证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2025-012 华凯易佰科技股份有限公司 前次募集资金使用情况报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的 规定，将本公司截至 2024 年 9 月 30 日的前次募集资金使用情况报告如下。 一、前次募集资金的募集及存放情况 （一）前次募集资金的数额、资金到账时间 三、前次募集资金变更情况 本公司不存在变更募集资金投资项目的情况。 根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖南华凯文化创意股份有限公司 向南平延平芒励多股权投资合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集 配套资金注册的批复》（证监许可〔2021〕1964 号），本公司由主承销商华兴证 券有限公司采用网下发行方式，向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股） 股票 22,727,268 股，发行价为每股人民币 22.00 元，共计募集资金 49,999.99 万 元，坐扣承销和财务顾问费用（不含税）3,339.62 万元后的募集资金为 46,660.37 万元，已由主承销 ...

募集资金支取与通知 - 公司一次或十二个月内累计从专户支取金额超5000万元或募集资金净额20%，公司及商业银行应及时通知保荐机构或独立财务顾问[7] 项目论证 - 募集资金投资项目搁置超一年，公司应对项目可行性、预计收益等重新论证[14] - 超过最近一次募集资金投资计划完成期限且募集资金投入金额未达相关计划金额50%，公司应对项目重新论证[14] 节余募集资金处理 - 单个或全部募集资金投资项目完成后，节余募集资金（含利息收入）低于500万元且低于该项目募集资金净额5%，可豁免特定程序[15] - 使用节余募集资金（含利息收入）达到或超过该项目募集资金净额10%且高于1000万元，需经股东大会审议通过[15] 协议签订与置换 - 公司应在募集资金到位后1个月内与相关方签订三方监管协议[7] - 公司可在募集资金到账后6个月内，以募集资金置换自筹资金[15] 专户管理 - 募集资金专户数量不得超过募集资金投资项目个数[7] - 商业银行三次未及时出具对账单或通知专户大额支取情况等，公司可终止协议并注销专户[7] 子公司项目实施 - 公司通过控股子公司实施项目，相关方应共同签署三方监管协议[10] 超募资金使用 - 计划单次使用超募资金达5000万元且达超募资金总额10%以上，需提交股东大会审议[20] - 每十二个月内，超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款的累计金额不得超超募资金总额30%[20] 补充流动资金限制 - 公司补充流动资金后十二个月内不得进行证券投资、衍生品交易等高风险投资及为控股子公司以外对象提供财务资助[20] 投资计划调整 - 募集资金投资项目年度实际使用与最近披露的当年预计使用金额差异超30%，公司应调整投资计划[27] 检查与审核 - 公司内部审计部门至少每季度对募集资金存放与使用情况检查一次[26] - 董事会每半年度全面核查募集资金投资项目进展，出具专项报告并与定期报告同时披露[27] - 公司当年有募集资金使用，需聘请会计师事务所进行专项审核并披露鉴证结论[27] - 保荐机构或独立财务顾问至少每半年对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场检查[28] 独立董事权利 - 独立董事可聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告[28] 项目地点变更 - 公司改变募集资金投资项目实施地点，应在董事会审议通过后及时公告[24]

目 录 一、前次募集资金使用情况鉴证报告………………………………第 1—2 页 二、前次募集资金使用情况报告……………………………………第 3—9 页 前次募集资金使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕2-89 号 华凯易佰科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的华凯易佰科技股份有限公司（以下简称华凯易佰公司）管 理层编制的截至 2024 年 9 月 30 日的《前次募集资金使用情况报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供华凯易佰公司向不特定对象发行可转换公司债券时使用，不 得用作任何其他目的。我们同意本鉴证报告作为华凯易佰公司向不特定对象发行 可转换公司债券的必备文件，随同其他申报材料一起上报。 二、管理层的责任 华凯易佰公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照中国 证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定编制《前次 募集资金使用情况报告》，并保证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 三、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对华凯易佰公司管理层编制的上述 报告独立地提出鉴证结论。 四、工作概述 我们按照中国 ...

募集资金 - 公司拟发行可转债募集资金不超77,564.69万元[3] - 总部智能仓储与数字内容营销中心项目拟投入募集资金52,066.37万元[5][6] - AIGC全链路运营管理模型开发及平台升级项目拟投入募集资金10,498.32万元[5] - 补充流动资金项目拟投入募集资金15,000.00万元[5] 业务数据 - 2023年公司泛品业务在售产品SKU约104万款，截至2024年6月增长至108万款[7] 项目投资 - 总部智能仓储与数字内容营销中心项目总投资52,492.37万元[5][6] - AIGC全链路运营管理模型开发及平台升级项目预计总投资额为19,540.66万元[20][21] 项目费用占比 - 总部智能仓储与数字内容营销中心项目建筑工程费34,632.29万元，占比65.98%[7] - 总部智能仓储与数字内容营销中心项目工程建设其它费用601.53万元，占比1.15%[7] - 总部智能仓储与数字内容营销中心项目设备购置费17,258.55万元，占比32.88%[7] - AIGC全链路运营管理模型开发及平台升级项目场地费用1182.32万元，占比6.05%[21] - AIGC全链路运营管理模型开发及平台升级项目软硬件购置9316.00万元，占比47.67%[21] - AIGC全链路运营管理模型开发及平台升级项目开发费用9042.34万元，占比46.27%[21] 仓储情况 - 现阶段仓储中心员工配置超500人[18] - 公司已在东莞设国内自营中转仓，在美国、墨西哥设海外自营发货仓，同时在海外租有平台仓和第三方合作仓[17] 技术研发 - 项目围绕公司自有AI中心和系统平台建设，是AIGC在跨境电商领域应用场景创新发展[30] - 公司自主研发“易佰云”等系统，积淀海量数据和完善知识体系[35] - 公司搭建专属AIGC架构，打造实践案例并研发质量反馈监测系统[36] 人才储备 - 公司通过外部引进和内部培养晋升储备仓储人才，制定了健全的绩效考核机制[18] - 公司建立涵盖多方面的专业人才队伍，未来将储备人工智能等领域人才[34] 资金用途及意义 - 补充流动资金可满足业务扩张和技术研发资金需求[39] - 补充流动资金能优化公司财务结构，降低经营风险[40] - 本次发行将提升公司仓储规模和技术研发水平，增强盈利能力和竞争力[44] - 募集资金到位和投入使用利于提升公司整体实力及盈利能力[47] - 募集资金到位和投入使用可增强公司可持续发展能力[47] - 募投项目为公司发展战略目标实现奠定基础[47] 其他 - 公司于2021年创立亿迈生态平台助力国内企业出海[23] - 公司建立了完善的募集资金管理制度[43] - 募投项目符合国家产业政策和公司战略规划[47] - 募投项目具有良好经济前景[47] - 募投项目符合公司及全体股东利益[47]

华凯易佰科技股份有限公司 可转换公司债券持有人会议规则 第一章 总则 第一条 为规范华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）可转换公 司债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的权利义务，保障债券持 有人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》《可转换公司 债券管理办法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及其他规 范性文件的规定，结合公司的实际情况，特制订本规则。 第二条 本规则项下的可转换公司债券为公司依据《华凯易佰科技股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"） 约定发行的可转换公司债券（以下简称"本次可转债"或"本次债券"），债券 持有人为通过认购、交易、受让或其他合法方式取得本次可转债的投资者。 公司将聘请本次可转债的承销机构或其他经中国证券监督管理委员会（以下 简称"中国证监会"）认可的机构担任本次可转债的受托管理人（以下简称"债券 受托管理人"）。 第三条 债券持有人会议由全体债券持有人依据本规则组成，债券持有人会 议依据本规则规定的程序召集和召开， ...

可转债发行 - 拟募集资金不超77,564.69万元，每张面值100元，期限六年，每年付息一次[13][14][15][18] - 转股期限自发行结束6个月后第1个交易日起至到期日，初始转股价格有规定[23][24] - 转股价格向下修正、有条件赎回、有条件回售、附加回售等情形有规定[27][32][33][35][36] - 向原股东优先配售，余额网下和网上结合发行，方案有效期12个月[39][51] 财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入611,521.39万元，净利润18,781.36万元[59][60] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额 -41,681.81万元[63] - 2024年9月末资产总额452,829.40万元，负债总额229,885.75万元[73][76] - 2024年1 - 9月流动比率1.96倍，合并资产负债率50.77%[70] 子公司变动 - 2021 - 2024年9月公司子公司有新设、合并、注销等变动[64][65][66][67][68] 资金用途 - 募资投入总部智能仓储与数字内容营销中心等三个项目[84][85] 利润分配 - 现金分红政策目标为稳定增长股利，2023年有分红[89][96] 未来展望 - 未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[105]

市场扩张和并购 - 公司于2024年7月现金购买深圳市通拓科技有限公司100.00%股权[2] 其他新策略 - 原财务顾问主办人王晓红工作变动，欧阳泰来接替[2] - 变更后独立财务顾问主办人为杨依平、欧阳泰来[2] - 欧阳泰来为保荐代表人，曾参与安锐信息定向增发等项目[6]

股东持股与质押 - 周新华持股23,142,658股，比例5.72%，质押13,076,000股，占比56.50%[2] - 罗晔持股20,972,601股，比例5.18%，质押12,500,000股，占比59.60%[2] - 神来科技持股16,800,000股，比例4.15%，无质押[2] - 股东及其一致行动人合计持股60,915,259股，比例15.05%，质押25,576,000股，占比41.99%[2] 质押相关情况 - 周新华质押延期，原到期日2025年3月6日，延期后2026年2月26日[1] - 已质押股份中限售和冻结数量为0股[2] - 未质押股份中限售和冻结数量为4,032,000股，占比11.41%[2] 风险情况 - 周新华资信良好，质押无平仓或强制过户风险，风险可控[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [3][4][86] 报告的核心观点 - 华凯易佰21年收购易佰网络后转型跨境电商，形成“泛品+精品+亿迈平台”一体两翼战略，业务结构优化，有望向品牌/服务商转型，净利率提升确定性强 [1] - 跨境电商是万亿成熟赛道，中国供应链优势为产品出海基石，短期欧美对中国性价比产品需求高，中长期拉美、东南亚等新市场潜力大，国家政策支持，长期AI变革将赋能行业 [1] - 预计公司24 - 26年营业收入分别为89/108/128亿元，同增36%/21%/19%，归母净利润为3.3/4.4/5.2亿元，同增1%/30%/19% [3][86] 根据相关目录分别进行总结 华凯易佰：泛品筑基精品孵化，跨境电商泛品领先企业 - 并购易佰网络转型，一体两翼打造多元业务矩阵：21年收购易佰网络后主业变更为跨境出口电商，形成泛品、精品、亿迈生态平台并行发展格局，泛品业务依托积累深耕蓝海，精品业务打造高溢价自有品牌，亿迈生态平台为中小卖家提供服务 [17] - 转型跨境电商扭亏为盈，外需旺盛经营提质增效：受益海外消费降级，营收和利润稳步提升，23年营收65亿元，同增48%，归母净利润3.32亿元，同增53%，盈利水平受海运费和平台流量影响短期波动，费用率基本稳定 [22] - 管理层换帅，跨境巨头重新杨帆：24年易佰网络创始人胡范金接任董事长，股权变更后胡范金及其一致行动人持股20.16%，公司24年公布股权激励计划，激励核心高管及骨干人员 [30][32] 跨境电商十万亿潜力赛道，多重因素推动扩容 - 电商化红利+供应链优势，规模增速稳健的优质赛道：出口电商规模由18年的2.8万亿元提升至22年的6.6万亿元，CAGR达25%，22年受因素影响增速放缓但仍同增9%，预计25年行业规模有望提升至10.4万亿元 [34] - 环境优化+技术赋能+政策支持，增长重回快车道：中国制造业优势明显，品类全、供应链高效、产品高性价比；短期PMI指数回升、海外需求回暖、电商渗透率提升；中长期欧美市场成熟购买力强，东南亚等新兴市场渗透率低且增速快，政策规范支持促进行业整合；长期AI赋能将重构跨境电商生态 [38][42][46][51][54] 泛品业务优势明显，打造精品+亿迈生态平台新增长点 - 泛品聚焦长生命周期产品，数字化赋能全链路运营：采用双蓝海策略选品，涵盖约104万个SKU，23年营收占比TOP4品类合计占比66%；全流程智能化，专利数量过百；构建数字化供应链，库存周转天数稳定于行业低位；“小批量、多批次、低成本快速试错”管控存货成本；“海外仓+国内仓”协同，智能数据对接系统提升效率；多平台布局分散风险，亚马逊营收占比下降 [56][57][59][60][63][65] - 精品业务聚焦四大产品线，布局法尔玛Tiktok等新平台：21年布局精品业务，形成清洁电器、家电、宠物用品、户外拓展等产品线，依托泛品经验支撑全流程管理，爆款产品排名靠前；精品客单价持续提升，23年在售SKU636个，客单价380元，探索沃尔玛、TikTok等新平台 [66][67] - 开拓亿迈生态平台，打造第二增长曲线：21年2月上线亿迈生态平台，聚焦拉美市场服务中小卖家，业务覆盖六大板块，23年营收7.86亿元，同增189%；拉美市场电商渗透率低且增速显著，平台为客户提供美客多半托管服务，客户已达160家；美客多本土店运营优势强但存在语言障碍，平台提供翻译和培训服务；拉美有墨西哥和智利两大海外仓，物流履约高效；针对跨境店和本土店有两套打法 [71][74][76][78][80] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年实现营业收入89/108/128亿元，分别同增36%/21%/19%；跨境出口电商业务（泛品+精品）分别实现营收74/89/104亿元，同增30%/20%/17%；跨境出口电商综合服务分别实现营收14/18/24亿元，同增80%/30%/28% [82][84]

证券代码：300592 证券简称： 华凯易佰 公告编号：2025-005 华凯易佰科技股份有限公司 二、股东股份累计质押情况 截至本公告披露之日，上述股东及其一致行动人所持质押股份情况如下： | 股东名称 | 持股数量 | 持股比例 | 本次解除质 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司 | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | 已质押股份 | 占已质 | 未质押股份 | 占未质 | | | （股） | % | 押前质押股 份数量（股） | 押后质押股 份数量（股） | 持股份 比例% | 总股本 比例% | 限售和冻结 | 押股份 | 限售和冻结 | 押股份 | | | | | | | | | 数量（股） | 比例% | 数量（股） | 比例% | | 罗春 | 12,616,551 | 3.12 | 0 | 0 | 0.00 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | | 胡范金 | 27,071,040 | 6 ...