交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道持有的联世传奇100%股权 交易完成后 联世传奇将成为公司全资子公司 [1] - 本次交易由发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分组成 购买资产不以募集配套资金成功实施为前提 [1] - 截至预案签署日 标的公司的审计和评估工作尚未完成 具体交易价格尚未确定 最终价格将参考评估值并经各方协商确定 [1] 交易对价与发行细节 - 购买资产所发行股份的发行价格为27.42元/股 不低于定价基准日前120个交易日公司股票均价的80% [2] - 购买资产的发行对象为杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道 发行股份支付和现金支付的具体金额待定 [1][2] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 配套融资额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100% 且发行股份数量不超过交易前公司总股本的30% [2] 交易性质与影响 - 本次交易预计不构成关联交易 交易完成后各交易对方持股比例预计不超过公司总股本的5% [3] - 本次交易预计不构成重大资产重组 也不会导致公司控制权发生变更 不构成重组上市 交易完成后控股股东仍为网创品牌 实际控制人仍为林振宇 [3] 标的公司财务数据 - 标的公司2024年营业收入为9,085.39万元 净利润为592.97万元 2025年营业收入为13,248.44万元 净利润为771.89万元 [3] - 标的公司2025年12月31日资产总计为44,234.46万元 净资产为5,161.41万元 2024年12月31日资产总计为32,805.40万元 净资产为4,315.87万元 [4] 公司历史融资情况 - 公司于2019年9月首次公开发行2,000万股 发行价38.30元/股 募集资金总额7.66亿元 净额6.89亿元 [4] - 公司于2021年8月向12名特定对象发行22,310,037股 发行价40.13元/股 募集资金总额8.95亿元 净额8.88亿元 [5] - 公司两次募资金额合计为16.61亿元 [6]

公司重大资本运作 - 公司公告预案，预计发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，以收购北京联世传奇网络技术100%股权 [1] - 收购标的是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商，为美妆个护、3C数码、服饰等多行业品牌提供跨平台一站式效果广告智能投放服务 [1] - 标的公司与阿里妈妈、巨量引擎等头部流量平台深度合作，是阿里妈妈全域六星合作伙伴 [1] 公司业务与业绩表现 - 公司主营电商全域服务与新消费品牌加速服务，为品牌提供全链路电商运营服务 [1] - 公司于2019年成为天猫六星级服务商并卫冕至今，合作品牌覆盖美妆、个护、母婴、保健品等多个领域 [1][4] - 公司2025年业绩迎来拐点，预计实现归母净利润9203万元-1.20亿元，同比增长21.10%-57.32%；预计实现扣非净利润1.01-1.31亿元，同比增长30.35%-69.32% [1] - 维持盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.11亿元、1.46亿元、1.81亿元 [4] 收购的战略协同效应 - 收购将实现优势互补，标的公司在AI广告智能营销领域的领先能力将精准补强公司电商代运营服务中广告投放的垂直专业服务能力 [2] - 交易完成后，双方可在客户资源方面进行互补及合作，共享研发技术能力和上市公司品牌效应 [2] - 此举旨在全面提升公司主营业务的核心竞争力、盈利能力和长期可持续发展水平 [2] 行业趋势与公司战略布局 - 为顺应电商搜索市场从SEO向GEO演进的趋势，公司及时进行研判与布局 [3] - GEO是依托大模型技术衍生的重要行业演进方向，其商业化推进需要完整商业生态、商品数据库及强大AI技术底座为支撑 [3] - 基于多年深耕阿里平台电商服务的合作经验，以及与平台在AI战略层面的深度共创，公司在GEO内容优化与多平台运营环节形成了差异化竞争力 [3] - 公司已启动专项团队建设，积极抢抓GEO商业化浪潮中的潜在增长机遇 [3] - 标的公司在SEO领域积累的全域六星级服务商能力及归因能力，可为公司发展GEO提供有力的技术支撑 [3] - 公司借助十余年积累的丰富运营与销售数据，搭乘AI东风贯彻运营层面降本增效的战略 [4] - 公司深度合作阿里AI战略体系，有望打开合作品牌数量及梯队的天花板 [4]

宏观经济与政策动向 - 国务院常务会议研究促进有效投资，提出要创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具 [7] - 国常会要求结合“十五五”规划，在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程 [2][7] - 国常会强调要更好发挥央国企扩投资作用，加大力度支持民间投资发展，形成促进有效投资的合力 [7] - 八部门联合发布通知，重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，延续禁止性政策，并对稳定币及现实世界资产代币化业务提出明确政策要求 [3][8] - 央行数据显示，中国2026年1月末黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末的7415万盎司增加4万盎司，为连续第15个月增持 [9] 科技创新与产业发展 - 我国成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展可重复使用技术验证 [4][8] - 工信部印发通知，部署组织开展国家算力互联互通节点建设，旨在打通算力资源流通壁垒，提高公共算力使用效率 [5][10] - 国家卫健委发布《食品安全国家标准 预制菜》征求意见稿，规定不得使用防腐剂、保质期不应超一年，并明确中央厨房制作的菜肴等或不属于预制菜 [10] - 证监会发布通知，明确2026年课题主要选题围绕“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务 [9] 资本市场与公司动态 - 沪深交易所修订并发布发行承销违规行为监管指引，完善监管裁量规则，细化发行承销监管要求 [10] - **龙韵股份**2月9日起复牌，拟购买愚恒影业58%股权 [6][12] - **吉华集团**2月9日起复牌，控股股东和实际控制人拟变更 [6][12] - **真爱美家**公告，收购方未来12个月内不存在重大资产重组计划 [12] - **中科信息**表示参与了塔城项目前期技术交流，但尚未签署相关合同 [12] - **亚辉龙**因涉嫌信披违法违规被证监会立案 [12] - **欣旺达**子公司涉案金额超23亿元诉讼案达成和解 [12] - **麦趣尔**公告，法院裁定不受理债权人申请公司破产清算 [12] - **ST帕瓦**公告，张宝等人职务侵占案等已移送检察院起诉 [12] - **壹网壹创**拟购买全域智能营销服务商联世传奇100%股权 [12] - **沙河股份**拟以2.74亿元购买晶华电子70%股权，切入智能显示控制器、液晶显示器件领域 [12] - **新华制药**终止收购挪亚圣诺太仓公司股权事项 [12] - **信达生物**与礼来制药达成全球战略合作，推进肿瘤及免疫领域的新药开发 [12] - **四川长虹**拟将大数据公司58.33%股权转让给控股股东 [12] - **杉杉股份**控股股东及其子公司签署重整投资协议 [12] - **4天3板神剑股份**公告，商业航天应用领域收入占比不足1% [12] - **2连板金富科技**公告，收购股权事项尚处于筹划阶段，存在不确定性 [13] - **瑞立科密**拟购买武汉科德斯16%股权，股票停牌 [14] - **永太科技**拟购买宁德时代持有的永太高新25%股权，股票停牌 [15]

市场指数与行业表现 - 截至报告日，上证指数收盘4066点，近1日下跌0.25%，近1月下跌1.27% [1] - 深证综指收盘2650点，近1日下跌0.04%，近5日上涨1.21%，近1月下跌1.27% [1] - 风格指数方面，近6个月中盘指数表现最佳，上涨27.18%，其次为小盘指数上涨20.55%，大盘指数上涨12.69% [1] - 近1日涨幅居前的行业包括油服工程（+3.75%）、饰品（+3.1%）、化学纤维（+2.71%）、化学制品（+2.63%）和电池（+2.31%）[1] - 近6个月涨幅居前的行业包括电池（+40.76%）、广告营销（+34.19%）、油服工程（+31.12%）、化学制品（+24.95%）和化学纤维（+24.5%）[1] - 近1日跌幅居前的行业包括旅游及景区（-2.92%）、白酒Ⅱ（-2.43%）、广告营销（-2.4%）、航空装备Ⅱ（-2.21%）和酒店餐饮（-2.19%）[1] 宏观与政策研究 - 日本2026年众议院选举，三大阵营角逐，自民党及维新会执政联盟共233席，中道改革联盟172席 [10] - 市场预测自民党继续执政概率为99%，获得250个席位以上概率为81% [10] - 选举后日本宏观政策宽财政方向不变，但若自民党优势扩大，政策节奏或更谨慎以避免类似英国“特拉斯时刻”的债务冲击 [10] - 高市早苗承诺两年内暂停征收食品税，每年或产生赤字5.0万亿日元，占2026年计划新发债规模30万亿日元的17% [10] - 日本2025年政府债务率预计为230%，但因其为净债权国（净国际投资头寸占GDP比重84%）且日债外资占比仅14%，自身主权债务风险较低 [10] - 中国国务院政策例行吹风会介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》，标志着“稳内需”进入实质推进阶段 [2][9] - 方案重点聚焦旅居、家政、网络视听、交通、汽车后市场、入境消费等重点领域，以及演出、体育赛事、情绪式体验式服务等潜力领域 [2][9][11] 化工行业 - 2025年化工行业盈利底部回暖，但Q4受油价单边下行（Brent现货均价63.98美元/桶，环比-8%）、煤气价格环比走高（NYMEX天然气+31%，秦皇岛动力煤+14%）及年末减值影响，板块业绩环比承压 [12][14] - 预计2025年化工板块加权平均EPS为0.90元，同比提升15%，其中25Q4为0.20元，环比下降20%，但同比大幅增长40% [14] - 2025年净利润同比增幅较大的子行业包括农药、复合肥、钾肥、铬化工、氟化工、部分半导体及显示材料等 [14] - 白马公司方面：预计万华化学2025年归母净利润121.57亿元（YoY-7%），Q4为30.00亿元（YoY+55%）[14]；预计华鲁恒升2025年归母净利润32.74亿元（YoY-16%），Q4为9.00亿元（QoQ+12%）[14]；预计宝丰能源2025年归母净利润115.50亿元（YoY+82%）[14] - 氟化工领域：供给端强支撑，制冷剂景气持续提升，预计巨化股份2025年归母净利润37.48亿元（YoY+91%）[14] - 轮胎领域：四季度淡季叠加年底费用计提，盈利预计环比下行，预计赛轮轮胎2025年归母净利润38.02亿元（YoY-6%）[14] - 周期品领域：钾肥及铬化工景气提升，预计盐湖股份2025年归母净利润85.03亿元（YoY+82%），其中Q4为40.00亿元（QoQ+101%）[15]；预计振华股份2025年归母净利润6.10亿元（YoY+29%），其中Q4为2.00亿元（QoQ+79%）[15] - 新材料领域：国产替代进程加快，预计雅克科技2025年归母净利润9.96亿元（YoY+14%）[18]；预计金发科技2025年归母净利润15.15亿元（YoY+84%）[18] 电新与光伏行业 - **锂电储能**：4Q25行业迎量价齐升，材料端盈利弹性凸显 [23] - 3Q25产业链产量环比高增，锂电池产量达600GWh，环比+24% [23] - **光伏**：2025年前三季度主产业链亏损边际收窄，但Q4受成本上行及减值影响再度承压，全年主链大概率整体亏损 [26] - 爱旭股份与Maxeon达成BC专利许可协议，期限5年，总额16.5亿元，许可区域为全球（美国除外）[26] - 该协议有望推动行业竞争逻辑从“拼低价”转向“拼效率+拼专利”，具备技术壁垒的BC/高效组件公司最受益 [26] - **风电**：2025年中国风电并网装机容量达119.33GW，同比增长50.4%，驱动板块利润修复 [26] - **储能**：25年Q4重点公司业绩稳健增长，26年全球装机有望延续高景气 [26] 通信行业 - 2026年通信主线围绕AI与网络国产化：AI主线预计围绕海外映射、光通信景气度及光电技术变化演绎；网络国产化在芯/云/网/端环节提速 [20] - 25Q4前瞻：AI主线持续，光器件&光芯片业绩释放，卫星互联网催化密集 [20] - 重点公司25Q4归母净利润预测：和而泰（同比+798%）、光库科技（+439%）、新易盛（+179%）、中际旭创（+159%）、天孚通信（+50%）[20][21] 玻纤行业 - 事件：玻纤7628电子布大幅提价，林州光远、国际复材分别上调至5.5元/米和5.2元/米，电子纱G75价格上涨1000元/吨至10550元/吨 [24] - 需求端：中国集成电路板产量连续7个月双位数同比增长，2025年12月单月产量达481亿块创历史新高 [24] - 供给端：铂铑金属涨价推高扩产门槛，特种布抢占织布机产能导致普通布供应紧缺 [24] - 若普通布提价0.5元/米，预计可增厚中国巨石、中材科技、国际复材、宏和科技净利润分别为4.1、2.4、1.9、0.8亿元 [24] - 事件：揖斐电（Ibiden）宣布未来3年投入5000亿日元（约32亿美元）大幅扩产IC载板，利好其上游Low CTE（T布）材料景气度 [24] 互联网与云计算 - 美股云巨头25Q4总结：谷歌云营收同比增速大幅提升至47.8%，营业利润率达30.1%；亚马逊AWS营收增速升至23.6%；微软Azure增速略放缓至38% [36] - 主要公司FY26的资本开支指引合计预计将超过6800亿美元，同比增长69% [36] - 其中谷歌、亚马逊指引分别上调至1750~1850亿美元和2000亿美元，Capex/经营性现金流比例预计分别达到95%和110% [36] - 云厂商自研芯片持续推进：亚马逊Trainium2已大规模投产，谷歌TPU v7计划于26Q3起向Anthropic集中交付，微软发布3nm制程Maia 200芯片 [36] 其他行业与公司点评 - **壹网壹创**：预计收购北京联世传奇网络技术100%股权，标的为以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [17][20] - 公司2025年预计归母净利润9203万元-1.20亿元，同比增长21.10%-57.32% [17] - **钧达股份**：收购卫星整星总体企业“巡天千河”，切入太空能源蓝海，打造“太空能源+卫星平台”双核驱动 [28][30] - 公司地面光伏主业中，2025年上半年海外销售占比已提升至51.87% [30] - **纺织服装**：米兰冬奥会开幕，中国代表团规模创境外纪录 [29] - 李宁作为中国奥委会官方合作伙伴为代表团打造装备；安踏作为国际奥委会官方供应商为希腊等多国代表团提供制服 [30][31] - **计算机（EDA）**：概伦电子发布2025年业绩预告，预计营收4.87亿元（同比+16.21%），归母净利润3600万元（同比扭亏）[33] - 上海国资（上海科创集团）再次入股概伦电子5%股份，一年内第二次入股凸显其作为EDA整合平台的地位 [33] - 国产工艺路径分叉为国产EDA厂商创造了独立市场空间，行业并购整合趋势明确 [33]

公司并购交易 - 壹网壹创拟通过发行股份及支付现金方式，收购北京联世传奇网络技术有限公司100%股权 [2] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份以募集配套资金 [2] 标的公司业务 - 标的公司联世传奇是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [2] - 公司为品牌客户提供从策略制定、内容生产到精准投放、效果归因的数字化营销解决方案 [2] - 其业务目标是助力品牌实现品效合一 [2] 并购战略目的 - 通过本次并购，在AI广告智能营销领域领先的联世传奇将成为壹网壹创的全资子公司 [2] - 此举旨在精准补强公司电商代运营服务中广告投放这一垂直领域的专业服务能力 [2]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买联世传奇100%的股权，交易对方为杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道5名主体 [1] - 发行股份购买资产部分的发行价格为27.42元/股 [1] - 本次交易将同时募集配套资金，配套募集资金部分的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 标的公司业务 - 标的公司联世传奇是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [1] - 公司为品牌客户提供从策略制定、内容生产到精准投放、效果归因的数字化营销解决方案 [1] - 公司的业务目标是助力品牌实现品效合一 [1] 并购目的与协同效应 - 本次并购旨在将AI广告智能营销领域领先的标的公司变为上市公司的全资子公司 [1] - 此举将精准补强上市公司电商代运营服务中广告投放这一垂直领域的专业服务能力 [1]

公司资本运作 - 公司披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 [1] - 公司拟向杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道5名交易对方购买联世传奇100%的股权 [1] - 发行股份购买资产部分的发行价格为27.42元/股 [1] - 配套募集资金部分的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 标的公司业务 - 标的公司是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [1] - 标的公司为品牌客户提供从策略制定、内容生产到精准投放、效果归因的数字化营销解决方案 [1] - 标的公司业务旨在助力品牌实现品效合一 [1] 交易目的与协同效应 - 通过本次并购，在AI广告智能营销领域领先的标的公司将成为上市公司全资子公司 [1] - 此举将精准补强上市公司电商代运营服务中广告投放这一垂直领域的专业服务能力 [1]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买联世传奇100%的股权，并配套募集资金 [1] - 交易对方为杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道5名交易对方 [1] - 最终交易价格将以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的评估结果为基础，经各方协商确定 [1] 标的公司业务定位 - 标的公司是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [1] - 为品牌客户提供从策略制定、内容生产到精准投放、效果归因的数字化营销解决方案 [1] - 核心目标是助力品牌实现品效合一 [1] 并购战略意义 - 本次并购将使在AI广告智能营销领域领先的标的公司成为上市公司的全资子公司 [1] - 此举将精准补强上市公司电商代运营服务中广告投放这一垂直领域的专业服务能力 [1] - 交易完成后，双方可在客户资源方面进行互补及合作 [1] - 双方将共享研发技术能力和上市公司品牌效应 [1] - 预期将全面提升上市公司主营业务的核心竞争力、盈利能力和长期可持续发展水平 [1]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买联世传奇100%股权并配套募集资金 [1] - 交易对方为杨光宏、声名鹊起、鹊起电子、声名电子、静衡中道5名主体 [1] - 最终交易价格将以符合《证券法》规定的资产评估报告结果为基础协商确定 [1] 标的公司业务 - 标的公司是一家以AI算法为核心的全域智能营销服务商 [1] - 为品牌客户提供从策略制定、内容生产到精准投放、效果归因的数字化营销解决方案 [1] - 核心目标是助力品牌实现品效合一 [1] 交易目的与协同效应 - 本次并购旨在精准补强公司电商代运营服务中广告投放这一垂直领域的专业服务能力 [1] - 交易完成后，标的公司将成为上市公司全资子公司 [1] - 双方可在客户资源方面进行互补及合作 [1] - 双方将共享研发技术能力和上市公司品牌效应 [1] - 此举旨在全面提升上市公司主营业务的核心竞争力、盈利能力和长期可持续发展水平 [1]

公司动态：壹网壹创董事会决议 - 公司于2026年2月6日召开了第四届第十一次董事会临时会议 [1] - 会议审议了关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案等文件 [1] 行业动态：央行黄金储备 - 某连续两年增持黄金最多的央行宣布将再购买150吨黄金 [1] - 该央行的目标是囤积总计700吨黄金 [1]