股东持股 - 罗晔持股68,194,580股，占总股本16.84%[2] - 周新华直接持股23,142,658股，占5.72%[2] - 周新华间接控制16,800,000股，占4.15%[2] - 实际控制人及其一致行动人持股108,137,238股，占26.71%[2] 股份质押 - 罗晔累计质押12,500,000股，占其持股18.33%，占总股本3.09%[2] - 周新华累计质押13,076,000股，占其所持56.50%，占总股本3.23%[5] - 神来科技累计质押11,200,000股，占其所持66.67%，占总股本2.77%[5] - 股东及其一致行动人累计质押36,776,000股，占所持34.01%，占总股本9.09%[5] 质押详情 - 罗晔本次质押12,500,000股，2024年9月9日起始，2025年9月9日到期[3] - 罗晔质押无平仓或强制过户情形，风险可控[7]

公司变更 - 华凯易佰全资子公司易佰网络完成法定代表人工商变更登记[2] - 易佰网络变更前法定代表人为胡范金，变更后为庄俊超[2] 公司信息 - 易佰网络统一社会信用代码为914403005840583015[3] - 易佰网络住所为深圳市龙岗区坂田街道大发埔社区里浦街7号TOD科技中心1栋101[3] - 易佰网络注册资本为人民币1282.6689万元[3] - 易佰网络成立日期为2011年10月20日[3] 公告时间 - 公告发布时间为2024年9月9日[7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 2024上半年公司营业收入同比增长18%,其中泛品+精品业务营业收入同比增长13.2%,亿迈业务同比增长54% [6] - 2024Q2公司收入端增速有所放缓,且由于新业务投入力度较大,以及计提较多非经营性费用及损失,单二季度扣非净利润放缓较多 [6] - 2024上半年公司合作的亿迈商户数量实现较快增长,新业务成为重要增长引擎 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.0、6.0、6.9亿元 [7] 分业务总结 泛品业务 - 2024年泛品业务SKU达到108万款,相比2023年末小幅提升 [6] 亿迈业务 - 2024上半年亿迈业务同比增长54% [6] - 2024上半年亿迈生态合作商户数量达219家,相比2024年末提升59家 [6] 新业务 - 公司将重点探索2024新业态的重要增长引擎之一,布局Tik Tok、Temu、SHEIN等新兴大势平台,拓展流量入口,提高本地化服务能力,优化和提升供应链 [6]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-105 华凯易佰科技股份有限公司 关于董事、高级管理人员增持公司股份计划实施完毕暨 增持结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 增持计划的基本情况：华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 23 日披露了《关于董事增持公司股份计划的公告》（公告编号：2024-089）， 公司董事、常务副总经理庄俊超先生基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资 价值的认同，同时为了维护公司及全体股东利益，稳定市场预期，增强投资者信心， 计划自 2024 年 7 月 23 日起 3 个月内（除法律、法规及深圳证券交易所业务规则等 有关规定不准增持的期间之外）通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式， 使用自有资金或自筹资金增持公司股份，拟增持股份金额不低于人民币 1,000 万元， 不超过人民币 2,000 万元。 增持计划实施情况：2024 年 7 月 23 日至 2024 年 9 月 4 日，庄俊超先生累计 增持公司股份 1,546,060 股， ...

股东股份质押 - 股东罗春质押814万股，占其所持64.52%，占总股本2.01%[2] - 股东超然迈伦质押1235万股，占其所持39.69%，占总股本3.05%[6] 股东持股情况 - 罗春及其一致行动人持股5831.5679万股，占比14.40%[4][5] - 超然迈伦及其一致行动人持股3653.5612万股，占比9.03%[7] 质押详情 - 罗春质押起始2024.9.2，到期2025.9.2，质权人广发证券，用于股权类投资[2] - 超然迈伦质押起始2024.8.29，到期2025.8.29，质权人国联证券，用于投资需求[6] 风险情况 - 罗春、超然迈伦资信良好，质押无平仓或强制过户风险，风险可控[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司 2024H1 营收同比增长 17.6%至 35.2 亿元,归母净利润同比下滑 35.3%至 1.3 亿元,利润下滑主要系费用端增长较快 [4] - 公司通过亚马逊平台开展跨境电商出口电商业务实现收入 23.6 亿元,占营业收入的 72.8% [4] - 公司收购通拓科技,有助于进一步扩大业务规模,完善海外自营仓库布局,挖掘市场潜力并提高市场占有率 [4] - 公司致力于将 AI 应用于跨境电商领域,搭建专属 AIGC 架构,自研质量反馈监测系统,提升自动化、智能化运营水平 [4] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年营业总收入预计分别为 87.92 亿元、123.67 亿元和 134.14 亿元,同比增长 34.89%、40.67%和 8.47% [3] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 3.96 亿元、5.45 亿元和 6.05 亿元,同比增长 19.07%、37.81%和 10.92% [3] - 公司 2024-2026 年 EPS 预计分别为 0.98 元、1.35 元和 1.49 元,对应 PE 分别为 11 倍、8 倍和 7 倍 [3]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 公司2024-2026年收入分别预计为80.78/98.03/114.99亿元,对应增速分别为23.94%/21.35%/17.30% [4] 2) 公司2024-2026年归母净利润分别预计为3.42/4.40/5.37亿元,对应增速分别为3.09%/28.49%/22.03% [4] 3) 公司2024-2026年EPS分别预计为0.85/1.09/1.33元/股,对应PE分别为13.1x/10.2x/8.4x [4] 4) 虽然新业务拓展短期影响公司利润率,但长期来看公司发力"精品+亿迈平台"等业务,整合通拓科技,有望保持增长态势 [4][12] 公司经营情况总结 1) 2024H1公司跨境出口电商/跨境电商综合服务分别实现营收30.3/4.9亿元,分别同比增长13.7%/54.1% [11] 2) 2024H1公司毛利率为36.7%,同比下降1.6个百分点,主要系毛利率较低的跨境电商综合服务收入占比提升,以及部分品类毛利率受竞争加剧和运费上涨等因素影响 [11] 3) 2024H1公司销售费用率为23.7%,同比增加0.8个百分点,主要系公司组建多个支持新领域业务发展的团队,以及为销售旺季增加备货导致仓储费用提高 [11] 4) 2024H1公司管理费用率为6.7%,同比增加1.2个百分点,主要系增加限制性股票股份支付费用,以及易佰网络为拓展新业务增加投入 [11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收同比+17.6%、归母净利润同比-35.3%，业绩有所承压 [7] - 跨境电商营收增长稳健，新业务投入增加等因素拖累整体业绩表现 [8] - 公司已搭建"一体两翼"的战略布局，三大业务发展态势良好，积极布局新兴平台有望打开新的增长空间 [9] 公司业务发展情况 泛品业务 - 2024H1泛品业务在售产品SKU约108万款，销售客单价约107元 [8] 精品业务 - 2024H1精品业务在售SKU约1284款，销售客单价约为385元 [8] - 新探索的TikTok平台已成为精品业务增长的关键渠道 [9] 亿迈生态平台业务 - 2024H1亿迈生态平台业务合作商户共计219家 [8] - 持续助力业内卖家和跨行业卖家开拓海外市场 [9] 财务数据 - 2024H1公司毛利率为36.7%(-1.6pct) [8] - 2024-2026年预计归母净利润为3.85/5.09/6.13亿元，对应EPS为0.95/1.26/1.52元 [7] - 当前股价对应PE为11.0/8.3/6.9倍 [7]

业务发展 - 2024年上半年营业收入为35.19亿元，同比增长17.60%[18] - 公司以全资子公司易佰网络为载体，依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向，开展跨境出口电商业务[28] - 公司泛品业务在售产品 SKU 约 108 万款，销售客单价约为 107 元[30] - 公司精品业务在售 SKU 约 1284 款，销售客单价约为 385 元[32] - 公司打造亿迈科技（EasySeller）——跨境电商综合服务生态平台，为跨境卖家提供全方位优质服务[33] - 报告期内公司泛品业务和精品业务在主流电商平台实现稳定销售的同时，大力拓展新兴平台实现营收增长[50] - 公司全资子公司易佰网络在跨境出口电商行业树立了良好的口碑和地位，获得多家主流电商平台的认可[54][55] - 公司坚持多平台、多市场发展，把握海外新兴消费市场及电商平台发展红利[57] 财务数据 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.35亿元，同比下降35.31%[19] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.30亿元，同比下降32.36%[20] - 公司营业收入同比增长17.60%，主要系易佰网络跨境出口电商业务增长[134] - 公司营业成本同比增长20.56%，主要系营业收入增长营业成本同比增长[134] - 公司销售费用同比增长21.66%，主要系存货增加、FBA及海外仓储费用增加、销售人员薪酬和平台推广费用增加[135] - 公司管理费用同比增长43.25%，主要系增加限制性股票股份支付费用以及人力成本投入[136] - 公司财务费用同比下降110.36%，主要系汇兑收益增加[136] - 公司研发投入同比增长7.23%，无重大变化[136] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比下降146.03%，主要系支付以前年度计提的业绩奖、采购预付款和税款增加[137][138] - 公司投资活动产生的现金流量净额同比增长84.91%，主要系理财产品购买金额减少[137] - 公司筹资活动产生的现金流量净额同比增长163.10%，主要系授予员工限制性股票、取得并购贷款以及分配现金股利[137] - 公司资产总额为3,635,194,233.53元，其中货币资金占17.46%、应收账款占10.24%、存货占29.63%[146] - 公司负债总额为3,188,077,937.31元，其中长期借款占9.71%、租赁负债占1.71%、应付账款占12.55%[148] - 公司报告期内投资额为17,803,845.31元，较上年同期下降95.08%，主要系收购通拓科技100%股权[162][164][165] - 公司报告期内委托理财金额为56,000万元，均为自有资金投资银行理财产品，未发生逾期未收回的情况[185] 技术创新 - 公司拥有一支百余人的专业产品开发团队，不断丰富公司的产品库[35] - 公司依托自主开发的算法，在存货 SKU 层面进行精细分类，实现少量多批、快速响应的采购模式，提高存货周转效率[43] - 公司打造专属 AIGC 引擎，持续提升自动化、智能化运营水平[58][59][60] - 公司的智能采购系统实现高效智能化管理，提高了采购效率和决策水平[61] - 公司的智能选品模型提高了选品开发的效率和精度、选品过程的智能化和自动化[62] - 公司的 AI 技术在客服工作中提供了强大支持，提升了工作效率和客户服务质量[63] - 公司的 AI 智能文案显著提高了刊登 listing 的工作效率，提升了 listing 的动销表现[64][65] - 公司的智能仓储解决方案提升了仓库作业效率，助推了业务发展[66] - 公司的小易 AI 智能图片合成技术大幅提升了图片制作的效率和质量[67][68] - 公司的智能备货系统实现了精细化库存管理，提升了备货效率和业务覆盖广度[69] - 公司的广告托管系统提升了亿迈商户的运营效率[70] - 2024年1-6月，公司跨境出口电商业务相关的研发费用为3,236.78万元，占报告期跨境出口电商类业务收入的0.92%[77] - 截至2024年6月30日，公司技术研发团队共270人，其中数据算法研究人员79人，本科及以上学历超过90%[78] - 公司掌握的核心技术包括平台分类自动推荐[80]、标题描述信息自动生成[81]、广告自动报价[82]、售前售后自动应答回复[83][84]等[79] - 公司采用分布式任务调度、消息队列、分布式事务等技术实现数据交互、任务调度等功能[85][93][97] - 公司采用基于规则和配置的订单仓库和物流方式优选算法，降低物流成本[102][103] - 公司采用分布式架构和图像识别技术实现产品信息一键采集和同款产品推荐[112][113][111] - 公司采用冷热数据分离和自动化归档组件提升系统处理能力[114][115] - 截至2024年6月30日，公司及子公司拥有173项计算机软件著作权[117] 风险管理 - 公司开展的外汇衍生品业务将基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，与公司业务紧密相连[195] - 公司开展金融衍生业务遵循审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作[195] -

全体监事签名： 华凯易佰科技股份有限公司 （以下无正文） 第 1 页，共 2 页 （本页无正文，为《华凯易佰科技股份有限公司监事关于公司 2024 年半年度报告 的书面确认意见》之签字页） 监事关于公司 2024 年半年度报告的书面确认意见 根据《中华人民共和国证券法》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第 3 号——半年度报告的内容与格式》及《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》等有关法律、法规规定的相关要求，作为华凯易佰科技股份有限公 司监事，我们在全面了解和审核公司《2024 年半年度报告全文及摘要》后，认为： 公司严格按照股份制公司财务制度规范运作，公司编制的《2024 年半年度报告 全文及摘要》审议程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定。我们保证公司 《2024 年半年度报告全文及摘要》所披露的信息能够真实、准确、完整地反映公司 的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 耿立鹏 刘铁 管军铃 第 2 页，共 2 页 2024 年 8 月 23 日 ...