证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-066 上能电气股份有限公司 第四届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十六次会议通 知已于 2025 年 8 月 15 日通过邮件的方式送达。会议于 2025 年 8 月 27 日以现场 结合通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公司监事 及高级管理人员列席了会议。会议由公司董事长吴强先生主持，本次会议的召开 符合有关法律、法规及《公司章程》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于公司 2025 年半年度报告及其摘要的议案》； 具体内容详见同日披露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2025 年半年 度报告》及《2025 年半年度报告摘要》。 表决结果：经审议，同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、审议通过了《关于募集资金 2025 年半年度存放与使用情况的专项报告的 议案》； 具体内容详见同日披露在巨潮资 ...

公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP 中国．江苏．无锡 Wuxi．Jiangsu．China 总机：86（510）68798988 Tel：86（510）68798988 传真：86（510）68567788 Fax：86（510）68567788 前次募集资金使用情况鉴证报告 苏公W[2025]E1392号 上能电气股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的上能电气股份有限公司(以下简称上能电气)截至 2025 年 6 月 30 日止的前次募集资金使用情况报告进行了鉴证。 一、董事会的责任 按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第7号》 的规定编制前次募集资金使用情况报告，并保证其内容真实、准确、完整， 不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏是上能电气董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对上能电气董事会编制的前次 募集资金使用情况报告提出鉴证结论。 三、工作概述 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101 号——历史财务 信息审计或审阅以外的鉴证 ...

年产25GW组串式光伏逆变器项目 - 项目备案、环评、能评原定2025年8月到期 因土地取得时间晚及资源统筹需求未开工 备案存在失效风险[2] - 已完成项目延期开工申请 计划开工时间调整至2026年 项目可继续推进实施[2] 发行方案变更 - 2023年7月变更发行方案增加发行对象 实际控制人吴强拟参与认购[3] - 变更涉及增加个别发行对象认购股份数量 属于发行方案重大变化情形[3] - 募投项目投入均发生在2023年7月31日后 不包含董事会前投入资金[3] 分布式光伏逆变器扩产规划 - 募投项目新增15GW分布式光伏逆变器产能 扩产倍数为10倍[4] - 扩产合理性基于全球分布式光伏需求持续增长 国内市场政策推动发展迅速 欧洲及印度等海外市场存在较大需求[4] - 公司现有产能不足形成制约 分布式业务发展较快[4] 产能消化优势 - 产品获境内外客户认可 行业品牌竞争力强[4] - 积累大量客户资源 营销网络完善[4] - 研发能力突出 参与多项行业标准制定[4] - 成本管控优势显著 产品性价比高[4] 财务数据表现 - 2024年销售费用1.9亿元 同比增长45.18% 主要因市场开拓费用增加[5] - 销售费用主要用于支付销售人员薪酬及差旅费 与收入具有匹配性[5] - 销售费用率低于同行业可比公司 受销售人员规模、薪资水平及销售模式影响[5] 存货与同业对比 - 存货跌价准备计提比例与同行业存在差异 主要受产品结构及境内外销售情况影响[5] - 相比阳光电源 公司不涉及电站业务 期末存货无合同履约成本[5] - 相比锦浪科技及固德威 欧洲市场收入占比小且存货库龄短[5] 信息披露状况 - 自发行申请受理以来无重大舆情 信息披露真实准确完整[5]

公司融资进展 - 公司于2025年7月29日收到深交所第二轮审核问询函（审核函〔2025〕020034号）[1] - 公司于2025年8月5日完成首轮问询回复并同步更新募集说明书等申请文件[1] - 根据深交所进一步审核意见 公司于2025年8月对问询回复内容进行了补充修订并披露[1] 审核流程状态 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核[2] - 需获得中国证监会同意注册后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2]

北京国枫律师事务所 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 | ਮ | | --- | | 目 | 录 1 | | --- | --- | | | 问题一 4 | | | 问题二 9 | 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 补充法律意见书之二 国枫律证字[2025]AN036-16 号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京国枫律师事务所 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 补充法律意见书之二 国枫律证字[2025]AN036-16号 致：上能电气股份有限公司（发行人） 根据本所与发行人签署的《律师服务协议书》，本所律师担任发行人本次 向特定对象发行股票的专项法律顾问。本所律师已根据相关法律、法规、规章 和规范性文件的规定并按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精 神，对发行人提供的文件和有关事实进行了核查和验证，并就发行人本次向特 定对象发行事宜出具了《北京国枫律师事务所关于上能电气股份有限公司申请 向特定对 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-063 上能电气股份有限公司 关于向特定对象发行股票的第二轮审核问询函回复更新的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳证券交易所进一步的审核意见，公司会同中介机构对审核问询函回 复的部分内容进行了相应补充、更新和修订，具体内容详见公司于 2025 年 8 月 25 日在巨潮资讯网上披露的《关于上能电气股份有限公司申请向特定对象发行 股票的第二轮审核问询函的回复（修订稿）》等相关文件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并经中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施，最终能否通过深 交所审核并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司 将根据该事项进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 上能电气股份有限公司董事会 2025 年 8 月 25 日 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 29 日收到深 圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于上能电 ...

公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP | 中国．江苏．无锡 | Wuxi．Jiangsu．China | | --- | --- | | 总机：86（510）68798988 | Tel：86（510）68798988 | | 传真：86（510）68567788 | Fax：86（510）68567788 | | 电子信箱：mail@gztycpa.cn | E-mail：mail@gztycpa.cn | 关于上能电气股份有限公司申请 请发行人说明：该次变更是否构成《证券期货法律适用意见第 18 号》规定 的发行方案发生重大变化，并进一步说明本次募投是否包含董事会前投入的资金。 向特定对象发行股票的第二轮审核问询函的专项说明 深圳证券交易所： 根据贵所于 2025 年 7 月 29 日下发的审核函〔2025〕020034 号《关于上能 电气股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（以下简称 "《审核问询函》"）的要求，本所作为上能电气股份有限公司（以下简称"发 行人"或"公司"）向特定对象发 ...

股票简称：上能电气 股票代码：300827 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 第二轮审核问询函的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 公告日期：二零二五年八月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 7 月 29 日出具的《关于上能电气股份有限公司申请向特定对 象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕020034 号）（以下简称"《审 核问询函》"）已收悉。上能电气股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、 "上能电气"）与兴业证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"保荐人"）、 北京国枫律师事务所（以下简称"律师"）、公证天业会计师事务所（特殊普通 合伙）（以下简称"会计师"）等相关方对《审核问询函》所列问题进行了逐项 核查，现回复如下，请予审核。 注： 1、如无特别说明，本审核问询函回复中使用的简称与《募集说明书（修订 稿）》中的释义相同。 | 2、本回复报告中的字体代表以下含义： | | --- | | 黑体（加粗） | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 | 审核问询函所列问题的回复 | | 楷体（加粗） | 涉 ...

行业发电量数据 - 2025年6月中国太阳能发电量产量达501亿千瓦时 同比增长18.3% [1] - 2025年1-6月太阳能发电累计产量2666.9亿千瓦时 累计增长率达20% [1] 重点上市公司 - 行业主要企业包括隆基绿能 通威股份 阳光电源 晶澳科技 天合光能 [1] - 产业链企业涵盖特变电工 正泰电器 TCL中环 林洋能源 上能电气 [1] 数据来源 - 发电量数据源自国家统计局官方统计 [3] - 行业分析参考智研咨询发布的《2025-2031年中国太阳能发电站行业市场行情监测及投资前景研判报告》 [1]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为增持（维持）[4] 核心观点 - 2025年7月中国逆变器出口额65.1亿元，环比下降1.2%，出口数量460万台，环比下降10.3%，但需求在旺季下维持高位，出口单价环比上升10.2%至1416元/台，主要因工商储产品占比提升[1][8] - 长期驱动因素包括各地区停电、电价上涨及风光装机高增长，光储平价有望进一步打开需求天花板，板块龙头业绩存在较强支撑[1][39] - 重点推荐阳光电源（目标价92.80元）、德业股份（目标价129.15元）、上能电气（目标价34.00元），均给予买入评级[5] 分区域出口表现 欧洲市场 - 出口金额28.31亿元，环比增长15.7%，同比增长28.1%，主要受夏季高温推升用电需求及电价上涨驱动[1][11] - 欧洲批发电价均价达84.8欧元/MWh，环比上涨22.1%，高电价带动光储需求[1][11] - 出口单价3187元/台，环比上升13.9%，反映工商储占比提升[1][11] - 中欧联合声明强调绿色低碳技术合作，推动国内企业深度参与欧洲市场[1][11] 亚洲市场 东南亚 - 出口至东南亚11国金额3.85亿元，环比下降40.7%，其中菲律宾出口0.85亿元，环比下降69.0%，主要受台风影响出货[2][21] - 印尼推出"百万光伏计划"，包含80GW分布式光伏+320GWh储能及20GW集中式光伏，未来需求潜力大[21] 印度 - 出口金额3.02亿元，环比下降11.7%[2][17] - 印度南部1GW核电机组检修持续两个月，夏季用电高峰电力供应趋紧，电价可能上调，刺激光储需求[2][17] 新兴市场 中东 - 出口至沙特金额1.48亿元，环比下降68.4%，但1-7月累计出口10.7亿元，同比增长29.2%[3][24] - 沙特2GW Al Sadawi光伏项目达成融资关闭，建设启动将带动未来需求[3][24] 澳大利亚 - 出口金额3.88亿元，环比大幅增长64.4%，1-7月累计出口13.1亿元，同比增长32.9%[3][36] - 推出23亿户储电池计划，居民储能补贴至高372澳元/度电，带动户储需求快速起量[3][36] - 维多利亚州计划2040年新增40GW风光储项目，支撑长期需求[36] 南美 - 巴西出口金额3.5亿元，环比增长3.2%，但1-7月累计22.2亿元，同比下降36.6%[30] - 水库水位下降触发二级红旗电价，每100千瓦时电费增加7.87雷亚尔，刺激光储需求[30] - 智利出口0.2亿元，环比下降68.3%，但天合储能向智利发货1.2GWh储能系统，能源转型持续推进[3][33] 重点公司业绩展望 - 阳光电源2024年归母净利110.36亿元（同比+16.92%），储能业务盈利韧性较强，预计2025年归母净利120.25亿元[41] - 德业股份2024年归母净利29.60亿元（同比+65.29%），工商储新品放量，预计2025年归母净利39.70亿元[42] - 上能电气2024年归母净利4.19亿元（同比+46.5%），海外业务拓展提振盈利，预计2025年归母净利6.10亿元[43]