公司控制权变更 - 三超新材控股股东变更为博达合一 实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 博达合一通过协议转让方式受让1898.54万股股份 并通过表决权放弃协议取得控制权 [2] - 博达合一拟以现金认购三超新材定向发行1247.5万股股票 募集资金不超过2.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [2] 市场反应与股价表现 - 控制权变更消息披露后 三超新材8月5日股价开盘涨停 当日收涨7.1%至25.8元/股 总市值29.47亿元 [1][2] 收购方背景与业务 - 博达合一为控股平台公司 主要通过子公司博达新能开展光伏组件业务 产品包括光伏组件、电池片及硅片 [2] - 柳敬麒共在11家公司担任法人 注册资本最高的为无锡壹阳能源科技有限公司（注册资本1亿元） 业务涵盖智慧储能、充电桩等领域 [3][4] 收购方财务表现 - 博达合一2023年营业收入46.5亿元 净利润10.9亿元 [5] - 2024年营业收入21.63亿元 净利润3.95亿元 [5] - 2025年上半年营业收入18.43亿元 净利润4亿元 [5] - 资产负债率连续下降：2023年71.12% 2024年62.16% 2025年上半年51.74% [5] 目标公司经营状况 - 三超新材主营金刚石工具研发生产 2024年营业收入3.49亿元 归属净利润-1.41亿元 [6] - 2025年一季度营业收入5039.9万元（同比下降54.78%） 归属净利润-625.58万元（同比下降267.47%） [6] 历史资本运作 - 柳敬麒曾于2023年8月推动博达新能70%股权注入交建股份 该重组于2024年终止 [3] 未来业务规划 - 博达合一未来12个月内暂无调整三超新材主营业务计划 也无资产出售或重组计划 [6]

控制权变更交易方案 - 控股股东邹余耀及持股5%以上股东刘建勋与博达合一签署协议 通过"股权转让+表决权放弃+认购定增股份"组合方案实现控制权转移 [2] - 第一期转让1025万股股份（邹余耀600万股+刘建勋425万股）单价24.52元/股 第二期转让873.54万股股份于2026年6月30日前完成 [3] - 表决权放弃安排：刘建勋永久放弃剩余全部表决权 邹余耀放弃表决权至第一期交割后60个月且博达合一持股比例超过其5%之日 [3] 股权结构变化 - 第一期交割后持股比例：邹余耀30.59%/刘建勋4.99%/博达合一8.97% 表决权比例：0%/0%/8.97% [4] - 第二期交割后持股比例：邹余耀22.95%/刘建勋4.99%/博达合一16.62% 表决权维持0%/0%/16.62% [4] - 定增完成后博达合一持股比例升至24.83% 邹余耀表决权恢复至10.34% 刘建勋表决权保持0% [6] 市场反应与交易特点 - 公告后首日股价以28.91元/股涨停开盘 收盘25.8元/股涨幅7.10% [2] - 交易采用分两期交割设计 规避限售股障碍并降低一次性收购资金压力 [6] - 表决权放弃条款存在阶段性恢复安排 可能导致过渡期控制权不确定性 [6] 公司业务与行业状况 - 主营产品为金刚石砂轮与电镀金刚线 用于光伏硅材料、蓝宝石等硬脆材料切割 [7] - 行业面临光伏产业链库存出清导致的阶段性产能过剩 金刚线需求受抑制 [7] - 行业竞争加剧导致产品价格及毛利率逐年下降 2020-2024年净利润波动较大（2003万元至-1.41亿元）2025年一季度亏损625.58万元 [7] 战略协同与未来发展 - 博达合一通过子公司博达新能开展全球化光伏组件业务 主要产品包括光伏组件、电池片及硅片 [7] - 交易基于对上市公司主营业务及内在价值的认可 计划通过供应链整合优化产品结构 [8] - 业务存在协同性 但交易未设置量化目标及业绩承诺 [8]

控制权变更 - 柳敬麒通过博达合一以"三步走"方式收购三超新材控制权 包括协议转让股份 表决权放弃和认购定增股份 [2][5] - 第一期股份转让以24.52元/股价格受让1025万股(占总数8.97%) 交易金额2.51亿元 [5] - 交易完成后博达合一将持有约3146.04万股 持股比例达24.83% 累计斥资将超过5亿元 [2][3] 交易金额 - 第二期873.54万股交易单价不低于第一期转让价 预计交易作价不低于2.14亿元 [6] - 三步走完成后总斥资预计不低于7.15亿元 [7] - 博达合一通过现金方式认购三超新材定增股份约1247.50万股 [5] 公司业绩表现 - 三超新材2023年营业收入3.49亿元 同比下滑27.49% 归母净利润亏损1.41亿元 [7] - 公司在2018年因光伏政策影响曾亏损0.28亿元 [7] - 作为国内首家光伏金刚线上市公司 明显受光伏产业周期波动影响 [7] 收购方背景 - 博达合一为控股平台公司 主要资产为持股70%的博达新能 [8] - 博达新能是全球化光伏组件品牌企业 产品包括光伏组件 电池片及硅片 [8] - 公司2024年营业收入21.63亿元 净利润3.95亿元 上半年营业收入18.43亿元 净利润4亿元 [9] 业务布局 - 博达新能主要业务布局以海外市场为主 在美国市场累计交付超过10GW光伏组件 [10] - 公司在越南有3GW产能 印尼有4GW光伏项目产能投产 [10] - 正在埃及建设2GW光伏电池和3GW光伏组件项目 总投资超1.5亿美元 [10] 资本运作 - 博达新能实际控制人柳敬麒第二次冲击资本市场 [1] - 博达合一作为光伏板块最上层母公司及上市主体计划完成上市 [8] - 相关人士回应称收购不涉及博达新能或相关业务 [1]

控制权变更交易结构 - 通过股份转让、表决权放弃和定向增发组合操作完成控制权变更 [1][2] - 博达合一分两期受让原实控人邹余耀及股东刘建勋持有的1898.54万股股份 [2] - 第一期以24.52元/股受让1025万股（占总股本8.97%） [2] - 第二期受让873.54万股单价不低于第一期价格 [2] - 定增完成后博达合一持股比例将达24.83% [3] 三超新材财务状况 - 2024年营业收入3.49亿元同比下降27.49% [4] - 2024年净利润-1.41亿元同比下跌623.64% [4] - 2024年扣非净利润-1.45亿元同比下降673.42% [4] - 2021与2024年两年合计亏损超2.16亿元 [4] - 2025年第一季度营收5039.90万元同比下滑54.78% [4] - 2025年第一季度净利润-625.58万元同比下滑267.47% [4] 原实控人套现情况 - 邹余耀第一期股权转让套现1.4712亿元 [5] - 第二期套现金额不低于2.1429亿元 [5] - 结合5月询价减持8854万元 三笔交易累计套现约4.49亿元 [5] 博达系资产质量 - 博达合一2024年营收21.63亿元 净利润3.95亿元 [7] - 2025年上半年营收18.43亿元 净利润超4亿元 [7] - 主要运营主体博达新能为光伏组件企业 [6] - 2022年光伏组件产品销往美国市场占比超95% [8] 行业风险因素 - 美国对东南亚光伏征收高额关税 博达新能海外工厂在名单内 [8] - 美国本土组件产能已满足本土市场需求 [8] - 光伏行业整体处于下行周期 供需失衡尚未根本扭转 [8] - 产品价格与毛利率承压仍是普遍难题 [8]

控制权变更 - 三超新材控股股东将变更为博达合一，实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 博达合一分两期受让邹余耀、刘建勋持有的1898.54万股股份，并签署表决权放弃协议 [3] - 博达合一拟现金认购三超新材定向发行的1247.5万股股票，募集资金不超过2.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [3] 市场反应 - 三超新材8月5日股价开盘涨停，最终收涨7.1%，报25.8元/股，总市值29.47亿元 [1][3] 柳敬麒资本布局 - 柳敬麒曾于2023年推动博达新能与交建股份重组，但于2024年告败 [1][4] - 柳敬麒在11家公司担任法人，注册资本最高的为无锡壹阳能源科技有限公司（1亿元），业务涵盖光伏和储能领域 [4] 博达合一业绩表现 - 2023年、2024年、2025年上半年分别实现营业收入46.5亿元、21.63亿元、18.43亿元，净利润10.9亿元、3.95亿元、4亿元 [5] - 资产负债率连续下降，2023年、2024年、2025年上半年分别为71.12%、62.16%、51.74% [6] 三超新材经营状况 - 2024年营业收入3.49亿元，归属净利润-1.41亿元 [7] - 2025年一季度营业收入5039.9万元（同比下降54.78%），归属净利润-625.58万元（同比下降267.47%） [7] 未来计划 - 博达合一暂无调整三超新材主营业务或进行资产重组的计划 [7]

控制权变更 - 三超新材控股股东邹余耀拟通过协议转让方式分两期出售1898.54万股股份予博达合一 其中第一期转让1025万股（占比8.97%）作价24.52元/股 总金额2.51亿元[1][3] - 博达合一将通过"三步走"方式取得控制权：第一期股权交割及表决权放弃后成为控股股东 第二期于2026年前完成873.54万股交易 第三期现金认购定增1247.50万股 最终持股比例达24.83%[3] - 博达合一总斥资不低于7.15亿元 含第一期2.51亿元 定增约2.5亿元（按24.52元/股估算）及第二期不低于2.14亿元[3][4][5] 公司经营表现 - 三超新材2023年营业收入3.49亿元 同比下滑27.49% 归母净利润亏损1.41亿元 较2022年由盈转亏[5] - 公司曾于2018年因光伏政策影响亏损0.28亿元 显示其业绩受行业周期波动显著[6] 收购方背景 - 博达合一为控股平台 主要资产为持股70%的博达新能 后者主营光伏组件、电池片及硅片 定位全球化品牌企业[7] - 博达新能2024年营业收入21.63亿元 净利润3.95亿元 2024年上半年营收18.43亿元 净利润4亿元 在行业低谷期保持盈利[8] - 盈利主要源于海外市场布局：美国市场累计交付超10GW组件 越南3GW、印尼4GW产能已投产 埃及规划2GW电池及3GW组件项目 总投资超1.5亿美元[9] 资本运作规划 - 博达新能相关人士明确表示本次收购不涉及资产注入 强调以公告信息为准[2] - 博达合一此前曾计划通过交建股份定增收购博达新能70%股权 但2024年终止 本次收购三超新材使实际控制人柳敬麒掌握资本运作主动权[2]

控制权变更交易 - 三超新材控股股东邹余耀拟将控制权转让给博达合一实控人柳敬麒 [2] - 交易通过三步走方式实施：第一期以24.52元/股受让8.97%股份（2.51亿元）、第二期受让873.54万股（作价不低于2.14亿元）、第三期认购定增1247.50万股 [4] - 交易完成后博达合一将持有24.83%股份，总斥资不低于7.15亿元 [4][5][6] 公司经营表现 - 三超新材2023年营收3.49亿元（同比降27.49%），归母净利润亏损1.41亿元 [6] - 公司曾因2018年光伏政策影响亏损0.28亿元 [6] - 博达新能2024年营收21.63亿元且净利润3.95亿元，2024上半年营收18.43亿元且净利润4亿元 [8] 业务布局特征 - 博达新能主营光伏组件、电池片及硅片，海外市场交付超10GW组件（美国市场） [9] - 在越南投产3GW产能、印尼投产4GW产能，埃及规划建设2GW电池和3GW组件项目（总投资1.5亿美元） [9] - 公司通过海外高价值市场布局保持盈利优势 [8][9] 资本运作背景 - 柳敬麒曾于2023年推动交建股份收购博达新能70%股权（2024年终止） [3] - 博达合一作为光伏板块上市主体，通过控股三超新材实现曲线上市 [7] - 博达新能股权结构：博达合一持股70%、柳敬麒持股29%、武汉摇光持股1% [7]

资金使用 - 公司可使用不超0.5亿元闲置募集资金及不超4亿元自有资金现金管理[1] - 近日用3000万自有资金买中信证券收益凭证，预计年化1.4%-1.7%[1] - 近日用1500万、1000万自有资金买杭州银行结构性存款[1] 过往投资 - 过去十二个月江苏三泓用1800万募集资金买兴业银行存款[8] - 过去十二个月南京三超用3000万自有资金买杭州银行存款[8] 风险与措施 - 投资风险包括市场波动、收益不可预期、操作及监控风险[3] - 公司拟采取严格遵守审慎投资原则等措施控制风险[4] 决议与意见 - 《现金管理议案》通过审议，保荐机构发表同意意见[7] - 南京三超董事会、监事会会议有相关决议[10] - 平安证券对现金管理出具核查意见[10]

公司控制权变更 - 三超新材股东邹余耀、刘建勋与无锡博达合一科技有限公司、无锡博达新能科技有限公司签署股份转让协议及表决权放弃协议，控股股东变更为博达合一，实际控制人变更为柳敬麒 [2] - 博达合一拟以现金方式认购三超新材发行的全部12,475,049股A股股票，发行价格为20.04元/股，募集资金总额不超过2.5亿元，用于补充流动资金和偿还银行贷款 [2] - 三超新材主营业务为电镀金刚线及金刚石砂轮等，2024年营收3.488亿元，归属净利润约-1.4亿元，与多家知名光伏企业有业务合作 [2] 博达合一业务情况 - 博达合一为控股平台公司，主要通过其控股子公司博达新能开展业务，博达新能是一家全球化光伏组件品牌企业，主要产品为光伏组件、电池片及硅片 [3] - 2025年上半年，博达合一实现营业收入18.43亿元，净利润4亿元 [3] 行业会议信息 - 第二届光伏少银/无银技术论坛2025将于9月3日在苏州召开，探讨光伏行业展望与少银/无银技术市场前景等相关技术 [1][3] - 第四届钙钛矿技术、设备和材料论坛2025将于10月14-16日在苏州召开，探讨钙钛矿组件应用场景和市场潜力等议题 [3]

控制权变更 - 公司控股股东及实际控制人拟由邹余耀变更为博达合一 实际控制人变更为柳敬麒[1][3] - 博达合一通过两期股份转让合计受让18,985,384股 第一期以24.52元/股受让10,250,000股（占总股本8.97%）交易金额2.5133亿元[1][2] - 第二期拟于2026年6月30日前完成受让8,735,384股 交易单价不低于首期价格[4] 股权结构变动 - 第一期转让后邹余耀持股从4,094.15万股（35.85%）降至3,494.15万股（30.59%） 刘建勋持股从995.14万股（8.71%）降至570.14万股（4.99%）[3] - 第二期转让后博达合一持股升至1,898.54万股（16.62%） 邹余耀持股进一步降至2,620.62万股（22.95%）[5] - 邹余耀与刘建勋同步签署表决权放弃协议 邹余耀放弃剩余股份表决权60个月 刘建勋永久放弃表决权[3] 定向增发安排 - 公司向博达合一定向发行1,247.50万股A股 募集资金不超过2.5亿元 全部用于补充流动资金及偿还银行贷款[5][6] - 发行价格为20.04元/股 不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80%[6] - 增发完成后博达合一持股比例升至24.83% 控制权进一步巩固[7] 历史股东变动 - 控股股东邹余耀于2025年5月通过询价转让减持564.72万股（占总股本4.94%） 交易价格15.68元/股 套现8,854.78万元[9] - 权益变动后邹余耀持股比例从40.79%降至35.85% 受让方为6名机构投资者[8][9] 募集资金记录 - 近5年累计募资3.15亿元 包括2020年公开发行1.95亿元可转债 实际净募资1.88亿元[10][12] - 2023年向特定对象发行938.23万股 募资1.2亿元 实际净募资1.15亿元[11][12]