公司销售模式与人员情况 - 公司采用直销与经销相结合模式，直销占比约70%，经销占比约30%，子系统项目以直销为主，模块、元器件等以经销为主 [2] - 公司销售人员约400人 [2] 能效管理平台情况 - 能效管理平台分为能源供应、能源管理、设备管理、能耗分析四大类，含各子系统满足多样化需求 [2] - 目前能效管理平台客户已有3000多家，老客户推进二期三期项目，新客户不断拓展 [2] - 能效管理平台广泛应用于工矿企业、石油化工等多方面 [2] 产品增长情况及预期 - 电力监控类与电能管理类产品有部分交叉，每年平稳增长 [2] - 今年电气安全类产品增长较快但基数小，电量传感器增长较好 [2] - 明年电气安全类系统、医疗IT系统、分布式光伏发电系统预期增长较好 [3] 分布式光伏系统模式 - 公司分布式光伏业务采用用户投资，公司销售产品和公司自己投资参与售电两种模式，公司投资收益率约为10%-15% [3] 公司合作情况 - 公司与大全集团签订合作协议，有望在节能环保领域深度合作，实现资源共享、优势互补等 [3]

公司业务情况 - 电气安全类产品因国家强制性政策推进增长较快但基数小，分项计量系统业务稳步增长，电量传感器增长较好 [2] - 房地产业与公司业绩关联不大，公司有新建和改造项目，近年老建筑改造项目居多，子系统及能效管理平台应用广泛 [2] 公司战略规划 - 注重原有业务拓展，向为企业提供用电数据服务的集成商转型，量身设计用电计量系统，搭建用电监测体系 [2] - 注重新产品研发和销售，每年制定新产品研发立项计划确保内生式发展 [2] - 寻求外延式发展，在十大领域及符合国网招标要求的充电桩电表企业寻找合作标的 [2][3] 公司合作情况 - 与大全集团签订战略合作框架性协议，有望在节能环保领域深度合作，实现资源共享等 [3] 公司人员构成 - 销售相关人员 400 人左右，研发人员 250 人左右，会视情况增加业务人员和应用工程师 [3] 公司能效管理平台 - 分为能源供应、管理、设备管理、能耗分析四大类系统，各系统含子系统满足客户多样化需求 [3] - 客户 5 年后更换产品硬件可提供相应模块，有软件升级需求可提供升级服务 [3]

公司基本情况 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 2017 年 6 月 28 日，光大证券唐雪雯、中泰证券孟兴亚到公司调研，接待人员有罗叶兰、王松、郁林林 [2] 公司人员构成 - 销售人员约 400 人，研发人员约 250 人 [2] 公司销售模式 - 电商人员发布电力相关解决方案和专业论文到行业网站，线上接订单、线下拜访促进订单形成，还会推送完工项目案例 [2] 公司优势区域 - 长三角地区及华南地区的广州、深圳业务较多 [3] 公司高毛利原因 - 每年研发费用投入占销售收入比约 10%，新产品毛利率高；注重原材料采购降本；推进江阴生产方案整合及技术改进；增加软件投入，寻找细分市场 [3] 公司战略规划 - 向企业用电数据服务集成商转型，量身设计用电计量系统，搭建用电监测体系；注重新产品研发销售，制定研发立项计划；寻求外延式发展，在十大领域及充电桩电表企业寻找合作标的 [3] 公司能源管理平台情况 - 能效管理平台由子系统搭建，有 3000 多家客户，子系统需求多，大平台逐步推进，部分为前期积累客户，近年逐渐增加 [3] 售电放开影响 - 售电放开后，售电公司对表计需求多样化，公司可为其提供“电管家”“电医生”等产品 [3] 公司与房地产合作情况 - 房地产业与公司业绩关联不大，公司有新建和改造项目，近年老建筑安装子系统改造项目居多，产品应用广泛 [3] 公司市值管理态度 - 公司市值受多重因素影响，保持与资本市场良性互动，倡导价值投资，通过完善治理、规范披露、提升业绩、回报股东提升公司价值 [4] 公司员工持股计划情况 - 员工持股计划所购公司股份锁定期已届满，后续管理委员会将综合考虑因素择机变现 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞，编号 2017 - 003 [1] - 投资者关系活动时间为 2017 年 5 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位为国金证券（邓伟）、海富通基金（朱光灵），上市公司接待人员为朱芳（董事、副总经理）、石蔚（证券事务代表） [2] 2017 年一季度增长原因 - 各大区销售增长，投标项目较多 [2] - 确认 2015 年嘉塘电子业绩补偿款 418.86 万元 [2] 合作情况 - 与大全集团签订战略合作框架协议，在无功补偿、电气火灾、马达保护等方面有合作 [2] 销售模式 - 电子商务销售：电商人员发布电力相关内容吸引客户，线上接订单、线下拜访促进订单形成，推送项目案例促进订单 [2] - 整体销售：采用直销与经销相结合模式，子系统项目以直销为主，模块、元器件等以经销为主利于回款 [2] 能效管理平台 - 主要产品分为能源供应、能源管理、设备管理、能耗分析四大类子系统，为用户量身设计用电管理系统 [3] - 通过项目验收推进后续系统项目销售，通过售后或回访促进新订单，为客户搭建平台 [3] “售电”放开影响 - 售电牌照对民企开放后，公司可为售电公司提供“电管家”“电医生”等产品解决用电问题 [3] 定制服务 - 公司会根据客户实际情况在符合标准下满足多样化、个性化定制需求 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有交银施罗德、国联证券 [2] - 活动时间为 2017 年 4 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 公司人员情况 - 截止到 2016 年 12 月 31 日，公司研发技术人员有 235 人，占比 25.97% [2] 业务增长情况 - 2016 年度能源管理类产品中，电气火灾监控系统、消防设备电源监控系统以及建筑能耗分项计量系统等增长较快 [2] 售电放开影响 - 售电牌照对民企开放后，售电公司对表计需求日趋多样化，公司可为其提供“电管家”“电医生”等产品 [2] 表计产品情况 - 公司提供的仪表根据产品系列不同有多种型号，分为中压监控装置等大类，可参考官网 http://www.acrel.cn/ [2] - 公司会根据客户实际情况在符合相关标准下满足定制需求 [2][3] 二次成套产品情况 - 二次成套产品涵盖谐波治理装置等各子系统机柜、非标电气柜业务，主要用于项目改造，为存量企业提供节能改造、用电监控 [3] 毛利率情况 - 公司毛利率下降，原因是系统项目收入增多致产品结构差异化，且含部分外购件、项目周期长，同时市场竞争激烈采取了调价措施 [3] 能效管理平台情况 - 能效管理平台由能源供应系统等四大类子系统搭建而成，为用户量身设计用电管理系统，搭建用电监测体系 [3] - 客户数量不断增加，通过系统项目验收、售后服务或定期回访促进销售和新订单形成 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞，编号 2017 - 001 [1] - 投资者关系活动时间为 2017 年 4 月 20 日，地点在江苏安科瑞电器制造有限公司会议室 [2] - 参与单位有银河证券、哈撒伟财富、国泰君安等，接待人员包括董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 公司业务与产品 - 江苏安科瑞是安科瑞全资子公司，是产品生产及元器件研发基地，厂房面积达 3 万平方米，生产检测设备自动化程度高，是江苏省两化融合试点企业 [2] - 公司业务生态链可提供电力仪表、二次成套、子系统及数据服务，建立能效管理平台解决用户痛点，实现能源使用数据可视化管理 [3] - 电能计量和电气安全类产品增长较快，电能计量可采用预付费管理系统为大型商场、学校等实现分项计量，电气安全类依托国家政策，电气火灾监控系统和消防设备电源监控系统增长快 [3] - 公司医疗 IT 系统适用于医院手术室、ICU(CCU)监护病房等重要场所，能对隔离电源系统绝缘状况进行监测、预警 [4] 公司运营与销售 - 研发团队围绕用户需求调研分析，优化现有产品、研发新产品；销售团队通过直销或经销模式推广，借助分、子公司及网络平台增加订单；生产部门健全质量管理网络，提升产品和服务质量；其他部门做好本职工作 [3] - 电子商务销售一季度增长较好，电商人员发布解决方案、论文等，通过线上接订单、线下拜访促进订单形成，还会推送项目案例 [3] - 公司对销售人员考核参考股权激励完成指标设定，增长指标不低于 20%，销售人员有正常业绩奖励、超额奖励和新产品奖励 [4] - 公司一般要求预付款不低于 30%，系统项目有 5% - 10%质保金，客户验收合格后支付 [4] 公司业绩与激励 - 第二期限制性股票激励计划以 2016 年为基数，2017 - 2018 年营业收入增长率分别不低于 20%、45% [4] - 公司年报产品价格和毛利率下降因市场竞争调价、产品结构差异化、系统项目含外购件且周期长；一季度报增长较好因各大区销售增长、投标项目多 [4] 公司项目相关 - 系统项目由安装公司安装，子系统公司进行调试、验收和后期运维服务 [4] - 公司有产品升级，注重售后服务增加二次订单机会 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2016年12月1日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括国联证券、中信建投等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长周中、副总经理罗叶兰等 [2] 公司业务应用案例 - 江苏安科瑞变压器为315千伏安，根据建筑面积及产能预估需700多千伏安，每年夏天和冬天各15天用电量不够，公司安装监控系统给出节能方案，运用太阳能光伏发电补充电能并控制用电量 [2] 业务发展重点 - 今年充电桩业务较多，明年变电站运维业务、分布式光伏业务、电气火灾监控系统、漏电火灾监控系统业务会增长 [2] - 随着公司宣传力度加大，企业内部计量业务量会增大，安科瑞预付费系统可应用于居民楼，通过支付宝、微信支付完成电费充值、查询业务 [2][3] 合作情况 - 目前无售电公司与安科瑞洽谈，有合作的是变电站运维公司 [3] 毛利率保持措施 - 研发新产品，每年研发费用投入占销售收入比约为10%左右，新产品毛利率较老产品高 [3] - 原材料采购降本 [3] - 江阴生产方案的整合 [3] - 增加软件投入，积极寻找细分市场 [3] 分布式光伏业务 - 2016年9月成立全资子公司上海安科瑞新能源有限公司，目前有多个意向性项目 [3] - 采用用户投资公司销售产品和公司自己投资参与售电两种模式，收益率约为10%-15%，两种模式比重各半 [3] 外延并购意向 - 针对电力用户能耗监管平台开发等十大领域以及符合国网招标要求的充电桩电表企业寻找合作标的 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国海证券、哈平投资 [2] - 时间为2017年10月31日 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、王松、郁林林 [2] 公司业务介绍 - 董秘和工程师带领调研人员参观展厅并介绍产品、服务及应用 [2] 公司相关问题及答复 人员培养与流动 - 销售员团队由电力相关专业大学生组成，新员工入职6个月左右培训，合格后开展业务，公司每年定期2 - 3次统一培训并考试 [2] - 老员工流动性不大，新员工因培训考核和入职表现有一定流动性 [2] 产品销售与收入确认周期 - 元器件销售款到发货，收到款项后1 - 2天内发货 [2] - 子系统销售分阶段，项目前期介入周期可能1 - 2年及以上，进入项目内负责调试一般1个月左右完工 [2][3] 产业基金 - 产业基金总规模50,710万元，可引入战略投资者，获取新投资机会和利润增长点，推动整合产业资源 [3] 战略协议 - 与大全集团签署战略协议，有助于增加订单量和后续合作发展 [3] 销售模式 - 原来经销占比多、直销占比小，近几年子系统销售和直接客户增多，直销比例逐渐上升，公司寻求与甲方、总包方直接合作提高直销比例 [3] 主营增长业务 - 电力监控、电气安全类产品增长较好，体现在分项计量、电气火灾、数据中心等子系统 [3] 接待工作情况 - 严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2019年4月16日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括海通证券、上海德汇集团有限公司等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长周中、董秘罗叶兰等 [2] 业务需求相关 - 早在泛在物联网概念提出前，公司就布局用户侧电网业务，实现变电站到用电设备互联互通及电网信息连接互联网平台 [2] - 伴随售电开放，电力运维平台需求加大；国家对消防安全管控加强，安全用电监控平台契合监管需求；各地环保要求提高，环保设备用电监控平台可帮助企业管理用电状态 [2] 销售情况相关 - 销售较好的子系统为电力运维平台和安全用电平台，预计下半年环保设备用电监控平台会增加 [3] 客户改造相关 - 伴随客户企业规模变大，对公司产品和系统的新增要求与需求量会不断增加 [3] 合作情况相关 - 公司目前与国网的三产公司合作，如某省供电公司建设大平台时向公司采购电表和设备，近期国网制定泛在物联网标准也需公司配合 [3] 产品数据相关 - 2018年产品销量和收入增长比例有差异，原因是产品类型差异化 [3] - 设备从订单到收入确认约一周，下单2 - 3天发货，收货后确认收入；系统需根据客户或第三方公司或总包方调试验收后确认，时间较长 [3] 参观及信息披露相关 - 企业用电数据服务事业部胡勇祥带领调研人员参观公司产品展厅及多媒体展厅，介绍公司产品、服务及应用 [3] - 本次接待工作按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [2] - 投资者关系活动时间为 2018 年 6 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有上海信托、兴业证券、长城国瑞证券等 [2] - 上市公司接待人员有罗叶兰、胡勇祥、朴蕾 [2] 业绩增长相关 - 公司每年保持 20%左右的业绩增长，通过严格健全的管理制度和有效的员工激励机制保证业绩稳步增长，设定销售收入等考核目标调动员工积极性 [2] 毛利率与费用相关 - 公司毛利率在 50%以上，销售费用和管理费用不高，在采购、生产环节严格把控，采购控制价格，生产设定降本任务并考核，销售有线上线下两种模式，线上业绩逐年增加且运营成本低 [2][3] 线上销售相关 - 2017 年线上年销售额约四千万元，每年有 30%以上的增长，电商事业部负责线上营销，人员约三四十人 [3] 海外业务相关 - 海外竞争对手主要是 ABB 和施耐德等，公司同类产品在保证品质不低于其他厂家的情况下更具价格优势 [3] 产品增长相关 - 随着国家强制性政策推动，电气安全系统和变电所运维系统增长很快，属于新兴市场且市场需求大 [3] 客户相关 - 公司产品线长且产品多样，应用广泛，客户包括工矿企业、石油化工、建筑楼宇等 [3] 市值管理相关 - 公司市值与多重因素相关，一直保持与资本市场良性互动，倡导价值投资，通过完善公司治理等措施提升公司价值 [3]