可转债基本信息 - 公司发行40000万元可转换公司债券，共4000000张，募集资金净额388426634.67元[5] - 可转债于2023年5月29日起在深交所挂牌交易[7] - 可转债转股期自2023年11月13日起至2029年5月7日止[8] - 可转债初始转股价格为21.46元/股，当前转股价格为21.15元/股[9] 赎回信息 - 光力转债赎回价格为101.101元/张，当期年利率为1.20%[2] - 赎回条件满足日为2026年3月12日，停止交易日为2026年4月2日，赎回登记日为2026年4月7日，赎回日为2026年4月8日[3] - 2026年3月12日董事会同意行使光力转债提前赎回权利[15] - 截至2026年4月7日未转股的光力转债将按101.101元/张强制赎回[4] 其他信息 - 公司实际控制人赵彤宇在2025年9月13日持有“光力转债”22,407张，期间卖出22,407张[25] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[26] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[26]

回购情况 - 回购资金总额2000 - 4000万元，价格不超25元/股[2] - 2024年6月3日起，回购价格上限调至24.95元/股[4] - 截至2025年1月14日，回购1434900股，占总股本0.41%[5] - 回购最高成交价17.42元/股，最低11.29元/股，成交21964704元[5] 转股情况 - 截至2026年3月13日，1434900股回购股份用于“光力转债”转股，占总股本0.41%[6] - 截至公告披露日，“光力转债”转股价格21.15元/股[8]

可转债基本信息 - 公司发行40000万元可转换公司债券，共4000000张，募集资金净额388426634.67元[5] - 可转债2023年5月29日起在深交所挂牌交易[7] - 可转债转股期自2023年11月13日起至2029年5月7日止[8] - 可转债初始转股价格21.46元/股，当前转股价格21.15元/股[9] 赎回信息 - 光力转债赎回价格101.101元/张，当期年利率1.20%[2] - 赎回条件满足日为2026年3月12日，停止交易日为2026年4月2日，赎回登记日为2026年4月7日，赎回日为2026年4月8日[3] - 2026年2月10日至3月12日，公司股票满足有条件赎回条款触发赎回[15] - 截至2026年4月7日未转股的光力转债将按101.101元/张强制赎回[4] 其他信息 - 公司实际控制人赵彤宇2025年9月13日持有“光力转债”22407张，2026年3月12日持有0张[25] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股，不足1股的余额在转股当日后的五个交易日内现金兑付[26] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[26]

公司会议 - 2026年3月16日光力科技召开第五届董事会第三十次会议[2] - 会议审议通过聘任吕琦为公司董事会秘书[2] 人员信息 - 吕琦1975年5月出生，硕士研究生学历[4] - 吕琦有多家公司就职经历[4] - 截至公告披露日，吕琦未持有公司股票[5]

会议信息 - 公司于2026年3月13日发通知，16日召开第五届董事会第三十次会议[3] - 本次董事会应参与表决董事7名，实际参与7名[3] 人事变动 - 董事会同意聘任吕琦为公司董事会秘书，任期至第五届董事会任期届满[4] - 《关于聘任公司董事会秘书的议案》表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[6] 人员情况 - 吕琦1975年5月出生，有丰富工作履历[12] - 截至公告披露日，吕琦未持有公司股票，无关联关系及违规情形[13]

投资评级 - 报告首次覆盖光力科技，给予“买入”评级 [2] 核心观点 - 公司2025年预计实现归母净利润3，300-4，800万元，扣非归母净利润1，700-2，400万元，同比扭亏为盈 [5] - 扭亏主要得益于国产化机械划切设备在先进封装领域应用广泛，自2025年三季度起新增订单持续增加、交货量加大，同时物联网业务保持稳定、海外子公司经营向好，以及资产减值准备大幅降低 [5] - 半导体切割划片机自2025年7月开始持续满产，发货量趋势延续，新增订单持续增加 [6] - 公司通过并购已具备切割划片设备、核心零部件及耗材的全面研发能力，卡位优势突出，为国产化替代奠定技术基础 [6] - 物联网安全生产监控业务结合智能矿山发展趋势，通过与大模型等技术融合提升产品智能化水平，业务保持相对稳定发展 [7][8] - 预计公司2025-2027年分别实现收入7亿元、10亿元、14亿元，归母净利润0.42亿元、1.31亿元、2.56亿元 [9] 业务进展与财务预测 半导体封测装备业务 - 国产半导体机械划片设备自2025年7月开始持续处于满产状态 [6] - 新设备JIGSAW7260（用于基板切割）和8231（用于DBG工艺）均在客户端验证中 [6] - 激光划片机9130（用于半导体Low-K开槽）和9320（用于超薄晶圆隐形切割）正在优化验证 [6] - 用于超薄晶圆磨削的研磨抛光一体机3330正按计划研发中 [6] - 子公司LP生产的高性能高精密空气主轴定位精度已达纳米级，公司已消化吸收其技术，国产核心零部件（如切割主轴、研磨主轴等）已应用到部分国产化设备并实现销售 [7] - 子公司以色列ADT在软刀领域有数十年积累，公司正快速推动刀片耗材国产化，国产化硬刀已进入客户端验证，国产化软刀已进入批量生产阶段并部分形成销售 [7] 物联网安全生产监控业务 - 公司结合智能矿山产业发展趋势，在现有产品体系上不断开发新产品和新应用 [7] - 通过大模型与瓦斯抽采、人员定位等系统深度融合，提升系统类产品的智能化水平 [7][8] - 紧抓安全生产监管趋严、矿山智能化的市场机会，加大新产品市场推广力度，业务保持相对稳定发展态势 [8] 财务数据与预测 - 公司最新收盘价30.58元，总市值108亿元，流通市值76亿元，资产负债率33.5% [4] - 预计2025年营业收入为6.85亿元，同比增长19.48%；2026年预计为9.95亿元，同比增长45.33%；2027年预计为14.22亿元，同比增长42.82% [11][14] - 预计2025年归属母公司净利润为0.42亿元，同比增长137.41%；2026年预计为1.31亿元，同比增长210.34%；2027年预计为2.56亿元，同比增长94.89% [11][14] - 预计2025年每股收益（EPS）为0.12元，2026年为0.37元，2027年为0.73元 [11][14] - 预计2025年毛利率为54.7%，净利率为6.2%；2027年毛利率预计为49.3%，净利率预计升至18.0% [14]

半导体设备业务运营与产能 - 国产半导体设备自2025年7月以来持续满产，2026年客户提货速度和提货量延续2025年下半年态势 [2] - 公司通过提升生产效率、利用航空港及高新厂区基础设施以提升产能，满足交付需求 [2] - 航空港厂区二期项目预计2027年第一季度全部建成投产，公司将采取边建设边投产的方式 [3] 新产品研发与验证 - 激光开槽机、激光隐切机、研磨机和硬刀产品正在客户端验证 [2][3] - 研磨抛光一体机正在研发中 [3] - 激光开槽机可用于Low-k薄膜、氮化铝、氧化铝陶瓷等材料加工 [3] - 激光隐切机可用于超薄硅晶圆、MEMS器件及第三代半导体器件等芯片切割 [3] 核心部件与销售进展 - 国产化切割主轴已用于部分国产化划切设备，并于2025年开始对外销售 [3] - 国产空气主轴已批量应用于半导体制造领域的切割、研磨、硅片生产、光学检测等设备，以及精密加工领域 [3] 海外子公司与风险管理 - 以色列ADT工厂运营稳定，为政府白名单企业，在紧急状态与战争时期获准正常开工 [4] - 过去两三年，生产与研发基本未受干扰，仅阶段性物流受影响，英国和郑州工厂提供生产协同与采购支持 [4] 融资与资本规划 - 公司决定行使“光力转债”提前赎回权利，以减少财务费用和未来利息支出 [5][6] - 拟申请注册发行最高不超过人民币5亿元（含5亿元）科技创新债券，以支持半导体封测装备研发生产等核心业务 [6]

可转债基本信息 - 公司发行4亿元可转换公司债券，共400万张，募集资金净额3.8842663467亿元[5] - 可转债于2023年5月29日在深交所挂牌交易[7] - 转股期自2023年11月13日至2029年5月7日[8] - 初始转股价格21.46元/股，当前转股价格21.15元/股[9] 赎回信息 - 光力转债赎回价格101.101元/张，当期年利率1.20%[2] - 赎回条件满足日为2026年3月12日，停止交易日为2026年4月2日，赎回登记日为2026年4月7日，赎回日为2026年4月8日[3] - 2026年3月12日董事会同意行使提前赎回权利[15] - 赎回对象为截至2026年4月7日收市后登记在册的全体持有人[18] 其他信息 - 公司实际控制人等在2025年9月13日持有“光力转债”22,407张，期间卖出22,407张[25] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[26] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[26]

可转债基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额4亿元，净额3.8842663467亿元[6] - 可转债于2023年5月29日起在深交所挂牌交易[8] - 可转债转股期自2023年11月13日起至2029年5月7日止[9] - 可转债初始转股价格为21.46元/股，当前转股价格为21.15元/股[10] 赎回信息 - 光力转债赎回价格为101.101元/张，当期年利率1.20%[3] - 赎回条件满足日为2026年3月12日，停止交易日为2026年4月2日，赎回登记日为2026年4月7日，赎回日为2026年4月8日[4] - 赎回对象为截至2026年4月7日收市后登记在册的全体“光力转债”持有人[19] - 2026年4月13日发行人资金到账，2026年4月15日赎回款到达持有人资金账户[22] 触发情况 - 自2026年2月10日至2026年3月12日，公司股票触发有条件赎回条款[16] 股东情况 - 公司实际控制人等赵彤宇2025年9月13日持有22,407张，期间卖出22,407张，2026年3月12日持有0张[25][26] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[27] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[27]

可转债基本信息 - 可转债募集资金总额4亿元，净额3.8842663467亿元[5] - 2023年5月29日起在深交所挂牌交易[7] - 转股期自2023年11月13日至2029年5月7日[8] - 初始转股价格21.46元/股，当前21.15元/股[9] 赎回相关信息 - 赎回价格101.101元/张，当期年利率1.20%[2] - 赎回条件满足日2026年3月12日，停止交易日4月2日[3] - 赎回登记日4月7日，赎回日4月8日[3] - 截至4月7日未转股按101.101元/张强制赎回[4] - 2026年3月12日董事会同意提前赎回[15] 其他信息 - 实际控制人赵彤宇2025年9月13日持有22407张，后卖出[25] - 持有人转股通过托管证券公司申报，最小单位1张[26] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[26] - 咨询部门为证券事务部，电话0371 - 67853916，邮箱zhengquanbu@gltech.cn[23]