市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，全市场超3800只个股上涨 [1] - 军工板块表现强势，恒宇信通、北方长龙、爱乐达等多股涨停，航空航天ETF天弘(159241)涨3.45% [3] - 军工指数实现月级别三连阳，上月成交额达15272亿元，创历史新高，占中证全指成交额比例连续三月超4% [10][11] 行业驱动因素 - 福建舰入列攻坚阶段，无人机作战力量罕见披露，陆军无人化作战模式首次展示 [5][6] - 9月3日抗战胜利80周年大阅兵将展示无人智能、高超声速武器等新质战斗力，科技含量高 [9] - 全球军费预算增长，地缘冲突催化情绪，中国军贸出口2015-2024年达172.54亿TIV，较前十年增长56.48% [14] 基本面与业绩 - 航空航天板块业绩筑底回升，军机换代、导弹备弹量提升推动订单密集交付 [16] - 42只军工股2025年上半年净利润合计56亿元，同比增长45%，创近5年同期最高水平 [17] - 公募基金Q2军工持仓规模1122.96亿元，环比增23.14%，航空航天龙头股如中航沈飞持仓占比从5.5%提升至11.1% [17][19] 投资标的与指数 - 航空航天ETF天弘(159241)连续5日资金净流入超6000万元，规模4.61亿元创上市新高 [22] - 国证航天指数成份股87.7%权重集中于航空航天领域，航空装备与航天装备权重合计超66% [22] - 国证航天指数6月23日以来涨幅17.87%，优于中证军工指数的15.68% [23]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，全市场超3800只个股上涨 [2] - 军工装备板块表现强势，恒宇信通、北方长龙、爱乐达等多股涨停，航空航天ETF天弘(159241)涨3.45% [3][8] - 军工指数实现月级别三连阳，上月成交额达15272亿元创历史新高，占中证全指成交额比例连续三月超4% [15] 行业驱动因素 - 主题活跃叠加业绩提振构成军工板块行情核心动力 [4] - 福建舰入列攻坚及无人机作战力量披露催化市场情绪 [9][10] - 9.3阅兵将首次大规模亮相无人智能、高超声速武器等新质装备 [13] - 全球军费预算增长叠加地缘冲突催化，中国军贸出口十年增长56.48%，飞机出口增44.65% [19] 基本面数据 - 42只军工股上半年净利润合计56亿元，同比增长45%，创近5年同期最高水平 [21] - 公募基金Q2军工持仓规模环比增23.14%至1122.96亿元，超配0.28% [22] - 航空航天龙头中航沈飞持仓占比从5.5%大幅提升至11.1% [24] 细分赛道聚焦 - 航空航天ETF天弘(159241)成份股中航空装备与航天装备权重合计超66%，为全市场含航量最高指数 [31] - 国证航天指数前十大权重股合计占比55.58%，中航沈飞(8.45%)、航发动力(8.28%)、光启技术(8.15%)位列前三 [32] - 国证航天指数6月23日以来涨幅17.87%，优于中证军工指数(15.68%) [32] 未来展望 - 阅兵前1-2个月军工指数超额收益显著 [28] - 2027年建军百年等节点构成产业长期成长周期 [29] - 基本面复苏+政策预期+新装备亮相将形成三季度重要催化 [29]

市场整体表现 - A股早盘窄幅震荡午后拉升，沪指涨0.66%报3583.31点，深证成指涨0.46%报11041.56点，创业板指涨0.5%报2334.32点，科创50指数涨1.22%，沪深北三市成交15184亿元较前一日减少逾1000亿元 [1][2] - 港股强势上扬，恒生指数涨近1%，恒生科技指数涨超1.5%，英诺赛科大涨超30%，山东黄金涨超10%，华虹半导体涨近9% [1][3] - 全市场近3900股上涨，军工、工业母机、人形机器人、半导体板块领涨 [2] 军工板块 - 军工板块爆发，北方长龙、长城军工涨停创历史新高，爱乐达、恒宇信通等20%涨停，新光光电涨超13% [4][5] - "十四五"规划收官叠加八一建军节、"九三"阅兵等事件催化，军工板块迎来格局重塑，行业订单释放预期增强 [7] - 中国武器国际竞争力提升推动军贸市场空间扩大，军工板块拥挤度中等，具备配置价值 [7] 人形机器人概念 - 人形机器人概念活跃，星云股份涨近15%，日盈电子两连板，夏厦精密、五洲新春、浙江荣泰等涨停 [8][9] - 特斯拉Optimus V3量产设计完成，京东成立智能机器人事业部，2025世界机器人大会即将召开持续催化板块热度 [11] - 硬件环节边际变化显著，灵巧手传动方案、触觉传感器构型等技术迭代加速，宇树科技上市辅导推动证券化进程 [11] 半导体板块 - 半导体板块震荡走高，东芯股份20%涨停，芯导科技、芯原股份涨超10%，长光华芯涨逾9%，华虹公司涨超7%创历史新高 [12][13] - AI算力需求驱动高性能交换机、存储芯片、GPU等硬件增长，消费电子弱复苏叠加国产替代趋势利好自主可控企业 [15] - 港股华虹半导体涨近9%，中芯国际涨近3% [15]

航空发动机概念板块表现 - 截至8月4日收盘 航空发动机概念板块上涨3.47% 位居概念板块涨幅第5位 板块内87只个股上涨[1] - 爱乐达涨停20% 山河智能 能科科技 万泽股份等涨停 航亚科技 西菱动力 隆达股份涨幅居前 分别上涨11.19% 8.47% 7.24%[1] - 跌幅居前的有苏州高新下跌0.37% 隆鑫通用下跌0.16% 华工科技下跌0.04%[1] 板块资金流动情况 - 航空发动机概念板块获主力资金净流入19.75亿元 其中48只个股获主力资金净流入 6只个股主力资金净流入超亿元[2] - 山河智能主力资金净流入4.94亿元居首 爱乐达净流入2.41亿元 海格通信净流入2.27亿元 旭光电子净流入2.08亿元[2] - 旭光电子主力资金净流入率23.75% 爱乐达净流入率22.99% 山河智能净流入率20.94%[3] 个股资金流入详情 - 能科科技主力资金净流入1.13亿元 换手率8.23% 净流入率13.69%[3] - 卧龙电驱净流入1.07亿元 换手率5.85% 净流入率5.08%[3] - 万泽股份净流入6378.74万元 换手率12.01% 净流入率6.26%[4] 资金流出个股情况 - 航发控制主力资金净流出622.93万元 净流出率1.59%[7] - 隆鑫通用净流出630.90万元 净流出率2.36%[7] - 西菱动力净流出2853.47万元 净流出率2.77% 尽管股价上涨8.47%[7]

成飞概念板块市场表现 - 截至8月4日收盘，成飞概念板块上涨3.52%，位居概念板块涨幅第4位，板块内41只个股上涨 [1] - 爱乐达涨停20%，利君股份涨停，西菱动力、川环科技、多浦乐涨幅居前，分别上涨8.47%、7.29%、6.96% [1] 板块资金流动情况 - 成飞概念板块获主力资金净流入10.96亿元，其中20只个股获净流入，6只个股净流入超5000万元 [2] - 利君股份主力资金净流入4.01亿元居首，爱乐达、海格通信、成飞集成分别净流入2.41亿元、2.27亿元、7017.87万元 [2] - 资金流入比率方面，利君股份、爱乐达、海格通信净流入率分别为43.84%、22.99%、10.55% [3] 个股资金数据明细 - 利君股份（002651）换手率12.83%，主力净流入40075.04万元 [3] - 爱乐达（300696）换手率21.25%，主力净流入24104.44万元 [3] - 海格通信（002465）换手率6.35%，主力净流入22664.94万元 [3] - 成飞集成（002190）换手率7.26%，主力净流入7017.87万元 [3] - 西菱动力（300733）虽上涨8.47%，但主力资金净流出2853.47万元 [5] 行业比较表现 - 兵装重组概念（+5.68%）、军工信息化（+3.75%）、军民融合（+3.53%）等军工相关板块涨幅居前 [2] - 乳业（-0.46%）、动物疫苗（-0.39%）、信托概念（-0.36%）等板块表现较弱 [2]

军民融合概念板块表现 - 截至8月4日收盘，军民融合概念上涨3.53%，位居概念板块涨幅第3位，板块内208只股票上涨，其中兴图新科、北方长龙、爱乐达等20%涨停，利君股份、山河智能、国机精工等涨停，星辰科技、新光光电、万里马涨幅居前，分别上涨15.88%、13.54%、12.40% [1] - 跌幅居前的股票包括ST应急下跌5.79%、通光线缆下跌4.96%、理工导航下跌2.32% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 兵装重组概念涨幅最高达5.68%，军工信息化概念上涨3.75%，成飞概念上涨3.52%，航空发动机上涨3.47%，太赫兹上涨3.40% [2] - 下跌概念包括乳业下跌0.46%、动物疫苗下跌0.39%、信托概念下跌0.36%、免税店下跌0.34%、短剧游戏下跌0.32% [2] 主力资金流向 - 军民融合概念板块获主力资金净流入71.60亿元，其中132只股票获主力资金净流入，21只股票主力资金净流入超亿元 [2] - 建设工业主力资金净流入6.50亿元居首，长城军工农净流入6.18亿元，山河智能净流入4.94亿元，航天电子净流入4.91亿元 [2] 个股资金流入比率 - 利君股份主力资金净流入比率最高达43.84%，航天电子净流入比率38.42%，旭光电子净流入比率23.75% [3] - 建设工业主力资金净流入6.50亿元且净流入比率20.01%，长城军工农净流入6.18亿元且比率17.68%，山河智能净流入4.94亿元且比率20.94% [3] 资金流入榜单详情 - 爱乐达主力资金净流入2.41亿元且换手率21.25%，北方长龙净流入1.79亿元且换手率58.46%，景嘉微净流入1.79亿元且换手率5.04% [4] - 洪都航空净流入1.60亿元且换手率4.12%，湘电股份净流入1.45亿元且换手率5.54%，东土科技净流入1.35亿元且换手率13.52% [4] 中低市值个股资金表现 - 中无人机主力资金净流入3478.36万元且换手率1.91%，江航装备净流入3197.94万元且涨幅10.12%，兴图新科净流入2982.40万元且涨停 [6] - 航天南湖净流入2945.73万元且换手率20.00%，隆盛科技净流入2941.94万元且涨幅6.72%，钢研高纳净流入2871.93万元且涨幅3.83% [6] 资金流出个股情况 - 通光线缆主力资金净流出2837.44万元且跌幅4.96%，西菱动力净流出2853.47万元但涨幅8.47%，启明星辰净流出3209.96万元但涨幅1.50% [13] - 联创电子净流出3638.62万元且涨幅0.75%，晨曦航空净流出3816.92万元但涨幅3.52%，观想科技净流出4076.38万元但涨幅5.00% [13] 极端资金流动案例 - 瑞可达主力资金净流出2.39亿元且换手率18.70%，壶化股份净流出5630.91万元且跌幅1.15%，立中集团净流出1542.51万元且换手率1.05% [12][13] - 中国长城净流出2072.29万元且涨幅0.40%，中国船舶净流出2257.96万元且涨幅0.47%，广联航空净流出2312.45万元但涨幅2.02% [13]

大飞机概念板块市场表现 - 截至8月4日收盘，大飞机概念板块上涨2.84%，位居概念板块涨幅第10位，板块内127只个股上涨[1] - 爱乐达涨停20%，利君股份、国机精工、能科科技等涨停，航亚科技、江航装备、盟升电子涨幅居前，分别上涨11.19%、10.12%、9.72%[1] - 跌幅居前的个股包括再升科技下跌7.65%、通光线缆下跌4.96%、和辉光电下跌1.56%[1] 板块资金流动情况 - 大飞机概念板块获主力资金净流入25.70亿元，72只个股获主力资金净流入，其中9只个股净流入超亿元[2] - 利君股份主力资金净流入4.01亿元居首，爱乐达、海格通信、四川九洲分别净流入2.41亿元、2.27亿元、1.90亿元[2] - 资金流入比率方面，利君股份、国机精工、爱乐达流入比率居前，分别为43.84%、23.45%、22.99%[3] 个股资金流入明细 - 主力资金净流入超亿元的个股包括：紫光国微（1.66亿元）、洪都航空（1.60亿元）、隆华科技（1.17亿元）、能科科技（1.13亿元）[3][4] - 中直股份（9744.95万元）、成飞集成（7017.87万元）、龙溪股份（6915.91万元）等个股净流入金额居前[4] - 净流入比率较高的个股包括：苏州高新（18.93%）、紫江企业（10.14%）、中信重工（10.68%）[5][6] 个股资金流出情况 - 再升科技主力资金净流出7598.88万元，通光线缆净流出2837.44万元，沃尔核材净流出5555.53万元[10] - 西菱动力净流出2853.47万元，广联航空净流出2312.45万元，航亚科技净流出2063.44万元[9][10] - 净流出比率较高的个股包括：天宜新材（-17.73%）、立中集团（-14.66%）、再升科技（-13.57%）[9][10]

板块整体表现 - 航空装备板块当日上涨2.51%，领涨个股为爱乐达（300696）和恒宇信通（300965），均实现20%涨停 [1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点 [1] - 板块内10只个股涨幅超5%，其中航亚科技（688510）涨11.19%，江航装备（688586）涨10.12%，利君股份（002651）涨10.03% [1] 个股交易数据 - 爱乐达成交量35.84万手，成交额10.48亿元；恒宇信通成交量7.63万手，成交额5.29亿元 [1] - 洪都航空（600316）成交额12.89亿元，三角防务（300775）成交额9.66亿元，利君股份成交额9.14亿元 [1] - 菲利华（300395）成为板块唯一下跌个股，跌幅5.25%，成交额28.66亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入10.72亿元，游资净流出7.03亿元，散户净流出3.69亿元 [2] - 利君股份主力净流入3.90亿元（占比42.65%），爱乐达主力净流入2.41亿元（占比22.99%） [3] - 洪都航空主力净流入1.90亿元（占比14.71%），光启技术（002625）主力净流入1.88亿元（占比11.55%） [3]

军工板块午后表现 - 北方长龙、恒宇信通、兴图新科午后涨停 [1] - 爱乐达、长城军工、航天电子、利君股份等十余股封板 [1] - 航亚科技、万里马等涨超10% [1]

军工板块市场表现 - A股军工概念股全线爆发 超20只个股涨停或涨超10% 包括爱乐达 航天电子 长城军工 山河智能 科思科技 天箭科技等[1] - 国防军工板块整体涨幅超过2% Wind军工信息化指数大涨近4% 军民融合 大飞机 航母指数大涨近3%[2] - 北方长龙 长城军工 国机精工股价创历史新高[2] 军事装备技术进展 - 福建舰入列进入最后攻坚时刻 正攻克滑跃与弹射起飞无缝转接技术[2] - 陆军首次披露无人化作战模式 展示无人机蜂群与机器狼群协同作战[1][2] - 无侦-10起飞画面首次曝光 无侦-7与无侦-10首次动态同框 空军无人机训转战细节罕见披露[1][2] 行业投资逻辑 - 福建舰作为首艘电磁弹射航母入列将带来海洋装备投资机会[3] - 军工AI成为核心驱动力 AI技术提升装备智能化水平并压缩情报处理周期至分钟级[3] - 2024年底以来军工订单从个别突破转向特定领域集中释放 包括导弹 无人机 数据链等[3] 机构投资建议 - 关注三条主线：AI赋能的智能化作战体系 低成本精确制导弹药与无人系统 军贸占比较高的公司[4] - 2025年建军百年目标进入下半场 新技术新产品新市场蕴含弹性 重点关注航空航天主线[4] - 全球军费开支进入上行周期 军贸市场持续扩容 国产替代能力提升驱动板块重估[4]