回购方案 - 2024年3月14日审议通过回购方案，资金1500 - 3000万元[2] - 回购价格上限调整为9.8元/股[2] - 实施期限不超12个月[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日，回购1504600股，占比0.46%[4] - 最高成交价8.50元/股，最低7.00元/股[5] - 成交总金额11794637.40元[5] 合规情况 - 回购符合《回购报告书》及监管规定[6] - 未在特定期间回购[7] - 符合委托价格要求[8]

回购方案 - 2024年3月14日通过回购股份方案，资金1500 - 3000万元[2] - 回购价格上限调整为9.8元/股[2] - 实施期限不超12个月[3] 回购进展 - 截至2024年5月31日，累计回购798,900股，占比0.24%[4] - 最高成交价8.50元/股，最低7.35元/股[5] - 成交总金额6,357,933.23元[5] 合规情况 - 回购符合《回购报告书》及深交所规定[6] - 未在特定期间回购，符合委托价格要求[7][8]

担保情况 - 2024年度为子公司预计担保额度不超4亿元[2] - 为北鼎晶辉科技有限提供不超8000万元连带责任保证担保[3] - 本次担保后为全资子公司担保额度26200万元，占净资产35.28%[10] - 实际提供担保余额2083.95万元，占净资产2.81%[10] 子公司情况 - 北鼎晶辉科技有限成立于2020年6月29日，注册资本1000万元，公司持股100%[5][6] - 2024年3月31日资产总额35629.64万元，负债总额14928.13万元[8] - 2024年1 - 3月营收7403.43万元，净利润350.74万元[9] - 2023年营收30170.55万元，净利润214.58万元[9] 其他 - 公司无逾期对外担保和违规担保[10]

报告公司投资评级 - 维持“持有”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 北鼎股份2024年Q1营收1.6亿元，同比降6.5%，归母净利润0.2亿元，同比增28.3%，扣非净利润0.2亿元，同比增29% [2] - 代工、经销业务出现拐点，代工业务营收3782万元，同比增32.5%，自主品牌业务营收1.2亿元，同比降14.4%，北鼎海外营收1172万元，同比增28.2% [2] - 营收结构变化致毛利率承压，毛利率同比降2pp至49.7%，控费效果显著，净利率为14.2%，同比提升3.8pp [3] - 海外发展稳步前进，国内渠道改革积极求变，预计后续海外新品量产及国内需求回暖将带来积极影响 [3] - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为0.28元、0.35元、0.40元 [4] 财务数据总结 利润表 - 2023 - 2026年预计营业收入分别为6.65亿元、7.73亿元、8.71亿元、9.61亿元，增长率分别为 - 17.33%、16.18%、12.70%、10.36% [6][12] - 归属母公司净利润分别为7136万元、9134万元、1.14亿元、1.31亿元，增长率分别为51.92%、28.00%、24.58%、15.26% [6][12] 现金流量表 - 2023 - 2026年预计经营活动现金流净额分别为1.47亿元、8875万元、1.87亿元、2.77亿元 [12] - 投资活动现金流净额分别为 - 2.45亿元、 - 10.91亿元、 - 10.91亿元、 - 10.91亿元 [12] - 筹资活动现金流净额分别为 - 8874万元、7.43亿元、9.13亿元、8.23亿元 [12] 资产负债表 - 2023 - 2026年预计资产总计分别为9.69亿元、18.17亿元、29.00亿元、39.46亿元 [12] - 负债合计分别为2.27亿元、9.97亿元、19.85亿元、29.22亿元 [12] - 归属母公司股东权益分别为7.43亿元、8.20亿元、9.15亿元、10.24亿元 [12] 财务分析指标 - 成长能力方面，销售收入增长率2024 - 2026年预计为16.18%、12.70%、10.36% [12] - 获利能力方面，毛利率2024 - 2026年预计为51.68%、52.37%、53.03% [12] - 营运能力方面，总资产周转率2024 - 2026年预计为0.55、0.37、0.28 [12] - 资本结构方面，资产负债率2024 - 2026年预计为54.88%、68.45%、74.06% [12]

证券代码：300824 证券简称：北鼎股份 公告编号：2024-031 深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 2024 年 4 月 26 日，公司在巨潮资讯网披露了《关于 2023 年年度权益分派 实施后调整回购股份价格上限的公告》，因公司实施 2023 年年度权益分派，回 购股份价格上限调整为人民币 9.80 元/股（含）。 本次回购实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超 过 12 个月。具体内容详见公司披露的《关于回购公司股份方案的公告》和《回 购报告书》。 一、回购公司股份的进展情况 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关 规定，回购期间，公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进 展情况。现将公司截至上月末的回购股份的进展情况公告如下： 截至 2024 年 4 月 30 日，公司已通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易 方式累计回购公司股份 418,600 股，占公司总股本 326,341,682 股的 0.13%，最高 成交价为 7.73 元/股，最低成交价为 7.35 元/股，成交总金额为人民币 3,144,859 ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现营业收入1.59亿元，同比-6.52%[1] - 公司2024Q1毛利率为49.68%，同比-2.02%[1] - 公司2024Q1净利率为14.18%，同比+3.84%[1] - 公司2024年营业收入预计为742亿元，同比+12%[1] - 公司2024年净利润预计为97亿元，同比+35%[1] 未来展望 - 预计2024-2026年EPS为0.30/0.37/0.45元，同比+35%/+26%/+20%[1] - 给予公司27xPE目标价9.9元，“增持”评级[1] 新产品和新技术研发 - 自主品牌海外业务企稳回升，代工业务高增，2024Q1北鼎自主品牌收入占比76%，同比-14%[1] - 公司2024Q1自主品牌海外业务收入1.22亿元，同比-14%[6] 市场扩张和并购 - 公司面临原材料价格波动风险和市场竞争加剧的风险[13] 其他新策略 - 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[15]

业绩总结 - 公司24Q1实现营收1.59亿元，同比-6.52%[1] - 公司24Q1实现归母净利润0.23亿元，同比+28.25%[1] - 公司2026年预计营业收入将增长至874.74百万元[2] - 营业利润预计2026年将达到139.03百万元[2] - 净利率预计2026年将达到14.78%[2] - ROIC预计2026年将达到152.84%[2] 业务展望 - 公司自有品牌收入降幅收窄，代工业务修复明显[1] - 公司销售毛利率为49.68%，同比-2.02%[1] 风险提示 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出等级别[9]

回购股份 - 2024年3月14日通过回购方案，资金1500 - 3000万元，价格不超10元/股[3] - 2024年5月8日起回购价格上限调为9.80元/股[4] - 按上限测算预计回购约3,061,224股，占比0.94%[8] - 按下限测算预计回购约1,530,612股，占比0.47%[8] 权益分派 - 2023年以325,923,082股为基数，每10股派2元，分红65,184,616.40元[5] - 股权登记日2024年5月7日，除权除息日5月8日[5] - 按总股本折算每10股现金分红（含税）1.997434元[6] - 除权除息参考价=前一日收盘价 - 0.1997434元[6]

证券代码：300824 证券简称：北鼎股份 公告编号：2024-029 深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司 2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）回购专用证券 账户中的 418,600 股公司股份不参与本次权益分派。公司 2023 年年度权益分派 方案为：以公司现有总股本 326,341,682 股剔除已回购股份 418,600 股后的 325,923,082 股为基数，向全体股东每 10 股派 2.000000 元人民币（含税），按"每 股现金分红比例不变"的原则，实际现金分红总额为人民币 65,184,616.40 元（含 税）。 2、本次权益分派实施后计算除权除息价格时，按公司总股本（含回购股 份）折算每 10 股现金分红（含税）=实际现金分红总额/总股本 *10=65,184,616.40 元/326,341,682*10=1.997434 元（保留六位小数，最后一位直 接截取，不四舍五入）。本次权益分派实施后除权除息参考价=除权除息日前一 日收盘价 ...

业绩总结 - 北鼎2024年一季度实现收入16亿元，同比下降6.5%[1] - 北鼎Q1归母净利率为14.2%，同比提升3.8个百分点[1] - 北鼎2024年至2026年的每股收益分别为0.27元、0.31元和0.37元[2] - 北鼎2024年的市盈率预计为30.3倍[3] - 2024年一季度，北鼎的销售毛利率为51.7%[4] 业务展望 - 预计北鼎2024年至2026年的每股收益逐年增长[2] - 2026年营业收入预计为9.0亿元，较2022年下降5.0%[5] - 2026年EBITDA/营业收入预计为18.5%，较2022年增长13.5个百分点[5] - 2026年ROE预计为13.4%，较2022年增长6.8个百分点[5] - 2026年P/S预计为3.0，较2022年下降0.3个百分点[5] - 2026年CAGR预计为19.1%，较2022年下降9.8个百分点[5] 公司评级 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[6] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 风险评级分为A和B两个等级[6]