业务决策 - 2025年3月26日公司审议通过开展外汇衍生品交易业务议案[1] 业务规模与期限 - 交易业务总金额不超1500万美元（含等值其他币种）[1][3][9] - 期限自审议通过日至下一年度相关董事会召开日，额度内资金可循环使用[1][3][4][9] 业务品种 - 包括远期结售汇、外汇掉期等[2] 业务风险与目的 - 存在市场、内控等风险[5] - 目的是平抑汇率波动影响，禁止投机[6] 风险控制措施 - 制定管理制度控制风险[6] - 与大型商业银行合作，跟踪法规[7] - 财务部跟踪价格、评估风险敞口并报告[7] - 内审部监督交易工作合规性[7]

会议时间 - 2024年年度股东大会现场会议签到时间为2025年4月18日14:00，召开时间为14:30[3][4] - 网络投票时间为2025年4月18日，深交所交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票系统投票时间为9:15 - 15:00[5][6] - 股权登记日为2025年4月15日[10] 会议登记 - 现场会议登记时间为2025年4月16日9:30 - 12:00、14:00 - 17:30[17] - 异地股东传真登记需在2025年4月17日17:30前送达公司董事会办公室[18] 会议议案 - 会议审议13项议案，第7项、13项为特别决议事项，其余为普通决议事项[13][14][15] - 第8项、第11项议案关联股东需回避表决[16] 会议联系 - 联系电话为0755 - 26559930，传真为0755 - 86021261，电子邮箱为buydeem@crastal.com[21] - 联系地址为深圳市南山区桃源街道福光社区留仙大道3333号塘朗城广场（西区）A座3801，邮编518055，联系人牛文娇[22] 投票相关 - 网络投票代码为350824，投票简称为北鼎投票[35] - 股东对总议案投票视为对除累积投票提案外其他所有提案表达相同意见[35] - 股东对总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准[35] 委托授权 - 委托代表出席股东大会并行使投票权，涉及多项议案[31] - 授权委托书剪报、复印或按格式自制均有效[33] - 委托人为自然人需股东本人签名（或盖章），法人股东加盖法人单位印章[33] 身份认证 - 参加网络投票需按规定办理身份认证，获取“深交所数字证书”或“深交所投资者服务密码”[37]

融资授权 - 公司提请股东大会授权董事会办理小额快速融资事宜，需2024年年度股东大会审议[1] 融资规模 - 融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[2] 发行规则 - 发行数量不超发行前股本总数30%，对象不超35名，均现金认购[3] - 发行价格不低于定价基准日前二十日均价80%，6个月内不得转让[4] 决议时效 - 决议有效期自2024年年度股东大会通过至2025年年度股东大会召开[7]

资金运用 - 公司拟用不超50,000万元闲置自有资金现金管理[14] 担保事项 - 公司及子公司2025年预计为并表子公司提供不超4亿担保额度[16] 议案审议 - 会议审议多项议案需提交股东大会，含监事会工作报告等[1][4][7] - 2024年度利润分配预案需提交股东大会[11] - 终止2021、2022年限制性股票激励计划需提交股东大会[21] - 提请授权制定2025年中期利润分配方案需提交股东大会[25] - 2025年度监事薪酬方案提交2024年年度股东大会[27] 审计机构 - 监事会同意续聘信永中和为2025年度审计机构[19] 业务开展 - 公司及控股子公司开展外汇衍生品交易业务并制定制度[17][18]

分红与资金管理 - 公司拟以324,373,482股为基数，每10股派发现金红利1.20元（含税）[11][12] - 公司同意使用不超过50,000万元闲置自有资金进行现金管理[14] 担保与业务交易 - 公司及子公司2025年预计为并表子公司提供不超过4亿元担保额度[16] - 公司及控股子公司开展外汇衍生品交易业务总金额不超过1,500万美元[18] 议案表决 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>》等多项议案7票赞成通过[1][4][5][7][10][11][14][16][18][22] - 《关于公司<2025年度高级管理人员薪酬方案>》4票赞成，3票回避[21] - 《关于终止实施公司2021年、2022年限制性股票激励计划》4票赞成，3票回避[24] - 《关于公司<2025年度董事薪酬方案>》7票回避[19] 审计与授权 - 公司继续聘请信永中和会计师事务所为2025年度审计和内控审计机构[22] - 审议通过提请股东大会授权董事会制定2025年中期利润分配方案的议案[27] - 审议通过提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案[29] - 授权董事会决定公司以简易程序向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[29] 股东大会 - 审议通过召开2024年年度股东大会的议案[30] - 公司定于2025年4月18日下午14：30召开2024年年度股东大会[30] - 部分议案尚需提交公司股东大会审议[26][28] - 办理小额快速融资相关事宜的议案需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[29]

公司基本信息 - 公司股票简称北鼎股份，代码300824[16] - 公司注册地址和办公地址均为深圳市南山区桃源街道福光社区留仙大道3333号塘朗城广场(西区)A座、B座、C座A座3801，邮编518055[16] - 董事会秘书为牛文娇，电话0755 - 26559930，传真0755 - 86021261，邮箱buydeem@crastal.com[17] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn/），媒体有《中国证券报》等及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn）[18] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在北京市东城区朝阳门大街8号富华大厦A座9层，签字会计师为刘晓聪、崔显荣[19] 报告发布信息 - 公司2024年年度报告于2025年3月27日发布[2] 会计政策调整 - 公司需追溯调整以前年度会计数据，原因是2024年12月6日财政部发布《企业会计准则解释第18号》，公司对原会计政策进行相应变更[20] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入753,622,086.64元，较2023年增长13.28%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润69,508,710.23元，较2023年下降2.59%[21] - 2024年末资产总额977,883,670.51元，较2023年末增长0.87%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产704,405,948.23元，较2023年末下降5.14%[21] - 2024年非经常性损益合计6,658,712.57元[27] - 2024年营业收入合计753,622,086.64元，较2023年的665,283,763.48元增长13.28%[94] - 2024年小家电行业毛利率46.90%，较2023年减少2.84个百分点；电器类产品毛利率44.83%，减少0.79个百分点；非电器类产品毛利率54.13%，减少7.97个百分点[95] - 2024年销售费用209,499,560.48元，同比增长16.48%；管理费用60,159,304.43元，同比下降4.59%；财务费用 -6,836,310.24元，同比下降9.05%；研发费用38,771,398.94元，同比下降3.17%；所得税费用4,693,460.09元，同比下降34.05%[107] - 2024年研发投入金额为38771398.94元，占营业收入比例为5.14%；2023年投入金额为40040459.50元，占比6.02%；2022年投入金额为34651025.87元，占比4.31%[109] - 2024年研发人员数量84人，占比7.66%；2023年数量87人，占比8.75%，数量变动比例-3.45%，占比减少1.09个百分点[108] - 2024年经营活动现金流入小计845684763.57元，同比增10.87%；流出小计735659313.57元，同比增19.53%；净额110025450.00元，同比降25.29%[111] - 2024年投资活动现金流入小计1131141539.14元，同比降4.23%；流出小计1064369348.93元，同比降25.34%；净额66772190.21元，同比增127.30%[111] - 2024年筹资活动现金流入小计74793460.89元，同比降15.29%；流出小计220519307.09元，同比增24.57%；净额-145725846.20元，同比降64.23%[111] - 2024年现金及现金等价物净增加额34793686.39元，同比增118.92%[111] - 2024年末应收账款49638313.59元，占总资产5.08%，较期初增114.73%，比重增加2.70个百分点[115] - 2024年末在建工程2199967.74元，占总资产0.22%，较期初降59.26%，比重减少0.34个百分点[115] - 2024年末使用权资产72513891.33元，占总资产7.42%，较期初增80.67%，比重增加3.28个百分点[115] - 2024年末交易性金融资产194902702.33元，占总资产19.93%，较期初降43.20%，比重减少15.47个百分点[115] - 交易性金融资产期初数为343,157,492.21元，本期公允价值变动损益为 - 254,789.88元，本期购买金额为975,500,000.00元，本期出售金额为1,123,500,000.00元，期末数为194,902,702.33元[117] - 货币资金期末账面价值61,539,848.89元因银行承兑汇票保证金受限[118] - 报告期投资额为1,046,492,562.45元，上年同期投资额为1,413,459,868.40元，变动幅度为 - 25.96%[119] 业务线数据关键指标变化 - 2024年公司主要业务包括“北鼎BUYDEEM”自主品牌业务和OEM/ODM业务[32] - “北鼎BUYDEEM”自主品牌业务围绕养生、饮水、烹饪、咖啡等场景提供产品及服务[34] - OEM/ODM业务为世界知名品牌提供生活电器研发、设计、生产一体化服务[47] - 公司整体营业收入为75362.21万元，同比增长13.28%，其中北鼎BUYDEEM收入58659.20万元，占比77.84%，同比增长11.02%；OEM/ODM收入16703.01万元，占比22.16%，同比增长21.99%[73] - “北鼎BUYDEEM”自主品牌电器类收入41890.58万元，占比71.41%，同比增长15.58%；用品及其他类收入16768.61万元，占比28.59%，同比增长1.05%[76] - “北鼎BUYDEEM”自主品牌北鼎中国收入52274.88万元，占比89.12%，同比增长5.45%；北鼎海外收入6384.32万元，占比10.88%，同比增长95.49%[81] - “北鼎BUYDEEM”中国直销收入33821.05万元，占比64.70%，同比增长2.01%；经销、分销及其他收入18453.83万元，占比35.30%，同比增长12.41%[83] - “北鼎BUYDEEM”中国经分销中微信收入5031.23万元，占比9.62%，同比下降12.91%；京东收入4959.46万元，占比9.49%，同比增长0.76%；线下收入3268.46万元，占比6.25%，同比增长200.15%；其他收入5194.67万元，占比9.94%，同比增长12.25%[84] - 各平台中，天猫营业收入17778.86万元，同比下降9.83%；抖音营业收入4221.47万元，同比增长22.67%；北鼎商城营业收入3371.84万元，同比下降0.93%；京东营业收入2901.34万元，同比增长9.06%[86] - “北鼎BUYDEEM”中国线下自营门店营业收入5544.57万元，同比增长40.96%，占北鼎中国营收比例为10.61%，新增门店17家，关闭门店5家，报告期末门店数量39家[90] - 2024年电器类产品营业收入585,935,939.43元，占比77.75%，同比增长17.46%；非电器类产品营业收入167,686,147.21元，占比22.25%，同比增长0.75%[94] - 2024年中国业务营业收入522,748,763.34元，占比69.36%，同比增长5.45%；海外业务营业收入230,873,323.30元，占比30.64%，同比增长36.15%[94] - 2024年小家电销售量1,259,609台，同比增长20.79%；生产量1,271,195台，同比增长40.98%；库存量217,385台，同比增长5.63%[97] - 2024年小家电行业直接材料成本245,190,641.85元，占营业成本比重61.27%，同比增长20.94%；直接人工成本29,092,964.36元，占比7.27%，同比增长31.75%；制造费用及其他成本125,919,449.81元，占比31.46%，同比增长14.95%[99] 子公司相关情况 - 报告期内公司子公司新设13家子公司，注销1家子公司[100][104] - 报告期新设大连北鼎、西安鼎北小北等多家子公司，注销上海鼎北，对整体生产经营和业绩无重大影响[126][127] - 北鼎科技注册资本20,000,000.00元，总资产369,339,723.02元，净资产133,232,686.52元，营业收入555,933,308.96元，营业利润42,682,155.53元，净利润40,295,427.07元[126] - 北鼎晶辉科技注册资本10,000,000.00元，总资产483,150,874.75元，净资产227,351,242.50元，营业收入357,995,210.29元，营业利润25,621,854.55元，净利润24,312,921.06元[126] 客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额247,821,720.48元，占年度销售总额比例32.89%[105] - 公司前五名供应商合计采购金额82,088,122.03元，占年度采购总额比例11.93%[106] 公司业务模式 - 公司通过提供“北鼎BUYDEEM”自主品牌产品与服务以及OEM/ODM服务等方式盈利[49] - 公司产品开发流程分为洞察、求证、创造、研发制造四个阶段[51] - 公司采用“自营经分销同步，线上线下并举”的销售模式[53] - 公司从2017年起拓展海外自主品牌业务，2019年起尝试海外直销业务[58] - 公司通过直播电商等多种方式扩张全渠道用户触点[59] 公司研发情况 - 报告期内公司研发投入3877.14万元，占自主品牌营业收入6.61%[66] - 截至2024年12月31日，公司拥有专利267项，其中境内发明专利68项，境外发明专利33项等[66] - 公司获评国家高新技术企业等多项荣誉，产品获多项国内外知名工业设计奖项[66] 公司激励计划 - 公司分别于2017年、2021年及2022年对核心管理团队及业务骨干实施股权激励计划[68] 公司业务发展情况 - 季度国内消费回暖，公司业务收入自二季度起重回增长区间并全年同比小幅提升[71] - 自主品牌海外业务自第三季度聚焦资源，调整初见成效，带动公司盈利能力向好[71] - OEM/ODM业务在报告期内增长较为稳定[72] 公司未来战略 - 公司未来战略包括拓展产品矩阵、推进自主品牌出海、多元渠道营销和高效运营[127][128][129][130][131] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临主要原材料价格波动及供应、汇率波动、产品质量和市场竞争风险[132][133][135][136] - 公司将关注原材料市场和汇率波动，采取管理措施降低影响[132][134] - 公司重视产品质量，将改良环节提升品质稳定性，加大研发投入抵御竞争风险[135][136] 公司治理结构 - 公司董事会设董事7名，其中独立董事3名[144] - 公司监事会设监事3名，其中职工监事1名[145] - 公司严格按相关法律法规完善法人治理结构，建立健全内部管理和控制制度[140] - 公司控股股东未超越股东大会干预决策和经营活动，无占用资金及担保情形[143] - 公司制订信息披露事务管理制度，保证信息真实、准确、完整、及时、公平[148] - 公司建立高级管理人员绩效考核标准和激励约束机制[147] - 公司严格贯彻内部审计制度，规范经营管理，控制风险[151] 股东持股情况 - GEORGE MOHAN期初与期末持股均为91,500,000股，任期从2019年08月09日至2025年08月07日[156] - 方镇期初与期末持股均为11,143,500股，任期从2019年08月09日至2025年08月07日[156] - 牛文娇期初持股2,475,000股，本期减持600,000股，期末持股1,875,000股，任期从2019年08月09日至2025年08月07日[156] - 钟鑫期初与期末持股均为90,000股，任期从2019年08月09日至2025年08月07日[156] - 陈华金本期增持20,000股，期末持股20,

业绩总结 - 2024年净利润69,508,710元，上年度71,357,292元，上上年度46,970,200元[9] - 2024年营业收入753,622,086.64元，上年度665,283,763.48元，上上年度804,743,081.72元[10] 利润分配 - 2024年度每10股派现金红利1.20元（含税），以324,373,482股为基数[2][7] - 2024年现金分红总额64,874,696元，上年度65,184,616元，上上年度46,666,861元[9] 研发投入 - 2024年研发投入38,771,398.94元，上年度40,040,459.50元，上上年度34,651,025.87元[9] - 近三年累计研发投入占累计营收比例5.10%[10]

分红计划 - 公司拟于2025年中期决定是否适当分红，派现不超当期净利润[1] 授权事项 - 董事会拟提请股东大会授权制定并执行中期分红方案[2] - 授权期限自2024年年度股东大会通过起至事项办理完毕止[2] 会议进展 - 2025年3月26日董事会会议通过议案并提交2024年年度股东大会审议[3] 审核意见 - 监事会认为授权方案合规，符合公司情况且不损害股东利益[4] 实施条件 - 相关事项需经2024年年度股东大会批准方可实施[5]

报告披露 - 公司将于2025年3月27日披露《2024年年度报告全文》及摘要[1] 业绩说明会 - 2025年3月28日15:00 - 16:00线上召开2024年度业绩说明会[1][2] - 万得3C和进门财经有参会网址[2] - 董事长等出席，投资者可提前发问题至邮箱[3] 公告时间 - 公告发布于2025年3月18日[6]

报告公司投资评级 - 行业为家用电器/小家电，6个月评级为增持（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 国内开源与国补带动销售增长，外销厘清渠道产品继续加速；2024年公司营收7.5亿元，同比+13.28%，归母净利润0.7亿元，同比-2.56%；自有品牌内销新兴渠道建设推进、国补助力增长，外销经营模式切换初见成效，上调外销收入预期，维持“增持”评级 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收7.5亿元，同比+13.28%；归母净利润0.7亿元，同比-2.56%；扣非归母净利润0.6亿元，同比-1.09%；24Q4实现收入2.5亿元，同比+28.2%；归母净利润0.31亿元，同比+61.3%；扣非归母净利润0.29亿元，同比+58.7% [1] 业务分析 - 2024年自有品牌/代工收入同比+11%/+22%，24Q4同比+28%/+30%；自有品牌2024年内外销收入同比+5%/+95%，24Q4同比+21%/+210% [2] 盈利能力 - 2024年公司归母净利率9%，同比-1pct；24Q4归母净利率12%，同比+3pct [2] 投资建议 - 适当上调外销收入，预计24 - 26年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1亿元（前值0.6/0.7/0.9亿元），对应动态估值分别为42.6x/32.9x/26.1x，维持“增持”评级 [3] 财务数据和估值 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|804.74|665.28|753.62|868.38|988.62| |增长率(%)|(4.98)|(17.33)|13.28|15.23|13.85| |EBITDA(百万元)|74.75|103.82|68.20|85.62|112.56| |归属母公司净利润(百万元)|46.97|71.36|69.53|90.03|113.27| |增长率(%)|(56.71)|51.92|(2.56)|29.49|25.81| |EPS(元/股)|0.14|0.22|0.21|0.28|0.35| |市盈率(P/E)|63.02|41.48|42.57|32.88|26.13| |市净率(P/B)|4.13|3.99|3.91|3.87|3.80| |市销率(P/S)|3.68|4.45|3.93|3.41|2.99| |EV/EBITDA|30.79|22.16|34.47|26.76|20.57| [4] 基本数据 - A股总股本326.34百万股，流通A股股本316.05百万股，A股总市值2,959.92百万元，流通A股市值2,866.53百万元，每股净资产2.07元，资产负债率25.22%，一年内最高/最低11.45/6.46元 [5]