公司上市申请与基本信息 - 国民技术股份有限公司于2024年12月29日向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为中信证券 [1][26] 公司业务与市场地位 - 公司是一家平台型集成电路设计公司，为智能终端提供控制芯片与系统解决方案，产品应用于消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子等多个领域 [5] - 按2024年收入计，公司在全球平台型微控制器单元市场中，于中国企业中名列前五；在全球32位平台型MCU市场中，于中国企业中名列前三；在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中排名第一 [5] - 公司自2000年成立，从专业市场芯片向通用MCU及边缘AI计算等高端产品发展，并于2023年延伸出BMS芯片、射频芯片等产品体系，2024年开始产生收入 [5] - 公司于2019年作为首家Fabless集成电路设计公司，率先实现通用MCU产品基于40纳米eFlash制程的量产 [6] - 除芯片业务外，公司同步发展锂电池负极材料业务，以人造石墨为核心，并探索硅碳复合材料及硬碳结构等多技术路线，应用于新能源汽车、储能系统与便携式设备 [6] - 公司积极探索电池管理系统控制芯片与锂电池负极材料在同一客户体系内的协同应用，构建智能能源控制平台 [6] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司收入分别约为11.95亿元、10.37亿元、11.68亿元、9.58亿元 [9] - 同期，公司毛利分别约为4.26亿元、1801.1万元、1.82亿元、1.83亿元 [10] - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，毛利率分别为35.6%、1.7%、15.6%、19.1% [11] - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司录得年内亏损分别为1893万元、5.94亿元、2.56亿元、7574.6万元 [12] - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，每股基本亏损分别为人民币0.06元、1.00元、0.40元、0.13元 [12] 行业概览与市场前景 - MCU是连接感知与执行、实现终端智能化的核心元件，其性能决定智能终端感应、处理及回应环境的有效性 [13] - 全球MCU市场规模从2019年的198亿美元增长至2024年的299亿美元，年复合增长率达8.6%，预计将以9.9%的年复合增长率增至2029年的480亿美元 [13] - 用于边缘AI场景的全球MCU市场预期由2024年的7亿美元增至2029年的27亿美元，年复合增长率为31.0% [16] - 用于机器人领域的全球MCU市场预期由2024年的3亿美元增长至2029年的9亿美元，年复合增长率为27.4% [16] - 用于新能源应用的全球MCU市场预期由2024年的5亿美元增长至2029年的22亿美元，年复合增长率为32.3% [16] - 用于低空经济应用的全球MCU市场规模预计将由2024年的3亿美元增至2029年的8亿美元，年复合增长率为19.5% [16] - 中国MCU芯片市场规模从2019年的人民币368亿元提升至2024年的人民币633亿元，年复合增长率达11.5%，预计将以12.0%的年复合增长率增长至2029年的人民币1114亿元 [17] - 中国智能终端市场需求增速领跑全球，MCU市场增速明显领先全球市场 [20] 公司治理与股权架构 - 董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [21] - 执行董事包括董事长兼总经理孙迎彤先生、执行董事兼副总经理闢玉伦先生、执行董事兼副总经理及董事会秘书叶艳桃女士 [22] - 非执行董事为周斌先生，独立非执行董事为陈卫武先生、郝丹女士及吉杏丹女士 [23] - 截至2025年12月22日，董事长孙迎彤先生拥有公司已发行股本总额约2.65%的权益，为公司的单一最大股东 [24] 中介团队 - 独家保荐人法律顾问为年利达律师事务所（香港及美国法律）与金杜律师事务所（中国法律） [28] - 审计师及申报会计师为德勤 关黄陈方会计师行 [29] - 行业顾问为灼识企业管理咨询有限公司 [30] - 合规顾问为南华融资有限公司 [31]

智通财经APP获悉，据港交所12月29日披露，国民技术股份有限公司(简称：国民技术)(300077.SZ)向港交所主板提交上市申请，中信证券 为其独家保荐人。 根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，国民技术在全球平台型微控制器单元市场中，在中国企业中名列前五，而在全球32位平台型 MCU市场中，在中国企业中名列前三。根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，公司在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中，排名 第一。 自2000年成立以来，国民技术从专业市场芯片向通用MCU，再到边缘AI计算等高端产品逐步实现跨越式发展，2023年，公司也延伸出 BMS芯片、射频芯片等更丰富的产品体系，并于2024年开始产生收入。自2018年明确平台型集成电路设计公司发展方向后，公司先后推 出多款基于Cortex-M0至M7的32位MCU产品，并持续优化芯片尺寸、功耗及性能，实现了从嵌入式控制到边缘智能的场景升级。 早在2019年，国民技术作为首家Fabless集成电路设计公司率先实现通用MCU产品基于40纳米eFlash制程的量产，在全球范围内引领了主 流产品的制程升级潮流，实现了产品在性能、能效等维度大幅提升，显著增强产品在 ...

公司上市申请与基本信息 - 国民技术股份有限公司已于2024年12月29日向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为中信证券 [1][26] 公司业务与市场地位 - 公司是一家平台型集成电路设计公司，为智能终端提供控制芯片与系统解决方案，产品应用于消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子等多个领域 [5] - 按2024年收入计，公司在全球平台型微控制器单元市场中，于中国企业中名列前五；在全球32位平台型MCU市场中，于中国企业中名列前三；在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中排名第一 [5] - 公司自2000年成立，从专业市场芯片逐步发展至通用MCU及边缘AI计算等高端产品，并于2023年延伸出BMS芯片、射频芯片等产品体系，2024年开始产生收入 [5] - 公司于2019年作为首家Fabless集成电路设计公司，率先实现通用MCU产品基于40纳米eFlash制程的量产 [6] - 公司同步发展锂电池负极材料业务，以人造石墨为核心，并探索硅碳复合材料及硬碳结构等多技术路线，应用于新能源汽车、储能系统与便携式设备 [6] - 公司积极探索电池管理系统控制芯片与锂电池负极材料在同一客户体系内的协同应用，构建智能能源控制平台 [6] 财务表现 - 收入：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月收入分别约为11.95亿元、10.37亿元、11.68亿元、9.58亿元 [9] - 毛利：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月毛利分别约为4.26亿元、1801.1万元、1.82亿元、1.83亿元 [10] - 毛利率：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月毛利率分别为35.6%、1.7%、15.6%、19.1% [11] - 期间亏损：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司拥有人应占期内亏损分别约为3248.5万元、5.72亿元、2.35亿元、7374万元 [12] - 每股亏损：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，基本每股亏损分别为人民币0.06元、1.00元、0.40元、0.13元 [12] 行业概览与市场前景 - MCU是连接感知与执行、实现终端智能化的核心元件，其性能决定智能终端的有效性，市场正朝高整合及高价值发展 [13] - 全球MCU市场规模从2019年的198亿美元增长至2024年的299亿美元，年复合增长率达8.6%，预计将以9.9%的年复合增长率增至2029年的480亿美元 [13] - 用于边缘AI场景的全球MCU市场预计从2024年的7亿美元增至2029年的27亿美元，年复合增长率为31.0% [16] - 用于机器人领域的全球MCU市场预计从2024年的3亿美元增至2029年的9亿美元，年复合增长率为27.4% [16] - 用于新能源应用的全球MCU市场预计从2024年的5亿美元增至2029年的22亿美元，年复合增长率为32.3% [16] - 用于低空经济应用的全球MCU市场预计从2024年的3亿美元增至2029年的8亿美元，年复合增长率为19.5% [16] - 中国MCU芯片市场规模从2019年的人民币368亿元增至2024年的人民币633亿元，年复合增长率达11.5%，预计将以12.0%的年复合增长率增至2029年的人民币1114亿元 [17] - 中国智能终端市场需求增速领跑全球，中国MCU提供商技术能力快速发展，使中国MCU市场增速明显领先全球市场 [20] 公司治理与股权架构 - 董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [21] - 执行董事包括董事长兼总经理孙迎彤（负责整体战略规划、业务发展及运营管理）、执行董事兼副总经理闾玉伦（负责整体业务发展）、执行董事兼副总经理及董事会秘书叶艳桃（负责董事会事务、企业管理等） [22] - 非执行董事为周斌，负责为集团战略及业务发展提供指导 [23] - 独立非执行董事包括陈卫武、郝丹及吉杏丹，负责提供独立意见及判断 [23] - 截至2025年12月22日，董事长孙迎彤拥有公司已发行股本总额约2.65%的权益，为公司的单一最大股东 [24] 中介团队 - 独家保荐人法律顾问：年利达律师事务所（香港及美国法律）、金杜律师事务所（中国法律） [28] - 审计师及申报会计师：德勤•关黄陈方会计师行 [29] - 行业顾问：灼识企业管理咨询有限公司 [30] - 合规顾问：南华融资有限公司 [31] - 公司法律顾问：盛德律师事务所（香港及美国法律）、汉坤律师事务所（中国法律）、Incisive Law LLC（新加坡法律）、Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo（国际制裁法律） [27]

据港交所12月29日披露，国民技术（300077）股份有限公司(简称：国民技术)向港交所主板提交上市申请，中信证券为其独家 保荐人。 据招股书，国民技术是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供控制芯片与系统解决方案。公司在消费电 子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子多个关键领域实现了产品的广泛应用，成功构建了多元化场景覆盖 的产品矩阵。 根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，国民技术在全球平台型微控制器单元市场中，在中国企业中名列前五，而在全球32位 平台型MCU市场中，在中国企业中名列前三。根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，公司在内置商业密码算法模块的中国 MCU市场中，排名第一。 ...

公司上市申请与市场地位 - 国民技术股份有限公司于12月29日向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为中信证券 [1] - 公司是一家平台型集成电路设计公司，为各类智能终端提供控制芯片与系统解决方案 [5] - 公司产品广泛应用于消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子等多个关键领域 [5] 行业排名与市场地位 - 按2024年收入计，国民技术在全球平台型微控制器单元市场中，在中国企业中名列前五 [5] - 按2024年收入计，公司在全球32位平台型MCU市场中，在中国企业中名列前三 [5] - 按2024年收入计，公司在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中排名第一 [5]

公司港股上市进程 - 国民技术股份有限公司于2023年6月26日递交港股招股书，该申请于2023年12月26日失效 [1] - 递表时的独家保荐人为中信证券 [1] 公司业务定位与核心技术 - 公司是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案 [1] - 公司凭借行业领先的软硬件安全架构、前沿的异构集成方案以及灵活的兼容适配能力构建了产品优势 [1] 产品应用领域与市场布局 - 公司的产品在消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子多个关键领域实现了广泛应用 [1] - 公司成功构建了多元化场景覆盖的产品矩阵 [1]

公司港股上市进程 - 国民技术股份有限公司于2023年6月26日递交港股招股书，并于2023年12月26日失效 [1] - 递表时的独家保荐人为中信证券 [1] 公司业务定位与核心技术 - 公司是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案 [1] - 公司凭借行业领先的软硬件安全架构、前沿的异构集成方案以及灵活的兼容适配能力构建了核心竞争力 [1] 产品应用领域与市场布局 - 公司产品在消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子等多个关键领域实现了广泛应用 [1] - 公司成功构建了多元化场景覆盖的产品矩阵 [1]

公司港股上市进程 - 国民技术股份有限公司于2023年6月26日递交港股招股书，该申请于2023年12月26日失效 [1] - 递表时的独家保荐人为中信证券 [1] 公司业务定位与核心技术 - 公司是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案 [1] - 公司凭借行业领先的软硬件安全架构、前沿的异构集成方案以及灵活的兼容适配能力构建了其技术优势 [1] 产品应用领域与市场布局 - 公司的产品在消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子多个关键领域实现了广泛应用 [1] - 公司成功构建了多元化场景覆盖的产品矩阵 [1]

业绩总结 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司收入分别为1195411千元、1036753千元、1167550千元、958315千元[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，销售成本占收入百分比分别为64.4%、98.3%、84.4%、80.9%[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，毛利分别为426020千元、18011千元、182392千元、182686千元，占收入百分比分别为35.6%、1.7%、15.6%、19.1%[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，其他收入占收入百分比分别为4.4%、4.0%、4.9%、2.7%[69] - 2022 - 2025年除税前亏损分别为7,809千元、603,920千元、269,084千元、86,139千元，占收入百分比分别为0.7%、58.3%、23.0%、9.0%[71] - 2022 - 2025年期内亏损分别为18,930千元、593,990千元、255,724千元、75,746千元，占收入百分比分别为1.6%、57.3%、21.9%、7.9%[71] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，五大客户收入分别占公司总收入的41.4%、43.4%、46.4%、47.8%，最大客户收入分别占26.0%、29.5%、28.8%、31.1%[59] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，向五大供应商采购额分别占采购总额的56.3%、41.7%、44.3%、53.4%，向最大供应商采购额分别占30.0%、15.3%、12.7%、14.5%[60] 未来展望 - 全球MCU市场规模预计将从2024年约299亿美元增长至2029年约480亿美元，年复合增长率达9.9%[33] - 预计MCU价格自2025年起趋于稳定并逐步上扬，锂电池负极材料价格或下滑或上扬[103] - 公司相信凭借策略和市场积极变化能提升利润率并实现净利润收支平衡[103] - 预计2025年将录得净亏损，主要考虑前九个月净亏损、产品价格压力及研发和经营开支[108] 新产品和新技术研发 - 2023年公司延伸出BMS芯片、射频芯片等产品体系，并于2024年开始产生收入[31] - 2019年公司作为首家Fabless集成电路设计公司率先实现通用MCU产品基于40纳米eFlash制程的量产[31] - 公司于2023年推出BMS产品，2024年开始产生收入，已批量出货并完成高可靠性汽车电子及工业储能BMS芯片开发[52] 市场扩张和并购 - 公司A股于深交所创业板上市，拟申请在港交所上市以提升国际形象、吸引投资和优化资本架构[105] 其他新策略 - 公司采取维持业务与营收增长、控制销售成本与营运费用、改善营运现金流等策略应对行业波动[101] - [编纂]净额约[编纂]用于增强研发能力，约[编纂]用于升级现有产品组合[116] - [编纂]净额约[编纂]用于战略投资及收购，约[编纂]用于偿还银行贷款，约[编纂]用于营运资金及一般公司用途[121]

公司治理与资本运作 - 公司于2025年12月26日召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过了变更境内会计师事务所的议案 [2] - 股东大会审议通过了修订《公司章程》及H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》的议案 [2]