会议基本信息 - 2025年第二次临时股东会12月26日15:20开始[2] - 股权登记日为2025年12月19日[3] - 现场会议在深圳国民技术大厦3层召开[3] 投票信息 - 网络投票时间为12月26日9:15 - 15:00[2] - 网络投票代码为"350077"，简称为"国民投票"[12] 议案信息 - 审议变更境内会计师事务所等议案[3] - 议案2为特别决议需2/3以上表决权通过[4] 登记信息 - 会议登记时间为12月24日9:30 - 11:30、14:00 - 15:00[5] - 登记方式有现场、信函或传真[5]

会议情况 - 第六届董事会第十四次会议于2025年12月10日通讯召开，7位董事全参会[1] 审计机构变更 - 拟变更中审亚太为2025年度境内审计机构，聘期一年[2] - 2025年度境内审计费上限95万，含财报和内控审计费[2] 股东会安排 - 《关于变更境内会计师事务所的议案》待股东会审议[3] - 公司决定2025年12月26日开第二次临时股东会[3]

行业概况 - 石墨是锂离子电池重要的负极材料，具有耐高温、抗腐蚀、导电、导热等性能 [1] - 根据原材料来源，主要分为天然石墨负极材料和人造石墨负极材料两大类 [1] - 天然石墨负极材料比容量高（约360mAh/g）、成本低，但循环寿命较短，主要用于消费电子和储能电池 [2] - 人造石墨负极材料循环稳定性好、体积膨胀率低（<10%），但生产成本高，主要用于动力电池，尤其是高端新能源汽车 [2] - 除上述两类外，还有复合石墨负极材料，通过混合天然与人造石墨制成，兼顾两者优势，主要用于中低端动力电池和储能领域 [4] - 行业上游为原材料（如天然石墨矿石、针状焦、石油焦）和设备（如预碳化、石墨化设备）供应商，中游为制造企业，下游为各类型电池产品生产企业 [5] - 产业链上游代表企业包括中国石化、中国石油、中国宝安、众大智能、中科电气等，中游包括贝特瑞、杉杉股份等，下游包括比亚迪、宁德时代等 [8] 行业发展历程与现状 - 21世纪以来，中国石墨负极材料逐渐实现国产化，2005年杉杉股份开发FSN-1系列完成人造石墨国产化，2007年贝特瑞完成改性天然石墨国产化 [9] - 2011年以来，行业大部分实现进口替代，人造石墨技术发展迅速，渗透率不断提升，2024年已超过80% [11] - 2016-2023年中国天然石墨产量波动，2023年达91万吨，同比增长7.06%，2024年初步统计产量约95万吨 [15] - 2024年全国石油焦累计产量为3286.3万吨，同比下降1.7%，2025年1-9月累计产量为2342.9万吨，同比减少4.7% [16] - 2020年以来，石墨负极材料占所有负极材料出货量的比例在98%左右，是行业主流产品 [19] - 截至2024年，贝特瑞、杉杉股份、尚太科技、中科电气、璞泰来等主要企业产能均在20万吨以上，7家企业合计产能超200万吨 [20] - 2016-2024年，中国石墨负极材料出货量呈上升趋势，2024年超过200万吨，增速为26% [24] - 2025年上半年，中国石墨负极材料出货量达127.6万吨，同比增长35.8% [24] - 2016年以来，人造石墨负极材料出货量占比呈上升趋势，截至2025年上半年占比已达91.7%，较2024年提升4.25个百分点 [25] 行业政策背景 - 2025年10月，《关于对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的公告》将人造石墨负极材料、混合负极材料及相关设备技术纳入出口管制范围，需申请许可，自2025年11月8日起实施 [14] - 2024年12月，《锂电池行业规范条件（2024年本）》规定碳（石墨）比容量>340mAh/g，无定形碳比容量>280mAh/g，硅碳比容量>480mAh/g [14] - 2023年12月，《产业结构调整指导目录（2024年本）》将动力电池负极材料等列为鼓励类项目 [14] - 2023年7月，《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》提出加快锂离子电池等领域关键技术及材料研究应用，大力发展高安全性锂离子电池等产品 [14] - 2023年1月，《关于推动能源电子产业发展的指导意见》提出提高石墨、锂复合负极等负极材料应用水平 [14] 行业竞争格局 - 从营收规模看，2024年中国石墨负极材料上市企业中，贝特瑞相关业务营收超100亿元，杉杉股份、中科电气相关产品营收均超过50亿元 [29] - 从区域分布看，中国石墨负极材料生产企业主要分布在广东、上海、浙江等地区，其中广东代表性企业较多，包括贝特瑞、国民技术、科达制造 [30] 行业发展前景与趋势 - 技术发展趋势：头部企业如贝特瑞、杉杉股份、璞泰来等正加大在高端人造石墨、快充型负极及硅碳负极领域的研发投入，推动产品向高能量密度、长循环寿命、高安全性方向演进，例如通过CVD法、介孔碳包覆等技术工艺革新提升性能 [34] - 企业竞争趋势：龙头企业正加快研发高端产品和其他负极材料产品，将拉开与其他企业的差距，目前行业产能存在一定过剩，未来低端产能将逐渐转型或退出，行业集中度有望进一步提升 [34] - 市场驱动：未来行业发展主要驱动力来自动力电池以及储能电池，新能源汽车政策推动下，行业需求将出现爆发式增长，储能市场在风光电场、商业化削峰填谷电力项目等领域具备较大挖掘潜力 [36] - 出货量预测：预计到2030年，中国石墨负极材料出货量将超过500万吨 [37]

境外发行上市备案情况 - 本周（12月1日至7日）新增3家企业获证监会境外发行上市备案 [1] - 3家企业分别为优地机器人（无锡）股份有限公司、国民技术股份有限公司、白鸽在线（厦门）数字科技股份有限公司 [1] 优地机器人上市计划 - 公司拟发行不超过7360万股境外上市普通股并在港交所上市 [1] - 公司33名股东拟将所持合计237,232,625股境内未上市股份转为H股 [1] 国民技术上市计划 - 公司已在A股上市 [1] - 此次拟发行不超过1.45亿股境外上市普通股并在港交所上市 [1] 白鸽在线上市计划 - 公司拟发行不超过4505万股境外上市普通股并在港交所上市 [1] - 公司11名股东拟将所持合计117,619,072股境内未上市股份转为H股 [1]

公司治理动态 - 公司于2025年12月5日以通讯方式召开了第六届第十三次董事会临时会议 [1] - 会议审议了关于撤销第六届董事会第十二次会议决议中《关于续聘境内会计师事务所的议案》的议案 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：集成电路和关键元器件占比50.98%，负极材料占比46.02%，其他业务占比3.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为125亿元 [1]

股东会信息 - 公司取消2025年第二次临时股东会，原定于12月12日召开[1][2] - 取消原因是《关于续聘境内会计师事务所的议案》被撤销[4] - 后续将另行召开董事会确定股东会时间及安排[4] 原会议安排 - 现场会议15:20开始，网络投票9:15 - 15:00，采用结合方式[2] - 股权登记日为12月5日，地点在深圳国民技术大厦3层[3] 取消提案 - 取消总议案、《关于续聘境内会计师事务所的议案》等[3]

会议情况 - 公司第六届董事会第十三次会议于2025年12月5日通讯召开，7位董事全参会[1] 授信申请 - 拟向兴业银行深圳分行申请1.1亿元1年期综合授信额度[2] - 拟向宁波银行深圳分行申请1亿元1年期综合授信额度[2] - 拟向浦发银行深圳分行申请1亿元1 - 2年期综合授信额度[2] 议案决议 - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》全票通过[3] - 撤销《关于续聘境内会计师事务所的议案》全票通过[4] - 取消2025年第二次临时股东会召开全票通过[5]

港股IPO进展 - 公司已获中国证监会备案，拟发行不超过1.46亿股境外上市普通股 [2] - 此次赴港上市是对公司业务实力的信心体现，将为未来发展注入关键动能，是推进AI战略、实现技术升级的重要支撑 [5] - 若成功上市，公司计划将募集资金用于增强研发能力，打造更具突破性的高性能、高集成度MCU产品，并重点投向高制程芯片研发、车规级产品产能扩张及海外市场布局 [5] 财务与经营表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入9.58亿元，同比增长16.73% [2] - 2025年前三季度，公司归母净利润同比减亏50.63% [2] - 2025年第三季度单季营收为3.26亿元，同比增长6.62%，整体经营状况稳步向好 [2] 技术研发与产品战略 - 公司技术研发聚焦于高价值领域，围绕“高集成与先进封装、低功耗设计、多核异构架构、边缘智能优化”四大核心技术方向持续加大资源投入，研发费用率维持行业较高水平 [2] - 公司推进集成电路领域“通用+安全”的核心产品战略，着力在通用高性能MCU上进一步拓展AI应用能力 [2] - 公司正从“追求品类广度覆盖”向“聚焦场景深度渗透”转型，加快现有产品在边缘计算、数据中心、机器人等AI相关应用领域的布局 [3] 人形机器人业务布局 - 公司在2025 IHR人形机器人国际峰会上展示了“MCU+安全芯片”双引擎全系列人形机器人解决方案 [3] - 重点展示的N32H7系列MCU采用多核异构架构与超高主频设计，具备出色算力与实时性，内置CORDIC协处理器可高效处理复杂运算，适用于灵巧手、双足行走等高自由度控制场景 [3] - 同步展出的N32S032、N32S003系列安全芯片与NS350可信计算芯片平台，为机器人提供从身份认证、通信加密到指令执行可信校验的安全支撑 [4] - “MCU+安全芯片”双引擎解决方案覆盖从感知、控制、执行到安全防护的完整芯片体系，相关方案已在多家机器人企业实现批量导入 [4] 行业趋势与公司定位 - 具身智能不断突破技术瓶颈，国产机器人芯片平台的本土化、自主化、安全化水平成为产业关键变量 [5] - 公司的芯片方案构建了完整的硬件支撑体系，为机器人整机厂提供了稳定可靠的开发生态基础 [5] - 公司“通用+安全”的战略布局契合AI时代对芯片产品的核心需求 [5] - 公司计划通过技术升级，实现从“做宽”到“做精”“做深”的转型，进而完成MCU在智能化社会中“全场景覆盖”的战略目标 [5]

公司上市进展 - 中国证监会于2025年12月2日向国民技术股份有限公司发出境外发行上市备案通知书（国合函[2025]2146号），同意其发行境外上市普通股[2] - 公司获准发行不超过约1.46亿股境外上市普通股并在香港联合交易所主板上市[2] - 公司于2025年6月26日递交香港上市招股书，由中信证券担任独家保荐人[2] 公司业务概况 - 公司成立于2000年，是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案[2] - 公司客户涵盖消费电子、工业控制和数字能源、智能家居、汽车电子与医疗电子等多个关键领域[2] - 公司业务布局为“集成电路+新能源材料”双主业协同发展，除芯片业务外，亦同步发展锂电池负极材料业务[2] 行业市场地位 - 根据灼识咨询资料，以2024年收入计算，国民技术在全球平台型MCU市场的中国企业排名中位列前五[2] - 在全球32位平台型MCU市场的中国企业排名中，国民技术于2024年按收入计名列前三[2] - 在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中，国民技术于2024年按收入计排名第一[2] - 公司在储能BMS及智能家居控制等细分市场亦保持中国企业的领先地位[2]

公司上市备案与发行计划 - 中国证监会国际合作司于2025年12月2日向国民技术股份有限公司（国民技术，300077.SZ）出具了境外发行上市备案通知书（国合函[2025]2146号）[2] - 根据备案，公司可发行不超过约1.46亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市[2] - 公司已于2025年6月26日向港交所递交招股书，由中信证券担任独家保荐人[2] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2000年，是一家平台型集成电路设计公司，致力于为智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案[2] - 公司业务布局为“集成电路+新能源材料”双主业，除芯片业务外，亦同步发展锂电池负极材料业务[2] - 根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，公司在全球平台型MCU市场的中国企业排名中名列前五，在全球32位平台型MCU市场的中国企业排名中名列前三[2] - 按2024年收入计，公司在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中排名第一，并在储能BMS及智能家居控制等细分市场保持中国企业领先地位[2] 公司客户与行业覆盖 - 公司客户涵盖消费电子、工业控制和数字能源、智能家居、汽车电子与医疗电子等多个关键领域[2]