回购计划 - 回购资金总额不低于5000万元且不超过10000万元，价格不超18元/股[1] 首次回购情况 - 2025年5月6日首次回购88万股，占总股本0.22%[2] - 最高成交价11.45元/股，最低11.18元/股[2] - 已使用资金996.5709万元（不含交易费）[2] 累计回购情况 - 截至2025年5月6日，累计回购88万股，占总股本0.22%[3] - 累计最高成交价11.45元/股，最低11.18元/股[3] - 累计已使用资金996.5709万元（不含交易费）[3] 合规与展望 - 回购符合既定方案和法规要求[4] - 后续将根据市场情况在期限内继续回购[4]

财务表现 - 2024年全年营业收入90.22亿元（同比+38.42%），归母净利润1.70亿元（同比-48.77%），扣非归母净利润1.62亿元（同比-44.03%）[1] - 2025年一季度营业收入22.92亿元（同比+35.08%），归母净利润-0.15亿元（同比转亏），扣非归母净利润-0.16亿元（同比转亏）[1] - 2024年毛利率33.86%（同比-3.10pct），归母净利率1.89%（同比-3.21pct）；2025Q1毛利率31.48%（同比-4.97pct），归母净利率-0.66%（同比-5.49pct）[3] 业务整合与渠道拓展 - 通拓科技2024年7-12月营收13.13亿元，归母净利润-0.11亿元，亏损较2023年全年（-0.9992亿元）大幅改善[2] - 新兴电商平台贡献显著：Temu营收超3.52亿元，TikTok超1.88亿元，Walmart超3.81亿元[2] - Amazon销售收入占比从74.81%降至64.03%，多元化渠道依赖度降低[2] 利润承压原因 - 主动去库存导致资产减值损失增加：2024年计提0.74亿元（同比+99.09%），2025Q1计提0.22亿元（同比+2209.80%）[3] - 新销售团队投入推高费用率：2024年销售费用率25.09%（同比+1.67pct），2025Q1销售费用率25.37%（同比+1.51pct）[3] 未来展望 - 预计2025-2027年收入分别为112.94/135.07/158.73亿元，增速25.18%/19.60%/17.51%[4] - 预计同期归母净利润2.86/4.06/5.63亿元，增速67.92%/42.03%/38.64%；EPS分别为0.71/1.00/1.39元/股[4] - 长期增长动力来自Temu、TikTok、OZON等新平台及通拓科技整合[4]

证券代码：300592 证券简称： 华凯易佰 公告编号：2025-042 华凯易佰科技股份有限公司 关于举办 2024 年年度暨 2025 年第一季度网上业绩说明会的公 告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2024 年 5 月 13 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1nOtfhQPEU8 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问，公司将 通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 23 日在巨 潮资讯网上披露了《2024 年年度报告》及摘要，于 2025 年 4 月 25 日在巨潮资 讯网上披露了《2025 年一季度报告》。为方便广大投资者更加全面深入地了解公 司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2025 年 5 月 13 日（星期二）15:00-16:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办华凯易佰科技股份有限公司 2024 年年度 暨 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2024年及2025Q1经营端表现稳健，业绩端短期承压明显，考虑去库存及贸易风险影响，下调2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，认为公司数智化体系深筑运营能力壁垒，未来通过整合通拓科技、打造品牌矩阵、完善海外仓布局，有望持续成长，当前估值合理，维持“买入”评级 [4] 各部分总结 公司基本情况 - 截至2025年4月30日，当前股价11.09元，一年最高最低为20.08/9.27元，总市值44.90亿元，流通市值39.34亿元，总股本4.05亿股，流通股本3.55亿股，近3个月换手率198.75% [1] 经营业绩 - 2024年实现营收90.22亿元（同比+38.4%）、归母净利润1.70亿元（-48.8%）；2025Q1实现营收22.92亿元（+35.1%），归母净利润 - 0.15亿元（2024年同期为0.82亿元） [4] 业务营收与盈利能力 - 2024年，跨境出口电商/跨境电商综合服务业务分别实现营收80.66/9.41亿元，分别同比增长41.6%/19.7%；泛品业务在售产品SKU约116万款，销售客单价约104元，精品业务在售SKU约6685款，销售客单价约为314元，亿迈生态平台业务合作商户共计275家 [5] - 2024年公司毛利率为33.9%（-3.1pct），盈利能力下滑主要系海运波动和前期备货过多导致库存滞销，资产减值损失对利润构成显著影响；销售/管理/财务费用率为25.1%/4.9%/-0.0%，分别同比+1.7pct/-1.5pct/+0.2pct，销售费用增长主要由于存货规模增加导致仓储费用提升等导致 [5] 业务发展情况 - 泛品业务AI驱动，巩固传统优势渠道同时在Temu等新兴平台实现快速成长；精品业务多平台均衡发展，挖掘特定消费群体需求，增强在细分市场影响力；亿迈生态平台实现多平台同步上架并推广，助力商家销售路径多元化；收购通拓科技强化主业布局并实现多方协同，促进精准营销和客户服务优化 [6] 财务预测 - 预计2025 - 2027年营业收入为118.38/138.84/159.64亿元，同比增长31.2%/17.3%/15.0%；归母净利润为2.66/3.61/4.52亿元，同比增长56.2%/35.7%/25.4%；毛利率为32.0%/32.4%/32.6%；净利率为2.2%/2.6%/2.8%；ROE为10.1%/12.2%/13.6%；EPS为0.66/0.89/1.12元，当前股价对应PE为16.9/12.4/9.9倍 [4][8]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2025-041 关于 2024 年限制性股票激励计划第一个解除限售期 解除限售股份上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 公司 2024 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件已经 成就，符合解除限售条件的激励对象共计 103 名，可解除限售的限制性股票数量 为 802.4240 万股，占公司当前总股本的 1.98%。 本次解除限售股份可上市流通的日期为：2025 年 4 月 30 日。 华凯易佰科技股份有限公司 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"华凯易佰"或"公司"）于 2025 年 4 月 22 日召开了第四届董事会第七次会议和第四届监事会第七次会议，审议 通过了《关于 2024 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就 的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《华凯易佰科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简 称"《激励计划》"）的相关规定，公司办理了 2024 年限制性 ...

又一跨境大卖发布新业绩。 近日，华凯易佰（300592）接连发布2024全年业绩与2025年一季报。增收不增利，华凯易佰去年净利润 大幅下滑后、今年一季度直接由盈转亏。2025年一季度，华凯易佰亏损超过1500万元，同比下降 118%。 主要通过亚马逊、Temu、TikTok、速卖通和沃尔玛等跨境电商平台，运营家居园艺、工业及商业用品 等多品类，华凯易佰属于全品类大卖家。2024年7月，重金砸下7亿收购"华南城四少"之一的通拓科技， 曾引发外界关注。 华鼎股份29亿买下通拓科技，华凯易佰用7亿接盘。彼时，华凯易佰在收购声明中特别提及通拓科技是 优质资产，强调双方结合后可以就品类和仓储实现互补，并在供应链整合与成本控制上进一步优化。 而通拓科技作为初代大卖，亚马逊上仍有不少店铺，并深耕独立站多年，在TOMTOP上直面消费者。 截至2024年12月底，易佰网络在亚马逊实现销售的网店数量为949个，当期新增164个，关闭9个。通拓 科技在亚马逊实现销售的网店数量为286个，当期新增13个，关闭60个。 换言之，收购通拓后的华凯易佰，2024年在亚马逊上有超过1200家店铺。 2025年一季度，公司期间费用为7.17 ...

2025 年一季度报告披露提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300592 证券简称： 华凯易佰 公告编号：2025-039 华凯易佰科技股份有限公司 特此公告。 华凯易佰科技股份有限公司董事会 2025 年 4 月 25 日 华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 24 日分别 召开了第四届董事会第八次会议、第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于 公司 2025 年一季度报告的议案》。 为使投资者全面了解公司经营成果、财务状况，公司《2024 年一季度报告》 将于 2025 年 4 月 25 日刊登在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn），敬请投资者注意查阅。 ...

西部证券股份有限公司 独立财务顾问声明 西部证券股份有限公司作为华凯易佰科技股份有限公司重大资产购买的独 立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务 顾问业务管理办法》等法律法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道 德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，经过审慎核查，结合上市公司 2024 年度报告，出具关于上市公司重大资产购买的持续督导意见。 本持续督导意见所依据的文件和材料由交易各方提供。本次交易各方保证其 所提供的有关本次重组的相关信息真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性、完整性负责。 本独立财务顾问特别提醒投资者注意，本持续督导意见不构成对上市公司的 任何投资建议；投资者根据本持续督导意见所做出的任何投资决策而产生的相应 风险，本独立财务顾问不承担任何责任。 关于 华凯易佰科技股份有限公司 重大资产购买 之 2024 年度持续督导意见 独立财务顾问 二〇二五年四月 本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意 见中列载的信息和对本持续督导意见做任何解释或者说明。 本独立财务顾问提请投资者认真阅读上 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入22.92亿元，同比增长35.08%；归属于上市公司股东的净利润为-1509.34万元，同比下降118.42%[5][8] - 经营活动产生的现金流量净额8191.47万元，同比增长505.25%；资产负债率由期初的46.57%下降至44.34%[5][8] - 资产总计本期为4,287,083,156.46元，上期为4,449,100,829.81元[27][28] - 负债合计本期为1,901,025,930.73元，上期为2,071,999,796.51元[27] - 所有者权益合计本期为2,286,057,225.73元，上期为2,377,101,033.30元[28] - 营业总收入本期为2,291,894,216.24元，上期为1,696,741,014.32元[29] - 营业总成本本期为2,288,996,272.44元，上期为1,602,037,482.26元[29] - 净利润本期为 - 16,030,883.11元，上期为81,948,947.54元[30] - 综合收益总额本期为 - 10,630,673.23元，上期为85,383,287.79元[30] - 基本每股收益本期为 - 0.0373元，上期为0.2834元[30] - 稀释每股收益本期为 - 0.0373元，上期为0.2812元[30] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为2,192,118,683.91元，上期为1,706,638,322.27元[31] - 经营活动现金流入小计为22.19亿美元，较上期17.25亿美元增长28.69%[32] - 经营活动现金流出小计为21.37亿美元，较上期17.11亿美元增长24.90%[32] - 经营活动产生的现金流量净额为8191.47万美元，较上期1353.41万美元增长505.24%[32] - 投资活动现金流入小计为5470.73万美元，较上期3.48亿美元减少84.27%[32] - 投资活动现金流出小计为9077.10万美元，较上期4.40亿美元减少79.38%[32] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 3606.37万美元，较上期 - 9238.73万美元增长61.07%[32] - 筹资活动现金流入小计为1747.93万美元，较上期1.64亿美元减少89.35%[32] - 筹资活动现金流出小计为1515.44万美元，较上期192.66万美元增长686.63%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为232.49万美元，较上期1.62亿美元减少98.57%[32] - 期末现金及现金等价物余额为4.48亿美元，较上期5.88亿美元减少23.70%[33] 资产项目关键指标变化 - 存货规模较2024年末下降18%[9] - 其他流动资产1.38亿元，较2024年末增长52.88%，主要系应交税费重分类所致[10] - 使用权资产1.98亿元，较2024年末增长33.01%，主要系子公司易佰网络新增租赁办公楼[10] - 递延所得税资产3414.56万元，较2024年末下降51.42%，主要系可抵扣暂时性差异调整所致[10] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额453719328.95元，期初余额404163854.16元[26] - 2025年3月31日公司应收账款期末余额460491101.25元，期初余额443412021.01元[26] - 2025年3月31日公司存货期末余额1491171005.15元，期初余额1818571860.01元[26] - 2025年3月31日公司流动资产合计期末余额2724588105.31元，期初余额2921922085.04元[26] - 2025年3月31日公司长期股权投资期末余额46902622.64元，期初余额45566050.96元[26] 负债项目关键指标变化 - 租赁负债1.30亿元，较2024年末增长52.55%，主要系子公司易佰网络新增租赁办公楼[10] - 长期应付职工薪酬为0，较2024年末下降100%，主要系子公司易佰网络发放以前年度计提的超额业绩奖励[10] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为19,509，表决权恢复的优先股股东总数为0[15] - 前10名股东中，芒励多持股比例10.35%，持股数量41,914,647股；超然迈伦持股比例7.69%，持股数量31,113,232股；庄俊超持股比例7.25%，持股数量29,357,800股[15] - 胡范金持股比例6.69%，持股数量27,071,040股；周新华持股比例5.72%，持股数量23,142,658股；罗晔持股比例5.18%，持股数量20,972,601股[15] - 湖南神来科技有限公司持股比例4.15%，持股数量16,800,000股；罗春持股比例3.18%，持股数量12,864,551股；何海波持股比例1.60%，持股数量6,488,800股；香港中央结算有限公司持股比例0.98%，持股数量3,949,781股[15][16] - 前10名无限售条件股东中，芒励多持有无限售条件股份数量41,914,647股；超然迈伦持有31,113,232股；罗晔持有20,972,601股[16] - 周新华持有无限售条件股份数量19,110,658股；湖南神来科技有限公司持有16,800,000股；罗春持有12,864,551股[16] - 庄俊超持有无限售条件股份数量7,339,450股；胡范金持有6,767,760股；何海波持有6,488,800股；香港中央结算有限公司持有3,949,781股[16] - 胡范金持有芒励多出资额365.50万元，占比99.51%，罗春持有芒励多出资额1.80万元，占比0.49%[16] - 庄俊超持有超然迈伦出资额242.95万元，占比99.22%，陈淑婷持有超然迈伦出资额1.92万元，占比0.78%[16] - 周新华持有神来科技注册资本1,584万元，占比99.00%[16] 股权激励与股权交易 - 2024年股权激励计划授予限制性股票限售期为授予登记完成之日起12个月、24个月、36个月，董监高每年转让股份不超持有总数25%，胡范金获授20303280股，周新华获授23142658股等[19] - 2024年其他股东合计获授股权激励限售股6734000股，所有股东合计获授77412513股[20] - 2024年11月25日公司同意转让华易鑫达44%股权给周子兰，交易价350万元，2025年1月16日完成交易[21] 融资相关事项 - 2025年3月23日公司拟发行可转债，募集资金不超77564.69万元，每张面值100元，期限六年[22] - 2025年4月8日公司同意回购部分A股用于股权激励及/或员工持股计划[23]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2025-021 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者 应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。 本报告期会计师事务所变更情况：公司本年度会计师事务所未变更，为天健会计师事务所（特殊普通合 伙）。 非标准审计意见提示 □适用 √不适用 公司上市时未盈利且目前未实现盈利 □适用 √不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 √适用 □不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：拟以公司现有总股本404,845,869股扣除公司拟回购注销 的股权激励限售股484,400股后的404,361,469股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含 税），送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 √不适用 二、公司基本情况 （一）公司简介 ■ （二）报告期主要业务或产品简介 1、 ...