发行情况 - 向特定对象发行股票不超过35名（含）[6][34] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8] - 发行股票数量不超过41,726,349股（含），未超过发行前公司总股本的30%[8][40] - 拟募集资金总额不超过70,000.00万元（含）[10][46][55] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[11][42] - 发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[14][44] 项目投资 - 五轴数控系统及伺服电机关键技术研究与产业化项目（一期）投资总额50,956.13万元，拟募资50,000.00万元[11][47][56][57] - 工业机器人技术升级和产业化基地建设项目（一期）投资总额28,224.78万元，拟募资15,000.00万元[11][48][56][69] - 补充流动资金项目投资总额25,000.00万元，拟募资5,000.00万元[11][48][56][79] 市场数据 - 2024年数控机床市场规模将达5728亿元[24] - 2025年国产机器人在中国市场占有率目标为70%[25] - 2024年全球机器人市场规模预计达660亿美元，工业机器人占比约34.85%[28] - 2023 - 2024年中国工业机器人销售额分别约725.38亿、842.62亿元，2025年预计超900亿元[28] 财务数据 - 2022 - 2024年末资产负债率分别为50.30%、57.56%及62.40%[31][101] - 2022 - 2024年研发费用分别为24,338.37万、30,792.16万和32,341.45万元[104][105] - 2022 - 2024年归属母公司所有者非经常性损益净额占净利润比例分别为578.25%、391.67%和 - 219.74%[106] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为3,973,938.12元、3,973,938.12元、1,986,969.06元[129] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的净利润分别为18,593,657.60元、27,090,694.23元、 - 55,366,181.85元[129] 股权结构 - 截至2024年12月31日，阎志及其一致行动人合计持有公司32.18%股份，为控股股东[50][93] - 本次发行完成后，股本增加，股东结构变化，控制权不变[93] 未来影响 - 发行完成后，资产总额与净资产总额增加，资产负债率降低[96] - 短期内每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能下降[97] - 中长期有利于扩大业务规模，提升竞争力和可持续发展能力[97] 公司策略 - 围绕“一核三军”战略发展，提高生产和市场占有率[156] - 制定完善募集资金管理制度，加强资金管理[157] - 完善治理结构，强化管控，提升子公司效益[159][160] - 改进绩效考核，完善薪酬、激励和人才机制[160] - 董事和高管承诺不损害公司利益，促使薪酬与填补回报措施挂钩[161][162][163] - 控股股东和实控人承诺不越权干预、不侵占公司利益[165][166]

股份情况 - 阎志及其一致行动人卓尔智造合计持有公司32.18%股份，卓尔智造为控股股东[5] - 卓尔智造注册资本50000万元[6] - 截至协议签署日，卓尔智造持股5530.14万股占比27.83%，阎志持股863.83万股占比4.35%[10] 协议相关 - 2025年5月9日同意与卓尔智造签署股份认购终止协议，调减发行股份及募资金额[4] - 原协议卓尔智造认购发行股份30%-40%[10] - 签署终止协议不影响发行进展，无不利财务影响，不损害股东利益[16] 审议情况 - 2025年5月9日独立董事、董事会、监事会审议通过终止协议议案[18][20][21] 其他 - 本次发行需深交所审核、证监会注册[2] - 过去12个月与卓尔智造无重大关联交易[4] - 备查文件含相关会议决议及终止协议[22]

证券代码：300161 证券简称：华中数控 华数机器人不断深耕细分领域市场，在工业机器人行业极度内卷的 形势下保持发展韧性。长安汽车主机厂重载机器人批量交付，助力汽车整 车全球最大的 5G 数智工厂和高端新能源汽车顺利投产运营。华数重载机 器人首次进入玻璃行业，焊接机器人发货实现较大增长。为满足高校人工 智能人才培养需求，公司 2024 年推出了具身智能机器人创新应用平台。 在 2025 年 4 月的北京国际机床展，公司工业机器人柔性工作站与具身智 能工作站两款全新产品重磅登场，佛山华数打造的面向工业应用的智能 双臂机器人，由工业协作机械臂、视觉传感器、力矩传感器和智能控制系 统等部件组成。融合先进的 AI 算法，具有自主感知规划、双臂协同、人 机交互安全、灵活部署等特点，可在非结构化环境下完成复杂的双臂协同 抓取、搬运、装配等操作，适应于多种应用场景，极大地提升了机器人的 操作灵活性与工作效率。 二、 互动交流环节 1、从新签订单的角度看下游订单是否受到关税战的影响？ 公司坚持"一核三军"的发展战略，构建了较为完整的产业链。在关 税战背景下，国内制造业企业为降低成本、提高供应链稳定性，加速了国 产设备及零部 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][11] 报告的核心观点 - 考虑到公司智能产线确收放缓，下调公司2025 - 2026年归母净利润预测为0.87（原值1.01）/1.54（原值1.82）亿元，预计2027年归母净利润为2.37亿元，当前股价对应动态PE分别为63/35/23倍，因公司属于高端数控系统领域稀缺资产，维持“增持”评级 [11] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司实现营收17.82亿元，同比-15.71%；归母净利润-0.55亿元，同比转亏；扣非归母净利润-1.77亿元，同比亏幅扩大；归母净利润同比转亏因收入下滑、费用率提升、信用/资产减值损失提升；分产品看，数控系统与机床营收9.79亿元，同比+9.82%，机器人与智能产线营收7.11亿元，同比-36.39%，特种装备业务营收0.54亿元，同比-14.78%，新能源汽车配套业务营收0.11亿元，同比-49.92%，其他业务营收0.27亿元，同比+37.34%；业绩下滑主要系机器人与智能产线业务收缩，2024年10月公司被美国列入SDN清单，海外项目验收及结算不及预期 [2] - 2025Q1公司实现营收2.02亿元，同比-16.76%；归母净利润-0.58亿元，亏幅同比收窄；扣非归母净利润-0.70亿元，亏幅同比收窄 [3] 盈利指标 - 2024年公司毛利率为33.48%，同比+0.56pct，2025Q1单季度毛利率为35.01%，同比+0.24pct；分业务看，数控系统与机床业务毛利率为41.47%，同比+2.82pct；机器人与智能产线业务毛利率为20.63%，同比-6.25pct；毛利率提升主要系收入结构变化；2024年公司销售净利率-4.02%，同比转负，2025Q1销售净利率为-31.34%，同比+2.16pct [4] - 2024年公司期间费用率为42.15%，同比+8.80pct，销售/管理/财务/研发费用率为11.00%/10.66%/2.35%/18.14%，同比+1.90pct/+2.57pct/+0.75pct/+3.58pct [4] 资产与现金流 - 截至2024年末公司存货11.56亿元，同比+28.36%，主要系在产品与发出商品增加，判断系智能产线相关产品；2024年公司经营活动净现金流为3.65亿元，同比+72.54%，现金流周转有所改善 [5] 研发情况 - 2024年研发费用3.23亿元，同比+5.03%；2024年公司取得授权专利175项，其中发明专利68项、实用新型专利89项、外观设计专利18项；获得计算机软件著作权84项 [6] - 公司自主研发的“华中10型”智能数控系统，深度融合数控机床的数理模型与AI数据模型，通过智能编程和工艺优化，大幅提升了加工精度并缩短加工周期；通过切削动力学仿真功能，可以在生产前对加工过程进行模拟，提高加工良率 [6] 财务预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|1,782|2,102|2,474|2,836| |营业成本(含金融类)（百万元）|1,186|1,376|1,600|1,819| |归属母公司净利润（百万元）|(55)|87|154|237| |毛利率(%)|33.48|34.55|35.33|35.86| |归母净利率(%)|(3.11)|4.12|6.22|8.36| |收入增长率(%)|(15.71)|17.90|17.74|14.62| |归母净利润增长率(%)|(304.37)|256.48|77.74|53.97| |经营活动现金流（百万元）|365|129|303|118| |投资活动现金流（百万元）|(680)|(55)|(25)|(5)| |筹资活动现金流（百万元）|312|(39)|(39)|(39)| |现金净增加额（百万元）|(3)|35|240|74| |每股净资产(元)|8.04|8.53|9.36|10.60| |ROIC(%)|(0.69)|4.52|6.26|8.05| |ROE - 摊薄(%)|(3.46)|5.11|8.28|11.26| |资产负债率(%)|62.40|61.06|61.83|59.10| |P/E（现价&最新股本摊薄）|(97.83)|62.52|35.18|22.85| |P/B（现价）|3.39|3.20|2.91|2.57| [12]

关于武汉华中数控股份有限公司营业收入扣除情况表 专项核查报告 中喜专审 2025Z00391 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 中 喜 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 关于武汉华中数控股份有限公司营业收入扣除情况表 专项核查报告 中喜专审2025Z00391号 地址：北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 邮编：100062 电话：010-67085873 传真：010-67084147 邮箱：zhongxi@zhongxicpa.net 目录 | 内 容 页 次 | | --- | | 一、关于武汉华中数控股份有限公司营业收入扣除情况表专项核查报告 1-2 | | 二、2024 年度营业收入扣除情况表 1-2 | 三、会计师事务所营业执照及资质证书 武汉华中数控股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了武汉华中数控股份有限公司（以下简称华中数控公司） 2024年度财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、 ...

关于武汉华中数控股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况 鉴证报告 中喜专审 2025Z00392 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 邮编：100062 电话：010-67085873 传真：010-67084147 邮箱：zhongxi@zhongxicpa.net 目录 | | | 用情况的专项报告 三、会计师事务所营业执照及资质证书 中 喜 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 关于武汉华中数控股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 中喜专审2025Z00392号 武汉华中数控股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的武汉华中数控股份有限公司（以下简称"华中数控公 司"）董事会编制的2024年度《武汉华中数控股份有限公司2024年度募集资金存放 与使用情况的专项报告》进行了合理保证的鉴证业务。 | 用情况鉴证报告 | | | --- | --- | | 一、关于武汉华中数控股份有限公司募集资金年度存放与使 二、武汉华中数控股份有 ...

中信证券股份有限公司 关于武汉华中数控股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为武汉华中数控 股份有限公司（以下简称"华中数控"或"公司"）2021 年向特定对象发行股票的保荐 机构，根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》（以下简称"规范运作指引"）等有关规定，就华中数控 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意武汉华中数控股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕3059 号），公司向特定对象发行 人民币普通股 A 股 25,931,355 股，每股面值人民币 1.00 元，发行价格为人民币 16.52 元/股，募集资金总额为 42,838.60 万元，扣除保荐费与承销费人民币 600.00 万元 （含增值税）后的募集资金为 42,238.60 万元，已由主承销商中信证券股份有限公 ...

武汉华中数控股份有限公司 内部控制审计报告 中喜特审 2025T00214 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 邮编：100062 电话：010-67085873 传真：010-67084147 邮箱：zhongxi@zhongxicpa.net 目录 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们 审计了武汉华中数控股份有限公司（以下简称华中数控公司）2024年12月31日的财 务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是华中数控公 司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 | 内 | 容 | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、内部控制审计报告 | | 1-2 | | 二、会计师事务所营业执照及资质证书 | | | 中 喜 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 内 ...

关于武汉华中数控股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项说明 中喜专审 2025Z00390 号 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 邮编：100062 电话：010-67085873 传真：010-67084147 邮箱：zhongxi@zhongxicpa.net 目录 | 内 容 | 页 次 | | --- | --- | | 一、关于武汉华中数控股份有限公司非经营性资金占用及其 | 1-2 | | 他关联资金往来情况的专项说明 | | | 二、武汉华中数控股份有限公司非经营性资金占用及其他关 | 1-3 | | 联资金往来情况汇总表 | | 三、会计师事务所营业执照及资质证书 中 喜 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 关于武汉华中数控股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 中喜专审2025Z00390号 武汉华中数控股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了武汉华中数控股份有限公司（以下简称华中数 ...

中喜会计师事务所 (特殊普通合伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） 审 计 报 告 中喜财审 2025S01957 号 武汉华中数控股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了武汉华中数控股份有限公司（以下简称华中数控公司）财务报表， 包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润 表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附 注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公 允反映了华中数控公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的 合并及母公司经营成果和现金流量。 中喜会计师事务所 (特殊普通合伙 ) ZHONGXI CPAs（SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP） （一）销售收入的确认 1．事项描述 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会 计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国 注册会计师职业道德守则，我们独立于华中数控公司， ...