利润分配 - 拟以329,143,329股总股本为基数进行2024年前三季度利润分配[2] - 每10股派送现金股利1.00元，合计32,914,332.90元[2] - 不送红股，不进行资本公积金转增股本[2] 会议表决 - 第六届监事会第四次会议3名监事全出席并表决[2] - 《关于公司2024年前三季度利润分配预案的议案》3票同意待股东大会审议[2] 其他 - 公司目前未进行股份回购，无专用账户[3] - 总股本变动按每股分配比例不变原则调整现金分配总额[3]

董兵减持情况 - 计划减持不超2,002,500股，占总股本0.6084%[1] - 实际减持2,002,500股，占总股本0.6084%[1] - 减持期间为2024年10月28日至12月16日[1] - 减持均价17.16元/股，价格区间16.9 - 18.4元/股[1] 减持相关说明 - 减持股份来源为重大资产重组非公开发行取得的股份[2] - 减持无违规，实际减持未超计划[4] - 非控股股东和实控人，减持不影响公司控制权和经营[4] 持股变化 - 减持前持股8,010,000股，占比2.4336%[9] - 减持后持股6,007,500股，占比1.8252%[9]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 报告期内公司主业增速有所回暖中昊芯英股权正被重估，虽然公司第三季度主业增速较第二季度有所恢复，但仍低于年初预期，推断主因或为公司教育业务主体龙门教育所在的陕西将在2025年实施新高考或对复读意愿产生影响，同时中昊芯英季节性开支拖累投资损益，公司持股比例有所稀释，考虑中昊芯英股权的潜在稀缺性，维持买入评级[1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年第三季度公司实现营业收入2.08亿元同比增长1.98%较第二季度增速+4.20Pct，归母净利润0.43亿元同比增长3.73%较第二季度增速+3.09Pct，合同负债较本年度期初增加6095.59万元增长91.30%较去年同期同比增长6.71%主要系本报告期预收学生学费增加所致[1] - 2024年前三季度公司期间费用率为12.39%同比下降0.40Pct环比上升1.26Pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为3.56%、6.58%、2.13%、0.11%，分别同比-0.53、-0.02、-0.17、+0.32Pct，环比+1.16、-0.35、+0.09、+0.37Pct，前三季度财务费用较去年同期增加154.9%主要系本报告期利息收入减少所致[3] - 2024年前三季度公司投资损益为-597.93万元其中第三季度为42.23万元已经开始转正，主要系公司对中昊芯英的参股投资，由于中昊芯英2024年的业务在年底集中核算，前期费用和成本在上半年已确认，进而导致其前三季度亏损，2024年9月13日至2024年10月16日中昊芯英连续三次通过增资扩股的方式引入投资者，其注册资本由1040.41万元增加至1247.76万元，科德教育基于自身业务发展规划、未来投入在AI职业教育领域因素，自愿放弃行使本轮中昊芯英增资的优先认购权，进而使得持股比例由7.79%稀释至6.50%[4] - 报告给出了公司2024 - 2026年的盈利预测，2024 - 2026年归母净利润预测分别为1.72、2.27、2.83亿元，对应EPS为0.52、0.69、0.86元，目前股价对应24 - 26年PE分别为28、22、17倍[4] - 报告还给出了公司2022 - 2026年的营业收入、同比增长率、归母净利润、同比增长率、每股收益、ROE、市盈率等数据[5] - 附录中的财务预测摘要给出了公司2023 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据以及主要财务比率[6] 市场表现方面 - 2024年10月30日公司收盘价为14.87元，一年内最高/最低为17.25/5.64元，总市值为4894.36百万元，流通市值为3125.24百万元，总股本为329.14百万股，资产负债率为30.66%，每股净资产为2.59元/股[2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司主营教育和油墨业务实现稳步增长,2024年前三季度实现收入5.78亿元,同比增长3.15%;归母净利润1.05亿元,同比增长18.36% [1] - 公司高利润率的中职业务占比提升带来结构优化,带动利润率上行 [1] - 公司乘职普融通之风大力发展中职教育,成本费用优化,中昊芯英利润转正 [1] - 中昊芯英获评国家级专精特新"小巨人"企业,伴随大厂加大AI大模型投入,国产AI芯片公司有望开启产业新周期 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入5.78亿元,同比增长3.15%;归母净利润1.05亿元,同比增长18.36% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.61/1.92/2.25亿元,同比增长15.9%/19.8%/16.7% [1] - 公司2024年前三季度毛利率为60.4%,同比提升1.26个百分点;销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所下降 [1] - 公司2024年前三季度取得投资收益42万元,中昊芯英业务在年底集中核算,预计大部分收入和利润将于2024Q4确认 [1] - 公司2024年前三季度资产负债率为22.8%,流动比率为2.0,偿债能力较强 [6][7]

报告公司投资评级 - 报告给予科德教育"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现收入5.8亿元、同增3.2%,实现归母净利润1.1亿元、同增6.7%,实现扣非净利润1.1亿元、同增5.1% [1] - 2024年第三季度,公司实现收入2.1亿元、同增2.0%,实现归母净利润4343.4万元、同增3.7%,实现扣非净利润4312.9万元、同增1.5% [1] 业绩增速放缓原因 - 估计陕西新高考等因素影响收入增速,2024年第三季度收入同增2.0%,较上半年有所放缓 [1] - 西安是龙门教育的大本营,陕西25年将实施新高考,或影响复读意愿 [1] - 天津高中和中职供给增加,或对天津旅外的招生形成一定程度的分流 [1] 盈利指标变化 - 毛利率略有下滑,2024年第三季度同减1.3pct至39.6% [1] - 期间费用率下降,销售费用率同减0.2pct至5.6%,管理费用率同减0.6pct至6.0%,研发费用率同减0.5pct至2.3%,财务费用率同增0.4pct至0.8% [1] - 净利率提升,2024年第三季度同增0.8pct至20.6% [1] 投资收益情况 - 中昊芯英估值已翻倍,2023年4月公司投资8.38%股权,对应估值15.5亿元,2024年9月和10月估值分别提升至32.5亿元和36.0亿元 [2] - 预计第四季度中昊芯英交付和收入确认的旺季,有望为公司贡献可观的投资收益 [2] 盈利预测与投资建议 - 基于谨慎性考虑,调整2024-2026年净利润预测至1.59/1.94/2.28亿元 [2] - 当前股价对应估值30x/25x/21x,维持"买入"评级 [2]

财务指标 - 公司2024年1-9月营业收入为5.78亿元，同比增长3.15%[1] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.06亿元，同比增长6.71%[1] - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.3228元，同比增长6.71%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为578,458,818.90元，同比增长3.15%[16] - 公司2024年第三季度营业成本为376,474,636.86元，同比增长2.97%[16] - 2024年第三季度营业利润为12,636.51万元，同比增长6.12%[17] - 2024年第三季度净利润为10,404.67万元，同比增长7.87%[17] - 2024年第三季度基本每股收益为0.3228元，稀释每股收益为0.3228元[18] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为10,624.07万元，同比增长6.72%[17] 现金流 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1.96亿元，同比下降22%[1] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为19,635.18万元，同比减少22.01%[19] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-655.17万元，上年同期为-11,940.27万元[19] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-12,980.85万元，上年同期为-8,508.91万元[20] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为35,169.30万元，同比增加7.14%[20] 资产负债 - 公司2024年9月30日总资产为12.22亿元，较年初增加5.25%[1] - 公司2024年第三季度资产总额为1,222,416,908.58元，较期初增加5.24%[13][14][15] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为852,556,368.34元，较期初下降3.76%[14][15] - 公司2024年第三季度流动资产合计为702,232,652.66元，较期初增加20.01%[13] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为520,184,255.92元，较期初下降9.75%[14] - 公司2024年第三季度流动负债合计为362,974,765.10元，较期初增加40.18%[14] 其他 - 公司2024年1-9月收到政府补助1,058,945.98元[3] - 公司2024年1-9月对外投资较去年同期减少导致投资活动产生的现金流量净额下降94.51%[6] - 公司2024年1-9月分配股利较去年同期增加导致筹资活动产生的现金流量净额增加52.56%[6] - 公司2024年1-9月利息收入减少导致财务费用增加154.9%[5] - 公司2024年1-9月前期计提的坏账准备收回导致信用减值损失下降263.56%[5] - 公司实施2024年半年度利润分配方案，以现有总股本329,143,329股为基数，每10股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利49,371,499.35元[10] - 公司参股公司中昊芯英进行增资扩股，公司自愿放弃优先认购权，持股比例由7.7971%稀释至6.5014%[10,11] - 持股5%以上股东马良铭（MA LIANGMING）先生减持公司股份3,280,000股，占公司总股本0.9965%[12] - 2024年第三季度收到的税费返还为49.86万元，同比增长16,860.92%[19] - 2024年第三季度支付的各项税费为4,258.48万元，同比减少18.13%[19] 股东情况 - 公司前10大股东持股情况，其中吴贤良持股27.57%，MA LIANGMING持股9.00%[8] - 公司前10大无限售条件股东持股情况，MA LIANGMING持有7,404,899股[8]

会议安排 - 公司于2024年10月11日发出召开第六届董事会第三次会议通知[1] - 会议于2024年10月24日上午10:00召开，7名董事均出席[1] - 至2024年10月24日上午11:00，7名董事参与投票表决[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，表决7票同意[1][2] - 《2024年第三季度报告》编制合规，财务报告真实准确完整[1]

会议信息 - 公司2024年10月11日发第六届监事会第三次会议通知[1] - 会议于2024年10月24日上午10:00召开，3名监事出席并表决[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，表决3同意0反对0弃权[1][2] - 监事会认为报告程序合规、内容真实准确完整[1] - 报告具体内容详见巨潮资讯网[2]

减持情况 - 马良铭计划减持不超3280000股，占总股本0.9965%[1] - 减持期间为2024年9月30日至10月14日[2] - 减持均价12.77元/股，价格区间12.23 - 15.08元/股[2] 持股变化 - 减持前持股29619997股，占8.9991%，后持股26339997股，占8.0026%[3] - 减持前无限售股7404999股，占2.2498%，后4124999股，占1.2533%[3] - 减持前后限售股均为22214998股，占6.7493%[3] 其他 - 本次减持完成，不会导致公司控制权变更[4]

证券代码：300192 证券简称：科德教育 公告编号：2024-047 苏州科德教育科技股份有限公司 2024年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过的权益分配方案情况 1、2024年9月24日，公司召开了2024年第二次临时股东大会，审议通过《关 于2024年半年度利润分配预案的议案》，同意公司以现有总股本329,143,329股 为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利 49,371,499.35元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 2、若在本次分配方案实施前公司总股本发生变化的，公司将按照分配比例 不变的原则对分配总额进行相应调整。 3、本次实施分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致。 苏州科德教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年半年度权益分 派方案已获2024年9月24日召开的2024年第二次临时股东大会审议通过，现将权 益分派事宜公告如下： 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 二、权益分派方案 本公 ...