编号：2020-010 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关 系活动类 □媒体采访 □业绩说明会 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑其他（投资者电话交流会议） 证券代码：300448 证券简称：浩云科技 浩云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------|-------------------------------------------------------------------| | | | | 参与单位 | 国金证券孟*，易方达基金谭*，中欧基金邓 ** ，国金基金韩 ** ，招 | | 名称及人 | 商基金贾**，方圆基金董**，长江资产徐*，银石投资张*、丘 ** ， | | 员姓名 | | | | 东凯投资陈**，五矿证券瑜*，国泰君安证券楼 ** ，国元证券周*， | | | 万联证券黄 * ，万家基金高*，五矿资本杜**，湘楚资产刘*，循远资 | | | 产刘*，天和资本张*，望正资产马*、李 **、王** ，富华投信吴 ** ， | | | 常青藤资产谢 ** ，合正普惠投资杨*，合正投资王 ** ，京信国投白 | | | * ， ...

公司基本信息 - 证券代码 300448，证券简称浩云科技 [1] - 2020 年 5 月 20 日通过腾讯会议平台与 120 名投资者进行线上交流，接待人员为董事长茅庆江和董事会秘书陈翩 [2][4] 2019 年经营情况 - 实现收入 7.84 亿，净利润 1.54 亿，同比 2018 年增长 10% [4] - 销售毛利率近 50%，销售净利率 19.69%，连续 4 年保持较高水平 [4] - 经营性现金流与净利润基本持平，2019 年经营净现金流 1.19 亿 [4] - UWB 收入 6300 万，较 2018 年的 1900 万有较大增幅 [4] - 研发人员占比超 20%，2019 年研发投入 6900 万 [4] - 2019 年每 10 股派发现金红利 0.45 元，累计现金分红 6300 万，8 月完成回购股份计划，支付 5000 多万元 [4][5] 物联网战略 基于业务引擎的智慧物联网数据平台 - 零代码或低代码平台，可快速建立应用开发、配置和部署 [5] - 具备物联网 + 管理属性，打通众多硬件和软件，兼容性领先 [6] - 拥有强大兼容性，可接入众多软件平台和硬件终端 [6] - 拥有柔性配置引擎，可随时定义、编辑和改动，开发时间降至传统项目的 1/10 [6] - 预计到 2020 年，低代码开发平台市场规模达 155 亿美元，超 75% 应用程序在低代码和零代码程序中开发 [7] 基于精准位置服务的 UWB 业务 - UWB 技术具高精准、低功耗等优势，苹果等巨头纷纷布局 [7] - 应用场景分 C 端和工业级市场，C 端用于手机等领域，工业级用于政府和大型 B 端客户 [8] - 控股子公司润安科技 2012 年开始研究，已应用于司法、金融等领域 [9] - 润安科技 UWB 技术有大规模组网等 8 项突破，深圳社区矫正平台运行稳定，部分产品通过认证将推广 [10][11] 问答环节 UWB 业务 - UWB 早期因高成本等被弃，新 UWB 问世后在近 40 个垂直领域应用，国内以工业级为主，未来 C 端应用将加速 [12][13] - 公司打造 UWB 芯片嵌入产品，在多行业有成熟案例和方案，今年以 UWB+ 低代码平台方案在政府和 B 端推广，为 C 端做准备 [14][15] - 公司 UWB 技术在金融等领域处行业前端，应用有技术门槛，成本下降需过程但不会太长 [16] 低代码平台 - 去年下半年推出，已在平安银行等客户实施，也在地产等行业应用 [17] - 收费模式有一次性销售、年度运营服务、按模块数量收费等 [17][18] 疫情影响 - 一季度业务受疫情影响大，二季度业务陆续恢复，客户需求不受疫情影响，业绩占比小，疫情影响不明确 [18] 安防业务 - 去年平安城市行业营收下降，运营服务营收上升 17%，因受大单影响和新增运营项目 [19] 战略调整 - 战略从一核三线到一核四线再到一核一点多线，强调低代码平台、UWB 及协同应用，面向产业物联网全场景 [20] - 低代码平台推出后业务拓展进度因疫情延缓 [21] UWB 模组 - 公司 UWB 模组产品成熟，会用于自身项目，也可向产业链合作伙伴开放 [21]

证券代码：300448 证券简称：浩云科技 浩云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2020-015 | --- | --- | --- | |-----------------|------------------------------|------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关 | ☑ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 系活动类 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位 | | 南方基金李*、国金证券罗*、深圳前海佰德纳陈 ** 、深圳科唐投资吴 * | | 名称及人 员姓名 | *等 4 名投资者 | | | 时间 | 2020 年 6 月 23 日 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司 | | | | 接待人员 | | 董事会秘书陈翩、投资者关系总监袁烈 | | 姓名 | | | | 投资者关 | 一、公司物联网战略介绍 | ...

公司物联网战略布局 - 公司围绕物联网产业链布局，战略重点为“基于业务引擎的智慧物联网数据平台”和“基于精准位置服务的 UWB 业务” [3] 基于业务引擎的智慧物联网数据平台 - 平台是零代码或低代码平台，可让经验较低的开发者快速生成面向客户需求的业务应用 [3] - 平台具备物联网 + 管理属性，打通众多软硬件，兼容性领先，能让客户基于物联数据决策和管理 [3] - 平台拥有强大兼容性，可接入众多软件平台和硬件终端 [4] - 平台拥有柔性配置引擎，可随时改动和自定义管理，开发时间可降至传统项目的 1/10，能实现规模性定制 [4] - 国际权威 IT 咨询机构 Forrester 预测，到 2020 年低代码开发平台市场规模可能达 155 亿美元，超 75% 应用程序用户在低代码和零代码程序中开发 [4] 基于精准位置服务的 UWB 业务 UWB 技术情况 - UWB 技术是超高频传输技术，苹果、小米、OPPO、恩智浦等国际巨头纷纷布局，其优势获认可 [5] - UWB 技术应用场景分 C 端市场与工业级市场，C 端可用于手机、移动支付等千亿级场景，工业级可解决实时跟踪等实际问题，还可用于 AR、VR、教育等领域 [5][6] 公司 UWB 业务应用 - 公司控股子公司润安科技 2012 年开始研究司法领域定位技术，选定 UWB 技术，已应用于司法、金融、核电、电力、医疗等领域 [6] - 润安科技 UWB 技术实现大规模组网等技术突破，深圳社区矫正平台运行稳定，监狱电子身份认证管理平台通过认证将推广 [7] - 在金融领域与某地人民银行金库做联合电子地图管理系统；在核电领域是中国核电独家中标精准位置管理系统供应商；在电力领域打造物联管理系统 [7][8] 问答环节要点 UWB 技术重要性 - UWB 技术在智慧楼宇、智慧城市、仓储室内定位等应用方向发挥重要作用，是行业数字化、智慧化转型重要推手，能增强物联网应用场景适应性 [8] 公司 UWB 水平及应用障碍 - 公司 UWB 在金融、电力等领域走在行业前端，但不同行业场景应用有技术门槛，目前 UWB 成本下降需过程，但预计不会太长 [9] 低代码平台推广进度及规划 - 低代码平台去年下半年推出，已在平安银行总行、某省华夏银行等实施，还在地产、物业管理等行业应用 [10] 低代码平台与其他厂商差别及输出情况 - 浩云低代码平台综合低代码、物联管理、OA 和 ERP 轻应用，可根据客户需求快速生成业务应用，目标是将单个平台开发量降至 5% [11] - 平台打通物联与管理、OA 和 ERP 轻应用，拥有柔性配置引擎，可降低成本、技术人员门槛，实现快速行业应用开发 [11] 低代码平台和 UWB 业务结合效果 - 二者结合在很大程度上可提升公司效能，公司在金融、公共安全、司法领域积累经验，正针对其他行业研究探讨以打开业务市场 [12]

公司战略 - 浩云科技发展十八年，成为物联网低代码开发平台及大数据产品与方案提供商，掌握多项技术，为多领域客户提供服务，未来以低代码平台为核心打造一核N线业务布局 [1][2] - 公司四大业务布局发展态势良好，金融物联有新利润增长点且与华为合作；智慧司法子公司有成熟产品应用且有社区矫正解决方案；公共安全子公司自研系统成熟应用并推广；泛在电力物联网与电科院合作开拓市场 [2][3] 问答环节 与华为合作 - 双方依托各自优势打造金融物联解决方案，推进多项业务开展，进行深入产研合作，以华为硬件与公司算法嵌入式融合，待研究通过规模化投入市场，未来深化融合打造新业态并复制模式，华为提供基础软件平台和智能硬件助力公司推广平台和提升份额 [3][4][5] UWB定位产品 - 国内竞争对手有精位科技、清研讯科等，公司优势在于有电源管理低功耗技术、以客户需求为导向开发产品、价格低、已稳定应用于多领域 [5] UWB相关市场 - UWB民用市场规模将近300亿，国内2018年市场规模约11亿，预计2020年接近120亿，全球定位系统市场规模将由2018年31.9亿美元增长到2023年近90亿美元 [6] 回款与现金流 - 公司业务项目筛选把控严格，各业务板块回款健康，主要欠款人为政府和金融机构，坏账风险小，2018年经营活动现金流量净额1.39亿元，连续四年正增长，与净利润基本持平，现金流运行良好 [7]

会议基本信息 - 活动类型为投资者电话交流会议，时间是2020年2月23日，地点为电话会议，接待人员是董事会秘书陈翩 [1][4] - 参与单位及人员包括东兴证券、华商基金等36位机构投资者 [2] 公司业务及经营情况 整体业务与财务 - 2015年上市，上市前业务集中在金融物联整体解决方案，后升级到基于业务引擎的智慧物联网数据平台（低代码平台），业务重点为该平台业务和基于精准位置服务的UWB业务 [4] - 2015年上市至今净利润年增长率20%-30%，毛利率保持在50%左右，净利率保持在18%-20%，经营净现金流基本和净利润持平，2018年净利润1.4亿，2019年业绩预告净利润为1.55 - 1.8亿 [4][5] 基于业务引擎的智慧物联网数据平台 - 零代码或低代码平台，可让经验较低开发者利用图形化界面和拖拽模型组合创建业务应用 [5] - 具备物联网 + 管理属性，打通众多软硬件，兼容性领先，延伸物联到管理、流程，打通OA和ERP轻运用 [5] - 拥有强大兼容性，可接入众多软件平台和硬件终端 [6] - 拥有柔性配置引擎，可随时定义、编辑和改动，开发时间可降到传统项目的1/10，降低对开发人员要求，实现规模性定制 [6] - 国际权威IT咨询机构Forrester预测，到2020年低代码开发平台市场规模可能达到155亿美元，超75%应用程序用户在低代码和零代码程序中开发 [6] 与华为合作业务 - 在金融领域物联管理平台软件有30%市场份额，基于此和对金融客户业务流程、需求的理解及技术积累与华为合作 [7] - 合作方向一是将存储格局从本地化存储往云存储变更；二是将针对银行客户研创的嵌入式算法嵌入华为软件定义AI产品，开创金融场景新解决方案 [7] UWB技术与业务 UWB技术优势 - 精准度高，为厘米级定位，WIFI和蓝牙定位精度为5 - 10米 [8] - 稳定性和抗干扰能力强，不易受外界干扰，WIFI和蓝牙受环境障碍物影响大 [8] - 穿透性、安全性高，信号可隐藏在其他信号和噪声中，WIFI和蓝牙穿透性弱 [8] - 功耗、辐射低，可延长系统工作时间，对人体辐射小，WIFI和蓝牙功耗高 [8] - 定位距离远，可达200m，WIFI和蓝牙距离为10 - 50m [8] UWB产品应用 - 司法领域：监狱使用犯人佩戴手环加墙角装基站组网，形成智慧监狱三大管理平台；社区矫正人员使用手环加定制手机，通过后端平台实现电子围栏等功能 [9][10] - 金融领域：与某地人民银行金库做联合电子地图管理系统，实现人员精准定位等功能 [11] - 核电领域：是中国核电独家中标的精准位置管理系统供应商，实现复杂场景人员精细化位置管理并与后台平台结合 [11] - 电力领域：对客户重要设备进行综合物联管理，提高设备管理效率 [11] - 疫情管理：为深圳市提供疫情管理综合解决方案，对相关人员进行三级分级管理 [11] UWB技术突破 - 大规模组网技术，单台服务器可实现500多个基站大规模组网 [10] - 定位精度动态0.5m，静态1 - 2cm，发射频度每5s到30s发送一次位置 [10] - 三维定位，实现跨楼层空间定位和管理，解决边界信号漂移问题 [10] - 拆卸技术，研发抗拉扯、防爆、防拆等新材料 [10] - 电源管理最优，可一年不需要充电 [10] UWB其他应用场景 - 可实现物品管理，如金融金库、票据，博物馆、零售物品等；特殊人群、宠物佩戴标签可实现报警功能 [12] - 可应用于智慧工地、智慧工厂、养老院、生物安全等场景，满足工业4.0对精准位置的需求 [12] - 可用于室内导航、停车场自动寻车、机器人导航、零售营销、AR和VR、教育、运动员训练、ETC等领域 [13] 问答环节 业务协同与需求 - UWB和低代码数据平台可根据不同客户需求提供定制化解决方案 [13] - 公司解决方案不一定都和UWB相关，取决于客户需求 [14] 技术与成本 - UWB本质是传输技术，需发射方和接收方，通过手环和基站传输速度计算位置 [14] - 目前UWB成本较高，但大规模推广后成本会降低，苹果供应商收购全球最大UWB芯片生产厂商，产业发展蓬勃 [14] 市场与竞争 - 全球范围内UWB芯片厂商有两三家，爱尔兰的Decawave满足国内绝大部分芯片供给 [15] - UWB可能替代蓝牙和WIFI进行位置管理，也可能与现有技术组合，未来会新增更多需求 [15] - 国内做UWB相关业务比较成功的企业约10家，浩云在司法领域领先，市场处于早期，竞争对手不多 [15] 发展与合作 - 2020年低代码平台和UWB会深入扩大领域落地，满足更多新场景和领域需求 [16] - 浩云产品有高技术门槛，至少领先其他企业1 - 2年 [16] - 浩云和很多厂家保持竞争和合作并存关系，通过合作推广低代码平台 [16] 平台与运营 - 物联网领域有很多功能模块，约20%需求个性化，目前代码量已降到10%左右，目标5%左右，低代码平台未来应用广泛 [17] - 方案开发交付后，完全交付和继续运营情况都存在，如社区矫正人员管理平台通过提供数据服务收取运营费用 [17] 兼容性与产品 - 标签大规模应用后技术兼容性预计没问题，安卓厂商三星、华为、小米、oppo已加入UWB联盟 [18] - 浩云成熟产品手环和工牌属于标签，厚度几毫米，嵌入手机模组小，司法系统中手环一年不需要充电 [18] - 未来UWB技术在手机端大规模使用后，toC功能更易实现 [19]

公司近期业绩与项目情况 - 2017年度预计归属于上市公司股东的净利润为9600万元 - 12000万元，较2016年度有10.14% - 37.68%的增幅 [2] - 2017上半年全资子公司重庆浩云智慧天网项目营收约1900万，项目进展顺利且利润率良好，为智慧城市运营服务布局奠定基础 [4] - 2017年11月与北京市公安局通州分局签署总价8560.61万元的项目合同，项目周期3年，利润率较好 [4] - 2017年12月与辛集市人民政府签署战略框架协议，拟在多领域合作，近期已有项目落地 [5] 公司基本情况与战略 基本情况 - 2001年成立，2015年4月登陆创业板，全国有30家分公司、110个办事处，员工1500多人，研发及相关技术人员占比70%以上 [5] - 上市前以银行安防为核心，提供金融安防系统设计、集成和运维服务及相关软硬件产品 [5][6] - 近三年资产总额、营业收入、归属于母公司所有者的净利润和毛利率逐年增长 [6] 战略说明 - 因银行客户新需求及物联网市场前景，提出“ IOT + IM，即物联为基石，以智慧为抓手，以管理为核心的物联网智慧管理方案运营商”的发展战略 [6][7] - 2016年至今通过定向增发、设立子公司、收购股权、设立合资公司、投资基金等举措进军物联网市场，多个项目落地 [7] - 上市后总营业收入逐年增长，金融行业收入平稳但占比下降，非金融行业业务收入占比上升，营业收入结构优化 [8] 问答环节要点 物联网智慧管理平台 - 是在原有基础平台上升级的产品，更强调柔性化，可自定义，致力于打造通用平台 + 可自定义产品，能在多行业快速复制 [8][9] - 目前以销售产品为主，不排除未来有运营模式，实施周期和销售单价需根据具体项目确定 [9] - 销售方面与当地集成商或代理商合作，研发方面因底层通用可根据需求自定义，人员投入合理，不会导致销售或研发分散 [10] 2018年业绩展望 - 坚持内生发展与外延发展并行，借助资本方式实现产融结合 [10][11] - 经过前期沉淀和铺垫，预计2018年公司会有质的变化和飞跃 [11]

证券代码：300448 证券简称：浩云科技 浩云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2020-008 | --- | --- | --- | |----------|------------------------------|---------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 系活动类 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | ☑ 其他（投资者电话交流会议） | | | 参与单位 | | 天弘基金黄**，长盛基金李**，宝盈基金陈**，中银基金陈*，方弈 | | 名称及人 | | 投资史**，富唐资产胡*，汇利资产于*，嘉联资产杨 * ，金阳光集团 | | 员姓名 | 刘*，聚福投资刘*，君弘资产蒋 | ** ，凯石基金周 ** ，浪潮集团张 * ， | | | | 泰信基金吴**，远大资本余**，指月集团谭*，道富咨询有限公司张 | | | ** 等 1 ...

会议基本信息 - 会议时间为2020年2月9日，形式为投资者电话交流会议，有219名投资者参与 [2][4] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈翩、润安科技副总经理李丹 [4] 公司业务及经营情况 业务重点 - 基于业务引擎的智慧物联网数据平台，零代码或低代码，具备快速开发响应、高兼容性、打通物联与业务管理等特点，在ERP系统接入十多项模块 [4][5] - 基于精准位置服务的UWB业务，位置数据可用于平台，实现精细化管理 [5] 业务主线 - 金融物联：客户有新需求成新利润增长点，与华为合作开展两方面业务拓展 [5][6] - 智慧司法：控股子公司润安科技以UWB定位服务为核心提供综合解决方案，两款产品获司法部认可 [6] - 公共安全：以多维大数据平台为核心提供大数据服务，控股子公司冠网科技自研系统成熟应用并推广 [6] - 泛在电力物联网：与电科院携手打造新产品开拓智能电网管理市场 [7] 问答环节 UWB技术相关 - 优势：精度达10cm以内，稳定性和抗干扰强，穿透性和安全性高，功耗和辐射低，润安科技UWB还具备大面积组网和三维定位能力 [7][8] - 应用场景及商业模式：集中在专用市场，针对行业用户打造软硬件，有定制开发和直接卖硬件等模式 [8] - 落地情况及疫情措施：在金融、核电、电力领域有应用案例，社矫方案可用于疫情高危人员管控 [8][9][10] - 民用场景：可用于博物馆、零售、智慧工地等场景，助力工业4.0，还可用于AR/VR、精准推销、室内导航等 [10][11] 低代码平台相关 - 定义：使用很少代码或不写代码可快速开发平台的工具，类似乐高玩具托拽模块配制平台 [11] - 与其他厂商差别及输出可能性：综合低代码、物联管理、OA和ERP轻应用，目标是降低开发量至5%，打通物联与管理，有柔性配置引擎，可降低成本和技术门槛，实现快速应用开发 [12][13] - 与物联网平台开发关系：用于物联网平台开发，可应对客户定制化需求 [13] 公司经营相关 - 现金流：业务有季节性，收入确认和款项回收集中在四季度，全年经营活动净现金流有望理想 [13][14] - 2020年工作重心和增长点：低代码平台向多领域推广，UWB技术业务在司法、金融、电力等领域推广 [14] - 疫情管控应用：国内部分城市用了手环产品，深圳市应急管理局有相关考虑，但落地情况尚不明确 [14][15] - 低代码平台和UWB业务结合效果：可提升公司效能，为打开业务市场做准备 [15]

公司战略进展 - 公司以基于业务引擎的低代码智慧物联网数据平台为核心，为金融物联、公共安全、智慧司法及泛在电力物联网客户提供服务，未来打造一核N线业务布局 [2][4] - 低代码平台已发布并在金融物联领域应用，未来将在多行业推广 [4] - 控股子公司润安科技打造的“监管人员司法电子身份认证平台”在深圳监狱等应用，获专家组论证通过；智慧社矫解决方案在司法部会议展示并在深圳大规模应用 [4] - UWB技术除在智慧司法应用外，还为银行金库、核电、电力等领域开发产品并应用 [4][5][8][9] 未来业绩增长点 - UWB系列产品：在智慧停车、养老院老人情况检测等多场景进行产品研究及方案探索 [5] - 智慧司法业务：随着司法信息化推进及投入升级，润安科技两款智慧司法产品获司法部认可并将向全国推广，业务落地将加快 [5] - 低代码智慧物联网数据平台：可移植到各行业，尝试往物业、码头等行业应用，丰富业务场景 [5][6] - 泛在电力物联网业务：结合UWB技术推出新产品，对客户现场重要设备进行精细化管理 [6] 低代码平台情况 - 产品特点：将数据解构成业务六要素，实现数据结构化处理等，具备高延续性，可并行开发，提升开发效率数倍甚至10倍以上，降低成本，兼容多种异构平台，聚焦数据驱动业务 [6][7] - 市场规模：低代码开发平台市场将从2015年的17亿美金增长到2020年的155亿美金，预计2020年75%的应用程序将在低代码平台开发，公司先发优势明显 [7] UWB市场情况 - 国内市场：2018年UWB市场规模约11亿，预计2020年接近120亿 [8] - 全球市场：2018年全球实施定位系统市场规模31.9亿美元，预计2023年将近90亿美元 [8] - 潜在需求：中国企业级定位市场针对UWB应用的一次性建设成本潜在需求达千亿级别以上，市场规模会不断壮大 [8] UWB其他领域应用 - 金融领域：与某地人民银行签署联合电子地图值守系统合同，实现人员精准定位等功能 [9] - 核电领域：润安科技为中国核电打造核电厂内部精细化管理系统，解决信号干扰问题，实现3D分层定位 [9] - 电力领域：利用UWB高精准定位功能，实现对客户现场重要设备的位置管理、调度，提高设备使用效率 [9] - 其他场景：对智慧停车、养老院老人情况检测等多场景及民用领域应用进行产品研发及方案探索 [9][10] 与华为合作情况 - 公司与华为就银行客户实地考察，基于华为高算力芯片，将嵌入式算法嵌入华为软件定义AI产品，开创金融场景解决方案 [10] - 利用华为5G技术及基础云平台，实现数据云存储，打造数据存储及运算新格局，携手打造金融物联合作模式并向其他行业复制 [10] UWB在手机中的应用 - 智慧社区矫正：将UWB技术植入智能手机与防拆腕带感应，实现人员实时位置定位、轨迹回放 [11] - 监管手机：将UWB技术植入公安干警双系统手机，实现位置管理及双系统自动切换，提高工作及管理效率 [11]