，同比减少114.83%、1659.35%；扣非净利润亏损1.16亿元、5.01亿元，同比减少349.83%、332.31% [5] - 2024年实现营业收入11.68亿元，同比增长12.62%；净利润亏损2.35亿元，同比减亏58.82%；扣非净利润亏损1.96亿元，同比减亏60.88% [1][5] - 2022 - 2024年净利润和扣非净利润累计亏损金额分别为8.39亿元、8.13亿元 [6] - 2025年一季度实现营业收入3.04亿元，同比增长31.87%；净利润和扣非净利润亏损2137.58万元、2547.84万元，同比减亏71.43%、57.43% [6] - 2024年半导体行业回暖，公司集成电路关键元器件和负极材料产品销售量、毛利增长，两大业务分别实现营业收入5.97亿元、5.71亿元，同比增长28.25%、 - 0.11%；毛利率33.38%、7.83%，同比增长4.01、5.77个百分点 [6][7] - 2024年投资收益、公允价值变动收益分别为 - 482.3万元、 - 2560.71万元，计提资产减值损失6670.35万元 [7] 推进海外战略布局 - 公司拟发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市，目的是加快构建双循环格局，推进海外战略布局 [8] - 公司将实施“国内 + 国际、双市场”战略，2024年海外市场营业收入3170.55万元，同比增长118.97%，占比2.72% [2][8] - 2010年4月A股IPO后15年未股权再融资，2016年分红1127万元后连续八年未分红 [2][8][9] - 截至2024年末合并报表未分配利润为 - 22.53亿元，母公司报表未分配利润为 - 13.77亿元 [10] - 截至2025年3月末资产总额36.57亿元，资产负债率提升至71.84%，2023年末和2024年末分别为67.25%、71.65% [10]

文章核心观点 4月16日晚国民技术公告拟发行H股并申请在港交所主板挂牌上市，同时发布2024年年报及2025年一季度报告，公司业务受行业回暖等因素影响，营收增长、亏损大幅减亏 [1] 公司业务情况 - 主要业务涵盖集成电路领域及新能源负极材料两个领域 [1] - 2024年集成电路业务销售数量大幅增长，营业收入和毛利显著增加；负极材料业务销售数量增加约35%，石墨化加工数量增加约271%，负极材料类业务（含石墨化加工）营业收入与上年基本持平 [1] - 2025年一季度集成电路关键元器件销售量同比增加约47%，负极材料产品销售量同比增加近36% [3] 公司业绩情况 - 2024年实现营收11.7亿元，同比增长12.6%；净利润亏损2.35亿元，同比减亏58.82% [1] - 2025年一季度实现营收3.04亿元，同比增加31.87%；净利润亏损约2138万元，较去年同期大幅减亏 [3] 业绩变动原因 - 全球经济、终端需求温和复苏，下游库存去化，半导体行业回暖，公司调整产品和客户结构、开拓新市场，集成电路业务增长 [2] - 公司做好负极材料大客户保障交付、推动新客户导入量产，负极材料产品销售量增长 [2] - 公司优化产品配方、改进工艺、提高生产效率，降低负极材料产品成本，毛利率和毛利提升 [2] - 公司采取全面降本增效措施，控制费用支出，剔除股份支付费用后，管理、销售、研发三项费用较上年同期减少1.13亿元 [2] - 投资损失和公允价值变动损失较上年同期减少7137.01万元，计提的减值损失较上年减少9865.12万元 [2] 营业成本变动原因 - 2025年一季度营业成本较上年同期增长31.24%，因下游库存去化，公司调整产品结构、开拓新客户和应用领域，集成电路和负极材料销售量增加 [3]

文章核心观点 文章展示公司2024年年报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][5] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益 -0.4000元，较2023年增长60% [1] - 2024年每股净资产1.7元，较2023年下降13.71% [1] - 2024年每股公积金4.2元，较2023年增长1.94% [1] - 2024年每股未分配利润 -3.86元，较2023年下降13.86% [1] - 2024年营业收入11.68亿元，较2023年增长12.63% [1] - 2024年净利润 -2.35亿元，较2023年增长58.92% [1] - 2024年净资产收益率 -22.56%，较2023年增长46.27% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3266.22万股，占流通股比5.76%，较上期减少3650.00万股 [2] - 香港中央结算有限公司持有939.01万股，占总股本比1.66%，增持411.36万股 [3] - 孙迎彤持有556.11万股，占总股本比0.98%，持股不变 [3] - 招商银行股份有限公司 - 南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金等7家为新进前十大股东 [3] - 王薇等8家退出前十大股东 [3][4] 分红送配方案情况 - 公司2024年不分配不转增 [5]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师负责审计意见和披露非财务报告内控重大缺陷[5] 内部控制情况 - 公司2024年12月31日财务报告内部控制有效[7] - 内控有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

业绩总结 - 2024年度营业收入116,755.03万元，上年度103,675.28万元[11] - 2024年度营业收入扣除项目合计2,942.14万元，上年度5,414.53万元[11] - 2024年度扣除项目占比2.52%，上年度5.22%[11] - 2024年度与主营业务无关收入2,942.14万元，上年度5,414.53万元[11] - 2024年度营业收入扣除后金额113,812.89万元，上年度98,260.75万元[12]

非经营性资金占用 - 2024年度非经营性资金占用各指标余额均为0元[8] 其他关联资金往来 - 期初资金余额223,776,252.69元[9] - 2024年度累计发生金额11,600,000.00元[9] - 2024年度偿还累计11,000,000.00元[9] - 2024年期末资金余额224,376,252.69元[9] 特定公司非经营性往来 - 深圳前海国民投资管理有限公司期初27,727,356.49元[9] - 2024年度累计发生5,600,000.00元[9] - 2024年度偿还累计5,000,000.00元[9] - 广东国民新能源科技有限公司期初150,000.00元[9]

业绩数据 - 2024年度主营业务收入113,812.89万元，较2023年增长15.83%[6] - 2024年度主营业务成本90,381.07万元，较2023年增长5.45%[6] - 2024年营业总收入11.6755026368亿美元，同比增长12.62%[27] - 2024年营业总成本13.9061269637亿美元，同比下降0.83%[27] - 2024年净利润 - 2.5572381706亿美元，亏损幅度收窄57.01%[29] 行业收入成本 - 集成电路和关键元器件等行业2024年主营业务收入较2023年增长29.18%，成本增长20.96%[6] - 负极材料行业2024年主营业务收入较2023年增长4.28%，成本下降4.19%[6] 资产负债 - 2024年末存货账面余额78,739.46万元，跌价准备余额16,643.80万元[10] - 2024年公司期末资产总计37.13亿元，期初为38.03亿元[19] - 2024年公司期末负债合计26.60亿元，期初为25.57亿元[21] - 2024年公司期末所有者权益合计10.53亿元，期初为12.46亿元[21] 现金流 - 2024年经营活动现金流入小计9.7410836275亿美元，流出小计10.9544183984亿美元[35][36] - 2024年投资活动现金流入小计1221.706185万美元，流出小计1.9515807162亿美元[36] - 2024年筹资活动现金流入小计9.0604366534亿美元，流出小计10.0260083197亿美元[37] 会计政策 - 2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，对财务报表无影响[165] - 2024年12月6日后执行《企业会计准则解释第18号》，对财务报表无影响[165] 税收政策 - 公司增值税税率为13%、9%、6%、5%等，企业所得税税率为25%、23.2%等[168] - 公司集成电路业务2023 - 2027年可按当期可抵扣进项税额加计15%抵减应纳增值税税额[170] 应收款项 - 2024年末应收账款期末账面余额308,813,136.37元，坏账准备61,239,270.54元[182] - 2024年末应收款项融资期末余额149,261,119.74元[191] 其他款项 - 2024年末预付款项期末余额32,885,361.10元，1年以内占比98.44%[198] - 2024年末其他应收款期末余额16,217,444.27元[200]

人员任职 - 吉杏丹自2024年5月16日起担任公司独立董事[1] 会议情况 - 2024年度公司召开5次董事会、1次股东大会[4] - 2024年度召开2次独立董事专门会议[5] 报告披露 - 公司编制并披露《2024年半年度报告》《2024年第三季度报告》[9] 议案审议 - 2024年5月16日公司审议通过高级管理人员薪酬方案议案[13] 人员观点 - 吉杏丹认为高管候选人具备任职资格和能力[12] - 吉杏丹认为公司薪酬方案符合规定[13]

会议召开 - 2024年5月16日召开2023年度股东大会选举第六届董事会董事[1] - 2024年召开5次董事会、1次股东大会[4] 报告披露 - 编制并披露《2023年年度报告》等报告[9] 审计相关 - 续聘中兴财光华为2024年度审计机构[11] 议案审核 - 审核董事会换届等议案，认为候选人符合规定[12] - 审核新一届董事人员薪酬津贴方案[13] - 审核控股子公司终止股权激励议案并同意[14]

独立董事评估 - 公司董事会对在任独立董事独立性情况进行评估[1] - 全体独立董事具备岗位资格，符合独立性要求[1] - 独立董事无任职、持股、业务往来等妨碍独立判断关系[1]