报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [21] 报告的核心观点 收入增长依旧承压，二季度利润增速回正 - 2024年上半年公司实现营业收入14.90亿元，同比减少23.09%，主要受软件开发及服务、系统集成业务和创新运营业务收入下降影响 [7] - 2024年上半年公司实现归母净利润1.63亿元，同比减少1.03%，单季度来看第二季度实现归母净利润1.31亿元，同比增长6.55%，实现正增长 [7] 盈利能力优化，毛利率全面提升 - 公司2024年上半年净利率同比提升2.44pct至10.94%，毛利率同比提升4.97pct至33.74%，得益于公司的产品化提升和对于项目选择的主动调整 [7] - 软件开发及服务、系统集成销售及服务、创新运营业务毛利率分别同比上升4.57pct/1.06pct/3.24pct至35.38%/10.62%/92.33% [7] 软件订单储备较足，海外核心业务取得新突破 - 2024年上半年，公司软件新签订单金额为23.2亿元 [8][9][11][13] - 公司成功中标了某跨国银行中国香港和国际分行新一代核心银行系统项目，实现了公司历史上最大的单一软件项目订单签订 [13] 财务数据总结 营收及利润情况 - 2024年上半年公司实现营业收入14.90亿元，同比减少23.09% [6] - 2024年上半年公司实现归母净利润1.63亿元，同比减少1.03% [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.31亿元、3.99亿元、4.84亿元 [15] 盈利能力 - 2024年上半年公司净利率10.94%，毛利率33.74%，均同比有所提升 [7] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为28.0%、29.0%、30.1%，净利率分别为7.5%、8.6%、9.8% [13] 财务指标 - 2024年公司资产负债率22.0%，流动比率3.9倍，偿债能力较强 [18] - 2024年公司ROE 7.7%，ROIC 13.0%，获利能力较好 [18] - 2024年公司每股收益0.47元，对应PE 21.8倍 [13][18]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，下调目标价至16.08元 [2] 报告的核心观点 - 主动放弃低毛利业务使收入端承压，但盈利质量显著提升 [2] - 下游行业需求不及预期，公司收入低于预期，但盈利能力有所恢复 [2] - 软件开发聚焦高毛利业务，主动收缩低毛利业务，聚焦盈利能力 [2] - 公司未来更聚焦高质量高毛利业务，预计表观收入仍承压，但利润率有望修复 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|4,285|5,204|4,149|4,365|4,615| |(+/-)%|15.0%|21.4%|-20.3%|5.2%|5.7%| |净利润（归母，百万元）|253|326|333|404|467| |(+/-)%|-36.1%|28.8%|2.1%|21.6%|15.4%| |每股净收益（元）|0.36|0.46|0.47|0.57|0.66| |净资产收益率 (%)|6.6%|7.9%|7.6%|8.6%|9.3%| |市盈率 (现价 & 最新股本摊薄）|27.19|21.12|20.68|17.02|14.74| [3] 交易数据 - 52周内股价区间为9.75 - 18.74元 - 总市值6,879百万元 - 总股本/流通A股为704/703百万股 - 流通B股/H股为0/0百万股 [4] 资产负债表摘要 - 股东权益4,026百万元 - 每股净资产5.72元 - 市净率1.7 - 净负债率 -37.63% [5] 股价升幅 |时间|绝对升幅|相对指数| |----|----|----| |1M|-6%|-0%| |3M|-16%|-2%| |12M|-39%|-19%| [7] 可比公司估值 |公司名称|收盘价（2024/08/27）|EPS（2023A）|EPS（2024E）|EPS（2025E）|EPS（2026E）|PE（2023A）|PE（2024E）|PE（2025E）|PE（2026E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |京北方|10.48|0.56|0.66|0.78|0.93|18.63|15.88|13.38|11.22| |天阳科技|11.14|0.29|0.33|0.39|0.48|38.92|33.96|28.26|23.42| |长亮科技|7.19|0.04|0.14|0.22|0.34|180.06|52.10|32.52|21.09| |宇信科技|9.77|0.46|0.47|0.58|0.66|21.12|20.64|16.98|14.71| [9]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年宇信科技营收、归母净利润分别同比下滑23.09%、1.03%，鉴于银行IT行业需求下行及竞争加剧，下调公司2024 - 2026年EPS，对应PE分别为19/15/12倍，可比公司2024年平均PE为31倍，考虑公司处于业务调整期，给予2024年目标PE25倍，对应目标价12.63元，维持买入评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年上半年实现营收14.90亿，同比下滑23.09%；归母净利润1.63亿，同比下滑1.03%；扣非净利润1.44亿，同比下滑9.83%；剔除股份支付后的扣非净利3.62亿，同比增长65.49%；经营性现金净流量为 - 3.37亿，同比增长27.72% [1] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为43.81亿、48.45亿、54.04亿，归属母公司净利润分别为3.56亿、4.66亿、5.98亿 [2][3] 收入构成及业务表现 - 2024年上半年软件开发及服务营收12.14亿，同比下滑18.09%，毛利率恢复至35.38%；系统集成营收2.21亿，同比下滑42.07%，毛利率上升至10.62%；创新运营营收0.52亿，同比下滑26.52%，毛利率提升至92.33% [2] - 海外业务2024年上半年营收同比增长50.46%，表现亮眼，综合毛利率33.7%，同比增加4.97pct；期间/销售/管理/研发费用率分别同比变动4.26/-0.10/2.85/1.95pct [2] 行业发展趋势 - 银行业进入精细化管理阶段，银行IT需求总量收缩，金融机构对IT产品及服务提出新要求，大模型在金融行业开始落地，未来三到五年银行IT行业将步入智能化升级换代新时期，整合与分化成趋势，头部厂商优势更明显 [2] 公司业务布局 - 提升信贷、数据、监管及渠道四大产品线优势，聚焦系统性重要银行和优质项目布局，2024年上半年软件新签订单23.2亿元，业务实施类新签订单同比增长12% [2] - 与厦门资产管理有限公司合作，个贷不良业务取得显著进展 [2] - 海外中标某跨国银行香港和国际分行新一代核心银行系统项目，实现最大单一软件项目订单签订，在印尼布局的创新业务进入快速成长期，将加大海外市场投入，有望成第二增长点 [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收14.9亿元,同比下滑23.1%;毛利润为5.0亿元,同比下滑9.8%;扣非后归母净利润为1.4亿元,同比下滑9.8% [1][2] - 软件开发及服务业务营收为12.1亿元,同比下滑18.1%,但毛利润仅同比下滑6.0%,主要系客户结算模式调整,以及公司主动选择项目,进一步聚焦项目毛利 [3] - 系统集成业务营收为2.2亿元,同比下滑42.1%,主要系本期重点客户集成采购减少 [3] - 创新运营业务营收为0.5亿元,同比下滑25.2%,主要系存量零售业务规模有所收缩 [3] - 公司全力加速海外市场拓展步伐,中标某跨国银行香港和国际分行新一代核心银行系统项目,实现了公司历史上最大的单一软件项目订单签订 [3] - 公司在印尼布局的创新业务进入业务爆发期,收入利润剪刀差正在持续兑现 [3] - 预计2024~2026年营业收入分别为36.0/36.1/37.7亿元,同比增长-30.9%/0.4%/4.5%;归母净利润分别为2.6/3.2/4.0亿元,同比增长-21.0%/25.5%/22.3% [4] 财务数据总结 - 2024年上半年营业收入14.9亿元,同比下滑23.1% [1] - 2024年上半年毛利润5.0亿元,同比下滑9.8% [1] - 2024年上半年扣非后归母净利润1.4亿元,同比下滑9.8% [1] - 2024年第二季度营业收入8.9亿元,同比下滑22.3% [2] - 2024年第二季度毛利润3.4亿元,同比下滑10.1% [2] - 2024年第二季度扣非后归母净利润1.1亿元,同比下滑8.2% [2] - 预计2024~2026年营业收入分别为36.0/36.1/37.7亿元,同比增长-30.9%/0.4%/4.5% [4] - 预计2024~2026年归母净利润分别为2.6/3.2/4.0亿元,同比增长-21.0%/25.5%/22.3% [4]

北京宇信科技集团股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人北京宇信科技集团股份有限公司第三届董事会现就提名 李锋先生 为北京宇信科技集团股份有限公司第四届董事会独立董事 候选人发表公开声明。被提名人已书面同意出任北京宇信科技集团股 份有限公司第四届董事会独立董事候选人。本次提名是在充分了解被 提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失 信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立 董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过北京宇信科技集团股份有限公司第三届董 事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人 不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：____________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条 等规定不得担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 六、被提名人担任独立董事 ...

如否，请详细说明：____________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条 等规定不得担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：____________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和 深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 北京宇信科技集团股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人北京宇信科技集团股份有限公司第三届董事会现就提名 李华女士 为北京宇信科技集团股份有限公司第四届董事会独立董事 候选人发表公开声明。被提名人已书面同意出任北京宇信科技集团股 份有限公司第四届董事会独立董事候选人。本次提名是在充分了解被 提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失 信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立 董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过北京宇信科技集团股份有限公司第三届董 事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人 ...

本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十 六次会议于2024年8月26日在公司国贸会议室2以现场会议结合通讯会议的方式 召开，会议通知已于2024年8月15日以电子邮件方式向各位监事发出。本次会议 应到监事3人，实到监事3人，会议由监事会主席甄春望先生主持。本次会议的召 集、召开符合《公司法》等相关法律法规以及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议并通过了《关于<2024年半年度报告>全文及摘要的议案》 公司监事会对董事会编制的《2024 年半年度报告》全文及摘要进行了认真、 严格的审核，并签署书面确认意见及发表如下审核意见：经审核，监事会认为董 事会编制和审核公司《2024 年半年度报告》全文及摘要的程序符合法律、法规 和《公司章程》的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况， 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：300674 证券简称：宇信科技 公告编号：2024-072 北京宇信科技集团股份有限公司 第三届监事 ...

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[75] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为14.8985064069亿元，上年同期为19.370892507亿元，同比减少23.09%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.6298865541亿元，上年同期为1.6468774317亿元，同比减少1.03%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.4434078711亿元，上年同期为1.6006923459亿元，同比减少9.83%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -3.3749744697亿元，上年同期为 -4.6693950324亿元，同比增加27.72%[11] - 本报告期基本每股收益为0.23元/股，上年同期为0.24元/股，同比减少4.17%[11] - 本报告期稀释每股收益为0.23元/股，上年同期为0.24元/股，同比减少4.17%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率为3.96%，上年同期为4.21%，同比减少0.25%[11] - 本报告期末总资产为52.58666472亿元，上年度末为55.6628450298亿元，同比减少5.53%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为40.4258662684亿元，上年度末为41.100244781亿元，同比减少1.64%[11] - 2024年上半年公司收入实现14.90亿元[17] - 2024年上半年公司收入0.52亿元，同比下降26.52%，毛利率提升至92.33%，综合毛利率提升4.97%至33.7%[19] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，同比下降1.03%[19] - 本报告期营业收入1489850640.69元，上年同期1937089250.70元，同比减少23.09%，主要因系统集成销售及服务业务和软件开发及服务业务收入减少[41] - 本报告期营业成本987178674.94元，上年同期1379741072.27元，同比减少28.45%，随收入减少而减少[41] - 销售费用为37,996,631.30元，同比减少25.86%，主要因业务招待费减少[42] - 管理费用为140,797,681.05元，同比增加10.19%，主要因职工薪酬和股份支付费用增加[42] - 财务费用为 - 13,005,512.33元，同比减少54.58%，主要因利息收入增加[42] - 投资收益为21,232,610.02元，占利润总额比例12.34%，主要是联营公司按权益法确认的投资收益[47] - 其他收益为25,894,597.09元，占利润总额比例15.06%，主要是公司取得政府补助[47] - 公允价值变动损益为 - 2,276,474.80元，占利润总额比例 - 1.32%，为交易性金融资产和其他非流动金融资产的公允价值变动[47] - 货币资金本报告期末金额为14.05亿元，占总资产26.72%，较上年末减少9.89%，因资金流季节性特征[48] - 应收账款本报告期末金额为12.71亿元，占总资产24.17%，较上年末增加3.21%，因软件开发及服务应收款项增加[48] - 存货本报告期末金额为12.82亿元，占总资产24.38%，较上年末增加4.32%，因软件开发及服务业务年底验收或结算工作量增加[48] - 租赁负债本报告期末金额为2394.77万元，占总资产0.46%，较上年末增加0.44%，因本期新租赁办公场区[49] - 其他非流动资产本报告期末金额为1.01亿元，占总资产1.91%，较上年末增加1.64%，因预付办公场所购置款等增加[49] - 库存股本报告期末金额为2.34亿元，占总资产4.45%，较上年末增加1.88%，因本期回购股票[49] - 报告期投资额为2.77亿元，上年同期投资额为1.32亿元，变动幅度为109.76%[53] - 货币资金期末账面价值520.96万元受限，原因是履约保证金、银行承兑汇票保证金[52] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计1.11亿元，本期公允价值变动损益为 - 247.78万元，累计公允价值变动为 - 3210.92万元，报告期内购入金额2.77亿元，售出金额2.7亿元，期末金额8548.86万元[54] - 募集资金总额11.15亿元，报告期投入7023.36万元，已累计投入5.33亿元，累计变更用途的募集资金总额4.74亿元，比例为43.25%[55] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入3.53亿元，补充流动资金1.8亿元，尚未使用募集资金总额5.64亿元[56] - 募集资金投资项目合计报告期投入7023.36万元，累计投入5.33亿元，报告期实现效益998.54万元，累计实现效益 - 7230.29万元[58] - 募投项目因技术、行业、市场环境变化及宏观经济变化等因素，建设进度和实现效益未达预计[58] - 公司与北京华盛房地产开发有限公司就购置物业达成意向，但因市场情况未购置，影响募投项目投资进度[58] - 2024年半年度营业总收入为14.8985064069亿元，2023年半年度为19.370892507亿元，同比下降约23.08%[120] - 2024年半年度营业总成本为13.4184029421亿元，2023年半年度为17.5596977648亿元，同比下降约23.58%[120] - 2024年半年度净利润为1.6354186786亿元，2023年半年度为1.6591849453亿元，同比下降约1.43%[121] - 2024年半年度基本每股收益为0.23元，2023年半年度为0.24元，同比下降约4.17%[121] - 2024年半年度母公司营业收入为13.2463004071亿元，2023年半年度为18.7313213988亿元，同比下降约29.28%[122] - 2024年半年度母公司营业成本为9.0096925534亿元，2023年半年度为14.6066168274亿元，同比下降约38.29%[122] - 2024年半年度母公司净利润为1.7729291014亿元，2023年半年度为3.7295950251亿元，同比下降约52.46%[122] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为 - 0.259918916亿元，2023年半年度为0.531920852亿元，同比下降约148.86%[121] - 2024年半年度归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额为 - 0.259950785亿元，2023年半年度为0.531990337亿元，同比下降约148.86%[121] - 2024年半年度综合收益总额为1.609426787亿元，2023年半年度为1.7123770305亿元，同比下降约5.9%[121] - 2024年上半年综合收益总额为1.74亿元，2023年为3.73亿元[123] - 2024年上半年经营活动现金流入小计15.07亿元，2023年为16.49亿元[124] - 2024年上半年经营活动现金流出小计18.45亿元，2023年为21.16亿元[124] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 -3.37亿元，2023年为 -4.67亿元[124] - 2024年上半年投资活动现金流入小计3.32亿元，2023年为840.14万元[125] - 2024年上半年投资活动现金流出小计3.70亿元，2023年为1.55亿元[125] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 -3822.18万元，2023年为 -1.47亿元[125] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计1.33亿元，2023年为3371.37万元[125] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计3.91亿元，2023年为1.86亿元[125] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -2.58亿元，2023年为 -1.52亿元[125] - 2024年年初归属于母公司所有者权益小计为4110024478.10元，少数股东权益为27025438.45元，所有者权益合计为4137049916.55元[128] - 2024年本期增减变动金额中，综合收益总额为160942678.70元，所有者投入和减少资本为 - 89995583.66元[129] - 2024年本期增减变动金额中，利润分配对所有者（或股东）的分配为137471720.80元[129] - 2024年期末归属于母公司所有者权益小计为4042586626.84元，少数股东权益为27578969.59元，所有者权益合计为4070165596.43元[130] - 2023年上年年末股本为710677844.00元，资本公积为1757182109.39元[131] - 2023年上年年末归属于母公司所有者权益小计为3834869582.82元，少数股东权益为15649031.13元，所有者权益合计为3850518614.04元[131] - 2024年资本公积较年初增加1205530.95元[129] - 2024年库存股较年初增加91201114.61元[129] - 2024年其他综合收益较年初减少2599507.85元[129] - 2024年未分配利润较年初增加25157240.25元[129] - 公司本期期初所有者权益合计为3850518614.01元，本期增减变动金额为95892584.52元，期末余额为3946411198.53元[132][133] - 本期综合收益总额为171237703.05元，所有者投入和减少资本为22185020.33元，利润分配为 - 97530138.86元[132] - 母公司本期期初所有者权益合计为3934931158.21元，本期增减变动金额为 - 54064232.85元，期末余额为3880866925.36元[135][136] - 母公司本期综合收益总额为173762765.97元，所有者投入和减少资本为 - 89995583.66元，利润分配为 - 137831415.16元[135] - 公司股本本期期初余额为710677844.00元，本期减少6620784.00元，期末余额为704057060.00元[132][133] - 公司资本公积本期期初余额为1757182109.36元，本期减少71921545.85元，期末余额为1685260563.50元[132][133] - 公司库存股本期期初余额为234393496.80元，本期减少91406187.80元，期末余额为142987309.00元[132][133] - 母公司资本公积本期期初余额为1767210594.86元，本期增加1205530.95元，期末余额为1768416125.80元[135][136] - 母公司库存股本期期初余额为142988572.38元，本期增加91201114.61元，期末余额为234189686.99元[135][136] - 母公司未分配利润本期期初余额为1411205401.82元，本期增加39461494.98元，期末余额为1450666896.80元[135][136] - 2024年初所有者权益合计为36.8103025258亿元，期末为39.7146436325亿元，增加2.9043411067亿元[138][139] - 截至2024年6月30日，公司累计发行股本总数70405.7060万股，注册资本为71067.7844万元，累计发行股本较注册资本少662.0784万元[140] - 公司对6620784股限制性股票进行回购注销，减少注册资本662.0784万元，工商登记于2024年7月30日完成[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 系统集成业务收入下降42.07%，实现2.21亿元，毛利率上升到10.62%[18] - 软件开发及服务业务收入实现12.14亿元，同比下降18.09%，毛利率恢复到35.38%[18] - 2024年

北京宇信科技集团股份有限公司 未来三年（2024-2026年）股东分红回报规划 为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资 者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，北京宇信科技集团股份有限公司 （以下简称"公司"）为进一步落实中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引 第3号——上市公司现金分红》、中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上 市公司现金分红有关事项的通知》等文件中关于公司分红政策的相关规定，结合 公实际情况，制定《北京宇信科技集团股份有限公司未来三年（2024-2026 年）股 东分红回报规划》（以下简称"本规划"）。具体内容如下： 第一条 本规划的制定原则 公司应积极实施连续、稳定的股利分配政策， 公司股利分配应重视对投资者 的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。 第二条 公司制定本规划考虑的因素 公司着眼于长远的和可持续的发展，在综合考虑公司实际情况、发展目标、 未来盈利能力、股东回报、外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、 稳定、科学的回报规划与机制，从而对股利分配作出制度性安排，以保证股利分 配政策的连续性和稳定性。 第三条 股东回报规划相关决策机制 未 ...

证券代码：300674 证券简称：宇信科技 公告编号：2024-078 北京宇信科技集团股份有限公司 关于募投项目建设期延期的公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"宇信科技"）于 2024 年 8 月 26 日召开第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十六次会议 分别审议通过了《关于募投项目建设期延期的议案》，同意公司将募投项目建设 期延期一年，即由 2024 年 12 月调整至 2025 年 12 月。 根据深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板上市公司规范运作》等有关的规定，该事项在董事会审批权限范围内，无 须提交公司股东大会审议。 现将本次延期事项的具体情况公告如下： 一、募集资金使用情况概述 （一）募集资金基本情况概述 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京宇信科技集团股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]2809 号）批复，公司以向特定对 象发行股票的方式发行人民币普通股股票 50,452,488 股， ...