2023 年第三次临时股东大会的法律意见书 国枫律股字[2023]A0441 号 致：上能电气股份有限公司（贵公司） 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中国证券监督 管理委员会发布的《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、 《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《从业办法》"）及贵 公司章程（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，北京国枫律师事务所（以 下简称"本所"）指派律师出席贵公司2023年第三次临时股东大会（以下简称"本 次会议"），并出具本法律意见书。 关于上能电气股份有限公司 北京国枫律师事务所 本次会议的现场会议于2023年8月22日14点00分在江苏省无锡市惠山区和惠 路6号上能电气股份有限公司会议室如期召开。 本次会议通过深圳证券交易所交易系统投票平台的投票时间为股东大会召 开当日的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交 易所互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。 （一）本次会议的召集 经查验，本次会议由贵公司第三届董事会第二十次会议决定召开并由董事会 召集。 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2023-104 1.本次股东大会没有出现否决议案的情形。 上能电气股份有限公司 2023年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2023年8月22日（星期二）14:00 （2） 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为： 2023年8月22日（星期一）9:15—9：25，9：30—11:30 和13:00—15:00；通过 深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2023年8月22日（星期二） 9:15-15:00期间的任意时间。 2、会议召开方式：本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式召开。 3、会议召开地点：江苏省无锡市惠山区和惠路6号上能电气股份有限公司会 议室。 4、会议召集人：公司第三届董事会 5、会议主持人：公司董事长吴强先生 6、本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、 ...

行业情况 - 2023 年上半年光伏发电新增装机容量 78.42GW，同比增长 154% [2] - 2023 年 1 - 6 月国内新型储能新增装机容量 8GW/18.2GWh，超去年全年 [2] - 光伏和储能装机量增长得益于组件和锂电池价格下降及风光大基地项目推进 [2] - 新能源发展带来挑战，储能对维持电力系统稳定有重要意义，行业进入高速发展期 [2] 财务情况 - 报告期内公司营业收入 21.77 亿元，同比增加 416.58% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 1.35 亿元，同比增加 488.54% [3] - 光伏逆变器业务营收 13.03 亿元，同比增长 275.55% [3] - 储能 PCS 及系统集成业务营收 8.17 亿元，同比增长 2048.15% [3] 产能布局与规划 - 建成深圳、无锡、成都、苏州四个研发中心，建有无锡、印度、宁夏三个生产基地 [4] - 加大海外市场拓展，预计下半年在欧洲、中东市场取得突破性进展 [4] 盈利预期 - 随着海外市场开拓加速，预计公司毛利率会改善，未来净利率会提升 [5] 海外市场拓展 - 与多家海外知名企业集团建立战略合作关系，产品出货覆盖多地 [5][6] - 增强公司海外市场品牌影响力，为海外业务发展奠定合作基础 [6] 储能领域情况 - 储能营收增长因上游价格下行、光伏装机需求提高及国家配储政策 [7] - 储能 PCS 出货量连续两年（2021&2022）蝉联国内第一 [8] - 未来将提升竞争力，稳固国内地位，拓展海外市场，实现全场景覆盖 [8] 其他情况 - 今年 IGBT 供应缓和，国内厂家产品替代性好，供应量上升 [9] - 预计下半年光伏装机量比上半年增长，尤其是地面电站 [9]

公司发展战略 - 公司主要市场为国内及部分海外国家，未来光伏和储能政策变化可能影响盈利水平[4] - 公司将加大研发投入，推出新产品以满足市场需求，优化产品成本提高竞争优势[5] - 公司将加强应收款管理，优化制度体系，强化信用评估工作，保障应收账款按期回收[5] - 公司将密切关注国际市场环境变化和汇率波动情况，提高应对外汇风险的能力[5] - 公司已加强与供应商的战略合作关系，优化供应商结构，保证供应链安全[6] 财务业绩 - 公司本报告期营业收入达到21.77亿元，同比增长416.58%[15] - 公司本报告期净利润为13.51亿元，同比增长488.54%[15] - 公司本报告期扣除非经常性损益后的净利润为12.91亿元，同比增长594.43%[15] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-20.15亿元，同比增长45.91%[15] - 公司基本每股收益为0.39元，同比增长457.14%[15] - 公司加权平均净资产收益率为11.50%，较上年同期增长8.94%[15] - 公司总资产达到56.25亿元，较上年末增长21.89%[15] - 公司归属于上市公司股东的净资产为15.37亿元，较上年末增长49.51%[15] 行业发展趋势 - 公司报告期内光伏发电行业持续向好，带动光伏发电行业快速发展[20] - 公司报告期内光伏装机进入高速增长周期，2022年全球光伏新增装机预计将达到230GW[21] - 2022年全球新型储能装机量为21.33GW/43.94GWh，国内新型储能装机量为7.16GW/15.94GWh[24] - 2023年1-6月，国内新型储能新增装机容量8GW/18.2GWh，新增装机规模已超去年全年[24] - 政策加码，储能装机需求呈高速增长态势，欧洲经历了能源危机，电价飙升，推动了本国储能需求的快速增长[24] 产品与技术 - 公司主营业务为电力电子设备的研发、生产、销售，主要产品包括光伏逆变器、储能双向变流器、有源滤波器等[30][31] - 公司的光伏逆变器产品覆盖范围广泛，包括组串式、集中式和集散式逆变器，具有高效率和高可靠性设计[31][32] - 公司的储能产品包括交流储能变流器、直流储能变流器和储能集成系统，具有高效率和高安全性[33][34] - 公司的有源电力滤波器、低压静止无功发生器和智能电能质量矫正装置能有效治理电能质量问题[37] 市场拓展与合作 - 公司在印度市场逆变器并网量排名第二，占比约23.39%，市场竞争力较强，加快了海外市场的拓展[28] - 公司在中国储能PCS市场中排名第一[29] - 公司已建立稳固合作关系，拓展海外市场，产品覆盖多种应用场景[42] 资金运作与风险控制 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币420,000,000.00元[57] - 公司募集资金累计使用14,667.19万元，资金结余26,841.49万元，占募集资金总额的64.74%[57] - 公司报告期内未发生重大资产出售、重组等情况，且未出现重大诉讼、仲裁事项[68],[188] 公司治理与社会责任 - 公司积极履行社会责任，完善法人治理结构，保护中小股东权益，加强质量管理，保障职工权益，保护消费者权益[77:1],[77:2],[77:3] - 公司将继续完善内控制度，规范关联交易，保证关联交易的公允性[111] - 公司将加强内部运营控制，降低运营成本，提高资产运营效率[157]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与人员约 100 位投资者，来自中金电新、中信证券等 [1] - 活动时间为 2023 年 5 月 9 日 10:00 [1][3] - 活动地点在上能电气股份有限公司三楼会议室 [1] - 公司接待人员包括董事长吴强、董事会秘书及财务总监陈运萍、解决方案中心总经理王跃林 [1] 逆变器市场情况 - 组串式逆变器新入局厂家多，集中式逆变器新厂家少，因集中式逆变器技术难度大，需多年大功率电力电子技术积累保证产品可靠性和成本 [3] 光伏和大储装机展望 - 2023 年全球光伏新增装机将快速增长，国内地面光伏电站装机有望翻倍增长 [4] - 2023 年全球大储装机集中在中国和美国市场，国内大储装机有望翻倍增长 [4] 海外市场布局 - 2022 年海外营收主要来自印度、希腊、西班牙、韩国等 [5] - 2023 年将开拓欧洲地面光伏及户储、北美大储、中东、巴西、东南亚、南非等市场 [5] - 已完成欧洲、中东、北美、巴西等主要市场的销售网络搭建，海外地面光伏及大储以大客户直销模式、分布式光伏及户储以渠道销售为主 [5] 业务关注方向 - 公司正在积极关注微逆和电解水制氢业务 [6] 毛利率与净利率预期 - 综合毛利率会因不同产品和市场占比变化而提升，如欧美等高毛利市场、户用等高毛利产品占比提升，新一代产品研发降本等 [6] - 随着业务规模增长，费用率下降，预期未来净利率将得到修复 [6] 大型地面电站招投标情况 - 招投标主要考虑投标价格、企业资质、过往业绩、产品现场质量、各项技术指标，品牌和售后服务也是重要考量因素 [7] - 今年大型项目逆变器招投标价格无明显波动，因需求量大增且 IGBT 供应偏紧张 [8] - 今年储能系统集成投标价格明显下降，因储能电芯价格波动 [9] 欧洲户用市场情况 - 今年欧洲户用光伏和户用储能增量空间大 [9] - 公司户用光伏逆变器已完成欧洲主要国家认证，户储逆变器陆续拿到欧洲相关国家认证，正积极布局，预期下半年形成规模化销售 [9]

| 投资者关系活动类别 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | --- | --- | --- | | | □媒体采访 | ■业绩说明会 | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □电话会议 | □现场参观 | | 参与人员姓名及单位名称 | 参与公司 2022 者 | 年度网上业绩说明会的投资 | | 时间 | 2023 年 5 月 10 日 | 15:00-17:00 | | 地点 | | 全景•路演天下（http://rs.p5w.net） | | 公司接待人员姓名 | 董事长：吴强 | | | | 董事会秘书、财务总监：陈运萍 | | | | 独立董事：纪志成 | | | 投资者关系活动主要内容介绍 | 详见会议纪要 | | | 日期 | 2023 年 5 月 10 日 | | 上能电气股份有限公司 2022 年度网上业绩说明会的会议纪要 编号：2023-002 上能电气股份有限公司 投资者关系的活动记录表 股票简称：上能电气 证券代码：300827 编号：2023-002 时间：2023 年 5 月 10 日 15:00 形式：文字互动 主要问题及答复如下： 1、请介绍一下公司 2 ...

| 证券代码：300827 | 证券简称：上能电气 | 公告编号：2023-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123148 | 债券简称：上能转债 | | 上能电气股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》全文及摘 要已于 2023 年 4 月 27 日在中国证监会指定网站和媒体上披露。 为使广大投资者能够更深入、更全面地了解公司 2022 年度经营情况，公司 定于 2023 年 5 月 10 日（星期三）下午 15:00-17:00 在全景网举办 2022 年度业 绩说明会，本次年度业绩说明会将会采用网络远程的方式举行，投资者可登录全 景"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长吴强先生，财务总监兼董事会秘 书陈运萍先生，独立董事纪志成先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提 前 ...

财务表现 - 2023年第一季度，上能电气营业收入达到62.01亿元，同比增长184.39%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.65亿元，同比增长126.59%[5] - 公司总资产为476.07亿元，同比增长3.16%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为107.81亿元，同比增长4.87%[5] - 公司本期发生的政府补助金额为1.27亿元[5] - 公司本期发生的公允价值变动损益为0.85亿元[5] - 公司本期发生的应收款项减值准备转回为3.35亿元[5] - 公司本期发生的其他营业外收入和支出为-0.11亿元[5] - 公司本期发生的利息费用为0.69亿元[8] - 上能电气股份有限公司2023年第一季度利息收入为5,387,535.49元，同比增长446.86%[9] - 公司2023年第一季度投资收益为853,269.56元，同比增长525.06%[9] - 公司2023年第一季度计提信用减值损失为3,604,806.48元，同比下降367.57%[9] - 公司2023年第一季度对外捐赠支出为105,317.03元，同比增长332.51%[9] - 公司2023年第一季度现金流量表显示收到的税费返还为256,618.00元，同比增长100.00%[9] - 公司2023年第一季度支付给职工的现金为67,007,000.06元，同比增长69.73%[9] - 公司2023年第一季度取得投资收益收到的现金为853,269.56元，同比增长525.06%[9] - 公司2023年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为11,275,803.16元，同比下降33.13%[9] 公司运营情况 - 公司2023年第一季度发放贷款和垫款为0元，同比无变化[12] - 公司2023年第一季度资产总计为4,760,736,155.97元，较年初增长3.16%[12] 财务状况 - 上能电气股份有限公司2023年第一季度营业总收入为62.01亿元，较上期大幅增长[14] - 上能电气股份有限公司2023年第一季度营业总成本为58.12亿元，较上期有所增加[14] - 上能电气股份有限公司2023年第一季度净利润为3.65亿元，较上期有显著增长[15] - 上能电气股份有限公司2023年第一季度综合收益总额为3.67亿元，较上期有明显提升[15] 现金流量 - 上能电气2023年第一季度经营活动现金流入小计为602,302,483.48元，较去年同期增长35.8%[17] - 上能电气2023年第一季度经营活动现金流出小计为1,090,361,592.42元，较去年同期增长28.8%[17] - 上能电气2023年第一季度投资活动现金流入小计为149,599,269.56元，较去年同期减少14.6%[17] - 上能电气2023年第一季度投资活动现金流出小计为161,013,303.16元，较去年同期减少13.8%[17] - 上能电气2023年第一季度筹资活动现金流入小计为69,861,117.00元，较去年同期增长66.8%[18] - 上能电气2023年第一季度筹资活动现金流出小计为87,422,146.46元，较去年同期增长20.5%[18] - 上能电气2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为-516,550,554.56元，较去年同期减少15.5%[18] - 上能电气2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为763,478,310.37元，较去年同期增长219.8%[18]

公司市场排名与业务布局 - 公司在中国储能PCS提供商2022年度国内市场储能PCS出货量排名中位列第一[2] - 公司组串式逆变器可提供8 - 350kW全功率段产品，集中式逆变器可提供2500 - 6800kW功率段产品，集散式光伏逆变器单机功率1000 - 3150kW[3][4] - 公司交流储能变流器具有140 - 3450kW全功率段范围产品[16] - 公司直流储能变流器采用182kW模块化设计[16] - 公司有源电力滤波器采用模块化并联设计，30 - 150A全功率段模块容量配置[22] - 公司低压静止无功发生器采用模块化并联设计，30 - 200kvar全功率段模块容量配置[23] - 公司智能电能质量矫正装置采用模块化并联设计，30 - 200kvar全功率段容量配置[23] - 公司拥有健全的光伏逆变系列产品和技术，单机功率范围从8kW到3.4MW[132] 公司研发情况 - 公司研发人员占公司总人数的26.48%[11] - 报告期内，公司研发投入1.44亿元，占营业收入的6.17%，比去年同期增长了55.40%[12] - 截至目前，公司累计获得授权专利188项[14] - 截至报告期末，公司研发人员为269人[14] - 公司拥有深圳、无锡、成都、苏州四大研发中心[11][14] - 公司领先的200kW组串式储能变流器技术方案，2022年已在各类场景打造出多个标杆应用场景[11] - 公司多项光伏逆变器产品通过了多个海外认证和市场准入[14] - 2022年研发人员数量为269人，较2021年的224人增长20.09%[85] - 2022年研发人员数量占比为26.48%，较2021年的22.05%增长4.43%[85] - 2022年研发人员中本科人数为130人，较2021年的102人增长27.45%[85] - 2022年研发人员中硕士人数为90人，较2021年的87人增长3.45%[85] - 2022年30岁以下研发人员为106人，较2021年的76人增长39.47%[85] - 2022年30 - 40岁研发人员为127人，较2021年的123人增长3.25%[85] - 2022年研发投入金额为144,281,047.81元，2021年为92,847,860.07元，2020年为76,151,351.10元[89] - 2022年研发投入占营业收入比例为6.17%，2021年为8.50%，2020年为7.58%[89] - 2022 - 2020年研发支出资本化的金额均为0元[89] - 2022 - 2020年资本化研发支出占研发投入的比例和占当期净利润的比重均为0%[89] 行业政策环境 - 2021年7月国家发布通知，并网以外规模初期按功率15%挂钩比例配建调峰能力，20%以上挂钩比例优先并网[45] - 2021年至今超40个省（市）出台强配政策，2022年以来新能源配储政策普遍按不低于10%装机容量标准配套储能设施，存储时长2小时以上，部分地区如山东、河南等地最新配储平均要求按不低于40%装机容量标准，存储时长4小时以上[45] - 我国28个省份发布分时电价政策，其中18个省峰谷价差超0.7元[34] 市场规模与行业数据 - 2022年全球新型储能装机量未提及具体数值[32] - 市场规模为12166MW[47] - 2030年全球光伏装机量将达5,200GW，2050年将达14,000GW，每年新增装机需求450GW[200] 公司财务关键指标变化 - 2022年公司营业收入合计23.39亿元，较2021年的10.92亿元同比增长114.08%[50] - 2022年中国大陆（不包括中国港澳台）收入20.03亿元，占比85.66%，同比增长138.29%；海外（包括中国港澳台）收入3.35亿元，占比14.34%，同比增长33.21%[53] - 2022年光伏行业毛利率19.64%，较上年同期下降3.31%；储能行业毛利率12.36%，较上年同期下降12.16%[56] - 2022年中国大陆（不包括中国港澳台）毛利率15.78%，较上年同期下降6.66%；海外（包括中国港澳台）毛利率26.33%，较上年同期下降5.52%[56] - 2022年光伏行业原材料成本9.09亿元，占营业成本比重92.43%，较2021年的6.37亿元同比增长 -1.25%[61] - 2022年销售费用为110,454,453.96元，同比增长57.60%[70] - 2022年管理费用为51,045,907.08元，同比增长32.08%[70] - 2022年财务费用为18,727,094.49元，同比增长68.98%[70] - 2022年研发费用为144,281,047.81元，同比增长55.40%[70] - 2022年经营活动现金流入小计25.85亿元，2021年为11.52亿元，同比增长124.35%[90][92] - 2022年经营活动现金流出小计24.34亿元，2021年为10.40亿元，同比增长134.04%[90][92] - 2022年投资活动现金流入小计4.38亿元，2021年为15.09亿元，同比减少70.99%[90][95] - 2022年筹资活动现金流入小计9.68亿元，2021年为1.89亿元，同比增长413.66%[90][95] - 2022年末货币资金14.83亿元，占总资产比例32.12%，年初为7.86亿元，占比29.15%，比重增加2.97%[96] - 2022年末应收账款8.31亿元，占总资产比例18.01%，年初为5.47亿元，占比20.28%，比重减少2.27%[96] - 2022年末存货13.37亿元，占总资产比例28.97%，年初为6.98亿元，占比25.87%，比重增加3.10%[96] - 2022年归属于上市公司股东的净利润8156.49万元，较2021年调整后增长38.46%[184] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6978.03万元，较2021年调整后增长44.52%[184] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1.51亿元，较2021年调整后增长34.42%[184] - 2022年末资产总额46.15亿元，较2021年末调整后增长71.11%[184] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产10.28亿元，较2021年末调整后增长15.71%[184] - 2022年第一至四季度营业收入分别为2.18亿元、2.03亿元、6.45亿元、12.73亿元[185] - 2022年第一至三季度归属于上市公司股东的净利润分别为1611.56万元、684.70万元、2244.77万元，前三季度累计3615.46万元[185] - 2022年第一至三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为1451.85万元、407.40万元、1761.33万元，前三季度累计3357.45万元[185] - 2022年第一至三季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -4.03亿元、2994.46万元、2695.65万元，前三季度累计4.96亿元[185] - 2022年非流动资产处置损益为 -3,019,754.47元，2021年为 -24,200.48元，2020年为 -369,433.71元[196] - 2022年计入当期损益的政府补助为13,242,375.78元，2021年为5,021,108.41元，2020年为21,101,312.04元[196] - 2022年除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外的相关收益为2,021,211.71元，2021年为5,585,470.67元，2020年为3,509,149.21元[196] - 2022年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为653,913.50元，2021年为1,875,205.00元，2020年为491,332.21元[197] - 2022年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -1,179,617.21元，2021年为59,054.00元，2020年为 -308,481.27元[197] - 2022年所得税影响额为 -66,461.59元，2021年为1,891,189.82元，2020年为3,640,261.30元[197] - 2022年非经常性损益合计为11,784,590.90元，2021年为10,625,447.78元，2020年为20,783,617.18元[197] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年光伏行业收入12.24亿元，占比52.35%，同比增长38.62%；储能行业收入10.22亿元，占比43.69%，同比增长621.85%[50] - 2022年光伏行业逆变器销售量10087.77MW，同比增长35.44%；生产量13719.18MW，同比增长92.98%；库存量4970.75MW，同比增长258.61%[60] - 2022年公司国内地面电站光伏逆变器实现销售收入8.3亿元，较上年同期增长31.78%，截至报告期末，国内地面电站逆变器在手订单超12GW[122] - 2022年国内光伏逆变器销售收入9.35亿元，增长47.11%；储能PCS及系统集成业务销售收入10.2亿元，增长621.85%[135] - 2022年度公司储能双向变流器及系统集成产品销售收入10.2亿元，比去年同期增长6倍[136] 公司新设与注销公司情况 - 2022年7月新设无锡鼎能，注册资本1000万元；11月新设深圳拓界，注册资本5000万元[62][65] - 2022年9月新设上能新加坡，注册资本10万新加坡元；10月新设上能德国，注册资本2.5万欧元[65] - 唐县晶能、唐县思普于2022年1月注销；无锡思索于2022年3月新设，5月注销[65] 公司客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额为835,766,058.91元，占年度销售总额比例为35.74%[66] - 前五名供应商合计采购金额为821,384,104.87元，占年度采购总额比例为32.81%[66][70] - 客户1销售额为305,746,681.52元，占年度销售总额比例为13.07%[66] - 客户2销售额为269,911,504.40元，占年度销售总额比例为11.54%[66] - 供应商1采购额为230,088,495.58元，占年度采购总额比例为9.19%[66] - 供应商2采购额为217,233,462.83元，占年度采购总额比例为8.68%[66] 公司项目开发情况 - 高压储能10KW组串式逆变器项目开发新一代5kW/10kW/15K大功率组串式逆变器产品[77] - 3.4MW储能逆变器项目量产1500VDC超大功率储能变流器产品[77] - 1500V中功率储能变流器项目量产最大输出功率200kW的中功率模块化PCS产品[77] - ES系列1500VDC直流储能变流器项目持续开发由单个功率182KW/225KW模块组成的模块化直流储能PCS产品[77] - 1520V 2MW集中式储能变流器持续开发单机功率高达2MW的储能变流器[77] - 1500V 100kW/125kW组串式储能变流器持续开发适用于工商业场景的组串式储能变流器[79] - 75kvar/100kvar/200kvar静止无功发生器项目持续优化开发75kva/200kva模块化静止无功发生器系列产品[79] - 30k/50k静止无功发生器项目持续优化开发30kvar和50kvar中小功率静止无功发生器产品[79] - 30A/50A/75A有源滤波器项目持续优化开发30A/50A/75A系列有源滤波器产品[79] - 新100A有源滤波器项目新开发新一代100A模块化有源滤波器产品[79] 公司募集资金情况 - 2020年首次公开发行募集资金总额3.56亿元，已累计使用3.65亿元，已使用完毕[106] - 2022年发行可转债募集资金4.20亿元，本期已使用1.20亿元，尚未使用2.95亿元用于现金管理[106] - 首次公开发行股票募集资金总额39,673.91万元，净额35,610.17万元，截至2022年12月31日已使用完毕[109] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额420,000,0

公司基本信息 - 股票简称上能电气，证券代码 300827，编号 2020 - 001 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，参与人员有华创证券杨达伟、广发基金曹越、长信基金张凯等 [1] - 活动时间为 2020 年 6 月 5 日 10:00，地点在无锡市惠山区和惠路 6 号上能电气股份有限公司二楼会议室 [1] - 公司接待人员有董事长吴强、董事会秘书兼财务总监陈运萍、解决方案事业部副总经理王莉、证券事务代表万迎花 [1] 公司发展历程 - 2012 年，公司前身无锡上能新能源有限公司成立，立足光伏逆变器研发、生产和销售 [4] - 2013 年，与国家电投等发电集团建立长期业务合作 [4] - 2014 年，整合世界 500 强艾默生网络能源光伏业务 [4] - 2015 年，整体变更为股份公司 [4] - 2017 年，在印度班加罗尔设立生产基地，布局海外市场 [4] - 2020 年 4 月，创业板成功挂牌上市 [4] 逆变器市场情况 国内市场占比 - 2019 年，我国光伏逆变器市场组串式占比 59.4%（17.8794GW），集中式占比 33.6%（10.1136GW），集散式占比 7%（2.107GW） [5] - 根据 2019 年中国光伏产业发展路线图，未来几年我国光伏逆变器市场组串式占比约 50% - 60%之间、集中式占比约 30% - 40% [5] 全球市场分布 - 欧洲、美国等市场以组串式光伏逆变器为主，东南亚、中东等市场以集中式光伏逆变器为主 [6] 公司业务布局与发展方向 产品布局 - 拥有集中式、集散式和组串式三种技术路线的光伏逆变器，能提供 3kW - 6800kW 全功率段产品 [3][6] - 成立之初以集中式逆变器为主，后研发出集散式光伏逆变器，近年来完善组串式光伏逆变器产品线，组串式逆变器销售是未来重要增长点之一 [6] 市场拓展 - 未来聚焦光伏逆变器主业，根据客户场景需求提供合适解决方案 [6] - 已成立无锡思能智慧科技有限公司进军光伏电站开发业务，以轻资产模式运行，带动逆变器销售 [10] - 运用智能化技术开展电站运维业务，提升发电和运营管理效率 [11] - 2017 年在印度班加罗尔建立生产基地，已在东南亚、中东、南美布局销售网点，未来加大海外市场投入 [12] 产品盈利能力与成本 盈利能力 - 目前 3 类产品毛利率相差不大，新推出产品毛利率稍大，2019 年末主营业务毛利主要来自集中式逆变器，组串式、集散式毛利贡献增大，未来 3 类产品均衡发展 [7] 成本下降 - 目前逆变器设备成本降至五年前五分之一左右，未来下降空间日趋甚微，“降本”靠配合光伏系统方案优化实现整体成本下降 [8] 行业竞争与格局 竞争力对比 - 阳光电源与公司是逆变器领域少数具备全系列、全功率等级的企业，锦浪科技主要聚焦户用、工商业等分布式场景用组串式逆变器，与公司客户群体及应用领域差异较大 [9] 行业格局 - 国内光伏逆变器行业市场集中度不断提升，华为、阳光电源、公司等头部企业占据绝大多数出货量 [10] - 国内企业进军国际市场，预计未来国外市场集中度也将提升，国内企业将在全球市场占主要份额 [10]