证券代码：300192 证券简称：科德教育 公告编号：2024-047 苏州科德教育科技股份有限公司 2024年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过的权益分配方案情况 1、2024年9月24日，公司召开了2024年第二次临时股东大会，审议通过《关 于2024年半年度利润分配预案的议案》，同意公司以现有总股本329,143,329股 为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利 49,371,499.35元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 2、若在本次分配方案实施前公司总股本发生变化的，公司将按照分配比例 不变的原则对分配总额进行相应调整。 3、本次实施分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致。 苏州科德教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年半年度权益分 派方案已获2024年9月24日召开的2024年第二次临时股东大会审议通过，现将权 益分派事宜公告如下： 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 二、权益分派方案 本公 ...

股东大会信息 - 公司2024年8月28日发第二次临时股东大会通知[1] - 股东大会9月24日下午2:00现场与网络结合召开[2] 表决情况 - 254人参与表决，代表97,462,313股，占29.6109%[3] - 《2024年半年度利润分配预案》同意97,282,513股，占99.8155%[4] - 中小投资者同意6,532,513股，占97.3213%[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议9月24日下午2点召开，网络投票同日进行[3] - 出席会议股东及代表254人，代表股份97462313股，占比29.6109%[5] 议案审议情况 - 《关于2024年半年度利润分配预案的议案》，同意97282513股，占比99.8155%[6] - 中小股东同意6532513股，占比97.3213%[6] - 反对87000股，占比0.0893%；弃权92800股，占比0.0952%[6]

公司经营情况 - 2024年1-6月，公司实现合并营业收入3.7亿元，同比增长3.82%；净利润6281万元，同比增长8.88% [2] - 教育板块方面，中职和全日制学校业务上半年实现收入1.72亿元，较去年同期增长超过5% [2] - 油墨板块上半年实现营业收入1.73亿元，较去年同期小幅增长，公司油墨业务相对较为稳定 [3] 业务发展 - 公司参股的中昊芯英上半年对公司业绩产生投资损失640.17万元，主要是由于中昊芯英交货集中在下半年 [3] - 公司新设立子公司苏州科德荟英，主要是想延伸职业技能培训业务的服务产业链 [3] - 公司下属学校利润有所下滑，主要是为改善学校设施、提升教师水平等带来的成本支出增加 [3] - 公司油墨业务将维持相对稳定，将坚持以绿色、环保、安全为核心的发展理念 [3] 未来规划 - 公司将及时学习和领会相关政策及文件精神，继续聚焦现代职业教育，深化产教融合 [4] - 利用新媒体、人工智能等科技创新与应用，加速开拓融合新业态，增强职业教育的实用性 [4] - 公司拟实施中期分红，充分考虑了广大投资者的合理诉求和公司发展现状 [4]

股东大会信息 - 公司将于2024年9月24日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议下午2:00开始，网络投票时间为当天[2] - 股权登记日为2024年9月19日[5] 会议审议内容 - 审议《关于2024年半年度利润分配预案的议案》[7] 登记信息 - 登记时间为9月24日前特定时段[8] - 登记地点为苏州市相城区黄埭镇春申路989号公司证券部[8] 联系方式 - 联系电话0512 - 65370257，传真0512 - 65374760，邮箱szkinks@szkinks.com[11] 网络投票信息 - 网络投票代码为350192，简称科德投票[20] - 深交所交易系统和互联网投票时间为9月24日特定时段[21][22]

减持计划 - 马良铭2024年9月30日至12月29日拟减持不超3280000股，占总股本0.9965%[2] - 董兵同期拟减持不超2002500股，占总股本0.6084%[2] 持股情况 - 截至公告披露日，马良铭持股29619997股，占总股本9.00%[3] - 截至公告披露日，董兵持股8010000股，占总股本2.43%[3] 减持原因及方式 - 马良铭因缴纳税费等减持，方式为集中竞价或大宗交易[4] - 董兵因个人资金需求减持，方式为集中竞价[4] 董兵承诺 - 董兵担任董事期间每年转让股份不超所持总数25%，离职后半年内不转让[9] 其他说明 - 减持计划符合规定，存在不确定性，不影响公司控制权[10]

报告评级 - 报告给予科德教育"买入"评级(维持) [2] 报告核心观点 - 教育和油墨业务保持稳健增长,中昊芯英收款季节性因素导致投资亏损 [3] - 天津旅外贡献主要增量,教育业务成本上升,油墨业务毛利率环比维持高位 [3] - 职业教育符合国家发展方向,公司参股的国产TPU小巨人中昊芯英有望带动价值重估 [4] 财务数据总结 - 2024H1公司实现收入3.7亿元,同比增长3.82%;归母净利润6281万元,同比增长8.88% [3] - 预计2024-2026年归母净利润为1.61/1.92/2.25亿元,对应EPS为0.49/0.58/0.68元 [3][5] - 2024-2026年营业收入预计增长6.4%/10.5%/12.2%,归母净利润预计增长15.9%/19.8%/16.7% [5] - 2024-2026年毛利率预计为33.2%/35.0%/37.0%,净利率预计为19.6%/21.2%/22.1% [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入3.70亿元,同比增长3.82%;归母净利润0.63亿元,同比增长8.88% [8] - 二季度公司营业收入1.83亿元,同比下降2.22%;归母净利润0.22亿元,同比增长0.63% [8] - 油墨产品营收和毛利率双增,教育业务毛利率小幅下滑 [8] - 费用率基本持平,中昊芯英季节性开支拖累归母增速 [9] 中昊芯英业务进展 - 中昊芯英2023年实现营收4.85亿元,净利润8,132.64万元,完成业绩承诺 [10] - 中昊芯英作为国内TPU头部企业,有望凭借技术优势驱动AI芯片国产替代,股权价值亟待重估 [10] 盈利预测与估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润1.72、2.27、2.83亿元的预测,对应EPS为0.52、0.69、0.86元 [11] - 目前股价对应2024-2026年PE分别为21、16、13倍,考虑中昊芯英后续业绩增长对公司的边际贡献将快速提升,以及该股权的潜在重估价值及稀缺性,维持"买入"评级 [11]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] - 上次评级也为"买入" [1] 报告的核心观点 - 中昊芯英的季节性影响拖累了公司整体业绩增速,剔除该影响后公司归母净利润同增20% [1] - 中职和全日制学校收入小幅增长,其中龙门教育收入小幅下滑1.2%,主要是开始给母公司缴纳管理费所致;天津旅外收入同增28% [1] - 中职和全日制学校毛利率下降4.54个百分点至5.23%,主要是龙门教育给母公司缴纳管理费及天津旅外搬迁装修投入所致 [1] - 期间费用率控制良好,销售费用率同减0.72个百分点至2.41%,管理费用率同增0.29个百分点至6.93%,研发费用率持平为2.04%,财务费用率同增0.28个百分点至-0.26% [1] - 归母净利润同增8.9%,净利率同增0.81个百分点至16.50%,若剔除中昊芯英季节效应的拖累,净利率提升更显著 [1] - 龙门教育净利润同减18.3%,主要是寒假干扰及向母公司缴纳管理费所致;天津旅外净利润同减14.8%,主要是搬迁装修和宣传投入所致 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022年营业总收入为-7.3%,2023年为-2.9%,2024年预计增长17.4% [2] - 2022年归属母公司净利润同比增长116.9%,2023年增长83.6%,2024年预计增长26.8% [2] - 2022年毛利率为30.9%,2023年为33.3%,2024年预计持平 [2] - 2022年ROE为10.2%,2023年为15.6%,2024年预计为16.5% [2] 资产负债表 - 未提供具体数据 [4] 利润表 - 未提供具体数据 [4] 现金流量表 - 未提供具体数据 [4] 风险因素 - 招生人数不达预期 [1] - 校区容量扩张不达预期 [1] - 客单价提升不达预期 [1]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，合并报表可供股东分配利润71,350,473.75元[1] 利润分配 - 总股本329,143,329股，每10股派1.5元，派现49,371,499.35元[2] - 利润分配预案待股东大会审议，有不确定性[1][5]