激励计划授予 - 2021年8月27日以26.54元/股向397人授予774.40万股限制性股票[7] - 2022年8月22日审议通过调整授予价格及数量、授予预留限制性股票议案[7] - 2024年9月9日将授予价格均调整为17.14元/股[12] 激励计划归属与作废 - 2024年9月9日审议通过部分归属期归属条件成就、作废部分股票议案[9] - 首次授予14人、预留授予7人因离职，8人因绩效不满足条件[14] - 首次授予5.10万股、预留授予4.86万股限制性股票作废[17] 业绩情况 - 2023年营业收入2,090,542,556.95元，较2020年增长142.08%[14] - 2023年归属于母公司股东净利润537,647,720.19元，扣非净利润495,805,296.37元[14] 其他事项 - 拟以519,232,873股为基数派发现金股利，每10股派2.10元[10] - 本次获授限制性股票激励对象共456人，首次355人，预留101人[14]

激励计划授予 - 2021年8月27日以26.54元/股向397人授予774.40万股限制性股票[4] 权益分派 - 2024年5月23日以总股本为基数每10股派2.10元，共派现109,038,903.33元[8] - 权益分派后每10股现金分红2.097616元/股[8] 价格调整 - 经派息调整限制性股票授予价调为17.14元/股[9] - 2024年9月9日同意授予价由17.35元/股调为17.14元/股[12] 会议审议 - 2021 - 2024年多次会议审议激励计划相关议案[1][2][4][5][6] 归属条件 - 激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件成就[15] - 激励计划预留授予部分第二个归属期归属条件成就[15] 后续事项 - 尚需履行信息披露及办理登记结算等事项[16]

公司合规情况 - 现场检查对应期间为2023年7月至2024年6月，检查时间为2024年8月26日至30日[1] - 公司章程和治理制度完备合规，三会会议记录完整[1] - 公司建立内部审计制度，人员构成合规[1][2] - 公司已披露公告与实际情况一致，无应披露未披露重大事项[2] - 公司建立防资金占用制度，无占用情形，关联交易合规公允[2][3] - 募集资金到位一月内签三方监管协议，使用与披露一致[3][4] 业绩情况 - 2024年1 - 6月公司营收91491.10万元，同比降10.54%[6] - 2024年1 - 6月公司净利润17224.88万元，同比降39.94%[6] - 业绩波动因光伏、光纤、航空航天领域行业变动所致[6] - 公司自身营运及盈利能力未变，财务指标与同行比合理[6] 制度执行情况 - 审计委员会至少每季度召开会议报告内审工作[2] - 内审部门定期报告工作，每季度审计募集资金情况[2] - 公司及股东完全履行相关承诺[6] - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[6] - 大额资金往来有真实背景及合理原因[6] - 重大投资或合同履行无重大变化或风险[6] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 半导体板块稳步增长,航天领域订单阶段性下降 [3] - 研发投入持续加大,毛利率和净利率有所波动 [4][5] - 公司在产业链延链上不断延伸,强链上不断深耕 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.57、7.49和9.50亿元 [6] 营收结构分析 - 2024年上半年石英玻璃材料收入占比为57.89%,石英玻璃制品收入占比为41.53% [3] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司毛利率为42.85%,同比下降7.28个百分点;净利率为19.88%,同比下降9.63个百分点 [4] 期间费用分析 - 2024年上半年公司期间费用率为24.26%,其中研发费用率为14.28% [4] 现金流分析 - 2024年上半年公司经营活动现金流为6.82亿元 [19] 财务指标预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2383.52、2998.67和3738.81亿元,归母净利润分别为556.93、749.14和949.89亿元 [13] - 预计公司2024-2026年ROE分别为12.75%、14.97%和16.37% [13]

回购计划 - 2024年2月19日同意用自有资金回购，金额5000万 - 1亿，价格不超44元/股[1] - 2023年权益分派后，回购价格上限调为不超43.79元/股[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，回购1346600股，占总股本0.26%[2] - 最高成交价33.50元/股，最低25.99元/股，成交总金额40220040元[2] 回购限制 - 不在重大事项影响期及规定情形下回购[4] - 集中竞价委托价格、时间等需符合规定[5]

报告投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价格为31.92元 [2] 报告核心观点 - 公司2024H1营收9.15亿元(-10.54%),归母净利润1.72亿元(-39.94%),2024Q2营收5.05亿元(-3.61%),归母净利润0.95亿元(-45.80%)。航空航天业务阶段性下滑等因素影响,公司营收有所下滑 [6] - 2024H1公司毛利率下降至42.85%(-7.28pct),主要是产品结构变化。2024Q2毛利率45.47%,环比提升5.83pct,主要是毛利较高的半导体用产品占比提升 [6] - 公司是全球少数几家具有石英纤维批产能力的制造商,看好其在军工、半导体等领域的中长期发展前景 [6] - 公司持续向产业链上下游延伸,加码下游石英制品,向上游延伸超高纯石英砂项目,拥有完整的石英玻璃纤维材料产业链 [6] 财务数据预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为22.07亿元、28.36亿元、35.99亿元,归母净利润分别为4.38亿元、6.15亿元、7.99亿元 [4] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为46.4%、47.6%、48.1%,净利率分别为19.9%、21.7%、22.2% [4] - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.84元、1.18元、1.54元 [4] 估值分析 - 参考可比公司2024年38倍PE,给予公司目标价31.92元 [7] - 公司2023-2026年市盈率分别为27.9倍、34.3倍、24.4倍、18.8倍,市净率分别为3.8倍、3.4倍、3.1倍、2.7倍 [4] 风险提示 - 军品订单下放和收入确认不及预期 [7] - 向下游拓展不及预期 [7] - 半导体业务提升市场份额存在不确定性 [7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收同比下降10.54%,归母净利润同比下降39.94%,受到全球宏观经济形势复杂多变、行业需求波动等因素影响 [5] - 公司在高性能复合材料、高端光学合成石英玻璃材料等领域取得科研突破,为公司创收提供支撑 [6] - 公司持续深耕核心产品,不断拓展业务领域,在产业链上快速补位、延链、强链 [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.73/7.21/8.73亿元,对应PE分别为26/21/17倍 [8] 财务数据总结 - 2024年上半年营业总收入9.15亿元,同比下降10.54% [4] - 2024年上半年归母净利润1.72亿元,同比下降39.94% [4] - 预计2024-2026年营业总收入分别为2390/2890/3412百万元,同比增长14.34%/20.92%/18.06% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为573.26/720.69/873.29百万元,同比增长6.62%/25.72%/21.17% [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 1H24 业绩短期承压，但 2Q24 营收与利润环比均有改善 [1] - 公司是我国高端石英材料龙头，产品通过了多家国际半导体原厂设备商认证 [1] - 公司两次定增赋能长期发展，三期激励激发成长动能 [1] - 考虑到需求释放节奏，预计公司 2024~2026 年归母净利润分别为 4.75 亿元、5.87 亿元和 8.24 亿元 [1] 公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 公司业绩分析 - 1H24 实现营收 9.15 亿元，YOY -10.5%；归母净利润 1.72 亿元，YOY -39.9%；扣非净利润 1.35 亿元，YOY -50.0% [1] - 2Q24 营收 5.05 亿元，同比减少 3.6%，环比增加 23.0%；归母净利润 0.95 亿元，同比减少 45.8%，环比增加 22.5%；扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 47.3%，环比增加 74.1% [1] - 1H24 毛利率同比下滑 7.3ppt 至 42.9%；净利率同比下滑 9.6ppt 至 19.9%，主要系毛利率较高的石英玻璃材料产品毛利率同比下滑较多所致 [1] 分产品经营情况 - 1H24 石英玻璃制品实现营收 3.8 亿元，YOY +22.71%；毛利率同比下滑 0.83ppt 至 29.15% [1] - 1H24 石英玻璃材料实现营收 5.3 亿元，YOY -21.37%；毛利率同比下滑 9.02ppt 至 52.72% [1] - 半导体板块稳步增长，光学板块因阶段性供需错配导致量、价波动加剧，特种板块航空航天领域需求回落 [1] - 子公司上海石创实现营收 3.59 亿元，YOY +23.9%；净利润 0.15 亿元，YOY -40.9%；中益科技实现营收 0.65 亿元，YOY +25.3%；净利润 751 万元，YOY +166.4% [1] 财务分析 - 1H24 期间费用率同比增加 6.6ppt 至 24.3%，其中研发费用率同比增加 5.0ppt 至 14.3%，研发费用同比增加 37.8%至 1.31 亿元 [1] - 截至 2Q24 末，应收账款及票据 8.37 亿元，较 1Q24 末减少 14.1%；预付款项 3.16 亿元，较 1Q24 末增加 10.8%；存货 6.61 亿元，较 1Q24 末减少 5.6%；合同负债 0.25 亿元，较 1Q24 末增加 128.8% [1] 风险提示 - 募投项目建设不及预期、下游需求恢复不及预期等 [1]

报告评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告核心观点 1. 航空航天订单阶段性下降拖累业绩。2024年上半年公司实现营收9.15亿元,同比下降11%,实现归母净利润1.72亿元,同比下降40%。主要原因是航空航天领域需求回落导致公司销售订单阶段性下降。[9] 2. 展望未来,公司在航空航天领域作为国内航空航天领域用石英玻璃纤维的主导供应商,将充分受益于航空航天装备市场需求恢复。同时公司延伸石英玻璃纤维产业链,拓展石英玻璃纤维立体编织、石英玻璃纤维增强复合材料制造领域,未来产品价值量有望获得较大提升。在半导体领域,在市场需求拉动和半导体国产化的国家政策支持下,公司半导体用石英玻璃材料及制品的产销有望保持稳定增长。在光学领域,公司合肥光微光掩膜基板精密加工项目建成投产,有望成为公司新的业绩增长点。[10] 3. 公司实际控制人、董事、高级管理人员增持超3000万,彰显对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的高度认可。[11] 财务数据总结 1. 2024-2026年归母净利润分别为4.78亿元、8.16亿元、11.11亿元,同比增长-11.04%、70.52%、36.24%。[12] 2. 2024-2026年营业收入分别为22.27亿元、31.24亿元、40.59亿元,同比增长6.55%、40.25%、29.94%。[14] 3. 2024-2026年毛利率分别为46.8%、49.3%、49.8%。[16] 4. 2024-2026年ROE分别为10.9%、15.6%、17.6%。[16]

证券代码：300395 证券简称：菲利华 公告编号：2024-50 2024 年8 月22 日，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）第六届 监事会第十一次会议在公司会议室举行。会议通知于2024 年8 月12 日以通讯和邮件的方 式发出。本次会议由第六届监事会主席李再荣女士主持。出席监事3名，占公司监事总数 的 100%，符合《湖北菲利华石英玻璃股份有限公司章程》规定的法定人数，本次监事会 会议决议合法有效。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、监事会会议审议情况 （一）《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 公司监事会在全面审核公司 2024 年半年度报告全文及其摘要后，一致认为： 公司 2024 年半年度报告编制和审核的程序符合相关法律法规，报告内容真实、 准确、完整地反映了公司 2024 年上半年度经营的实际情况，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 本议案具体内容详见公司同日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《2024 年半年度报告》和《2024 年 ...