证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2024-059 上能电气股份有限公司 关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"或"上能电气"）于 2024 年 8 月 28 日召开了第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，审议通过 了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第一个归属期符 合归属条件的议案》，现将有关情况公告如下： 一、2022 年限制性股票激励计划简述及已履行的相关审批程序 （一）本次激励计划简述 2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届董事会第九次会议及第三届监事会第九 次会议，于 2022 年 9 月 8 日召开了 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议 案》等相关议案。 1、标的股票来源：本次股权激励计划所涉标的股票来源为公司向激励对象 定向发行的本公司 ...

报告公司投资评级 - 报告给予JKLM(300827.SZ)公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业务概况 - JKLM公司主要从事新能源汽车电机及控制器的研发、生产和销售 [2] - 公司产品包括3-350kW电机和2500-8800kW电机,广泛应用于乘用车、商用车和工程机械等领域 [5] 行业发展前景 - 根据S&P Global和Wood Mackenzie预测,2023年全球新能源汽车销量将达到1,300万辆,同比增长35% [5] - 根据EESA预测,2023年全球PCS2 15kW电机需求将达到1,300万台,同比增长30%,带动公司业务快速增长 [5] 公司业绩预测 - 预计公司2024-2026年营收将分别达到68.77亿元、94.49亿元和120.72亿元,同比增长39.4%、37.4%和27.8% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到5.63亿元、8.42亿元和11.50亿元,同比增长96.9%、49.6%和36.6% [4] - 预计公司2024-2026年每股收益将分别达到1.57元、2.35元和3.21元 [4] 估值分析 - 预计公司2024-2026年PE将分别为22.3倍、14.9倍和10.9倍 [4] - 预计公司2024-2026年PB将分别为5.6倍、4.1倍和3.0倍 [4] - 预计公司2024-2026年EV/EBITDA将分别为117倍、80倍和59倍 [6] 风险提示 [本报告未包含风险提示] 免责声明 [本报告未包含免责声明] 评级规则 [本报告未包含评级规则] 其他内容 [本报告未包含其他内容]

关于上能电气股份有限公司 2024 半年度跟踪报告 | 保荐机构名称：兴业证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：上能电气 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：唐涛 | 联系电话：025-84661585 | | 保荐代表人姓名：毛祖丰 | 联系电话：025-84661585 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 是 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | | | 度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月查询一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是 | | 文件一致 | | | 4.公司治理督导情况 | ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入19.26亿元,同比下降11.53%;实现归母净利润1.61亿元,同比增长18.90% [1] - 单2024年第二季度来看,公司实现收入12.15亿元,同比下降21.98%;实现归母净利润1.10亿元,同比增长11.12% [1] - 分区域收入来看,2024年上半年实现中国大陆收入14.51亿元,同比下降26%;实现中国大陆外收入4.75亿元,同比增长116%,占比从2023年上半年的10%提升至2024年上半年的25% [1] 盈利能力 - 2024年上半年公司实现毛利率22.98%,同比提升5.62个百分点;净利率8.31%,同比提升2.1个百分点 [1] - 盈利能力提升主要系公司研发降本,以及海外市场业务增加带来的结构性提升 [1] - 费用方面,2024年上半年公司实现期间费用率13.36%,同比提升4.23个百分点,其中财务/管理/研发/销售费用率分别为-1.15%/1.47%/4.03%/4.79%,分别同比变化+1.22个百分点/+0.82个百分点/+1.53个百分点/+0.85个百分点 [1] 光伏逆变器业务 - 2024年上半年公司光伏逆变器业务实现收入13.83亿元,同比增长6%;实现毛利率22.46%,同比提升2.61个百分点,收入及利润的提升主要系海外逆变器业务增加所致 [1] - 公司是行业内少数拥有集中式及组串式等各种技术路线的光伏逆变器厂商,并且拥有全功率段(3kW-8.8MW)产品 [1] - 根据S＆P Global和Wood Mackenzie的相关数据统计,2023年公司光伏逆变器产品全球出货量排名第四,逆变器出货量连续十一年保持全球前十的行业地位 [1] 储能业务 - 2024年上半年公司储能双向变流器及系统集成产品业务实现收入5.07亿元,同比下降37.96%;实现毛利率22.67%,同比提升10.85个百分点,主要系储能系统集成业务减少所致 [1] - 公司是目前国内储能变流器市场上排名前列的供应商,具有相对技术和品牌优势 [1] - 根据中关村储能产业技术联盟(CNESA)的统计,公司在2021~2022连续两年国内市场储能PCS出货量排名中位列第一;根据EESA储能领跑者联盟统计,2023年公司在中国企业国内储能第三方大功率PCS215kW以上出货量排名第一 [1] 盈利预测与财务指标 - 预计公司2024-2026年的营收分别为67.85、87.48、112.99亿元,增速分别为37.6%、28.9%、29.2% [2] - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为5.21、7.05、9.50亿元,增速分别为82.3%、35.2%、34.9% [2] - 对应2024-2026年PE分别为25X、18X、14X [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 海外收入高增推动业绩提升 - 2024H1公司海外逆变器出货增加,光伏逆变器业务实现营收13.83亿元,同比增长6.20% [6] - 上半年公司实现海外收入4.75亿元,同比大幅增长115.46%,占公司营收比重由去年同期的10.12%提升至24.65% [6] 加速出海叠加研发降本,毛利率明显提升 - 得益于公司海外收入占比提升,以及持续高研发投入推动技术降本,公司光伏逆变器毛利率同比提升2.61pct至22.46% [6] - 公司储能业务毛利率同比提升10.85pct至22.67% [6] - 公司整体销售毛利率同比提升5.62pct,销售净利率同比提升2.10pct [6] 新兴市场及存量替换共振,公司业绩有望持续增长 - 多个新兴市场新能源需求释放,中东、印度、巴西、智利等国家推出一系列光伏需求刺激政策 [6] - 逆变器存量替换需求逐渐增加,2024年全球预计有176GW光伏逆变器使用寿命超过十年 [6] - 公司在海外市场深耕多年,有望充分受益于新兴及存量替换需求共振带来的市场机遇 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为68.15/86.93/109.06亿元,同比增速分别38.16%/27.56%/25.46% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.25/7.52/10.60亿元,同比增速分别为83.49%/43.41%/40.91% [7] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.46/2.10/2.96元/股,3年CAGR为54.78% [7]

1、审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部 分第一个归属期符合归属条件的议案》； 经审议，监事会认为公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第一个归属期归属条件已经成就，本次归属符合《上市公司股权激励管理办法》 《上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》等相关规定， 激励对象的归属资格合法、有效。因此，监事会同意公司 2022 年限制性股票激 励计划第二批预留授予部分第一个归属期归属名单并出具相应核查意见，同意公 司为满足条件的激励对象办理第二批预留授予部分第一个归属期归属相关事宜。 证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2024-055 上能电气股份有限公司 第四届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第五次会议通知 已于 2024 年 8 月 26 日通过电话的方式送达。会议于 2024 年 8 月 28 日在以现场 结合通讯的方式召开。本次会议应出席监事 3 人 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2024-054 上能电气股份有限公司 第四届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第五次会议通知 已于 2024 年 8 月 26 日通过电话的方式送达。会议于 2024 年 8 月 28 日以现场结 合通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公司监事及 高级管理人员列席了会议。会议由公司董事长吴强先生主持，本次会议的召开符 合有关法律、法规及《公司章程》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 表决结果：经审议，同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第一个归属期符合归属条件的 公告》。 1、审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部 分第一个归属期符合归属条件的议案》； 根据《上市公司股权激励管理办法》《上能电 ...

证券代码： 300827 证券简称： 上能电气 公告编号：2024-056 上能电气股份有限公司 关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划授予价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"或"上能电气"）于 2024 年 8 月 28 日召开了第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，审议通过 了《关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划授予价格的议案》，现将有关情况 公告如下： 一、本次限制性股票授予已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关 于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议 案》、《关于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办 法> 的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年限制性股票激励 计划相关事宜的议案》，公司独立董事对本次股权激励计划的相关事项发表了独 立意见。 2、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届监事会第九 ...

关于上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 北京国枫律师事务所 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 北京国枫律师事务所 关于上能电气股份有限公司 2022年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第一个归属期调整及归属相关事项的 第一个归属期调整及归属相关事项的 法律意见书 国枫律证字[2022]AN186-7号 法律意见书 国枫律证字[2022]AN186-7号 致：上能电气股份有限公司 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受上能电气股份有限公司（以 下简称"上能电气"或"公司"）委托，担任上能电气2022年限制性股票激励计 划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券 交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业务办理》等 ...

关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第一个归属期符合归属条件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、限制性股票拟归属数量：4.2881 万股，占目前公司总股本的 0.0120% 证券代码： 300827 证券简称：上能电气 公告编号：2024-057 上能电气股份有限公司 2、归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 3、归属价格（调整后）：23.79 元/股 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 28 日召开了第 四届董事会第五次会议和第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第一个归属期符合归属条件的议案》， 董事会认为公司 2022 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）第二批 预留授予部分第一个归属期规定的归属条件已经成就，本次可归属数量为 4.2881 万股，同意为符合条件的 2 名激励对象办理归属相关事宜，现将有关事 项说明如下： 一、2022 年限制性股票激励计划实施情况概要 （一） ...